Selon les informations d’Investment Week, Fidelity a l’intention d’investir 250 millions de livres sur les cinq prochaines années pour développer sa plate-forme d’architecture ouverte britannique. Dans ce programme, le gestionnaire d’actifs prévoit un nouveau programme focalisé sur les gérants de fonds, du nom d’Access, visant à promouvoir les produits de ces gérants auprès de la clientèle dans le monde entier, avec des efforts de marketing et de suivi de clientèle en échange d’un accès aux classes de parts les moins chargées.Les groupes adhérents auront un accès plus facile aux utilisateurs finaux, la plate-forme Fidelity comptant 1,1 million de clients particuliers au Royaume-Uni et 10.000 conseillers adhérents.D’autre part, Fidelity va muscler ses activités de marketing pour les utilisateurs de sa plate-forme au Royaume-Uni, ce qui recouvre FundsNetwork, l’activité personal investing et le pôle contributions définie.

La priorité des acteurs de la gestion d’actifs dans la région Asie-Pacifique est l’expansion sur de nouveaux marchés de la zone mais cette évolution se heurte à un obstacle majeur, la fragmentation des marchés, souligne une étude réalisée par State Street, en partenariat avec Longitude Research, auprès de 200 cadres du secteur actifs dans la région.Le sondage indique que 42% des cadres interrogés envisagent un développement sur de nouveaux marchés dans la région, et 28% de l'échantillon précisent même qu’il s’agit de leur engagement numéro un. Cette priorité donnée aux nouveaux marchés est particulièrement forte au Japon (52%), devant Hong Kong (28%), la Chine (23%) et l’Australie (23% également).La Chine fait partie des cibles les plus citées, mais les marchés frontières font également partie des possibilités envisagées, notamment la Malaisie et la Thaïlande.Mais ces projets d’expansion se heurtent selon une majorité de sondés à la fragmentation des marchés et à la diversité des réglementations qui gêne notamment l’innovation produits. «La région est plus fragmentée qu’aucune autre au monde en termes de taille, de géographie, de langue, de culture, de réglementation et de fiscalité», souligne Damien Barry, senior vice president, Offshore Funds Services chez State Street.L’initiative régionale lancée récemment d’un passeport pour les fonds asiatiques va dans le bon sens mais ses contours sont encore flous. En attendant, 51% des gestionnaires interrogés soulignent qu’ils doivent mettre en œuvre des changements majeurs pour développer des stratégies de gestion des risques solides adaptées à chaque marché.

La Banque d’Italie a donné son agrément à Invimit, la société de gestion créée par le ministère de l’Economie pour valoriser et céder les biens immobiliers de l’Etat, rapporte Bluerating, citant Reuters. Née en mai, Invimit est présidée par Vincenzo Fortunato, chef de cabinet de Giulio Tremonti au Trésor dans les gouvernements de Silvio Berlusconi. La société de gestion recevra une première allocation pour 2013 équivalant à 800 millions d’euros.

Pramerica Life a signé deux nouveaux accords de distribution en Italie avec la Cassa di Risparmio di Cento et la Banca della Marca Credito Cooperativo, rapporte Bluerating, citant MF.

Ce 14 octobre, Fairouz Bouhmida entre comme vice president dans l’équipe de distribution de fonds wholesale de Credit Suisse Asset Management (CSAM) à Zurich, où elle sera chargée du suivi de la clientèle germanophone et italophone. Elle était jusqu’à présent responsable de la distribution dans l’espace germanophone pour la boutique britannique Alken AM et sera désormais subordonnée à Reto Eisenhut, dirctor/head of third party retail clients pour la Suisse et le Liechtenstein, lui-même subordonné à Anton Commissaris, head of whole clients Switzerland/EMEA.

