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02/10/2013
Fonds

Union propose un nouveau fonds d'obligations en euros

Le 1er octobre, Union Investment a entamé la commercialisation en Allemagne du fonds obligataire UniEuroAnleihen qui est investi principalement en titres libellés en euros d'émetteurs du monde entier. L’univers de placement couvre les obligations d’Etat, les obligations d’entreprises et les Pfandbriefe (obligations sécurisées). Le gérant Rüdiger Kerth pourra également investir en obligations émergentes et en titres notés haut rendement.En règle générale, l’UniEuroAnleihen se positionnera sur des obligations à échéance moyenne.Ce produit s’adresse à des investisseurs disposant d’un horizon de moyen terme et dont la propension à la prise de risque est modérée.CaractéristiquesDénomination : UniEuroAnleihenCode Isin : LU0966118209Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 0,6 % (maximum : 0,9 %)Commission de banque dépositaire : 0,05 %Commission de performance : maximum un quart de la surperformance par rapport au Merrill Lynch EMU Large Cap index
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02/10/2013

Deutsche AWM compte muscler sa gestion de fortune en Espagne

Actuellement, le réseau pour les grandes fortunes de Deutsche Asset & Wealth Management en Espagne compte 27 conseillers. D’ici à fin 2014, il devrait en aligner 18 de plus, a indiqué à Funds People Pilar Cordón, directrice des intermédiaires financiers de la division gestion de fortune pour l’Espagne. L’idée est de capitaliser sur l’image de «banque allemande sérieuse et solide» afin d’attirer des talents.A fin 2012, le réseau local de gestionnaires de fortune gérait 650 millions d’euros (un montant qui a doublé sur les 2-3 dernières années), soit 16 % des encours de DeAWM en Espagne.
02/10/2013
Fonds

Nordea coupe ses liens avec Tokio AM

Nordea a remplacé Tokio Marine Asset Management International (TMAI), société basée à Singapour, par une équipe interne pour la gestion d’un fonds actions asiatiques, révèle en exclusivité Citywire Global. La société de gestion nordique, explique que la coopération n’a pas tenu ses promesses.Le fonds Nordea 1 - Far Eastern Equity était géré par Chiow Wei Lee, le CIO de Tokio Marine AM, depuis 2011. A compter du 30 octobre de cette année, il sera confié à l’équipe International Focus Equities de Nordea.Ces trois dernières années, le fonds a dégagé un rendement de 5,03 %, tandis que son indice de référence Citywire, le FTSE Monde Asie Pacifique hors Japon TR USD a grimpé de 28,14 %.
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02/10/2013

Selon l’Alfi, le lobbying est une erreur

Le secteur européen des fonds ne peut s’en prendre qu’à lui-même pour l’avalanche de réglementation qui a suivi la crise financière, estime Marc Saluzzi, président de l’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (Alfi), interrogé par le Financial Times fund management. « Si nous avions investi la moitié de ce que nous investissons dans le lobbying ces dernières années dans l’éducation des investisseurs, et expliqué que nous pouvons être la solution et non un problème, nous aurions pu économiser de gros montants pour le secteur », a-t-il déclaré.
02/10/2013
Fonds

Invesco prépare huit fonds alternatifs liquides

Gérant déjà 83 milliards de dollars investis en actifs alternatifs, Invesco Ltd annonce le 1er octobre avoir déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour huit nouveaux mutual funds alternatifs ouverts «pour pouvoir fournir aux conseillers financiers et aux investisseurs des outils supplémentaires pour gérer le risque dans la construction de portefeuilles».Ces nouveaux fonds, précise la société de gestion, couvrent différentes stratégies dont: market neutral, unconstrained equity, long/short equity, global macro, multistratégies et marchés émergents basse volatilité.
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02/10/2013

