The British Ignis Asset Management is adding to its range of absolute return funds, with the launch of a new strategy dedicated to emerging market debt, Citywire reports. The Ignis Absolute Return Emerging Market Debt fund, domiciled in Luxembourg and managed by Dan Beharall, will be distributed throughout Europe, including the United Kingdom. It lays out a strategy put in place by Ignis since January 2012 on behalf of an institutional clint. The strategy aims for total positive returns higher than cash over twelve months on all types of bond markets.

Lars Hella, formerly of the consulting firm itechx, after working at Caceis and State Street Bank, has been appointed as director of depository banking activities at BNY Mellon in Germany (an operation which had EUR135bn in assets under administration as of the end of September). He was recruited on 1 July for the global securities operations unit.In his new role, Hella will report to Laura Ahto, operational head of investment services.

Economic profits (profits by IFRS accounting standards before taxes, plus the results of revaluation of financial instruments) for Deka, the central asset management firm for the German savings banks, increased to EUR448.1m in the first nine months of the year, compard with EUR444.9m for the corresponding period of last year. In first half, it was up 3.2% year on eyar, to EUR323.8m.Total assets as of 30 September, for their part, came to EUR168.1bn, compared with EUR177bn as of the end of June, and EUR162.6bn as of 31 December 2012.Deka has posted net subscriptions of EUR4.774bn in the first three quarters of the year, compared with net outflows of EUR2bn in January-September 2012. However, it must be remembered that Deka had in January-June already declared net inflows of EUR4.768bn (see Newsmanagers of 29 August).In January-September 2013, net subscriptions totalled EUR4.4bn from institutional clients (compared with EUR0.6bn for the corresponding period of last year), while retail generated EUR400m.The asset manager also states that outflows have largely been stopped from open-ended equity funds, after net redemptions of EUR2.5bn in January-September 2012. Net inflows to real estate funds remained stable at EUR1.4bn, of which EUR1.2bn (unchanged) were for open-ended products.Net inflows to securities funds totalled EUR3.3bn, compaed with net outflows of the same amount in the first three months of 2012. The best score was in retail, for the Deka-Vermögenskonzept wealth management solution, which attracted a net EUR725m, and Deka-BasisAnlage, which collected EUR778m.

In a market notification on 26 November, the German pharmaceuticals distributor Celesio has announced that the US hedge fund Elliott Capital Advisors has increased its stake in its capital to 25.16% as of 19 November.

As of 30 September, assets under management by Dutch hedge funds totalled EUR21.5bn, which represents a 2.9%, or EUR0.6bn, decline compared with the end of June, the Netherlands central bank (DNB) reports. This is due to an average loss of 3.4% in third quarter, compared with April-June.However, the number of hedge funds increased in September by 7, to 97 products.

Loomis, Sayles & Company, an affiliate of Natixis Global Asset Management, has formed an exclusive partnership with Nordea Investment Management to manage Nordea’s Global Opportunity Fund. Nordea will distribute both the fund and the institutional strategy throughout the UK and Europe. Nordea’s Global Opportunity Fund is an actively managed, high-conviction, large cap, global strategy with typically 45-65 holdings. The fund is co-managed by Eileen Riley and Lee Rosenbaum of Boston-based Loomis, Sayles & Company. Loomis Sayles’ global equity strategy was recently awarded a USD220 million mandate from Cumbria County Council, a local government pension scheme in the UK, bringing its global equity opportunities platform to over USD1.50 billion in assets under management.

Neuberger Berman has launched a short-term emerging market debt fund, which will invest without constraints in government debt and credit, Citywire reports. The fund will be managed by Nish Popat and Bart van der Made, both of whom are among the emerging maket specialists who recently left ING IM to join Neuberger Berman. The Dublin-domiciled fund, with USD21m in assets, will invest, initially at least, about 20% of its assets in goernment debt, 30% in quasi-government debt, and 50% in corporate debt. The duration objective is two years, with a range of +/- 0.75 years. The fund will be in the middle of the investment grade range.