Urs Rohner estime que Credit Suisse bien armé pour affronter une éventuelle situation de crise. «Il est hautement improbable que notre banque ne tombe dans des problèmes mettant en cause son existence», estime le président du conseil d’administration du groupe suisse dans les colonnes de la NZZ am Sonntag.Les fonds propres et les emprunts convertibles, qui en cas de crise peuvent être transformés en fonds propres, totalisent un montant de plus de 50 milliards de francs. En ajoutant d’autres formes de capital assimilables, Credit Suisse est en mesure d’afficher un montant de 100 milliards, indique Urs Rohner.Ce montant serait susceptible de couvrir des pertes jusqu'à plus de deux fois supérieures à celles inscrites par UBS durant la crise financière, souligne le président de Credit Suisse. L'établissement a en outre réduit la voilure dans le secteur très sensible à la conjoncture de la banque d’investissement. La répartition en capitaux propres entre banque d’investissement et gestion de fortune se situe actuellement dans un rapport de 60%-40%. «Notre objectif consiste à parvenir à 50-50», précise Urs Rohner.

La Banque Privée Edmond de Rothschild a annoncé le 11 octobre la nomination de Cynthia Tobiano au poste de directeur financier. Elle remplacera à ce poste Martin Leuthold, qui prend sa retraite après plus de 25 années passées au sein de la banque et du groupe. Cynthia Tobiano prendra ses nouvelles fonctions le 1er janvier 2014. Elle sera également membre du Comité exécutif.Cynthia Tobiano a assumé depuis avril 2011 les fonctions de directeur finance et développement, membre du comité de direction et du comité exécutif de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque à Paris.

Federal Finance Gestion renforce la gamme des fonds structurés Autofocus en lançant Autofocus 7. Ce fonds à formule à capital non garanti, accessible dès 1000 euros, est disponible en assurance-vie (y compris Fourgous), PEA et compte-titres ordinaires. Les conditions sont les suivantes : si l’indice CAC 40 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, le porteur bénéficiera du remboursement du capital net investi auquel s’ajoute un gain potentiel fixe de 14% l’année 2, ou 21% l’année 3, ou 28% l’année 4, ou 35% l’année 5, en cas de rappel anticipé, et de 42% à l’échéance des 6 ans. Caractéristiques Code ISIN : FR0011550763 Éligibilité : PEA, Compte de titres et assurance-vie (y compris Fourgous) Durée d’investissement : 2, 3, 4, 5 ou 6 ans selon l’évolution de l’indice CAC 40 Seuil d’accès : 1 000 euros Période de commercialisation : Du 23 septembre au 19 décembre 2013 en Assurance-Vie & au 23 décembre 2013, avant 12 heures CTO et PEA. Distributeurs : Commercialisation dans les réseaux Crédit Mutuel de Bretagne, Crédit Mutuel du Massif Central, Crédit Mutuel du Sud-Ouest, Arkéa Banque Privée et Vie-Plus.

Lancé le 24 avril, le Baring Frontier Markets Fund affiche à présent un encours de 24 millions de dollars et la société de gestion britannique commence à commercialiser activement ce fonds coordonné de droit irlandais sur le Vieux Continent. Le fonds Baring Asian Frontier Markets pèse déjà, pour sa part, 500 millions de dollars.Michael Levy, le gérant principal du nouveau fonds, a rappelé vendredi à Paris que si les marchés frontière sont un peu plus «chers» que les émergents , en matière de ratio cours/bénéfices (11,2 % contre 9,5 % de P/E) et de cours/valeur comptable (2,2 contre 1,3 de P/B) pour 2014, ils s’avèrent largement plus rentables en matière de rendement du dividende (5,5 % contre 3,3 %) et de rendement des fonds propres (ROE), avec 20,1 % contre 13,3 %.De plus, le portefeuille de 55 lignes comporte beaucoup de valeurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence MSCI Frontier Markets TNR, jugé trop étroit, et Michael Levy souligne que 70 % de la performance proviennent de la sélection de valeurs.De fait, il y a très peu d’analyse «sell-side» sur les pays et les sociétés concernés, la corrélation est très faible et le fonds permet une importante diversification, Baring pouvant s’appuyer sur sa recherche interne. Actuellement, la sélection principalement «bottom-up» de Michael Levy aboutit à une surpondération de l’Arabie Saoudite avec 9,15 % (qui ne figure pas dans l’indice), de certaines sociétés cotées à Londres mais focalisées sur les pays frontières et du Sri Lanka. Par secteurs, le fonds privilégie la santé, les biens de consommation durable et ceux de consommation courante. Il fait en revanche quasiment l’impasse sur le Koweit et sous-pondère la Qatar ainsi que l’Argentine. De même, en termes de secteurs, l’industrie, l’énergie et les services aux collectivités sont sous-représentés.CaractéristiquesDénomination : Baring Frontier Markets FundCode Isin : IE00B8BVS817 (parts A)Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 2 %Souscription minimale initiale : 5.000 dollars