Financière de l’Echiquier : 45 % de l'encours drainés auprès des institutionnels

Financière de l’Echiquier dont les encours sous gestion viennent de franchir le cap des 7 milliards d’euros, gère aujourd’hui 3,2 milliards d’euros pour le compte d’investisseurs institutionnels, soit 45 % de son encours total. En cinq ans, indique un communiqué, la société a propulsé ses actifs sous gestion pour le compte d’investisseurs institutionnels de moins du quart des actifs sous gestion à près de la moitié.L’équipe a notamment obtenu la gestion de mandats pour le Fonds de Pension Norvégien (NBIM) et le Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR). Elle compte une équipe de quatre professionnels entièrement consacrée à la clientèle institutionnelle, sous la responsabilité de Nathalie Sabathier, qui complète le dispositif destiné aux gérants privés et fonds de fonds animé par Stéphane Vonthron.
02/10/2013

TCW achète Craton Equity Partners

Récemment acquise par Carlyle auprès de la Société Générale, TCW (130 milliards de dollars d’encours) a annoncé le 1er octobre l’achat de Craton Equity Partners, un capital-investisseur de Los Angeles spécialiste de l’investissement socialement responsable.Craton (241,5 millions de dollars d’encours) a été fondée en 2006 et investit dans des petites entreprises à faibles besoins en capitaux qui sont en général actives dans des domaines où elles ne bénéficient ni de crédits d’impôts ni de subventions publiques.Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Tous les salariés de TCW/Craton seront transférés dans les locaux de TCW à Los Angeles.Bob McDonald et Tom Soto, managing partners de Craton, deviendront managing directors chez TCW/Craton pendant que Kevin Wall, également managing partner, deviendra senior advisor et que Davis Asamow, associété de Craton sera nommé vice president et directeur des investissements de TCW/Craton.
02/10/2013

AXA Financial a finalisé la cession de son portefeuille Mony pour 1,06 milliard de dollars

AXA a annoncé le 1er octobre avoir finalisé avec succès la vente de Mony Life Insurance Company ainsi que la réassurance d’un portefeuille de polices d’assurance vie souscrites principalement avant 2004 par la filiale de Mony appelée Mony Life Insurance Company of America à Protective Life Insurance Company.Comme annoncé en avril dernier, le montant total de la transaction en numéraire s’élève à 1,06 milliard de dollars (ou environ 0,79 milliard d’euros), dont la majorité sera remontée au groupe.Cette transaction aura les impacts financiers suivants : +3 points sur le ratio de Solvabilité I, +4 points sur le ratio de solvabilité économique et -1 point sur le ratio d’endettement.
02/10/2013

Gilles Guérin quitte Theam

Dans la nouvelle organisation de BNP Paribas IP dévoilée la semaine dernière par Newsmanagers, Gilles Guérin, qui dirigeait le pôle Theam dédié aux activités de produits structurés, gestion quantitative, indicielle et alternative depuis sa création en 2011, va céder sa place à Denis Panel, actuel responsable des activités d’investissement, rapporte L’Agefi. Gilles Guérin quitte Theam pour les activités d’incubation de BNP Paribas IP, que le groupe exerce surtout aux Etats-Unis depuis 2009 en partenariat avec Northern Lights Venture.
02/10/2013
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Ramius lance un fonds évenementiel ouvert au public

La société américaine Ramius, une entité de gestion alternative dans le giron du groupe Cowen, vient de lancer un mutual fund actions event driven, selon un communiqué publié le 30 septembre. La stratégie s’intéresse en priorité aux sociétés cotées qui sont la cible de l’activisme actionnarial, et qui peuvent faire l’objet d’opérations de fusion/acquisition, de recapitalisations et de restructurations.Les investissements dans le fonds, qui offre une liquidité quotidienne, seront pilotés par Andrew Cohen et Ethan Johnson. Le fonds sera conseillé par Ramius Advisors, une filiale de Ramius.Les actifs sous gestion de Ramius s'élevaient à 9,2 milliards de dollars au 31 août 2013.
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02/10/2013
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Dreyfus propose un fonds pour préparer la remontée des taux

