La filiale spécialisée de la Banque Royale du Canada, RBC Investor & Treasury Services, arrive en tête du classement 2013 des administrateurs de fonds réalisé par R&M Fund Services. Ce classement établi auprès de plus d’une centaine de gestionnaires et de promoteurs de fonds à travers le monde place RBC en tête des six catégories de services passées au crible dans ce sondage, dont l’administration, la valorisation, la communication ou encore la qualité du personnel.HSBC Securities Services arrive en deuxième position du classement général, devant JP Morgan, State Street, Société Générale Securities Services, BNP Paribas securities Services et Northern Trust.Les classements par pays montrent que Société Générale Securities Services arrive en tête en France et se retrouve en deuxième position pour l’Europe continentale derrière RBC mais devant BNP Paribas Securities Services et JP Morgan.

EFG Asset Management a nommé Jelena Davidson, économiste de formation, au poste de directrice «Business Development» en Suisse. L’intéressée sera responsable de l’accompagnement des intermédiaires et basée à Zurich. Avant son nouveau poste, Jelena Davidson travaillait pour UBP Asset Management à Genève. Avant, elle était responsable du développement de l’activité gestion alternative de Reyl Asset Management.

C’est désormais Jan Peterhans qui occupera le poste de gérant principal du fonds Swisscanto (CH) Equity Fund Emerging Markets, indique finews. La gérante principale qui pilotait le fonds, Chi Tran Brändli, a quitté la société en juillet, selon des informations de Citywire cité par finews. Jan Peterhans gère également deux autres fonds émergents, dont le Swisscanto (CH)IF – Equity International AST BVG.

Le genevois BlueOrchard lance un fonds de microfinance sur les pays du Printemps arabe, rapporte L’Agefi suisse. Les capitaux de départ proviendront de fonds souverains et d’investisseurs institutionnels, en particulier originaires de la région. Le véhicule vise une taille de 200 millions de dollars et un rendement de LIBOR +3-4%. Le spécialiste de la microfinance est actuellement en contact avec les «seed investors» du fonds, qui sont des fonds souverains et des institutionnels originaires des pays du Golfe. Les expatriés fortunés originaires d’Egypte, de Tunisie ou de Libye constituent une autre catégorie d’investisseurs naturels.

En coopération avec le spécialiste de l’immobilier Palmira Capital Partners, le britannique Henderson Global Investors (HGI) est parvenu à lever 230 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels allemands et autrichiens pour son fonds immobilier institutionnel (Spezialfonds) Henderson German Logistics Fund. Avec l’effet de levier, le volume atteint 350 millions d’euros, qui était le montant initialement prévu.Il s’agit du second Spezialfonds immobilier allemand de HGI. Ce produit pour lequel Palmira conseille Henderson sur tout le processus d’investissement, vise un rendement de 8 % annuels. Il est administré sur la plate-forme d’IntReal International Real Estate KAG.Le portefeuille géré par Thorsten Kiel sera investi pour le long terme dans des actifs logistiques de grande qualité et bien situés. Actuellement, il se compose de six immeubles logistiques situés à Bad Dürkheim, Bruchsal, Winsen an der Luhe et Herrenberg (Stuttgart), tandis que quatre nouvelles acquisitions sont en préparation.

Avec le fonds de droit allemand Catella Multitenant Stiftungsfonds, Catella Real Estate a lancé un fonds immobilier destiné plus spécialement aux fondations. Le portefeuille sera investi exclusivement dans des actifs A et B dans le centre de villes allemandes, avec une prédilection pour les immeubles de bureaux et commerciaux ainsi que pour les parkings, d’une valeur unitaire comprise en 10 millions et 30 millions d’euros. L’objectif est de lever environ 150 millions d’euros. Le premier investissement a été réalisé fin juillet à Francfort (Reuterweg 47) dans un immeuble de bureaux de 2.500 mètres carrés.Catella vise des distributions annuelles de 4-5 % et le processus d’investissement ménage une large part au développement durable, l'évaluation des actifs sous cet aspect étant réalisée en coopération avec la banque J. Safra Sarasin.CaractéristiquesDénomination : Catella Multitenant StiftungsfondsCode Isin : DE000A1J3MZ0Souscription minimale : 100.000 eurosCommission de gestion : 0,75 % de l’encours immobilier investiCommission de développement durable : 0,10 % de la valeur vénale moyenne des immeubles