In mid-2013, 60% of investors from continental Europe were exposed to emerging market debt for a cumulative total of only EUR24bn, a study carried out by Indefi Market Research on behalf of Aberdeen Asset Mangement of 161 investors in 10 countries, representing over EUR1trn in assets, has found.However, this percentage conceals different realities depending on the type of investor concerned. Thus, in the fund distributor segment, the penetration rate is extremely high: 90%. However, only 44% of institutional investors are exposed to emerging market debt. “This difference is due to the fact that the portfolios of end clients are subject to less strict constraints than institutional portfolios,” says Richard Bruyère of Indefi, who presented the study on Tuesday.At institutionals, the situation is also heterogeneous, according to the countries covered. Three quarters of German institutionals are invested in emerging market debt, while in France, the percentage is only 36%.The study shows, lastly, that investment sin emerging market debt proceeds largely via outsourcing to third parties (90%). “Outsourcing essentially leads to a search for global, actively-managed funds,” says Bruyère, who notes that the use of ETFs is rare in this asset class.

On 26 November, Deutsche Börse announced that it had admitted an ETF for trading on its Xetra electronic platform. It is invested in small caps from 24 industrialised countries and launched under the SPDR brand from State Street Global Advisors (SSgA). The SPDR MSCI World Small Cap UCITS ETF, an Irish-registered product, replicates the MSCI World Small Cap Index, which covers 4,000 securities. The XTF segment currently lists 1,031 ETFsCharacteristicsName: SPDR MSCI World Small Cap UCITS ETFISIN code: IE00BCBJG560Total expense ratio: 0.45%

The Italian independent asset management firm Azimut has teamed up with Antares Private Equity to launch a “mini-bond” fund, which will invest in bond issues frm Italian small and midcaps, Investment Europe reports. The fund, domiciled in Italy, will be reserved for qualified investors and will be closed. It will be developed at Azimut and managed by Antares. It will aim for assets of EUR200m.

ING Investment Management is expected to soon launch a European equity SRI strategy, the firm announced on 26 November at an annual investment conference. The fund follows a strategy already deployed globally.The fund will have exactly the same approach as the ING (L) Invest Sustainable Equities fund. More precisely, businesses selected for the new fund will be required to combine respect for social (human rights, non-discrimination, child labour) and environmental principles, as well as good financial performance. The businesses selected will be required to meet the criteria of a “Best in Class” approach.Assets dedicated to these sustainable strategies currently total about EUR3.5bn, compared with about EUR3bn as of the end of 2012, says Nina Hodzic, senior specialist in ESG strategies at ING IM.

At a presentation by the European asset management association (EFAMA) in Paris, chairman Christian Dargnat, with the assistance of Peter de Proft, deputy CEO, laid out the priority action principles for the coming months. Two of them are familiar: the ambition to speak with a strong and united voice on behalf of all actors in the industry, particularly when confonted with regulator(s) and a need to convince all actors that asset managers represent the interests of their clients and are not acting for their own account. The other two priorities follow from the first. EFAMA hopes to achieve a perception of like asset management firms at last as long-term investors in Europe, which will include the promotion of an appropriate vehicle, ELTIF (European Long Term Investment Fund), which may not necessarily match up with the liquidity requirements of Ucits Funds, and OCERP (Officially Certified European Retirement Product), the cross-border, truly portable pension fund.A fourth point is that EFAMA hopes to demonstrate that asset management firms bring real added value within the European economy: capital is needed in order to feed economic growth, in order to channel savings, and to place them optimally.Dargnat does not conceal the fact that the asset management sector is facing three major threats. Firstly, “to reman politically correct, we are about to reach overregulation,” the EFAMA chairman says.Next, EFAMA is calling for equal treatment for all products, either from asset management firms, banks, or insurers (level playing field), with the PRIPS directive.The third concern is related to the increasing fragmentation of the market in sales.Concerning the financial transaction tax (FTT), Dargnat claims that, if it were applied as it is in only 11 countries of the Union, it would generate a capital and brain drain while bringing little in for the states, as the tax base would contract.

