Le responsable des activités de banque privée à Singapour de VP Bank, Patrick Donaldson, a tiré sa révérence. Il avait rejoint la banque en mars 2012, en charge de la banque privée pour l’Indonésie, Singapour, la Malaisie et la Thaïlande.VP Bank lui a trouvé un successeur qui devrait prendre ses fonctions en janvier 2014. La banque a déjà connu une période agitée il y a environ un an. Elle avait alors perdu plusieurs collaborateurs, ce qui avait donné lieu à des rumeurs selon lesquelles VP Bank envisageait d’arrêter ses activités en Asie. La banque avait démenti.

Avec une collecte nette de 9,5 milliards d’euros depuis début janvier, 2013 est la meilleure année pour Pioneer Investments depuis la crise, qui est également la première après la fin du processus de redéploiement. Cette collecte s’avère de surcroît bien répartie entre classes d’actifs et régions géographiques. Elle était de «seulement» 7,7 milliards d’euros à fin septembre, a rappelé Sandro Pierri, le CEO, lors d’une présentation à Paris jeudi. Cela ne signifie pas pour autant que la société de gestion ait l’intention de lever le pied sur les investissements en distribution et en talents, qui ont absorbé en moyenne 15 % des bénéfices de 2011 et 2012.L’encours ressort actuellement à 175 milliards d’euros, contre 168,9 milliards fin septembre et quelque 158 milliards fin décembre de l’an dernier. En Europe occidentale (France, Suisse, Benelux et nordiques), dont Fabien Madar est le directeur général régional, les actifs sous gestion représentent 6,2 milliards d’euros, dont 2,1 milliards de souscriptions nettes. Pour la France, l’encours se situe à 3,7 milliards, la collecte nette s’est établie à 1,2 milliard d’euros et l’effet de marché à 300 millions.La collecte a porté sur huit types de produits : actions européennes, y compris petites capitalisations, obligataire «aggregate» (alpha portable), haut rendement européen, haut rendement américain, et des fonds dans le bas de la courbe des taux (corporates et cash +). A cela s’ajoutent un fonds d’analystes sur les Etats-Unis et un fonds défensif de 40 lignes, US fundamental growth.Fabien Madar a indiqué que l’objectif qui lui a été fixé pour 2014 est de continuer à développer la clientèle et de collecter 1 milliard d’euros, dont 400 millions en France.

Selon Morningstar, les fonds de long terme ont enregistré en octobre des souscriptions de 22,3 milliards d’euros en octobre, montant le plus élevé depuis juillet. Au mois d’octobre, les investisseurs ont privilégié les fonds actions au cours du mois d’octobre. Les flux collectés ont atteint 15,3 milliards d’euros, les fonds actions affichant leur plus forte collecte mensuelle depuis janvier. La demande pour les fonds d’allocation a également été soutenue, avec une collecte de 7,8 milliards d’euros, tout comme pour les fonds alternatifs (1,7 milliard d’euros). A l’inverse, les fonds matières premières et obligataires ont subi une décollecte de respectivement 419 et 988 millions d’euros. Parmiu les fonds actions, les fonds de la catégorie grandes capitalisations ont attiré 2,4 milliards d’euros d’actifs, niveau le plus élevé depuis que Morningstar compile les données en 2007. La demande a également été soutenue sur les fonds haut rendement en dollars américains.Les fonds obligataires ont représenté 6 des 10 catégories les moins recherchées. Le fonds Invesco Perpetual Income a subi 1,1 milliard d’euros de retraits, soit la plus forte décollecte au cours du mois d’octobre. Templeton Global Bond, le plus gros fonds ouvert, a subi 579 millions d’euros de décollecte, faisant d’octobre le cinquième mois consécutif de décollecte pour le fonds. Depuis le début de l’année, c’est BlackRock qui a connu les souscriptions les plus fortes dans l’industrie avec 22,8 milliards d’euros (hors ETF iShare). «La bonne tenue des marchés actions, le déclin de la volatilité et le resserrement des spreads de crédit ont poussé les investisseurs a prend plus de risque en octobre, les fonds actions profitant de leur plus fort mois de collecte en octobre depuis le début de l’année. Les flux vers les fonds de long terme, toutefois, sont encore bien en-deçà des niveaux vus avant le scénario de réduction des achats d’actifs par la Réserve fédérale, qui avait provoqué un mouvement de vente indiscriminée au cours du troisième trimestre 201", commente Ali Masarwah de l'équipe de recherche européenne de Morningstar.