Peu de temps après avoir annoncé la reprise des fonctions de banque dépositaire exercées par SEB pour sept fonds ampega, le francfortois Hauck & Aufhäuser Privatbankiers a annoncé qu’il va aussi servir de banque dépositaire pour le fonds Ampega lancé pour exploiter les idées du Pr Max Otte, un fonds qui est conseillé par Neuer Vermögen et dont Max Otte est lui-même le conseiller principal.Ce produit d’allocation, le Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI, a été lancé le 1er juillet.CaractéristiquesDénomination : Max Otte Vermögensbildungsfonds AMICode Isin : DE000A1J3AM3Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1,44 %Commission de conseil : 0,36 %Souscription minimale : 500 euros

L’investisseur activiste suédois Cevian Capital a augmenté sa participation dans ThyssenKrupp à plus de 5%, rapporte le Financial Times. Cette montée au capital pourrait favoriser une accélération du sidérurgiste allemand.

Lyxor Asset Management lance ce jeudi sur le marché français un ETF, le Lyxor Ucits ETF SG European Quality Income, dédié aux actions offrant des revenus de qualité basé sur un nouvel indice lancé le même jour, le SG European Quality Income index (SGQE), constitué d’une sélection de sociétés non financières européennes retenues pour leur solidité et leur potentiel à générer des revenus.Ce nouvel indice est une déclinaison appliquée à l’Europe d’un indice global, le SG Global Quality Income Index, qui avait été lancé en octobre dernier, et qui avait été de même utilisé dans une enveloppe ETF, le Lyxor ETF SG Global Quality Income, dont les actifs sous gestion s’inscrivaient dernièrement à 550 millions d’euros.Fort de cette réussite et stimulé par la demande des investisseurs, le concepteur de l’indice global, Andrew Lapthorne, stratégiste quantitatif au sein de Société Générale Cross Asset Research, a décliné une version appliquée à l’Europe qui utilise la même méthodologie.A la différence d’une approche traditionnelle qui sélectionnerait dans un premier temps les sociétés à dividendes élevés pour ensuite en éliminer une partie, la démarche d’Andrew Lapthorne se caractérise par la priorité donnée à la qualité des sociétés évaluée à partir des neuf critères de qualité de l'échelle de Piotroski (rentabilité, levier, efficacité opérationnelle). Une fois sélectionnées, sur la base d’un score de 7 sur 9, les sociétés sont ensuite passées au crible d’un indicateur mesurant le risque de bilan et c’est seulement après ces deux grandes étapes que le filtre du dividende entre en jeu. Seules sont alors retenues les sociétés dont le dividende annuel estimé dépasse la barre des 4%. A noter que les financières sont exclues par construction de cet indice, la méthodologie n'étant pas applicable au bilan des sociétés financières.L’indice équipondéré sera ainsi composé de 25 à 75 lignes maximum, avec un rebalancement trimestriel. Sur une période de dix ans ( 2003 à 2013), l’indice SGQE affiche une surperformance annualisée de 3,3% par rapport à l’indice Stoxx Europe 600 et une réduction de la volatilité de 3,2% par rapport à l’indice de référence.Le total des frais sur encours (TER) du nouvel ETF s'élève à 0,45%.

BNP Paribas Wealth Management gère près de 2 milliards d’euros d’investissements responsables, apprend-on sur le site,de la banque soit, en un an et demi, un doublement des encours de cette nature.