Selon Fundweb, Newton Investment Management (groupe BNY Mellon) a décidé de liquider le 13 décembre son fonds d’actions Newton European Higher Income lancé le 30 janvier 2007 et géré depuis mars 2012 par Rajesh Shant. Ce produit de droit britannique n’affiche en effet que 25,6 millions de livres d’actifs.

Selon le dernier bulletin trimestriel du régulateur espagnol CNMV, l’encours des fonds d’investissement espagnols au 30 juin ressortait à 166,7 milliards d’euros, soit 9 % de plus que fin décembre, tandis que le bénéfice agrégé des sociétés de gestion espagnoles affichait pour le premier semestre une hausse de 11,1 % en glissement annuel, à 318 millions d’euros, rapporte Funds People. La hausse des actifs gérés est la première depuis le début de la crise en 2007.Le nombre de maisons dans le rouge a diminué à 19 contre 28 pour le second semestre 2012, avec une perte moyenne de 3,7 millions d’euros contre 10 millions.

Selon les informations de Funds People, Bankinter est sur le point de boucler l’acquisition des trois quarts du capital du courtier Mercaval qu’il ne détient pas. L’établissement compte acheter leurs participations de 24,99 % à Bankia et Banco Cooperativo Español ainsi que celle de 25,01 % détenue par le Banco Popular.Bankinter compte mettre à la tête de Mercaval Javier Bollaín, qui dirige la société de gestion Bankinter Gestión de Activos (5,6 milliards d’euros d’encours) depuis 1989. Le poste de ce dernier pourrait maintenant échoir à Miguel Artola, directeur des investissements depuis 2011.

Peter Peterburs, qui vient de passer six ans chez BlackRock en Allemagne, dont quatre ans comme vice president, retail business, pour le Nord du pays, a rejoint Jupiter Asset Management comme sales managers pour cette même région. Il est subordonné à Andrej Brodnik, head of sales pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse.Par ailleurs, Max Günzl, qui était déjà European sales director chez Jupiter, a été promu business development & operations director.

The European ETF market is continuing to give its preference to physical replication, and several major providers are now trying to get in tune with this major trend, IndexUniverse reports. According to data from Deutsche Bank, 23 European providers out of 35 give the priority of physical ETFs, of which 17 offer only physical replication funds. In Europe there are now 762 synthetic products, compared with 550 physical products. Physical ETFs have posted inflows of abou EUR80bn since 2011, compared with barely EUR10bn for synthetic ETFs in the same period. Assets in physical replication ETFs represent over EUR173bn, compared with slightly over EUR90bn for synthetic vehicles. Amundi, Source, Ossiam and ComStage are primarily providers of synthetic products, while major actors such as Vanguard, iShares and HSBC have more than 99% of their assets in physical replication ETFs. Deutsche Bank and Lyxor, which are highly engaged in the synthetic segment, are now developing their ranges of physical replication products. Lyxor now offers 16 physical replication ETFs, whose assets under management total EUR2.2bn.

On 14 October, Fairouz Bouhmida joins the wholesale fund distribution unit at Credit Suisse Asset Management (CSAM) in Zurich as vice president. She will be responsible for relationships with German- and Italian-speaking clients. She had previously been head of distribution in the German-speaking countries for the British boutique Alken AM, and will now report to Reto Eisenhut, director/head of third party retail clients for Switzerland and Liechtenstein, who in turn reports to Anton Commissaris, head of wholesale clients Swtizerland/EMEA.