Le fournisseur d’indices Solactive, basé à Francfort, termine l’année sur les chapeaux de roue. La société créée en 2007, juste avant que n'éclate la crise financière, a connu des moments difficiles mais l’année 2013 marque manifestement un nouveau départ avec une progression de ses revenus de l’ordre de 40% à 50%.Solactive, qui employait quatorze personnes il y a encore quelques semaines, vient d’ailleurs d’embaucher une responsable des relations publiques et du marketing, basée à Londres, qui a pris ses fonctions début novembre (Newsmanagers du 13 novembre). Et le créateur et PDG de la société, Steffen Scheuble, récemment de passage à Paris, a indiqué à Newsmanagers que plusieurs recrutements étaient en cours, dont un spécialiste actions, un spécialiste obligataire et un «legal counsel». Selon Steffen Scheuble, le développement de l’activité de Solactive est lié à un modèle original qui passe notamment par une commission fixe forfaitaire qui peut rivaliser avec celles des grands fournisseurs d’indices. En outre, la société peut mettre en place un indice en un temps record, quelques jours voire beaucoup moins, alors que chez la plupart des fournisseurs, on compte plutôt en nombre de semaines. Enfin, Steffen Scheuble met en avant la flexibilité de Solactive, qui peut intervenir sur à peu près toutes les classes d’actifs et qui peut proposer différents formats susceptibles de répondre aux besoins de la clientèle. Solactive calcule actuellement plus de 1.000 indices pour une bonne centaine de clients dans le monde et quelque 120 ETF sont liés à des indices calculés par Solactive. Les clients de Solactive sont actuellement répartis pour moitié en Europe, pour moitié aux Etats-Unis. Avec de grands clients des deux côtés de l’Atlantique, par exemple BNP Paribas et Société Générale en France, et entre autres Van Eck ou Global X-Funds aux Etats-Unis. «Nous voulons développer notre marque des deux côtés de l’Atlantique. Nous sommes plutôt bien du côté du sell side. Nous devons maintenant porter nos efforts sur le buy side», insiste Steffen Scheuble.Dans les prochaines semaines, Solactive va proposer trois nouveaux ETF basés sur de nouveaux indices, avec à la clé de nouveaux clients. Et début 2014, devrait être lancée une nouvelle famille d’indices smart beta. «Nous avons beaucoup de projets en cours et 2014 se présente sous de très bons auspices», affirme Steffen Scheuble. Si tout se passe bien, Solactive pourrait envisager , dans le courant du second semestre 2014 ou au début de 2015, de s’installer en Asie, avec au moins un opérationnel qui pourrait être basé à Hong Kong.

Le bénéfice économique (bénéfice aux normes IFRS avant impôt, plus résultat de la valorisation des instruments financiers) de Deka, le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes, a progressé pour les neuf premiers mois de l’année à 448,1 millions d’euros contre 444,9 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Pour le premier semestre, il était ressorti en hausse de 3,2 % en glissement annuel, à 323,8 millions d’euros.L’encours total au 30 septembre ressortait pour sa part à 168,1 milliards d’euros contre 177 milliards fin juin et 162,6 milliards au 31 décembre 2012.Deka se targue d’avoir enregistré des souscriptions nettes de 4.774 millions d’euros pour les trois premiers trimestres, contre des sorties nettes de 2 milliards en janvier-septembre 2012. Cependant, on se souviendra que Deka avait déjà déclaré pour janvier-juin des rentrées nettes de 4.768 millions (lire Newsmanagers du 29 août).En janvier-septembre 2013, les souscriptions nettes sont venues pour 4,4 milliards de la clientèle institutionnelle (contre 0,6 milliard pour la période correspondante de l’an dernier, le retail générant 400 millions d’euros.Le gestionnaire précise que pour les fonds d’actions offerts au public, l’hémorragie a été en grande partie stoppée, après des remboursements nets de 2,5 milliards pour janvier-septembre 2012. Les rentrées nettes des fonds immobiliers sont demeurées stables à 1,4 milliard d’euros, dont 1,2 milliard (inchangé) pour les produits offerts au public.Les rentrées nettes des fonds de valeurs mobilières se sont situées à 3,3 milliards d’euros contre des sorties nettes du même montant pour les trois premiers trimestres de 2012. Le meilleur score a été réalisé dans le retail avec la solution patrimoniale Deka-Vermögenskonzept, qui a drainé en net 725 millions d’euros, et par Deka-BasisAnlage, qui a collecté 778 millions.