Après trois années d’existence, H2O Asset Management s’est constitué une clientèle essentiellement institutionnelle et internationale. La société de gestion co-fondée et dirigée par Bruno Crastes a en effet la particularité d’avoir attiré des souscriptions essentiellement en provenance d’Asie et d’Australie au cours de ses trois premières années d’existence. Aujourd’hui, 80 % des 3 milliards d’euros d’encours gérés sont d’origine étrangère, dont 70 % asiatique. A l’avenir, la société qui dépend de la galaxie multiboutique de Natixis, souhaite donner d’avantage de poids au marché français, qui pèse 20 % du total des actifs. Marché que Bruno Crastes considère comme «un marché domestique», même si sa société est basée à Londres. Pour faire pencher la balance d’avantage du côté de la France en termes d’encours, tout en continuant à se développer à l'étranger, H2O souhaite d’ici à 2015 «être plus présent commercialement auprès des investisseurs français et gagner de nouveaux clients. Je souhaite mettre en avant notre gamme de produits avec l’aide des équipes commerciales de Natixis Global Asset Management et de sa plate-forme de distribution internationale», souligne Bruno Crastes, qui compte sur l’entrée de fonds de la gamme dans les différents classements de produits suite à leur ancienneté de 3 ans. Les institutionnels seront bien sûr visés, mais pas seulement. H2O souhaite également se renforcer auprès des banques privées, des family offices et des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Au-delà de ces ambitions, il n’est pas question pour Bruno Crastes de faire la course aux souscriptions. «Nous resterons vigilants sur notre taille pour ne pas pénaliser les performances dans un environnement où la liquidité devrait désormais se contracter sous le double effet d’une réglementation plus contraignante et du retrait progressif du soutien des banques centrales», insiste le dirigeant de la société. Alors que les actifs, notamment obligataires, risquent «de ne plus afficher les performances connues depuis vingt ans», comme l’anticipe Vincent Chailley, directeur de la gestion, et qu’il faudra «savoir réduire la prise de risque directionnelle et mettre davantage l’accent sur les stratégies en valeur relative», H2O mettra en avant les produits actions et multistratégies de la gamme.

La Française AM vient de nouer un partenariat avec Morgan Stanley et sa plate-forme FundLogic Alternatives, en vue de proposer aux investisseurs un accès à des véhicules de gestion alternative conformes à la réglementation Ucits. L’alliance inclut également Longchamp AM, qui aura un rôle de distribution.Ce projet va donner naissance à un fonds de fonds, LFP Global Absolute Return, qui sera investi dans cinq hedge funds. Jusqu'à présent, trois fonds ont déjà été sélectionnés et «seedés» par La Française AM : le MS Turner Spectrum UCITS Fund, le MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund et le MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund. Le fonds, qui représentera un encours de 100 millions d’euros, a vocation à cibler les grands institutionnels français et internationaux.Le fonds complètera la gamme de multigestion alternative de La Française AM, qui se compose déjà de trois produits.

Au 31 décembre 2012, la capitalisation boursière des entreprises françaises du CAC 40 est détenue à hauteur de 46,3 % par les non‑résidents, soit une détention nette de 410,4 milliards d’euros sur une capitalisation boursière totale de ces sociétés de 886,4 milliards d’euros, selon une étude publiée le 25 septembre par la Banque de France.En gagnant 2,2 points de pourcentage en 2012, le taux de détention par les non‑résidents revient aux plus hauts niveaux observées en 2004 et 2006. Les flux d’achats par les non‑résidents y contribuent pour 1 point de pourcentage, notamment parce que les investisseurs étrangers financent l’essentiel des augmentations de capital. Le reste s’explique principalement par les effets de prix : les entreprises dont la valeur augmente le plus sont précisément celles privilégiées par les actionnaires étrangers.. Sur l’ensemble des actions cotées françaises détenues par les non‑résidents, la part détenue par les États‑Unis, premiers détenteurs non résidents hors zone euro, est stable en 2011‑2012, autour de 33 %. En baisse constante depuis 2001, la détention britannique repart à la hausse en 2011 passant de 4,6 à 7 % de la détention non‑résidente. Elle reste toutefois nettement inférieure au niveau observé au début des années 2000 (supérieur à 20 % en 2001).Depuis 2008, la détention des actions françaises par la Norvège s’est accrue, passant de 0,9 % des actions du CAC 40 à la fin 2008 à 1,7 % à la fin 2012. Bien que les statistiques françaises de détention de titres ne disposent pas de cette information, il est très vraisemblable que ces titres soient détenus par le fonds pétrolier souverain norvégien, le premier au monde à la fin 2012. Dans son dernier rapport annuel, le fonds pétrolier norvégien déclare un encours en actions françaises de 20,6 milliards d’euros, investis dans plus de 160 sociétés françaises à la fin 2012.Cette étude présente également une estimation du taux de détention par les non‑résidents de l’ensemble des actions cotées françaises. Il s’établit à 41,5 % fin 2012, contre 46,3 % pour celles du CAC 40.