Avec le Dreyfus Floating Rate Income Fund*, The Dreyfus Corporation (groupe BNY Mellon) vient de lancer sur le marché américain un mutual fund à gestion active en investissant principalement (au moins à 80 %) en prêts à taux flottants et en d’autres valeurs à taux variable. Pour les 20 % restants (maximum), il peut également acquérir des obligations à taux fixe et/ou à haut rendement.La gestion de ce produit conçu pour armer les investisseurs contre une remontée des taux d’intérêt est confiée par Dreyfus (250 milliards de dollars) à un tandem de managing directors d’Alcentra (autre filiale de BNY Mellon) et gérants de portefeuille. William Lemberg sera responsable de la partie prêts et autres valeurs à taux variable tandis que Chris Barris aura la responsabilité de la partie taux fixes/high yield.* code mnémonique : DFLAX ; le fonds est chargé à 1,25 % ; le droit d’entrée est échelonné entre 2,50 % pour une souscription inférieure à 100.000 dollars et 0 % pour plus d’un million de dollars.
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02/10/2013

APCIMS rebrands as Wealth Management Association

At their AGM, the members of the Association of Private Client Investment Managers and Stockbrokers (APCIMS) on 1 October passed a name change for their association to Wealth Management Association (WMA) by a large majority.The name change will take effect from 8 October 2013, at the first annual conference of the WMA at the Dorchester Hotel in London.The assocation includes 183 businesses, including 114 wealth management firms and brokers, who make trades directly on behalf of private clients. Member companies have over GBP500bnin assets under management in the United Kingdom, Ireland, the Channel islands and the Isle of Man, at 580 locations. They have about 31,000 employees.
02/10/2013

Threadneedle recrute une équipe de Nikko AM

Threadneedle Investments vient de recruter quatre collaborateurs de Nikko Asset Management, dont son directeur des investissements (CIO) Soo Nam Ng, nommé responsable des actions asiatiques en Asie.Ces quatre personnes, auxquelles une cinquième vient s’ajouter et qui ont toutes travaillé ensemble à un moment de leur carrière, seront basées à Singapour. Elles travailleront en étroite coopération avec l’équipe actions asiatiques de Threadneedle composée de sept personnes et dirigée par Vanessa Donegan, qui gère actuellement 3,6 milliards de livres depuis Londres et Singapour (31 août 2013). L’équipe de Singapour se concentrera sur l’offre pour les investisseurs asiatiques.Dans le détail, outre Soo Nam Ng, Threadneedle a recruté Bernard Lim, ancien de Fullerton FM, en tant que gérant de fonds senior, Asie Pacifique hors Japon. Les anciens collaborateurs de Nikko AM sont Christine Seng, nommée gérante Singapour et Australie, Weixiong Liang, analyste et Wee Jia Low, senior associate.
02/10/2013
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M&G lance son premier fonds obligataire corporate monde

M&G Investments vient d’obtenir en France, ainsi que dans d’autres pays européens comme l’Espagne, l’Italie, les Pays-Bas ou l’Allemagne, l’agrément de commercialisation pour son fonds M&G Global Corporate Bond Fund, lancé au Royaume-Uni début septembre. Ben Lord, le gérant du fonds, investira principalement dans les émissions investment grade des principaux marchés internationaux du crédit, mais également dans de la dette souveraine et dans des obligations high yied. Il s’agit selon le communiqué du premier fonds obligataire corporate global de M&G. Le dollar US constitue la devise de base du fonds. L’exposition aux autres devises sera essentiellement couverte sur le dollar, et les investisseurs en euros auront la possibilité d’investir sur une part couverte en euros.« Nous constatons un glissement marqué vers les obligations mondiales au détriment des investissements européens. En Europe, ce secteur est établi depuis quelques temps, en particulier en Italie et en Suisse. Cependant, la demande pour cette classe d’actif est en constante progression sur les autres marchés européens, en particulier en France, en Espagne et en Suède. Les clients veulent profiter de la diversité des obligations investment grade que les fonds d’obligations de sociétés internationales peuvent offrir. », souligne Jonathan Willcocks, directeur Monde de la distribution chez M&G Investments.
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02/10/2013
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Neuberger Berman lance un quatrième fonds de dette émergente