Ancien de la société de conseil itechx, après avoir travaillé chez Caceis et State Street Bank, Lars Hella a été nommé directeur des activités de banque dépositaire de BNY Mellon en Allemagne (une activité qui pesait 135 milliards d’euros fin septembre). Il avait été recruté au 1er juillet pour le pôle global securities operations.Dans ses nouvelles fonctions, Lars Hella est subordonné à Laura Ahto, operational head of investment services.

Le 26 novembre, la Deutsche Börse a annoncé avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra un ETF de petites capitalisations de 24 pays industrialisés lancé sous la marque SPDR de State Street Global Advisors (SSgA). Le SPDR MSCI World Small Cap UCITS ETF, un produit de droit irlandais, réplique le MSCI World Small Cap Index qui couvre 4.000 valeurs.La cote du segment XTF compte actuellement 1.031 ETF.CaractéristiquesDénomination : SPDR MSCI World Small Cap UCITS ETF Code Isin : IE00BCBJG560 Taux de frais sur encours : 0,45 %

Dans une notification boursière du 26 novembre, le distributeur pharmaceutique allemand Celesio annonce que le hedge fund américain Elliott Capital Advisors a augmenté sa participation dans son capital et l’a portée à 25,16 % le 19 novembre.

eFinancialCareers annonce le lancement de la 8e édition du guide des carrières de la banque et de la finance « Careers in Financial Markets 2014 ». Le guide donne des informations sur la palette de métiers, les salaires, les compétences demandées. Il peut être téléchargé à cette adresse : http://www.efinancialcareers-recruiter.com/cifm/uk/thankyou.html?country=France

ING Investment Management devrait prochainement lancer une stratégie ISR d’actions européennes, a indiqué la société le 26 novembre à l’occasion de sa conférence d’investissement annuelle. Ce fonds s’inscrit dans le sillage de la stratégie déjà déployée au niveau mondial, Le fonds aura exactement la même approche que le fonds ING (L) Invest Sustainable Equities, qui a été labellisé par Novethic en septembre dernier. Plus précisément, les entreprises retenues dans le nouveau fonds devront combiner le respect des principes sociaux (droits de l’homme, non-discrimination, travail des enfants) et environnementaux ainsi qu’une bonne performance financière. Les entreprises sélectionnées devront répondre aux critères d’une approche «Best in Class».Les actifs dédiés à des stratégies durables s'élèvent actuellement à environ 3,5 milliards d’euros, contre autour de 3 milliards d’euros à la fin 2012, a indiqué Nina Hodzic, spécialiste senior des stratégies ESG chez ING IM.Nina Hodzic a souligné l’engagement du groupe depuis plusieurs années en faveur de l’investissement responsable. Outre les recherches engagées depuis plusieurs années par ING IM en partenariat avec Sustainalytics, ING IM International a mis en place un comité ESG, qui décide de toutes les politiques de développement durable et de gouvernance d’entreprise d’ING IM et tient également un rôle de conseiller auprès du conseil d’administration d’ING IM sur le positionnement et les initiatives futures d’ING IM dans le domaine ESG.

