Désormais, la plate-forme de gérants de gérants de Prudential Retirement (groupe Prudential Financial) comporte 78 fonds institutionnels sous-conseillés par des gestionnaires externes, y compris des produits immobiliers, ce qui est une nouveauté. La société vient en effet d’admettre les douze nouveaux fonds suivants sur cette plate-forme destinée aux promoteurs de fonds d'épargne retraite :- Large Cap Value / Becker Capital Fund (Becker Capital) - Large Cap Value / Ceredex Value Advisors Fund (Ceredex Value Advisors) - Large Cap Value / Nuveen Asset Management Fund (Nuveen Asset Management, LLC) - Large Cap Growth / Brown Fund (Brown Advisory) - Large Cap Growth / Fayez Sarofim Fund (Fayez Sarofim & Co.) - Mid Cap Value / Invesco Fund (Invesco Advisers, Inc.) - Mid Cap Value / WEDGE Fund (WEDGE Capital Management LLP) - Mid Cap Growth / American Century Fund (American Century Investment Management, Inc.) - Small Cap Growth / Palisade Capital Management Fund (Palisade Capital Management, LLC) - Real Estate / American Century Fund (American Century Investment Management, Inc.) - Real Estate / Cohen & Steers (Cohen & Steers) - International Blend / Neuberger Berman Fund (Neuberger Berman)

Après l’annonce par Stoxx du lancement d’un nouvel indice sur les actions du secteur mondial des infrastructures (lire Newsmanagers du 10 octobre), FlexShares ETF, filiale de Northern Trust, a officiellement annoncé le lancement du FlexShares Stoxx Global Broad Infrastructure Index Fund qui réplique le Stoxx Global Broad Infrastructure Index. Ce produit, dont le code mnémonique est NFRA, est coté sur la plate-forme NYSE Arca et affiche un taux net de frais sur encours de 0,47 %. Il a été créé le 10 août 2013.

Citadel Investment Group, la société de hedge funds de Ken Griffin, envisage de fermer aux nouveaux investisseurs ses deux fonds phare, rapporte Financial News.

Fédéris Gestion d’Actifs vient de créer un pôle solutions censé « répondre encore mieux aux attentes propres à chaque investisseur institutionnel », annonce la société de gestion du groupe de protection sociale Malakoff Médéric.Ce pôle, qui réunit l’analyse extra-financière, l’analyse quantitative et l’analyse de marché, se compose de Karl Eychenne, analyste de marché, Julie Mikhalevsky, analyste quantitative, Paul Merle, responsable de l’analyse ISR, et Kévin Loiseau, analyste ISR.Fédéris Gestion d’Actifs gérait plus de 27 milliards d’euros d’encours au 30 juin 2013.

Axa et la Fondation Swiss Re ont lancé le 10 octobre un programme d’incubateur de start-ups, Impact Hub, afin de permettre à des entrepreneurs proposant des solutions innovantes, de s’atteler aux défis de l’allongement de l’espérance de vie et du vieillissement démographique. L’initiative Impact Hub Fellowship pour la Longévité, établie dans quatre différentes villes et pays, sélectionnera douze initiatives et récompensera quatre d’entre elles avec une bourse d’un an. Ces bourses donneront accès à un financement de démarrage, au développement de compétences spécifiques, à des réseaux professionnels ainsi qu’à un environnement de travail stimulant chez Impact Hub. «Impact Hub Fellowship est un programme d’incubation d’un an, conçu pour attirer, sélectionner et soutenir les premiers pas des entrepreneurs sociaux et les aider à concrétiser leurs innovations pour un monde plus durable. Chaque bourse est établie grâce à l’effort de collaboration des principaux intéressés», précise un communiqué. Le thème de la bourse soutenue par Axa et la Fondation Swiss Re est celui de la longévité. «L’augmentation de l’espérance de vie humaine et le vieillissement démographique comptent parmi les défis majeurs de notre société. Même s’il existe toujours des disparités Nord-Sud, il s’agit d’un phénomène international et, depuis 2009, le nombre et la proportion de personnes âgées dans la population globale a augmenté plus rapidement que jamais, à la fois dans les pays développés et dans les pays émergents. Cela donne lieu à des défis économiques, sociaux et pédagogiques considérables, concernant chacun d’entre nous. Cependant, c’est également une source d’opportunités peu explorées», souligne le communiqué. La bourse sera ouverte à des entrepreneurs présentant des objectifs bien définis et ambitieux, visant à révolutionner le statu-quo et à comprendre que la collaboration reste l’outil le plus puissant qui puisse générer un impact positif. Les solutions récompensées seront considérées comme évolutives, avec des produits ou services qui permettent des changements de comportements et de pratiques dans un ou plusieurs des domaines suivants : organisation de la vie de famille, système éducatif, vie d’entreprise et services publics. Débutant en Italie à Milan au Impact Hub Milano – les demandes démarreront début novembre 2013 – la bourse sera ensuite lancée au Royaume-Uni, à Londres, au Impact Hub Kings Cross, au Mexique, à Oaxaca, au Impact Hub Oaxaca puis en Espagne, à Madrid, au Impact Hub Madrid.