L'équipementier télécoms Alcatel-Lucent va faire son retour dans le CAC 40 en lieu et place du fabricant de semi-conducteurs STMicroelectronics, selon une décision prise jeudi par le Conseil scientifique des indices et annoncée le 5 décembre par NYSE Euronext.Alcatel-Lucent, qui a engagé son redressement après une période de graves difficultés financières, avait été sorti de l’indice parisien il y a environ un an, remplacé alors par le fabricant de cartes à puces français Gemalto. Le CAC 40 n’avait plus connu aucun changement depuis décembre 2012.Les décisions prises jeudi prendront effet à compter de la séance de Bourse du lundi 23 décembre 2013, précise NYSE Euronext.Le Conseil des indices n’a par ailleurs apporté aucune modification au SBF 120. Il a toutefois procédé à plusieurs changements dans le CAC Next 20. Outre Alcatel-Lucent qui quitte le Next 20 et STMicroelectronics qui le rejoint, le groupe d'électronique de défense et de transport Thales remplace le sellier Hermès.

Olivier Solère, représentant territorial Ile-de-France de La Banque Postale, est nommé président du directoire de La Banque Postale Gestion Privée en remplacement de Pierre-Manuel Sroczynski qui occupait ce poste depuis 2011. Ce dernier est en effet nommé directeur de la conformité et du contrôle permanent et devient membre du comité exécutif de La Banque Postale.Pierre-Manuel Sroczynski succède à Marc Lévy dans le cadre de son départ à la retraite.Olivier Solère est entré à La Poste en 1998 pour y il occuper les fonctions de directeur commercial à Paris puis dans les Yvelines. En 2003, il devient Conseiller technique en charge des relations avec le Parlement et les cabinets ministériels au sein du Cabinet de Jean-Paul Bailly, président de La Poste. En 2006, il a pris la direction de l’Agence Nationale de Communication et d’Information (ANCI) du groupe La Poste. Pierre-Manuel Sroczynski a quant à lui intégré le service des Affaires Financières de La Poste en 1999 et a participé au démarrage d’Efiposte en mars 2000, en tant que directeur de la gestion actif passif. Il a été nommé le 1er janvier 2006 Directeur des opérations financières de La Banque Postale et membre du Comex avant de rejoindre en juin 2011 La Banque Postale Asset Management en tant que secrétaire général et membre du Directoire.

BlackFin Capital Partners a promu deux directeurs au sein de son équipe basée à Paris - Antoine Druais et Romain Mérindol - en tant que directeurs de Participations. Antoine Druais a rejoint BlackFin Capital Partners en septembre 2009. Auparavant, il travaillait depuis 2006 au sein de l’équipe Transaction Services de Deloitte à Paris, et intervenait sur des missions à l’achat et à la vente pour le compte de clients Private Equity et pour des industriels, notamment dans les secteurs de la finance et des services. Romain Mérindol a rejoint BlackFin Capital Partners en décembre 2009. Il a débuté sa carrière en 2008 chez Colony Capital en tant qu’analyste au sein de l’équipe d’investissement, où il intervenait en corporate finance, notamment sur les aspects transactionnels et de valorisation.

Lawrence Kemp, gérant grandes capitalisations américaines de croissance de BlackRock, a regagné un mandat de 1,8 milliard de dollars auprès de Charles Schwab qu’il gérait lorsqu’il travaillait chez UBS Global Asset Management, rapporte Financial News. Lawrence Kemp a rejoint BlackRock en février.

Edward S. Lampert, qui tente d’endiguer les pertes de Sears Holdings, doit faire face à l’exode des clients de son hedge fund, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds rembourse notamment des milliards de dollars aux clients de Goldman Sachs Group qui avaient investi dans ESL Investments en 2007, selon des personnes proches du dossier. Cela représenterait environ 3,5 milliards de dollars. Ces récents événements constituent un revers pour Edward S. Lampert, un investisseur loué pour ses qualités qui a parié qu’il pouvait redresser Sears. L’intéressé est devenu directeur général de la société de distribution en janvier, mais n’a pas réussi à retourner la société.

BNY Mellon Investment Management est à la recherche d’opportunités en France. « Nous voulons davantage développer notre expertise sur la gestion alternative et les actions européennes. Notre stratégie n’est cependant plus de le faire par acquisition, mais d’intégrer des équipes dans nos boutiques existantes. J’ai à ce titre regardé des équipes d’investissement ces douze derniers mois en France, et je cherche encore », a expliqué aux Echos PeterPaul Pardi, responsable mondial de la distribution de BNY Mellon IM. La filiale de gestion de la banque américaine réaliserait aujourd’hui environ 600 millions de dollars de revenus en Europe et vise les 1 milliard d’ici à cinq ans.