Le 23 septembre, T. Rowe Price Associates et T. Rowe Price Equity Series ont demandé à la SEC d'être exemptées du respect des dispositions de l’Investment Company Act de 1940 pour pouvoir lancer des ETF à stratégie active pour lesquels ils ne seraient pas en outre tenu de publier quotidiennement les lignes des portefeuille.Il s’agit de la même démarche effectuée récemment par Eaton Vance, qui a déposé un dossier d’agrément pour être autorisé à lancer des exchange-traded managed funds ou ETMF (lire Newsmanagers du 16 septembre).

Guggenheim Investments (151 milliards de dollars d’encours) a lancé le 24 septembre deux nouveaux ETF qui portent à 18 le nombre de ses ETF corporate et high yield à échéance de la marque BulletShares (1,9 milliard de dollars, + 107 % depuis le début de l’année).Ces nouveaux fonds sont le Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF et le Guggenheim BulletShares 2020 High Yield Corporate Bond ETF. Ces deux nouveaux produits sont chargés à 0,24 %.

Mandarine Gestion prévoit de lancer un fonds multi-classes d’actifs d’ici à la fin de cette année, révèle Citywire. Le produit, de droit luxembourgeois, sera investi dans des actions, des obligations et des devises à travers le monde. Il sera géré par Françoise Rochette, Ludovic Dufour et Thomas Vlieghe.

La boutique de gestion française Tikehau, créée en 2004, veut bâtir une activité au Royaume-Uni avec l’aide de Duke Street, une société de private equity dont elle a récemment acquis la majorité, confie Mathieu Chabran, co-fondateur, interrogé par le Financial Times fund management. Son premier bureau à Londres a été ouvert cet été avec quatre employés et Mathieu Chabran compte en recruter six autres avant la fin de l’année. Tikehau gère 2,5 milliards d’euros.

Selon de nouvelles rumeurs recueillies parr Bloomberg et relayées par Investment Week, Aberdeen Asset Management serait en négociations pour acheter Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) à Lloyds Banking Group. Les deux parties ont refusé de commenter, mais Bloomberg souligne que si la transaction se réalisait, cela créerait la plus grande société de gestion de fonds cotée en Europe, avec un encours de l’ordre de 350 milliards de livres.

Barclays va se retirer de plus de 100 marchés et réduire ses effectifs dans son activité gestion de fortune afin de doper la faible rentabilité du pôle, rapporte le Financial Times. Le nombre de marchés dans lesquels la banque britannique propose des services de gestion de fortune et d’actifs va ainsi revenir de 200 à 70 d’ici à la fin 2016.

Le gestionnaire de fortune GAM Holding Group (GAM), issu de la scission de Julius Baer, a annoncé le 26 septembre la nomination de Henry Choon à la tête de l’activité distribution et marketing dans la région Asie-Pacifique, à compter du 4 novembre. Le nouveau responsable, qui travaillait précédemment chez Lazard Asset Management, rejoindra l'équipe de Hong Kong, composée actuellement de 45 collaborateurs, précise le groupe dans un communiqué.

La règlementation RDR a marqué de son empreinte les comptes semestriels de Lighthouse Group. La société a fait état pour le premier semestre 2013 d’une perte avant impôts de 232.000 livres alors que les six premiers mois de 2012 s'étaient soldés par un bénéfice imposable de 59.000 livres, selon les chiffres communiqués le 25 septembre.Cette évolution est attribuée pour l’essentiel à l’introduction de la réglementation RDR qui a entraîné une baisse de 18% sur un an du nombre de conseillers, de 608 à fin juin 2012 à environ 500 un an plus tard. Les revenus ont ainsi reculé de 14% à 23,4 millions de livres. La baisse a.été limitée par une progression de 3% des revenus par conseiller à 80.000 livres par an.

Craig Botham, qui a été embauché en juin 2013 par Schroders pour le suivi et l’analyse des économies des pays émergents, a été nommé emerging market economist dans l'équipe global economics de la maison. Il est subordonné à Keith Wade, le chef économiste.Auparavant, Craig Botham était membre de l'équipe d’analyse macroprudentielle à la Prudential Regulatory Authority (PRA), avec la mission d’analyser les risques pays. Il avait exercé les mêmes fonctions à la Financial Services Authority (FSA).

Roger Price-Haworth, le responsable du développement institutionnel de BNP Paribas Investment Partners au Royaume-Uni, a quitté la société, révèle Financial News. Il était arrivé en février 2011. Il va rejoindre Pictet.