La sicav luxembourgeoise ABN Amro Mutli-Manager Funds compte désormais 45 fonds, qui sont surtout des fonds de mandats et de fonds de fonds dont la sélection est assurée par AAAdvisors, une filiale établie à Paris et Amsterdam, et la gestion par le français Neuflize OBC investissements, rapporte Fonds Nieuws.Les fonds concernés, dont certains (des ex Fortis et ABN Amro AM) sont encore officiellement sous la coupe de BNP Paribas, comportent des produits actions et obligations, de performance absolue, diversifiés, à horizon et profilés pour des contrats d’assurances.

Le gestionnaire néerlandais Optimix, dont l’encours se situe à environ 1,6 milliard d’euros, a acquis pour un montant non divulgué 45 % d’Add Value Fund Management auprès de Keijser Capital Asset Management, filiale de Keijser Capital, rapporte Fonds Nieuws.L’acquéreur possède une option pour acheter 35 % supplémentaires d’Add Value FM d’ici à deux ans. Le fonds Add Value, dont l’encours est remonté à 62 millions d’euros après avoir atteint un pic de 100 millions puis chuté considérablement, restera géré par Hilco Wiersma et Willem Burgers, qui détiendront chacun 10 % d’Add Value FM.

Les actifs gérés par les fonds souverains dans le monde ont gonflé de 750 milliard d’euros au cours des douze derniers mois, passant de 4.620 milliards de dollars à 5.380 milliards de dollars, selon les données publiés par Preqin. Cette hausse annuelle est la plus importance enregistrée par le fournisseur de données depuis 2007, année de publication de la première étude sur le sujet. Les raisons de cette importante croissance des encours sont d’une part la création de nouveaux fonds souverains au cours des derniers mois et d’autre part l’injection de capitaux frais dans les fonds existants, note Preqin. Depuis 2008, 15 nouveaux fonds souverains ont vu le jour, dont 8 rien qu’au cours des deux dernières années. Dans le détail, ce se sont les fonds souverains asiatiques qui ont enregistré la plus forte hausse de leurs encours depuis 2012, de 19 %, contre une croissance de 6 % pour les fonds souverains du Moyen Orient. Dans le monde, le plus gros fonds souverain demeure le Government Pension Fund – Global norvégien, avec 775,2 milliards de dollars d’encours, en progression de 185 milliards depuis 2012.

En août, les fonds commercialisés en Europe ont enregistré des souscriptions nettes de 3,5 milliards d’euros, soit un niveau bien inférieur aux 33,6 milliards d’euros de juillet, selon les dernières statistiques de Lipper.La collecte a été portée par les fonds monétaires en euros, qui ont engrangé 10,2 milliards d’euros. Arrivent ensuite les fonds actions européennes (+3,4 milliards d’euros), les fonds d’allocation d’actifs (3,2 milliards d’euros) et les fonds obligataires à court terme (1,8 milliard d’euros).Pour Lipper, ce mouvement vers les fonds monétaires et les produits à courte duration en euros pourrait signaler une augmentation de l’aversion au risque des investisseurs européens.Les fonds obligataires en revanche ont vu sortir 6,3 milliards d’euros. Ils restent néanmoins la classe d’actifs la plus dynamique depuis le début de l’année, avec des souscriptions nettes estimées à 91,2 milliards d’euros, sur un total de 157,7 milliards d’euros.DeAWM a été la société qui a enregistré la plus forte collecte sur ses fonds long terme (hors monétaires) en août avec 1,2 milliard d’euros, devant JP Morgan (+0,8 milliard d’euros) et BlackRock (0,8 milliard d’euros).