Pour la sixième année, PwC propose son Pocket Guide OPCI, complété pour la première fois d’un guide dédié aux SCPI. L’OPCI consolide sa place au sein de la gamme des produits d’investissement immobilier en France: les actifs sous gestion OPCI ont continué à croître, représentant plus de 30 milliards d’euros à ce jour, contre 23 milliards d’euros fin 2011. Dans un marché toujours incertain, les OPCI sont parvenus à s’imposer en matière d’investissement immobilier en France. A ce jour, plus de 220 OPCI ont été créés, gérés par plus de 30 sociétés de gestion. L’année 2012 a vu une croissance forte des véhicules OPCI «Grand Public» (ouverts à tous types de souscripteurs), passant en un an de 220 millions d’euros (31 décembre 2011) à 877 millions d’euros grâce, en particulier, au développement observé sur deux OPCI qui représentent à eux seuls près de 70% des encours sous gestion.Selon Baptiste Deschryver, associé PwC, spécialiste en produits d’investissement immobilier, «la dynamique de croissance des OPCI est confirmée. A ce jour, l’AMF a agréé 31 OPCI depuis le 1er janvier 2013 contre 18 sur la même période en 2012. La mise en conformité avec la Directive AIFM représente un challenge pour les sociétés de gestion (processus d’agrément auprès du régulateur), mais présente également une opportunité très forte de développement pour un produit régulé qui a déjà fait ses ses preuves";Quant à la SCPI (Société Civile de Placement Immobilier), elle se distingue dans un contexte d’incertitude des épargnants sur les placements longs. Les SCPI ont connu des niveaux de collecte record en 2012 (2,7 milliards d’euros), et ont profité de la mise en œuvre de la Directive AIFM, entrée en vigueur le 22 juillet dernier, pour se moderniser.

Les actifs sous gestion d’Eaton Vance s'établissaient à fin octobre à 280,7 milliards de dollars, en progression de 41% par rapport à leur niveau du 31 octobre 2012 (199,5 milliards de dollars) et de 4% par rapport à fin juillet 2013 (268,8 milliards de dollars), selon les chiffres communiqués par la société à l’occasion de la publication de ses résultats du quatrième trimestre de l’exercice 2012-2013.La progression de plus de 40% d’une année sur l’autre reflète l’acquisition en décembre 2012 de 34,8 milliards de dollars d’actifs gérés dans le cadre du rachat de Clifton Group Investment Management par la filiale Parametric Portfolio Associates, une collecte nette de 24,7 milliards de dollars et un effet marché positif de 21,7 milliards de dollars.Par rapport à fin juillet 2013, la hausse des encours de 4% reflète une collecte nette de 3,9 milliards de dollars et une appréciation de marché de 8 milliards de dollars.Le résultat net du groupe s’est élevé à 72,13 millions de dollars pour le trimestre à fin octobre contre 74,44 millions de dollars un an plus tôt.

AEW Europe, un des leaders européens du conseil en investissement immobilier pour compte de tiers, a annoncé le 26 novembre la nomination de Raphaël Brault en tant que head of separate accounts and funds. Raphaël Brault sera basé à Paris et rattaché à Rob Wilkinson, Chief Investment Officer. Il siègera également au comité exécutif et au comité d’investissement de la société. Dans son nouveau poste, il sera responsable de la stratégie d’investissement, de la supervision des comptes institutionnels et des fonds gérés depuis Paris.Jean Lavieille, Deputy Chief Investment Officer, a souhaité faire valoir ses droits à la retraite courant 2014, mais continuera d’intervenir au sein de la société en tant que consultant et membre du Comité d’Investissement. Jean travaillera en étroite collaboration avec Raphaël Brault sur les fonds gérés de Paris afin d’assurer une transition la plus fluide possible.Avant de rejoindre AEW Europe, Raphaël Brault travaillait chez Acofi-Alms où il a mis en place une plateforme de fonds de dette. Précédemment, il a travaillé 12 ans à Paris au sein du groupe Morgan Stanley.