Après avoir recruté il y a cinq mois 22 spécialistes de la dette émergente, dont 19 provenant de chez ING IM où ils géraient 16 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 3 mai), Neuberger Berman lance sur le marché américain le Neuberger Berman Emerging Markets Income Fund, le quatrième produit depuis les nouvelles embauches (trois ont été lancés fin juin).Les gérants principaux sont Rob Drijkoningen et Gorky Urquieta, deux anciens d’ING IM, qui dirigent l'équipe de dette émergent. Ils sont assisté de quatre autres anciens d’ING IM, Jennifer Gorgoll, Raoul Luttik, Nish Popat, et Bart van der Made.En plus du nouveau fonds, l'équipe gère des portefeuilles institutionnels pour des clients américains et internationaux ainsi que trois fonds coordonnés de dette émergente de droit irlandais et coordonnés destinés à des clients non américains.Les codes mnémoniques du Neuberger Berman Emerging Markets Income Fund sont NERAX, NERCX et NERIX.
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02/10/2013
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Edmond de Rothschild fusionne des fonds

Le groupe Edmond de Rothschild souhaite fusionner certains de ses fonds afin de simplifier sa gamme de fonds dans le cadre de son programme de restructuration, rapporte Citywire.Les fonds concernés sont actuellement domiciliés en France. Nicolas Dubourg, responsable des solutions d’investissement pour le groupe, a indiqué qu’il ne savait pas à ce stade si les fonds seraient redomiciliés au Luxembourg.Les fusions envisagées Le 4 novembre : Edmond de Rothschild Euro Convictions intégré dans Edmond de Rothschild Euro SRI Le 1er octobre : Edmond de Rothschild Monde Flexible fusionné dans Edmond de Rothschild Croissance Edmond de Rothschild Ecosphere intégré dans Edmond de Rothschild Euro SRI Edmond de Rothschild Bond Allocation fusionné dans Edmond de Rothschild International Bonds Edmond de Rothschild Monécourt intégré dans Edmond de Rothschild Monétrésor Edmond de Rothschild USD Corporate Short Term intégré dans Euro Evolution
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02/10/2013

LGIM organise son pôle multi-classes d’actifs

Emiel van den Heiligenberg, qui a été recruté en juillet comme head of asset allocation par Legal & General Investment Management (LGIM), a été désigné responsable de la gamme de fonds multi-classes d’actifs de la société, rapporte Fundweb. Il est par ailleurs responsable de la recherche macro.Quant à Aaron Meder, head of solutions, il continuera de développer des différentes stratégies multi-classes d’actifs de LGIM, comme la gamme «pre-retirement», en plus de ses responsabilités au sein du solutions group.
02/10/2013

Standard Life Wealth boucle le rachat de Newton Private Clients

Le gestionnaire de fortune britannique Standard Life Wealth a bouclé l’acquisition de Newton Private Clients auprès de Newton Management Limited, selon un communiqué publié le 30 septembre.Avec cette transaction, les actifs sous gestion de Standard Life Wealth devraient atteindre quelque 5,5 milliards de livres. Les fonds de Newton seront distribués sous la marque Standard Liife Wealth. Depuis fin 2012, les actifs sous gestion de Standard Life Wealth ont plus que triplé, indique le communiqué sans plus de précisions.
02/10/2013

ESMA clarifies reporting obligations for alternative management

The European Securities and Markets Authority (ESMA) on October 1 published final guidelines on the reporting obligations for alternative investment fund managers (AIFMs).ESMA has also published an Opinion that proposes introducing additional periodic reporting including such information as Value-at-Risk of AIFs or the number of transactions carried out using high frequency algorithmic trading techniques.
02/10/2013

Transparency at the heart of fund selectors' strategy

Across Europe, investment philosophy, transparency, and due diligence process are the three most important criteria to getting a foothold on a selector’s buy list. While fund selectors almost unanimously agree that a portfolio manager’s ability to articulate its investment philosophy is the most important criteria for selection, this cannot be achieved without transparency, according to Cerulli’s inaugural European Fund Selector report.Large strides to improve access to data and improve transparency have been made, yet in Cerulli’s proprietary survey fund selectors marked it as a key decision point. «Although the larger asset managers and selectors have tight-knit relationships, smaller managers may lack the resources to be reactive to a selector’s requests. Conversely, a less well-equipped fund selector will discount funds from a buy list if immediate data and portfolio manager access is not granted as they struggle to cover a requisite number of managers for their clients,» says Philip Holton, analyst, and one of the authors of the report.In particular, Swiss selectors are most sensitive to transparency as a criterion. A total of 73% of Swiss selectors reported it as their most important selection criterion. As pressure mounts on Swiss distributors to provide information to regulators, asset managers will need to be aligned to this move.
02/10/2013