iShares vient de signer un accord de coopération avec Poste Italiane qui permettra aux investisseurs d’acheter des ETF iShares sur la plate-forme en ligne BancoPosta, rapporte Bluerating. De plus, pendant 6 mois, les ETF iShares cotés à Milan pourront se négocier sans commissions de réception et de transmissions d’ordres pour des acquisitions d’au moins 1.000 euros. « Notre accord avec Poste Italiane est stratégique dans le développement de l’éducation financière et dans la promotion de la connaissance auprès du public retail des ETF », résume Emanuele Bellingeri, responsable iShares en Italie.

A fin septembre, les encours des fonds commercialisés en Suède ont atteint les 2.324 milliards de couronnes suédoises (264 milliards d’euros), soit un niveau jamais vu, selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds. Sur cette somme, 55 % sont placés dans des fonds actions. Cela intervient après des souscriptions nettes de 1,3 milliard de couronnes (0,15 milliard d’euros) enregistrées en septembre. La collecte a été tirée par les fonds diversifiés et les fonds actions, qui ont engrangé respectivement 4 milliards de couronnes (0,45 milliard d’euros) et 1,3 milliard de couronnes (0,15 milliard d’euros). Les fonds monétaires ont en revanche vu sortir 2,6 milliards de couronnes (0,30 milliard d’euros).

Skandia va fusionner le fonds Old Mutual US Large Cap Value, géré par Epoch, avec Old Mutual Dividend, rapporte Fondbranschen. La société proposera à la place aux investisseurs le fonds Skandia USA, géré par Goldman Sachs.

Le groupe américain Legg Mason envisage de se développer en Asie par le biais d’opérations de croissance externe, rapporte Asian Investor.Le patron de Legg Mason, Joseph Sullivan, qui a récemment bouclé l’intégration de Fauchier Partners au sein de sa filiale Permal, envisage d’autres transactions de ce type en Asie, où il espère notamment renforcer sa présence en Chine.Joseph Sullivan indique par ailleurs ne pas souhaiter se lancer dans les ETF, sauf peut-être dans le segment des ETF actifs.

Teera Chanpongsang de Fidelity va abandonner la gestion du fonds OEIC Emerging Asia le 1er novembre, afin de pouvoir reprendre le OEIC South East Asia (2,1 milliards de livres), rapporte Investment Week. Le OEIC Emerging Asia sera désormais géré par Dhananjay Phadnis, qui gère le Fidelity Funds Indonesia et travaille dans la société depuis 2004.

Jake Moeller, gérant senior dans l’équipe de sélection de fonds de Lloyds TSB, va quitter la banque le mois prochain, annonce Citywire Global. Il doit rejoindre Reuters où il travaillera dans la recherche.

Tiago Forte Vaz, vice président responsable du conseil chez Espiritu Santo Bank Advisors (filiale d’Espiritu Santo Bank Miami), a été recruté selon Funds People par Pictet Asset Management.Il devient responsable du développement commercial pour le pôle banque privée de Pictet pour le Portugal et le Brésil. Il sera subordonné à Gonzalo Rengifo, directeur général de Pictet AM pour la péninsule ibérique et l’Amérique latine.Parmi ses missions, Tiago Forte sera chargé de développer la gestion d’actifs auprès des investisseurs institutionnels, fonds de pension, réseaux bancaires, banques privées Family offices, compagnies d’assurances et plates-formes.Il remplace Amancio Pérez, qui a été nommé responsable du développement commercial de la banque privée pour le Brésil.

En neuf mois, depuis que Roche-Brune est effectivement entré dans le giron de Primonial conformément à une transaction annoncée il y a un an, l’encours du gestionnaire actions est passé de 50 millions à 120 millions d’euros. Environ 20 millions de cette hausse sont attribuables à l’effet de marché tandis que 50 millions correspondent à des souscriptions nettes, dont la moitié drainée par le réseau Primonial, l’appartenance à ce groupe ayant par ailleur aidé Roche-Brune à conquérir 25 millions d’euros auprès de clients institutionnels, a indiqué à Newsmanagers Bruno Fine, Président fondateur de Roche-Brune AM.L’intégration au dispositif multi-boutiques est un succès parce que dans le domaine de la gestion d’actifs Primonial dispose d’expertises typées et reconnues dans l’allocation d’actifs (Primonial AM), dans les actions (Roche-Brune), dans les taux, avec AltaRocca AM, dans le quantitatif, avec Quanto, et dans le non-coté avec Roche Brune (grâce à l’alliance avec Apicil). Cela a permis de constituer un «cluster» de douze talents de la gestion, qui peuvent s’appuyer sur les ressources du groupe Primonial en matière de distribution et de support.

