The Swedish activist investor Cevian Capital has increased its stake in ThyssenKrupp to over 5%, the Financial Times reports. The increase in capital may favour an acceleration at the German steel maker.

The British firm Standard Life Investments has recruited Virginia Devereux as head of sales in Asia, a newly-created position, Asian Investor reports. Devereux previously worked at Goldman Sachs Asset Management.

The asset management firm Principal Global Investors, based in Hong Kong, has recruited Jane Fung as head of fund distribution in Asia, Asian Investor reports. Fung previously worked at Old Mutual Global Investors (OMGI) as head of distribution. Fung will begin on 3 October, and will aim to offer the full product range from the asset management firm, including UCITS funds domiciled in Dublin, on the distribution platforms of wholesalers and private banks in the region. It will initially concentrate on Hong Kong and Sinagpore, and will then cover Chile, Indonesia, Korea, Malaysia, Taiwan and Thailand in the next few months. The fund is also interested in a market covered by the programme reserved for foreign qualified institutional investors in renminbi (RQFII) and the project to recognize cross-border mutual fund trades between Hong Kong and continental China.

The specialist affiliate of the Royal Bank of Canada, RBC Investor & Treasury Services, tops the 2013 rankings of fnud administrators, carried out by R&M Fund Services. The rankings, based on a survey of over 100 fund managers and promoters throughout the world, place RBC at the top of the six service categories reviewed in the survey, including administration, valuation, communication and the quality of personnel. HSBC Securities Services takes second place in the general rankings, followed by JP Morgan, State Street, Société Générale Securities Services, BNP Paribas securities Services and Northern Trust. The rankings by country find that Société Générale Securities Services tops the rankings in France, and takes second place for continental Europe after RBC, and ahead of BNP Paribas Securities Services and JP Morgan.

Pimco on 24 September announced the launch of the PIMCO GIS Capital Securities Fund, a fund which is based on an international approach to subordinate debt instruments issued by banks, insuers and other specialist financial companies. The fund is managed by Philippe Bodereau, managing director and head of analysis of financial institutions worldwide at the London offices of Pimco. Bodereau has since July 2011 been managing assets in the strategy, which has posted annual returns of 12.29% ince its launch, an outperformance of 11.92% compared with the benchmark index. The fund offers investors strategic long-term allocation to the international financial sector, largely through subordinate, hybrid and contingent convertible bonds. It is able to invest in the entire capital structure, on the basis of an evaluation of risks and relative value carried out by Pimco. The fund comes as an addition to the Global Investor Series (GIS) range from Pimco, which complies with UCITS regulations. The Dublin-registered range now includes 47 sub-funds, with over USD130bn in assets under management as of the end of August 2013.

RDR regulations have left their mark on the quarterly results at Lighthouse group. The firm has reported pre-tax losses for the first half of 2013 of GBP232,000, while the first six months of 2012 brought pre-tax profits of GBP59,000, according to figures released on 25 September.This development is attributed largely to the introduction of RDR regulations, which led to an 18% decline in the number of advisers, from 608 at the end of June 2012 to about 500 one year later. Income also fell 14% to GBP23.4m. The decline was limited by a 3% increase in income per adviser to GBP80,000 per year.

Craig Botham, who was recruited in June 2013 by Schroders to monitor and analyse emerging economies, has been appointed as emerging market economist in the global economics team at the asset management firm. He will report to Keith Warde, head economist.Botham had previously been a member of the macro-prudential analysis team at the Prudential Regulatory Authority (PRA), with the mission of analysing country risks. He served in the same role at the Financial Services Authority (FSA).

According to Das Investment, Schroders may soon be able to automatically verify the net asset value of its approcimately 1,400 funds within 45 minutes, instead of manually reporting them in spreadsheets. To achieve this, the British asset management firm will use the pControl platform from the software provider Milestone, which allows it to automate the task. Schroders will thus come into compliance with new regulatory requirements.

Roger Price-Haworth, the head of institutional development at BNP Paribas Investment Partners in the United Kingdom, has left the firm, Financial News reports. He joined the firm in February 2011. He will be joining Pictet.

According to new rumours overheard by Bloomberg and relayed by Investment Week, Aberdeen Asset Management is reportedly in talks to acquire Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) from Lloyds Banking Group. The two parties have declined to comment, but Bloomberg emphasizes that if the transaction goes through, it will create the largest publicly-traded fund management firm in Europe, with assets of about GBP350bn.

Barclays will be withdrawing from 100 markets and cutting staff for its wealth management activity, in order to boost the weak profitability of the unit, the Financial Times reports. The number of markets in which the UK bank offers asset and wealth management services will be reduced from 200 to 70 by the end of 2016.