The Baring Frontier Markets Fund, launched on 24 April, now has assets of USD24bn, and the British asset management firm is beginning to actively promote the Irish-registered UCITS fund on the European continent. The Baring Asian Frontier Markets fund, for its part, already has USD500m in assets.Michael Levy, principal manager of the new fund, pointed out on Friday in Paris that although frontier markets are a little more “expensive” than emerging markets in terms of price/earnings (11.2% compared with 9.5% P/E) and price to book value (P/B of 2.2 compared with 1.3) in 2014, they are far more profitable in terms of dividend returns (5.5%, compared with 3.3%) and returns on owner’s equity (ROE), at 20.1% compared with 13.3%.Additionally, the portfolio of 55 positions includes a lot of shares that are not in the MSCI Frontier Markets TNR index, which is considered too narrow, and Levy points out that 70% of performance comes from the stock-picking.CharacteristicsName: Baring Frontier Markets FundISIN code: IE00B8BVS817 (A shares)Front-end fee: 5%Management commission: 2%Minimal initial subscription: USD5,000

The priority for asset management actors in the Asia-Pacific region is expansion into new markets in the region, but this development is running up against a major obstacle in the fragmentation of markets, a study carried out by State Street in partnership with Longitude Research, covering more than 200 managers in the asset management sector in the region finds.The suvey reveals that 42% of managers surveyed predict growth into new markets in the region, and that 298% of respondents even say that this is their number one engagement. This priority for new markets is particularly strong in Japan (52%), Hong Kong (285), China (23%) and Australia (also 23%).China is one of the most cited targets, but frontier markets are also among the possibilities envisaged, including Malaysia and Thailand.But these expansion plans are, according to a majority of respondents, running up against market fragmentation and the diversity of regulations, which impede product innovation. “The region is more fragmented than any other in the world in terms of size, geoography, language, culture, regulations and taxation,” says Damien Barry, senior vice president, Offshore Funds Services at State Street.The regional initiative launched recently for a passpot for Asian funds is a move in the right direction but its contours are still blurry. Meanwhile, 51% of respondents surveyed say that major adaptations have to be made to develop solid risk management strategies adapted to each market.

The Employees’ Retirement System of the State of Hawaii (HIERS), which has 112,000 members, has selected BNY Mellon Asset Servicing as its global custodian for its USD12.5bn in assets. The service will include global custody, securities lending, currencies, cash management and a vast range of risk solutions.

Fred Alger Management has recruited Jeanne Sdroulas as senior vice president and head of marketing. She previously worked at Stone Harbor Investment Partners, where she was global head of marketing. Fred Alger Management as of 30 September had USD19bn in assets under management.

One of the largest actors in alternative management, Brevan Howard, has posted disappointing results for its flagship fund, and has seen heavy losses from its portfolio dedicated to emerging markets, the news agency Reuters reports. The Brevan Howard Master Fund, whose assets under management total about USD28bn, is virtually unchanged since 2013 as of 4 October. It showed gains of 3.8% as of the end of June, but has been oriented downward since that date. Since its launch in 2003, the fund has never posted a single negative year. Another negative performance has been recorded for the hedge fund dedicated to emerging markets, which has about USD2.8bn in assets, and which has seen a decline of 12% in the year 2013 as of 4 October. The traditional hedge fund invested in emerging markets shows gains of 2.07% since the beginning of the year, according to Hedge Fund Research. The fund also shows variable returns. Last year, the fund gained 14%, but it lost 6% in 2011.

Rob Gambi, global head of bonds at UBS Global Asset Management, is leaving the firm after seven years, Investment Week reports. He will be replaced by John Dugenske, previously head of bonds for North America.

The asset management group La Française AM would like to develop its activities serving investors in Latin America and Asia. The target destinations are Miami, Chile, Peru and Colombia, as well as Hong Kong and Singapore, Citywire reports. As part of this strategy, the asset management firm is promoting three funds domiciled in Luxembourg: an Asian value small and midcaps fund, a Chinese value small and midcaps fund, and a global bond fund. The CEO of La Française, Philippe Lecomte, says that development in Latin America will be steered by the Spanish office, with Augusto Martin, head for the Iberian peninsula, and Gerardo Duplat, head of international distribution for Spain. The two will concentrate on high net worth clients in Miami and Chilean, Peruvian and Colombian pension funds.