Nordea severs ties with Tokio AM

Nordea has replaced Tokio Marine Asset Management International (TMAI), a firm based in Singapore, with an internal team to manage an Asian equity fund, Citywire Global can exclusively reveal. The Scandinavian asset management firm explains that the collaboration did not live up to its promises. The Nordea 1- Far Eastern Equity fund had been managed by Chow Wei Lee, CIO of Tokio Marine AM, since 2011. From 30 October this year, it will be managed by the International Focus Equities team at Nordea. In the past three years, the fund has earned returns of 5.03%, while its Citywire benchmark index, the FTSE World Asia Pacific ex Japan TR USD, gained 28.14%.
02/10/2013

TCW acquires Craton Equity Partners

TCW (USD130bn in assets), recently acquired by Carlyle from Société Générale, on 1 October announced that it is acquiring Craton Equity Partners, a Los Angeles-based private equity investor specialised in socially responsible investment.Craton (USD241.5m in assets) was founded in 2006, and invests in small and weak businesses which need capital, which are generally businesses that are active in areas where they receive neither tax credits, nor public subsidies.The sale price has not been disclosed. All employees of TCW/Craton will be transferred to the TCW premises in Los Angeles.Bob McDonald and Tom Soto, managing partners at Craton, will become managing directors at TCW/Craton, while Kevin Wall, also a managing partner, becomes senior advisor, and Davis Asamow, a partner at Craton, will become vice president and chief investment officer at TCW/Craton.
02/10/2013

Gilles Guérin leaves Theam

In the new organisation at BNP Paribas IP revealed last week by Newsmanagers, Gilles Guérin, who had been head of the Theam unit dedicated to structured product activities, quantitative, index-based and alternative management since its inception in 2011, will give way to Denis Panel, currently head of investment activities, Agefi reports. Guérin is leaving Theam to join the incubation activities at BNP Paribas IP, which the group has been carrying out primarily in the United States since 2009 in partnership with Northern Lights Venture.
02/10/2013

Financière de l’Echiquier: 45% of assets attracted from institutionals

Financière de l’Echiquier, whose assets under management have recently topped EUR7bn, now has EUR3.2bn in assets under management for institutional investors, equivalent to 45% of its total assets. In five years, a statement says, the firm has boosted its assets under management for institutional investors from less than one quarter of assets under management to nearly half. The team has won management mandates from the Norwegian pension fund (NBIM) and the French Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR). It has a team of four professionals entirely dedicated to institutional clients, led by Nathalie Sabathier, who comes as an addition to the team dedicated to private managers and funds of funds, led by Stéphane Vonthron.
02/10/2013

Edmond de Rothschild merges funds

The Edmond de Rothschild group would like to merge some of its funds in order to simplify its fund product range as part of its restructuring programme, Citywire reports. The funds concerned are currently domiciled in France. Nicolas Dubourg, head of investment solutions for the group, has said that he does not know at this stage whether funds will change their domicile to Luxembourg. Planned mergers On 4 November: Edmond de Rothschild Euro Convictions merged into Edmond de Rothschild Euro SRI On 1 October: Edmond de Rothschild Monde Flexible merged into Edmond de Rothschild Croissance Edmond de Rothschild Ecosphere merged into Edmond de Rothschild Euro SRI Edmond de Rothschild Bond Allocation merged into Edmond de Rothschild International Bonds Edmond de Rothschild Monécourt merged into Edmond de Rothschild Monétrésor Edmond de Rothschild USD Corporate Short Term merged into Euro Evolution
02/10/2013