Major banks are continuing to improve their fulfilment of capital requirements introduced as part of banking reforms known as Basel III, according to a study released on 25 September by the Basel Committee of the Bank for International Settlements (BIS). As of 31 December 2012, major banks active internationally still needed to raise EUR115bn to reach their owners’ equity requirement of 7%, according to the report, on the basis of data collected from 101 major banks which are present internationally. The Basel committee says that the gap has been reduced by EUR82.9bn comared with June 2012. In order to put this figure in perspective, the Basel committee points out that total pre-tax profits and redistribution to shareholders totalled EUR419.4bn in 2012 at the banks under review. In the report, the Basel committee also observed that the hard proprietary capital level averaged 9.2% for the major banks, compared with 8.5% at the previous study, published in March. The study also focused on the Liquidity Coverage Ratio (LCR), which was revised in January 2013, and will come into effect on 1 January 2015. This averaged 119% for major banks, compared with 85% at the time of the previous study, on the basis of the old ratio. The Basel Committee report echoes a study undertaken separately by the European Banking Authority (EBA), which claims that the 42 major European banks still need EUR70.4bn to comply with a 7% capital requirement.

BNP Paribas Wealth Management has nearly EUR2bn in socially responsible investment, the bank’s website indicated, meaning that assets of this type have doubled in the space of one and a half years.

After three years in existence, H2O Asset Management has built up a largely institutional and international client base. The asset management firm, co-founded and led by Bruno Crastes, has the unique quality of having attracted inflows largely from Asia and Australia in its first three years. Now, 80% of its EUR3bn in assets under management are from abroad, of which 70% are from Asia. In the future, the firm, which is part of the boutique multi-galaxy from Natixis, would like to give more weight to the French market, which accounts for 20% of total assets. Crastes considers this market “a domestic market,” although the firm is based in London.In order to give France a larger weight in terms of assets, while continuing to grow abroad, by 2015 H2O would like to “be more present commercially serving French investors, or to gain new clients. I would like to foreground our product range with the help of the sales teams from Natixis Global Asset Management and its international distribution platform,” says Crastes, who is counting on the entry of the funds from the range into various product rankings once they have a 3-year track record. Institutionals will of course be targeted, and H2O would also like to strengthen its client base among private banks, family offices and independent managers.

La Francaise AM has formed a partnership with Morgan Stanley and its FundLogic Alternatives platform, to offer investors access to alternative management vehicles that comply with UCITS regulations. The alliance also incluces Longchamp AM which will have a distribution role.The plans aim to create a fund of funds, LFP Global Absolute Return, which would invest in five hedge funds. Three funds had previously been selected and seeded by La Française AM: the MS Turner Spectrum UCITS Fund, MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund and MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund. The fund, which will have assets of EUR100m, will be targeted at French and international large institutionals.The fund comes as an addition to the alternative multi-management range from La Française AM, which already includes three products.

Jan Peterhans will now serve as lead manager for the Swisscanto (CH) Equity Fund Emerging Markets fund, finews reports. The lead manager who had previously been responsible for the fund, Chi Tran Brändli, left the firm in July, according to information from Citywire reported by finews. Peterhaus is also the manager of two other emerging market funds, including the Swisscanto (CH)IF – Equity International AST BVG.

Lyxor Asset Management lance ce jeudi sur le marché français un ETF, le Lyxor Ucits ETF SG European Quality Income, dédié aux actions offrant des revenus de qualité basé sur un nouvel indice lancé le même jour, le SG European Quality Income index (SGQE), constitué d’une sélection de sociétés non financières européennes retenues pour leur solidité et leur potentiel à générer des revenus.Ce nouvel indice est une déclinaison appliquée à l’Europe d’un indice global, le SG Global Quality Income Index, qui avait été lancé en octobre dernier, et qui avait été de même utilisé dans une enveloppe ETF, le Lyxor ETF SG Global Quality Income, dont les actifs sous gestion s’inscrivaient dernièrement à 550 millions d’euros.Fort de cette réussite et stimulé par la demande des investisseurs, le concepteur de l’indice global, Andrew Lapthorne, stratégiste quantitatif au sein de Société Générale Cross Asset Research, a décliné une version appliquée à l’Europe qui utilise la même méthodologie.A la différence d’une approche traditionnelle qui sélectionnerait dans un premier temps les sociétés à dividendes élevés pour ensuite en éliminer une partie, la démarche d’Andrew Lapthorne se caractérise par la priorité donnée à la qualité des sociétés évaluée à partir des neuf critères de qualité de l'échelle de Piotroski (rentabilité, levier, efficacité opérationnelle). Une fois sélectionnées, sur la base d’un score de 7 sur 9, les sociétés sont ensuite passées au crible d’un indicateur mesurant le risque de bilan et c’est seulement après ces deux grandes étapes que le filtre du dividende entre en jeu. Seules sont alors retenues les sociétés dont le dividende annuel estimé dépasse la barre des 4%. A noter que les financières sont exclues par construction de cet indice, la méthodologie n'étant pas applicable au bilan des sociétés financières.L’indice équipondéré sera ainsi composé de 25 à 75 lignes maximum, avec un rebalancement trimestriel. Sur une période de dix ans ( 2003 à 2013), l’indice SGQE affiche une surperformance annualisée de 3,3% par rapport à l’indice Stoxx Europe 600 et une réduction de la volatilité de 3,2% par rapport à l’indice de référence.Le total des frais sur encours (TER) du nouvel ETF s'élève à 0,45%.