Selon Das Investment, Schroders pourra dorénavant vérifier automatiquement en l’espace de 45 minutes la valeur liquidative de ses quelque 1.400 fonds, au lieu de les reporter manuellement dans des tableaux. Pour ce faire, le gestionnaire britannique utilisera la plate-forme pControl du fournisseur de logiciels Milestone qui lui permet d’automatiser la tâche. Schroders pourra ainsi se conformer aux nouvelles dispositions réglementaires.

L’activité économique a progressé de 0,7% au deuxième trimestre en Grande-Bretagne, a confirmé l’Office national de la statistique en deuxième estimation. L’ONS a toutefois revu à la baisse le chiffre de la croissance en rythme annuel, à 1,3% contre 1,5% estimé auparavant. Il a également révisé en baisse la croissance trimestrielle des troisième et quatrième trimestres 2012, ramenant le chiffre de l’ensemble de l’an dernier à 0,1% seulement, contre 0,2%. La croissance du premier trimestre 2013 a elle été revue en hausse, à 0,4% contre 0,3%.

Le projet de loi de financement de la Sécurité sociale, présenté jeudi, prévoit de mettre à contribution l’assurance vie, mais aussi certains PEA et PEL. Le gouvernement a décidé de modifier le mode de calcul des prélèvements sociaux assis sur les produits d’épargne qui ne sont pas assujettis à l’impôt sur le revenu. Les rachats de versements effectués avant 1998 sur des contrats d’assurance vie (hors contrats en euros) ainsi que sur certains PEA et PEL seront soumis aux prélèvements sociaux de 15,5% en vigueur actuellemen. Ils supportaient jusqu’à présent des prélèvements calculés aux taux historiques, et donc plus faibles, qui prévalaient chaque année de la durée de vie du placement. La mesure, applicable dès ce 26 novembre, est censée rapporter 600 millions d’euros en 2014. De quoi combler une partie du déficit du régime général de la Sécurité sociale et du fonds de solidarité vieillesse (FSV), qui devrait être ramené en 2014 à 12,8 milliards d’euros, contre 16,2 milliards en 2013, selon le PLFSS.

Barclays cessera de proposer des services de gestion de fortune dans 130 pays environ d’ici 2016, a confirmé la banque dans un communiqué. «Cela s’inscrit dans notre nouvelle stratégie, qui tend à réduire la complexité et à agir là où nous pouvons gagner, a dit un porte-parole. Nous ne pensons pas que nos effectifs globaux changeront beaucoup mais certains postes n’existeront plus en conséquence d’une nouvelle segmentation et des investissements technologiques». Barclays avait annoncé en avril un plan de restructuration de la gestion de fortune, destiné à mieux l’intégrer avec les divisions banque de détail et corporate banking.

La baisse du crédit au secteur privé dans la zone euro s’est poursuivie en août, le montant global des prêts accordés par les banques diminuant de 2,0% sur un an, comme attendu, montrent les statistiques mensuelles de la Banque centrale européenne (BCE). La croissance de la masse monétaire M3 s’est parallèlement légèrement accélérée à 2,3% en rythme annuel, alors que les économistes et analystes interrogés par Reuters prévoyaient un chiffre de 2,2%, semblable à celui de juillet.

Morgan Stanley a annoncé aujourd’hui un nouveau partenariat avec Longchamp Asset Management, une société de gestion française spécialisée dans la distribution de hedge funds conformes à la réglementation Ucits, et avec La Française AM, multi-spécialiste de la gestion possédant 10 ans d’expérience dans les investissements alternatifs. Grâce à cette collaboration, les trois partenaires offriront aux investisseurs un accès à de nouveaux véhicules de gestion alternative conformes à la réglementation Ucits. La Française AM sera en charge de la sélection des fonds et du seeding.

L’opérateur boursier italien détenu par le LSE a pris une participation de 70% dans EuroTLX, selon un communiqué qui précise que l’opération a été approuvée par les autorités réglementaires compétentes. EuroTLX est une plate-forme de cotation au détail d’obligations d’Etat et d’entreprises italiennes, qui était jusqu’ici détenue conjointement par UniCredit et Banca IMI, la banque d’investissement d’Intesa Sanpaolo. Elle a exécuté 1,8 million d’opérations au premier semestre représentant une valeur faciale de 53,5 milliards d’euros.