Fx Concepts, un « hedge fund » spécialisé dans les changes, a annoncé qu’il jetait l'éponge face à un environnement qu’il ne comprend plus, rapporte Les Echos. Il perdait autour de 10 % cette année, après avoir été stable en 2012. Il avait perdu 19 % l’année précédente. Fondé en 1981, ce hedge fund affichait, juste avant la crise de 2007, plus de 14 milliards de dollars d’actifs gérés. Depuis ce pic, ses encours ont fondu du fait des contre-performances répétées du « hedge fund », qui fonctionne essentiellement à l’aide de modèles et qui compte désormais une dizaine de personnes contre 60 à son sommet. Les coffres du « hedge fund » sont pratiquement vides, à peine 600 millions de dollars. La société pourrait ainsi être rachetée par un autre fonds ou un « hedge fund » plus généraliste.

Le Handelsblatt cite Bloomberg selon lequel Abigail Johnson, présidente de Fidelity, a désormais décidé que Fidelity lancera ses propres ETF et fonds d’ETF, en coopération avec BlackRock.

Au cours du Forum de la Gestion d’Actifs 2013 organisé par L’Agefi, qui s’est tenu jeudi 10 octobre à Paris, huit lauréats devaient se voir remettre les prix amLeague-Newsmanagers. Il s’agissait de distinguer, au sein des quatre mandats d’amLeague, d’une part les quatre sociétés de gestion dont les portefeuilles ont été les plus performants sous la période d’observation comprise entre le 30 septembre 2012 et le 30 septembre 2013, et d’autre part, les sociétés de gestion dont les portefeuilles dans les mêmes catégories qui présentaient sur la même période la meilleure combinaison performance / risque. Au final, compte tenu des «doublons», cinq sociétés se sont distinguées. Au sein de la catégorie Actions Euro, le prix de la « meilleure performance » a été attribué à Invesco avec une progression de 34,26 % tandis que le prix de la « meilleure combinaison Performance / Risque » est revenu à Roche-Brune AM avec un résultat de 10,32. Dans la catégorie Actions Europe, la société de gestion Bestinver a raflé les deux prix avec un gain de 31,77 % et une combinaison Performance / Risque de 12,87. Dans la catégorie Actions Globales, Alliance Berstein a également mis la main sur les deux récompenses avec une performance de 25,51 % et un ratio Performance / Risque de 8,68. Enfin, dans la catégorie Multi Asset Class, CCR AM a également reçu les deux prix. Avec une performance de 11,28 % et un ratio de Sharpe de 1,52.Méthodologie des prix :- Les prix portent sur les univers d’investissement comportant au moins 7 compétiteurs : « Actions Euro», « Actions Europe », « Actions Globales » et « Multi Asset Class »- La méthodologie de la « meilleure combinaison performance / risque » résulte d’une concertation avec un groupe restreint d’investisseurs membres du Club amLeague- Pour les actions, elle est basée sur la mesure de l’alpha et du beta de Jensen (pour lesquels on régresse la performance du portefeuille nette du taux sans risque sur la performance de l’indice de référence nette du taux sans risque. Le classement de la « meilleure combinaison performance / risque » s’établit à partir du ratio de Black-Treynor : ratio = alpha/ beta - Pour le Multi Asset Class, elle est basée sur la mesure du ratio de Sharpe.

Citant des sources de marché, L’Agefi rapporte que BNP Paribas et la Société Générale seraient encore en lice pour reprendre à la banque britannique ses activités de produits structurés aux particuliers et de dérivés actions. Deux métiers dont RBS a annoncé avant l'été vouloir se retirer, dans le cadre de sa restructuration. RBS souhaiterait signer un accord avant la fin de l’année, selon une source britannique. Les banques citées refusent de faire le moindre commentaire.