BNP Paribas Wealth Management gère près de 2 milliards d’euros d’investissements responsables, apprend-on sur le site,de la banque soit, en un an et demi, un doublement des encours de cette nature.

Après trois années d’existence, H2O Asset Management s’est constitué une clientèle essentiellement institutionnelle et internationale. La société de gestion co-fondée et dirigée par Bruno Crastes a en effet la particularité d’avoir attiré des souscriptions essentiellement en provenance d’Asie et d’Australie au cours de ses trois premières années d’existence. Aujourd’hui, 80 % des 3 milliards d’euros d’encours gérés sont d’origine étrangère, dont 70 % asiatique. A l’avenir, la société qui dépend de la galaxie multiboutique de Natixis, souhaite donner d’avantage de poids au marché français, qui pèse 20 % du total des actifs. Marché que Bruno Crastes considère comme «un marché domestique», même si sa société est basée à Londres. Pour faire pencher la balance d’avantage du côté de la France en termes d’encours, tout en continuant à se développer à l'étranger, H2O souhaite d’ici à 2015 «être plus présent commercialement auprès des investisseurs français et gagner de nouveaux clients. Je souhaite mettre en avant notre gamme de produits avec l’aide des équipes commerciales de Natixis Global Asset Management et de sa plate-forme de distribution internationale», souligne Bruno Crastes, qui compte sur l’entrée de fonds de la gamme dans les différents classements de produits suite à leur ancienneté de 3 ans. Les institutionnels seront bien sûr visés, mais pas seulement. H2O souhaite également se renforcer auprès des banques privées, des family offices et des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Au-delà de ces ambitions, il n’est pas question pour Bruno Crastes de faire la course aux souscriptions. «Nous resterons vigilants sur notre taille pour ne pas pénaliser les performances dans un environnement où la liquidité devrait désormais se contracter sous le double effet d’une réglementation plus contraignante et du retrait progressif du soutien des banques centrales», insiste le dirigeant de la société. Alors que les actifs, notamment obligataires, risquent «de ne plus afficher les performances connues depuis vingt ans», comme l’anticipe Vincent Chailley, directeur de la gestion, et qu’il faudra «savoir réduire la prise de risque directionnelle et mettre davantage l’accent sur les stratégies en valeur relative», H2O mettra en avant les produits actions et multistratégies de la gamme.

La Française AM vient de nouer un partenariat avec Morgan Stanley et sa plate-forme FundLogic Alternatives, en vue de proposer aux investisseurs un accès à des véhicules de gestion alternative conformes à la réglementation Ucits. L’alliance inclut également Longchamp AM, qui aura un rôle de distribution.Ce projet va donner naissance à un fonds de fonds, LFP Global Absolute Return, qui sera investi dans cinq hedge funds. Jusqu'à présent, trois fonds ont déjà été sélectionnés et «seedés» par La Française AM : le MS Turner Spectrum UCITS Fund, le MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund et le MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund. Le fonds, qui représentera un encours de 100 millions d’euros, a vocation à cibler les grands institutionnels français et internationaux.Le fonds complètera la gamme de multigestion alternative de La Française AM, qui se compose déjà de trois produits.