Two weeks ago, Dirk Toedte has joined Paris-based Alma Capital as head of development for Germany and Austria. Toedte, who left his position as head of distribution at Amundi Germany after the merger, in early 2011 joined Allianz Global Investors to develop and manage the Product & Chennel Service Europe department.

Asset management activities at the JP Morgan group in third quarters brought net profits of USD476m, up 7% compared with third quarter 2012, but doen compared with second quarter 2013 (USD500m). Income from private banking was up 9% to USD1.5bn, while retail was up 36% to USD722m, but the institutional unit was down 2% to USD553m. Assets under management increased 12%, or USD139bn, year on year to a total of USD1.5trn, due to inflows and market effects. Assets under administration, for their part, were up 9% or USD56bn to USD706bn. The JP Morgan group nonetheless finished the quarter with net losses of USD880m due to significant legal expenses, though it earned profits of USD5.7bn in third quarter 2012. Legal costs in the quarter before taxes totalled USD7.2bn.

The wealth management, brokerage and retirement unit at Wells Fargo in third quarter earned net profits of USD450m, up by USD16m or 4% compared with second quarter 2013, and USD112m or 33% compared with third quarter 2012. The assets of wealth management of clients increased by 5%, to USD209bn, while assets in institutional retirement plans are up 11% to USD288bn. Assets in individual retirement accounts (IRA), for their part, were up 10%, to USD326bn.

As of 30 September, Invesco, Franklin Templeton, Legg Mason and AllianceBernstein posted total assets of USD2.6912trn, which represents an increase of USD71.2bn, or 2.71%, in one month.The largest increases, at USD25.8bn and USD25.4bn, to USD745.5bn and USD844.9bn, respectively, were registered by Invesco and Franklin Templeton, For their part, Legg Mason and AllianceBernstein saw increases in their assets under management of USD11bn to USD656bn, and USD9bn, to USD445bn.

According to a statement from Pimco, the allocation of the largest bond fund in the world, the Total Return fund, managed by Bill Gross (about USD250bn), has been retouched, Handelsblatt reports. Real estate represented only 35% in September, compared with 36% in August, while bonds from developed countries other than the United States have been increased to 4% of the portfolio from 2%. However, allocation to US government bonds has remained unchanged.

Analysts and traders at French brokers have been transferred to London, and recruitments are being made often abroad recently, in the City and elsewhere, Les Echos reports. This phenomenon has not yet spread to all French players, but several examples are striking. Exane BNP Paribas is undoubtedly the most emblematic example of this trend. The broker has developed considerably in London in recent years: the Paris office is home to only 30% of the 115 employees in equity reseach (cash equity), commpared with 605 of 105 in 2007. However, 65% of analysts are in the City. The distribution is globally the same for stock market order execution (including sales). Acording to several market sources, Société Générale also has a strong presence in the United Kingdom. Equity analysts are also said to predominate there, according to information conveyed by Thomson Reuters, but the bank does not wish to offer any details about its research personnel.

Pramerica Life has signed two new distribution agreements in Italy with the Cassa di Risparmio di Cento and the Banca della Marca Credito Cooperativo, Bluerating reports, citing MF.

The budget impasse in the United States drove investors away from all US asset classes in the first few days of October. Retail outflows from Us equities reached levels not seen in nearly six months. Europe, Japan, and to a lesser extent China, profited from this development, but not to the extent of offsetting the massive redemptions observed in the United States.In the week to 9 October, equity funds overall posted a net outflow of USD6.45bn, according to statistics communicated by EPFR Global. European equity funds, however, continued to attract investors, while Japanese equity funds have posted a net inflow of over USD1bn for the third time in five weeks.Bond funds finished the week with redemptions of USD1.82bn. European bond funds attracted nearly USD800m, one third of which went to Spanish bond funds.Money market funds, for their part, saw outflows of USD23.3bn.