Le conseil de surveillance d’Eurazeo qui s’est tenu le 5 décembre 2013 a renouvelé les mandats de l’ensemble des membres du directoire pour une période de 4 ans à compter du 19 mars 2014, date d‘échéance des mandats actuels. Il a également décidé de nommer un deuxième directeur général en la personne de Virginie Morgon. A compter de cette date, le directoire sera composé de Patrick Sayer, son président, Bruno Keller et Virginie Morgon, directeurs généraux, Philippe Audouin, directeur financier, et Fabrice de Gaudemar, membre du directoire.

Pour 155 millions d’euros, Unon Investment Real Estate (UIRE), filiale immobilière du gestionnaire central des banques populaires allemandes Union Asset Management Holding, a acheté le futur immeuble de bureau Main Tor Porta de Francfort (22.500 mètres carrés) auprès de DIC Asset.Cet actif est livrable à la mi-2014 et abritera le siège d’Union Investment. Il sera affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public mais réservé aux investisseurs institutionnels UniInstitutional European Real Estate.

Le 5 décembre, la Deutsche Bank a annoncé qu’elle limitera désormais son activité dans le domaine des matières premières aux dérivés financiers et aux métaux précieux. En conséquence, elle crée un Special commodities Group pour gérer la liquidation ordonnée de ses «desks» pour l’énergie, l’agriculture, les métaux de base et les fret sec (dry bulk). Cette fermeture «n’aura aucun impact significatif sur le résultat financier du groupe».Les pôles dérivés financiers et métaux précieux seront intégrés à la plate-forme obligataire et devises de la banque, afin de tirer le meilleur parti des synergies existantes.Concrètement, cela signifie que la Deutsche Bank maintient son activité dans le domaine des ETF de matières premières.

Le francfortois PPM Private Property Management Investment Management a annoncé le 15 novembre dans un communiqué boursier le lancement du fonds institutionnel PPM-Immobilien-Spezialfonds 01 spécialiste de l’immobilier de logement (immeubles collectifs) et de l’immobilier mixte logements/commerces.Les actifs seront situés dans des villes allemandes de moyenne et grande taille, à partir de 50.000 habitants, les immeubles dans les grandes métropoles étant trop chers.Le promoteur vise un volume de 200 millions d’euros, dont 110 millions de fonds propres. PPM prévoit pour ce fonds une échéance à dix ans, avec deux ans de période d’investissement (août 2015). L’objectif de rendement net est affiché à 4,5 % annuels en moyenne.Le fonds sera administré par HansaInvest, qui assurera aussi la comptabilité et la gestion du risque.CaractéristiquesDénomination : PPM-Immobilien-Spezialfonds 01Code Isin : DE000A1JXM84Commission de gestion : 0,4 %Souscription minimale : 5 millions d’euros

The beginning of mutual recognition between Hong Kong and China is reportedly near, the deputy CEO of the market authority in the city-state, Alexa Lam, has announced at a press conference in Hong Kong, Asian Investor reports. Teh mutual recognition agreement will provide Hong Kong with the first roles in the development of offshore RMB Lam declined to give a sate, emphasizing that Hong Kong and China are putting the finishing touches on the details of the accord.

The Frankfurt-based PPM Private Property Investment Management on 15 November announced in a filing that it has launched the institutional fund PPM-Immobilien-Spezialfonds 01, specialised in residential real estate (collective properties) and mixed residential/commercial properties.The properties will be located in mid- to large-sized German cities, from 50,000 inhabitants up, as properties in large cities are too expensive.The promoter is aiming for a volume of EUR200m, of which EUR110m are owners’ equity. PPM is aiming for a maturity of 10 years for the fund, with a two-year investment period (August 2015). The performance objective is an average of 4.5% annually.The fund will be administered by HansaInvest, which will also handle accounting and risk management.CharacteristicsName: PPM-Immobilien-Spezialfonds 01ISIN code: DE000A1JXM84Management commission: 0.4%Minimal subscription: EUR5m

Union Investment Real Estate (UIRE), the real estate affiliate of the central asset management firm for the German co-operative banks, Union Asset Management Holding, has acquired the future Main Tor Porta office building in Frankfurt (22,500 square metres) from DIC Asset.The property is slated for completion in mid-2014, and will host the headquarters of Union Investment. It will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund reserved for institutional investors, UniInstitutional European Real Estate.