Au 31 décembre 2012, la capitalisation boursière des entreprises françaises du CAC 40 est détenue à hauteur de 46,3 % par les non‑résidents, soit une détention nette de 410,4 milliards d’euros sur une capitalisation boursière totale de ces sociétés de 886,4 milliards d’euros, selon une étude publiée le 25 septembre par la Banque de France.En gagnant 2,2 points de pourcentage en 2012, le taux de détention par les non‑résidents revient aux plus hauts niveaux observées en 2004 et 2006. Les flux d’achats par les non‑résidents y contribuent pour 1 point de pourcentage, notamment parce que les investisseurs étrangers financent l’essentiel des augmentations de capital. Le reste s’explique principalement par les effets de prix : les entreprises dont la valeur augmente le plus sont précisément celles privilégiées par les actionnaires étrangers.. Sur l’ensemble des actions cotées françaises détenues par les non‑résidents, la part détenue par les États‑Unis, premiers détenteurs non résidents hors zone euro, est stable en 2011‑2012, autour de 33 %. En baisse constante depuis 2001, la détention britannique repart à la hausse en 2011 passant de 4,6 à 7 % de la détention non‑résidente. Elle reste toutefois nettement inférieure au niveau observé au début des années 2000 (supérieur à 20 % en 2001).Depuis 2008, la détention des actions françaises par la Norvège s’est accrue, passant de 0,9 % des actions du CAC 40 à la fin 2008 à 1,7 % à la fin 2012. Bien que les statistiques françaises de détention de titres ne disposent pas de cette information, il est très vraisemblable que ces titres soient détenus par le fonds pétrolier souverain norvégien, le premier au monde à la fin 2012. Dans son dernier rapport annuel, le fonds pétrolier norvégien déclare un encours en actions françaises de 20,6 milliards d’euros, investis dans plus de 160 sociétés françaises à la fin 2012.Cette étude présente également une estimation du taux de détention par les non‑résidents de l’ensemble des actions cotées françaises. Il s’établit à 41,5 % fin 2012, contre 46,3 % pour celles du CAC 40.

Le 23 septembre, T. Rowe Price Associates et T. Rowe Price Equity Series ont demandé à la SEC d'être exemptées du respect des dispositions de l’Investment Company Act de 1940 pour pouvoir lancer des ETF à stratégie active pour lesquels ils ne seraient pas en outre tenu de publier quotidiennement les lignes des portefeuille.Il s’agit de la même démarche effectuée récemment par Eaton Vance, qui a déposé un dossier d’agrément pour être autorisé à lancer des exchange-traded managed funds ou ETMF (lire Newsmanagers du 16 septembre).

Guggenheim Investments (151 milliards de dollars d’encours) a lancé le 24 septembre deux nouveaux ETF qui portent à 18 le nombre de ses ETF corporate et high yield à échéance de la marque BulletShares (1,9 milliard de dollars, + 107 % depuis le début de l’année).Ces nouveaux fonds sont le Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF et le Guggenheim BulletShares 2020 High Yield Corporate Bond ETF. Ces deux nouveaux produits sont chargés à 0,24 %.

Mandarine Gestion prévoit de lancer un fonds multi-classes d’actifs d’ici à la fin de cette année, révèle Citywire. Le produit, de droit luxembourgeois, sera investi dans des actions, des obligations et des devises à travers le monde. Il sera géré par Françoise Rochette, Ludovic Dufour et Thomas Vlieghe.

Dominique Strauss Kahn (DSK) prend la présidence du conseil d’administration du Groupe Anatevka. Pour tenir compte des changements de gouvernance, la dénomination sociale de la société Anatevka Compagnie Financière sera modifiée en «Leyne, Strauss-Kahn & Partners, Compagnie Financière» ou «LSK», a annoncé le groupe financier mercredi 25 septembre."Depuis près de deux ans, Dominique Strauss-Kahn oeuvre dans le monde entier en tant que conseiller de gouvernements étrangers, notamment pour la Serbie ou le Soudan du Sud, et de plusieurs entreprises, telles que la Banque Russe de Développement des Régions, le Russian Direct Investment Fund, la National Credit Bank ou un consortium de banques marocaines. Afin de développer ces nouvelles activités, l’ancien ministre de l’Economie et des Finances a souhaité s’appuyer sur les équipes et la présence internationale de la Compagnie Financière Anatevka», indique un comuniqué. Dominique Strauss-Kahn compte y développer une activité de banque d’affaires internationale. Le groupe Anatevka Compagnie Financière rassemble aujourd’hui différents pôles d’activités financières réglementées, dont la gestion d’actifs (Groupe Assya), le corporate finance, l’intermédiation financière et l’assurance (Groupe Firstcaution).Thierry Leyne, qui a fondé le groupe en 1994, conservera la présidence de ses filiales.