Neuberger Berman launches fourth EMD fund

After recruiting 22 emerging market debt specialists five months ago, including 19 from ING IM, where they had managed USD16bn (see Newsmanagers of 3 May), Neuberger Berman is launching the Neuberger Berman Emerging Markets Income Fund, the fourth product since the new recruitments, on the US market (three were launched at the end of June).The principal managers are Rob Drijkoningen and Gorky Urquieta, two former ING IM employees, who lead the emerging market debt team. They are assisted by four former ING IM employees, Jennifer Gorgoll, Raoul Luttik, Nish Popat and Bart van der Made.In addition to the new fund, the team manages institutional portfolios for US and international clients, as well as three Irish-registered emerging market UCITS funds aimed at non-US clients.The tickers for the Neuberger Berman Emerging Markets Income Fund are NERAX, NERCX and NERIX.
02/10/2013

Union offers new euro-denominated bond fund

On 1 October, Union Investment introduced the bond fund UniEuroAnleihen, which invests primarily in securities denominated in euros from issuers worldwide, for sale in Germany. The invetment universe includes government bonds, corporate bonds, and Pfandbriefe (covered bonds). The manager, Rüdiger Kerth, may also invest in emerging market bonds and high yield rated securities.As a general rule, UniEuroAnleihen will take positions on bonds with a moderate duration. The product is aimed at investors with a mid-term horizon, whose propensity to risk-taking is moderate.CharacteristicsName: UniEuroAnleihenISIN code: LU0966118209Front-end fee: 35Management commission: 0.6% (maximum 0.9%)Depository banking commission: 0.05%Performance commission: maximum one quarter of performance exceeding the Merrill Lynch EMU Large Cap index
02/10/2013

Ramius launches open-ended event-driven fund

The US firm Ramius, an alternative management entity belonging to the Cowen group, has launched an event-driven equity mutual fund, according to a statement released on 30 September. The strategy is primarily aimed at publicly-traded firms which are the target of shareholder activism, and which may be subject to merger and acquisition, recapitalisation ad restructuring operations. Investments in the fund, which offers daily liquidity, will be managed by Andrew Cohen and Ethan Johnson. The fund will be advised by Ramius Advisors, an affiliate of Ramius. Assets under management at Ramius totalled USD9.2bn as of 31 August 2013.
02/10/2013

Dreyfus offers fund to prepare for interest rate increases

With the Dreyfus Floating Rate Income Fund (ticker: DFLAX), the Dreyfus Corporation (BNY Mellon group) has launched an actively-managed mutual fund on the US market which invests primarily (at least 80%) in floating rate loans and other variable rate securities. The remaining 20% (maximum) may be used to acquire fixed rate and/or high yield bonds.Management of the product, designed to arm investors against rising interest rates, is outsourced by Dreyfus (USD250bn) to a team of two managing directors from Alcentra (an affiliate of BNY Mellon) and portfolio managers. William Lemberg will be responsible for the loans and other variable rate portion, while Chris Barris will be responsible for the fixed rate/high yield portion.The fund charges 1.25%, the front-end fee ranges from 2.50% for a subscription of less than USD100,000 to 0% for over USD1m.
02/10/2013

M&G launches its first global corporate bond fund

M&G Investments has obtained a sales license in France, as well as other European countries including Spain, Italy, the Netherlands, and Germany, for its M&G Global Corporate Bond Fund, launched in the United Kingdom in early September. Ben Lord, manager of the fund, will invest primarily in investment grade issues on the major international credit markets, as well as in sovereign debt and high yield bonds. According to a statement, this is the first global corporate bond fund from M&G. The US dollar is the base currency for the fund. Exposure to other currencies will be hedged against the dollar, and investors in euros will be able to invest in hedged shares in euros. “We are seeing a marked slide towards global bonds to the detriment of European investments. In Europe, the sector has been established for some time, particularly in Italy and Switzerland. However, demand for this asset class has been steadily rising on other European markets, particularly in France, Spain and Sweden. Clients want to profit from the diversity of investment grade bonds that bond funds from international fims can offer,” says Jonathan Willcocks, director of global sales at M&G Investments.

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