The head of private banking activities in Singapore at VP Bank, Patrick Donaldson, has left the firm. Donaldson joined the bank in March 2012, in charge of private baking for Indonesia, Singapore, Malaysia and Thailand. VP Bank has found a successor for Donaldson, who will begin in January 2014. The bank previously had a turbulent period about a year ago. It then lost a number of employees, which gave rise to rumours that VP Bank was planning to cease its activities in Asia. The bank denied the rumours.

Net inflows to equity ETFs/ETPs have totalled USD213.5bn in the first eleven months of the year, compared with only USD124.4bn in the corresponding period of 2012, according to estimates by ETFGI. Bond ETFs/ETPs take second place, with net inflows of USD22.4bn over 11 months, down compared with last year (USD61.6bn). Commodity ETFs/ETPs have seen a net outflow of USD34.7bn as of the end of November, while the first 11 months of 2012 brought net inflows of USD22.4bn. Assets in ETFs/ETPs as of the end of November set a record USD2.4trn, under the effect of the positive performance of themarktes and a net inflow of USD17bn. Over eleven months, assets were up 21% due to the good performance of the markets and a net inflow of USD220.6bn. Also over eleven months, the larget ETF provider is iShares, with a net inflow of USD57.3bn, followed by Vanguard (USD55.7bn), WisdomTree (USD13.6bn), PowerSHares (USD13.3bn) and SPDR (USD11.5bn). Transparent aset ETFs/ETPs, which have been much discussed recently, still represent only a small segment of the sector, with 126 products and cumulative assets of USD20.9bn, less than 1% of total ETFs/ETPs assets worldwide.

Global fund groups are diversifying sources of income by expanding into new markets and moving quickly to capitalize on new product trends, but managers in Europe and Asia also need to work at improving asset retention rates, according to the December issue of The Cerulli Edge-Global Edition.Within Europe, Germany and Switzerland are the key distribution targets for managers, followed by Italy and Spain and then France. However, raising assets and retaining assets do not go hand in hand. Since 2005, the annual redemption rate for cross-border funds in Europe has ranged between 48% and 97%, observes Cerulli. In the United States, the range is between 24% and 36%."A Cerulli survey of 153 fund selectors found that asset managers are failing to communicate their investment philosophy to buyers, an omission that is especially costly during short-term underperformance when a deep understanding of the managers’ process can help retain the client,» commented Barbara Wall, a Cerulli director.The problem of asset retention is particularly acute in Asia. A new product may raise significant assets under management (AUM) at the launch stage, only to see assets dry up after that. Cerulli found that investors typically hold their funds for short periods of less than a year. In Taiwan, for instance, retail investors hold their funds for about six to nine months, while in China the holding period can be as brief as one month!

As of 30 June, according to the CNMV quarterly report, JPMorgan Asset Management remained the largest active foreign manager in Spain, with EUR5.3bn, followed by Carmignac Gestion, with EUR3.84bn, according to the CNMV quarterly report. However, with the addition of EUR2.87bn in active funds at BlackRock and EUR2.6bn in iShares ETFs, the US asset management firm was the largest.Amundi takes 13th place, with EUR1.07bn, and Axa IM is in 17th place, with EUR911m.Overall, foreign asset management firms had EUR48.23bn in assets, out of a total of EUR215.22bn for funds and investment companies in Spain. Assets at foreign funds have increased 26.9% in first half, and 39.5% in one year. Their market share has increased by 2.58 points in six months, and 4.14 points in one year, to 22.4%, and the number of subscribers has increased by 16.4%, to 950,000 in first half.

With Zelf Vermogensopbouw, ING has launched a new execution only platform aimed at clients who wish to invest in funds themselves, without any advice, Fonds Nieuws reports. According to Karin van Gennip, head of private banking and investments, the platform stands out from the Robeco and and future ING Investment Management platforms due to the fact that it covers funds from all promoters.Currently, about 10% of the product range is composed of tracker funds. Zelf Vermogensopbouw includes equity funds, bond funds, real estate funds and multi-asset class funds. They are distributed over seven risk profiles.

Stoxx Limited has introduced the iStoxx Global ESG Select 100 Index. The new index screens the components of the Stoxx Global ESG Leaders Index for high dividend paying companies which also have low volatility, thus creating a hybrid portfolio of ESG, maximum dividend and low volatility strategies. The new index is designed to act as an underlying to exchange-traded funds and other investable products, such as structured products.