Pimco a annoncé le 25 septembre le lancement du PIMCO GIS Capital Securities Fund, un fonds qui repose sur une approche internationale des instruments de dette subordonnée émis par des banques, des compagnies d’assurance et d’autres sociétés financières spécialisées. Le fonds est géré par Philippe Bodereau, Managing Director et responsable de l’analyse sur les institutions financières à l’échelle mondiale au bureau de Londres de Pimco. Philippe Bodereau gère depuis juillet 2011 des actifs dans le cadre de cette stratégie qui a enregistré une performance annualisée de 12,29% depuis son lancement, soit une surperformance de 11,92% par rapport à l’indice de référence.Le fonds offre aux investisseurs une allocation stratégique sur le long terme au secteur financier international, principalement par le biais d’obligations subordonnées, hybrides et de type contingent convertible. Il est en mesure d’investir dans l’ensemble de la structure du capital, sur la base de l'évaluation des risques et de la valeur relative effectuée par Pimco.« L’environnement de marché reste favorable à l’appréciation des titres de capital bancaire, les banques poursuivant sur la voie du désendettement aux quatre coins du monde. Par ailleurs, le renforcement de la réglementation bancaire devrait limiter les faillites grâce à l’amélioration rapide des réserves de fonds propres » estime Philippe Bodereau, ajoutant que «le Pimco GIS Capital Securities Fund investit dans les émetteurs financiers qui offrent les meilleures opportunités aux yeux des 16 traders et analystes spécialisés que compte notre équipe et réunissent leurs plus fortes convictions».Le fonds vient étoffer la gamme Global Investor Series (GIS) de Pimco, conforme à la réglementation UCITS. Cette gamme enregistrée à Dublin comprend désormais 47 compartiments, avec plus de 130 milliards de dollars sous gestion à fin août 2013. Outre une liquidité quotidienne, ces fonds offrent aux investisseurs la possibilité de s’exposer à un alrge éventail de classes d’actifs incluant notamment les fonds obligataires traditionnels globaux et régionaux, les portefeuilles de crédit, les actions et les solutions alternatives et d’allocation d’actifs. Les fonds sont accessibles dans différentes classes d’actions libellées dans diverses devises, en fonction des exigences du client.

Depuis le 20 septembre, le montant plancher de souscription pour les classes de part standard et retail (R) des fonds de Comgest Asset Management International Limited a été ramené respectivement de 10.000 à 50 dollars ou euros et de 200 à 10 euros.

Barclays cessera de proposer des services de gestion de fortune dans 130 pays environ d’ici 2016, a confirmé la banque dans un communiqué. «Cela s’inscrit dans notre nouvelle stratégie, qui tend à réduire la complexité et à agir là où nous pouvons gagner, a dit un porte-parole. Nous ne pensons pas que nos effectifs globaux changeront beaucoup mais certains postes n’existeront plus en conséquence d’une nouvelle segmentation et des investissements technologiques». Barclays avait annoncé en avril un plan de restructuration de la gestion de fortune, destiné à mieux l’intégrer avec les divisions banque de détail et corporate banking.

L’activité économique a progressé de 0,7% au deuxième trimestre en Grande-Bretagne, a confirmé l’Office national de la statistique en deuxième estimation. L’ONS a toutefois revu à la baisse le chiffre de la croissance en rythme annuel, à 1,3% contre 1,5% estimé auparavant. Il a également révisé en baisse la croissance trimestrielle des troisième et quatrième trimestres 2012, ramenant le chiffre de l’ensemble de l’an dernier à 0,1% seulement, contre 0,2%. La croissance du premier trimestre 2013 a elle été revue en hausse, à 0,4% contre 0,3%.

Le projet de loi de financement de la Sécurité sociale, présenté jeudi, prévoit de mettre à contribution l’assurance vie, mais aussi certains PEA et PEL. Le gouvernement a décidé de modifier le mode de calcul des prélèvements sociaux assis sur les produits d’épargne qui ne sont pas assujettis à l’impôt sur le revenu. Les rachats de versements effectués avant 1998 sur des contrats d’assurance vie (hors contrats en euros) ainsi que sur certains PEA et PEL seront soumis aux prélèvements sociaux de 15,5% en vigueur actuellemen. Ils supportaient jusqu’à présent des prélèvements calculés aux taux historiques, et donc plus faibles, qui prévalaient chaque année de la durée de vie du placement. La mesure, applicable dès ce 26 novembre, est censée rapporter 600 millions d’euros en 2014. De quoi combler une partie du déficit du régime général de la Sécurité sociale et du fonds de solidarité vieillesse (FSV), qui devrait être ramené en 2014 à 12,8 milliards d’euros, contre 16,2 milliards en 2013, selon le PLFSS.