Deux sociétés d’investissement basées à Chicago viennent de conclure un partenariat pour développer leurs activités, notamment au travers de nouveaux produits développés en commun. Nuveen Asset Management et Incapital sont ainsi en train de mettre en place un unit investment trust avec l’aide du stratégiste Bob Doll, qui a quitté BlackRock l’an dernier, rapporte Investment News.Le nouveau véhicule devrait faire ses débuts début 2014. Les unit trusts, qui se rapprochent des mutual funds mais sont des fonds fermés, semblent gagner en popularité outre-Atlantique ces derniers temps. Ils totalisaient 72 milliards de dollars en 2012 contre 60 milliards de dollars un an plus tôt, selon des statistiques de l’association américaine des gestionnaires d’actifs (ICI).Les actifs sous gestion de Nuveen s'élevaient à 118 milliards de dollars à fin septembre. Incapital est une boutique d’investissement spécialisée dans l’obligataire et les produits de dette complexes.

Après une absence longue de 12 ans, la Grèce retrouve aujourd’hui l’indice actions MSCI Marchés Emergents. Le pays avait intégré l’univers des pays développés en 2001, juste après son entrée dans la zone euro. Pourtant, les investisseurs restent sceptiques quant à la pérennité de la hausse de 27% des actions grecques depuis le début de l’année, qui cotent à 16,5 fois leurs résultats anticipés sur les douze prochains mois. La part de la Grèce dans l’indice MSCI Marchés Emergents est en outre très faible, à seulement 0,3%.

La croissance du PIB britannique a été confirmée à 0,8% en deuxième estimation pour le troisième trimestre, et à 1,5% sur un an. La décomposition de la statistique montre une forte contribution de la consommation et de la variation des stocks (0,9 point), alors que le commerce extérieur a eu une contribution négative.

Denis Morin, directeur de cabinet de la ministre des Affaires sociales, est nommé directeur du Budget, a annoncé mercredi la porte-parole du gouvernement, Najat Vallaud-Belkacem. Il remplacera Julien Dubertret, nommé quand Nicolas Sarkozy était président.

Le gouvernement espagnol approuvera vendredi un décret permettant aux banques de convertir de 25 à 30 milliards d’euros d’actifs d’impôt différé en crédits d’impôt, a déclaré mardi le ministre de l’Economie Luis de Guindos. Ces crédits d’impôt, garantis par l’Etat, compteront comme fonds propres suivant les normes de Bâle 3, à la différence des actifs d’impôt différé.

Parmi les cinq candidats à la reprise de Société Générale Private Banking Asia, DBS et ABN Amro ont remis une offre finale selon Bloomberg, ainsi que Credit Suisse, ajoute Reuters. Aucun des trois repreneurs potentiels n’a fait de commentaires mais la banque singapourienne DBS n’a pas caché son fort appétit pour des opérations de croissance externe sur son marché régional, tandis qu’ABN Amro, groupe néerlandais nationalisé, a déclaré en mars vouloir étendre ses activités internationales, y compris en banque privée. Les propositions des finalistes valoriseraient l’enseigne de la Société Générale (13 milliards de dollars d’encours) entre 300 et 400 millions de dollars (221 à 295 millions d’euros), dans le bas de la fourchette de 300 à 600 millions évoquée précédemment. UBS et Royal Bank of Scotland figuraient aussi parmi les prétendants mais leurs intentions ne sont pas connues, rappelle Reuters.

Les prix des maisons individuelles aux Etats-Unis ont poursuivi leur remontée en septembre, avec une progression sur un an qui a été la plus forte depuis février 2006. L’indice S&P/Case Shiller publié mardi et qui mesure les prix de l’immobilier dans les 20 plus grande métropoles américaines a augmenté de 1,0% sur un mois en données corrigées des variations saisonnières, après une hausse de 0,9% en août, dépassant le consensus qui était de +0,8%.

Le parlement portugais a adopté mardi le projet de budget 2014, le dernier élaboré sous la contrainte du plan d’aide de l’Union européenne et du FMI, qui prévoit de ramener le déficit de 5,5% cette année à 4% du PIB l’an prochain. Mais l’opposition s’apprête à contester des éléments clés du texte devant la Cour constitutionnelle, qui pourrait remettre en cause certaines mesures d’austérité comme elle l’a déjà fait ces derniers mois.