The new Japanese reduced-tax savings account, the NISA, which will be launched on 1 January, is expected to attract JPY6trn to JPY14trn per year in the next five years, with potential for JPY68trn, or about EUR490bn, according to a joint study published by Cerulli in partnership with Nomura Research Institute (“Asset Management in Japan 2013: Opportunities and Challenges for Foreign Managers”). “Growth projections for the market for new accounts appears to mark a considerable evolution in the mentality of the mentality of Japanese households, and a larger propensity to leave the sanctuary of risk-free assets,” says Yoon Ng, director at Cerulli Associates. It should also be mentioned at modifications to retirement regulations and the prospect of rising interest rates are expected to incite retail investors to protect their assets.

Carmignac Gestion has signed an agreement with one of the largest banks in Japan, to distribute its EUR24bn Patrimoine fund to local investors, Citywire Global can reveal. The asset management firm based in Place Vendôme in Paris has not revealed the name of the bank, but it is reportedly one of the largest in the country.

Charlotte Sillèn has left her position as leading manager of the Swedish short-term bond fund from Handelsbanken (USD4bn in assets), Citywire Global reports. She had been manager of the Handelsbanken Fds Swedish Sh Term Assets fund since January 2011. She has been replaced by Erik Gunnarsoon. Sillèn will remain as assistant to the fund, and will continue to supervise the Handelsbanken Funds Euro Liquidity, Handeslinvest Virksomhedsobligationer and Handelsbanken Yrityskorko funds.

The Japanese police on Thursday arrested a Deutsche Bank employee in Tokyo. He is suspected of offering meals and travel worth JPY900,000 (EUR6,500) to the manager of the Mitsui pension fund, who, in return, is claimed to have invested JPY1bn (EUR7.2m) in products from Deutsche Securities, an affiliate of Deutsche Bank, Handelsblatt reports.According to the local press, the Japanese financial regulator may take legal action against Deutsche Securities in connection with the case.

With net inflows of EUR9.5bn since January, 2013 has been the best year for Pioneer Investments since the crisis, and also the first since the end of the redeployment process. What’s more, these inflows are distributed well between asset classes and geographical regions. They were “only” USD7.7bn at the end of September, Sandro Pierri, CEO, reminded at a presentation in Paris on Thursday. This does not mean, however, that the firm is planning to let up investing in distribution and talent, which absorbed about 15% of profits in 2011 and 2012.Assets now total EUR175bn, compared with EUR168.9bn as of the end of September, and about EUR158bn at the end of December last year.In continental Europe (France, Switzerland, Benelux and Scandinavia), where Fabien Madar is the regional CEO, assets under management total about EUR6.2bn, of which USD2.1bn are net subscriptions. For France, assets total EUR3.7bn, while net inflows totalled EUR1.2bn, and market effects are EUR300m.Inflows have totalled eight types of products: European equities, including small caps, “aggregate” bonds (alpha portable), European high yield, US high yield, and funds at the bottom of the rate curve (corporate and cash +). In addition, there is a fund of analysts of the United States and a defensive fund with 40 positions, entitled US fundamental growth.Madar states that the objective which has been set for him in 2014 is to continue to develop clients and to bring in EUR1bn in inflows, of which EUR400m are to be in France.

The United Arab Emirates asset management firm, Emirates NBD Asset Management, has signed a partnership agreement with the British firm Jupiter Asset Management, which will advise it on four global funds, Bloomberg reports. The multi-management team at Jupiter will provide advising on assets of about AED400m, or USD109m, distributed over four Emirated NBD funds, David Marshall, one of the directors of the firm, says. Assets under management at Emirates NBD have risen 43% this year to about AED7.7bn, Marshall says, adding that the expertise provided by Jupiter will allow for assets in the four funds advised to reach a range of AED750m to AED1bn in the next 12 to 18 months.

Lawrence Kemp, US growth large caps manager at BlackRock, has won back a USD1.8bn mandate from Charles Schwab, which he had managed when he worked at UBS Global Asset Managemnent, Financial News reports. Kemp joined BlackRock in February.

BNY Mellon Investment Management is seeking opportunities in France. “We would like to develop our expertise in alternative management and European equities more. Our strategy is to do it via acquisition, but to integrate teams into our existing boutiques. With this in mind, I have looked at the investment teams in France in the past twelve months, and I am still looking,” PeterPaul Pardi, global head of distribution at BNY Mellon IM, has explained to Les Echos. The asset management affiliate of the US bank now earned USD600m in revenues in Europe, and is aiming for USD1bn in five years’ time.