Basé à Bethesda (Maryland), ProShares a annoncé le 10 octobre le lancement du S&P 500 Aristocrats ETF, dont le code mnémonique sur NYSE Arca est… NOBL. C’est, selon le promoteur le premier ETF à investi dans les actions du groupe très fermé («select») des sociétés du S&P 500 ayant augmenté leur dividende pendant au moins 25 exercices consécutifs. Il réplique l’indice S&P 500 Dividend Aristrocrats qui a été lancé en 2005 et qui depuis cette date a surperformé le S&P 500 avec une volatilité inférieure. L’indice est équipondéré et couvre actuellement 54 sociétés. Quant au fonds, il est chargé à 0,35 %.

Au cours des douze derniers mois, les fonds souverains ont réduit leur exposition aux classes d’actifs alternatifs, constate Preqin dans une étude publiée jeudi 10 octobre. Le pourcentage de fonds souverains investis dans le private equity est passé de 57 % en 2012 à 45 % en 2013, celui de fonds investis en hedge funds de 38 % à 31 %. La baisse du nombre de fonds souverains investis dans les actifs alternatifs peut s’expliquer par la hausse du nombre de fonds au cours des derniers mois, les nouveaux n’allouant pas d’encours aux private equity ou aux hedge funds au cours des premières années d’existence, note Preqin. L’appétit des fonds souverains pour l’immobilier et les infrastructure est demeuré stable, avec respectivement 54 % des fonds exposés à l’immobilier, et 57 % dans les infrastructures. L’immobilier non coté attire particulièrement les fonds souverains issus de la région du Moyen Orient/Afrique du Nord (81 % des fonds exposés), d’Amérique du Nord (80%) et d’Asie (75 %).

Suite à la démission de Rob Gambi, qui devrait rejoindre un concurrent, UBS Global Asset Management a promu John Dugenske global head of fixed income. L’intéressé était déjà jead of North American fixed income.Dans ses nouvelles fonctions, John Dugenske sera directement surbodonné à l’Australien John Fraser, chairman & CEO. Il restera basé à Chicago.

Selon Expansión, il ne reste plus dans la course pour acheter la filiale immobilière du Santander, Altamria, que quatre candidats. Le vendeur a ouvert la data-room aux capital investisseurs Cerberus, Apollo, Centerbridge et Starwood.

The Italian asset management firm Azimut has completed its acquisition of 50% of the Brazilian Legan Administração de Recursos via AZ Brazil Holdings, a Brazilian-registered holding company founded by AZ International Holdings, to acquire strategic stakes in the region. Legan is an asset management firm specialised in low-volatility strategies, which as of 4 October had the equivalent of EUR172m in assets under management, 19% more than as of 6 September, the date that the agreement was announced. The operation will include an acquisition from the founding partners, for about EUR3.3m, and subscription to a capital increase for a value of about EUR2.3m, in order to finance the business plan. The agreement also lays out purchase and sale options, and an engagement as part of the sale by the management of Legan to work with Azimut to make the activity prosper in Brazil over the long term. With the acquisition, the Italian Azimut becomes more international. The independent firm is already present in Luxembourg, Ireland, China, Monaco, Switzerland, Turkey and Taiwan.

Jake Moeller, senior management in the fund selection team at Lloyds TSB, will be leaving the bank next month, Citywire Global has announced. He will join Reuters, where he will work in research.

AXA Investment Managers on 10 October announced the launch of a range of pooled funds to meet the specific needs of pension funds, to cover their liabilities. The range of funds, which comes as an addition to the range of liability-driven investment (LDI) solutions, comes in three formulas (nominal, real and inflation only), each of which includes five offers with different maturities, in order to offer pension funds coverage solutions adapted to sensitivity and maturity. Programmes may hedge their sensitivity to interest rates and inflation in an approved, segregated manner, and liabilities may be covered with issues ranging from 10 to 50 years.

Citadel Investment Group, the hedge fund firm from Ken Griffin, is planning to close its two flagship funds to new investors, Financial News reports.

After the announcement by Stoxx of the launch of a new global infrastructure sector equity index (see Newsmanagers of 10 October), FlexShares ETF, an affiliate of Northern Trust, officially announced the launch of the FlexShares Stoxx Global Broad Infrastructure Index Fund, which replicates the Stoxx Global Broad Infrastructure Index. The product, whose acronym is NFRA, will be listed on the NYSE Arca platform, and has a total expense ratio of 0.47%. It was founded on 10 August 2013.