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Asset Management
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06/12/2013

Stoxx launches a sustainable index of corporates which pay high dividends

Stoxx Limited has introduced the iStoxx Global ESG Select 100 Index. The new index screens the components of the Stoxx Global ESG Leaders Index for high dividend paying companies which also have low volatility, thus creating a hybrid portfolio of ESG, maximum dividend and low volatility strategies. The new index is designed to act as an underlying to exchange-traded funds and other investable products, such as structured products.
06/12/2013

BlackRock, JPMAM and Carmignac, largest foreign asset managers in Spain

As of 30 June, according to the CNMV quarterly report, JPMorgan Asset Management remained the largest active foreign manager in Spain, with EUR5.3bn, followed by Carmignac Gestion, with EUR3.84bn, according to the CNMV quarterly report. However, with the addition of EUR2.87bn in active funds at BlackRock and EUR2.6bn in iShares ETFs, the US asset management firm was the largest.Amundi takes 13th place, with EUR1.07bn, and Axa IM is in 17th place, with EUR911m.Overall, foreign asset management firms had EUR48.23bn in assets, out of a total of EUR215.22bn for funds and investment companies in Spain. Assets at foreign funds have increased 26.9% in first half, and 39.5% in one year. Their market share has increased by 2.58 points in six months, and 4.14 points in one year, to 22.4%, and the number of subscribers has increased by 16.4%, to 950,000 in first half.
06/12/2013

ING launches an execution only platform

With Zelf Vermogensopbouw, ING has launched a new execution only platform aimed at clients who wish to invest in funds themselves, without any advice, Fonds Nieuws reports. According to Karin van Gennip, head of private banking and investments, the platform stands out from the Robeco and and future ING Investment Management platforms due to the fact that it covers funds from all promoters.Currently, about 10% of the product range is composed of tracker funds. Zelf Vermogensopbouw includes equity funds, bond funds, real estate funds and multi-asset class funds. They are distributed over seven risk profiles.
06/12/2013

Charlotte Sillèn steps back from management of a Handelsbanken fund

Charlotte Sillèn has left her position as leading manager of the Swedish short-term bond fund from Handelsbanken (USD4bn in assets), Citywire Global reports. She had been manager of the Handelsbanken Fds Swedish Sh Term Assets fund since January 2011. She has been replaced by Erik Gunnarsoon. Sillèn will remain as assistant to the fund, and will continue to supervise the Handelsbanken Funds Euro Liquidity, Handeslinvest Virksomhedsobligationer and Handelsbanken Yrityskorko funds.
06/12/2013

Edward Lampert's hedge fund undergoes redemptions

Edward S. Lampert, who is seeking to stem the losses at Sears Holdings, is facing an exodus of clients from his hedge fund, the Wall Street Journal reports. The fund has redeemed billions of dollars to clients of Goldman Sachs Group, which had invested in ESL Investments in 2007, according to sources familiar with the matter. That is estimated to represent about USD3.5bn. These recent events represent a setback for Lampart, an investor who has been praised for his qualities, and who bet that he could bring about a recovery at Sears. Lampert became CEO of the retail company in January, but could not turn the firm around.
06/12/2013

VP Bank loses its head of private banking in Singapore

The head of private banking activities in Singapore at VP Bank, Patrick Donaldson, has left the firm. Donaldson joined the bank in March 2012, in charge of private baking for Indonesia, Singapore, Malaysia and Thailand. VP Bank has found a successor for Donaldson, who will begin in January 2014. The bank previously had a turbulent period about a year ago. It then lost a number of employees, which gave rise to rumours that VP Bank was planning to cease its activities in Asia. The bank denied the rumours.
06/12/2013
Fonds

Union Investment acquiert son futur siège

Pour 155 millions d’euros, Unon Investment Real Estate (UIRE), filiale immobilière du gestionnaire central des banques populaires allemandes Union Asset Management Holding, a acheté le futur immeuble de bureau Main Tor Porta de Francfort (22.500 mètres carrés) auprès de DIC Asset.Cet actif est livrable à la mi-2014 et abritera le siège d’Union Investment. Il sera affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public mais réservé aux investisseurs institutionnels UniInstitutional European Real Estate.
Fonds
06/12/2013

La Deutsche Bank réduit fortement son activité matières premières

Le 5 décembre, la Deutsche Bank a annoncé qu’elle limitera désormais son activité dans le domaine des matières premières aux dérivés financiers et aux métaux précieux. En conséquence, elle crée un Special commodities Group pour gérer la liquidation ordonnée de ses «desks» pour l’énergie, l’agriculture, les métaux de base et les fret sec (dry bulk). Cette fermeture «n’aura aucun impact significatif sur le résultat financier du groupe».Les pôles dérivés financiers et métaux précieux seront intégrés à la plate-forme obligataire et devises de la banque, afin de tirer le meilleur parti des synergies existantes.Concrètement, cela signifie que la Deutsche Bank maintient son activité dans le domaine des ETF de matières premières.
06/12/2013
Fonds

PPM lance un fonds immobilier institutionnel

Le francfortois PPM Private Property Management Investment Management a annoncé le 15 novembre dans un communiqué boursier le lancement du fonds institutionnel PPM-Immobilien-Spezialfonds 01 spécialiste de l’immobilier de logement (immeubles collectifs) et de l’immobilier mixte logements/commerces.Les actifs seront situés dans des villes allemandes de moyenne et grande taille, à partir de 50.000 habitants, les immeubles dans les grandes métropoles étant trop chers.Le promoteur vise un volume de 200 millions d’euros, dont 110 millions de fonds propres. PPM prévoit pour ce fonds une échéance à dix ans, avec deux ans de période d’investissement (août 2015). L’objectif de rendement net est affiché à 4,5 % annuels en moyenne.Le fonds sera administré par HansaInvest, qui assurera aussi la comptabilité et la gestion du risque.CaractéristiquesDénomination : PPM-Immobilien-Spezialfonds 01Code Isin : DE000A1JXM84Commission de gestion : 0,4 %Souscription minimale : 5 millions d’euros
Fonds
06/12/2013

Six Financial Information lance une version améliorée de Telekurs iD

Telekurs iD, l’outil «display» de SIX Financial Information pour suivre les marchés et identifier les placements potentiels, est désormais proposé dans une version mobile améliorée pour smartphones sous Android. Telekurs iD mobile offre aux gérants d’actifs et gérants de fortune du monde entier un accès en temps réel aux cours de bourse, graphiques et actualités. Pour répondre aux besoins des différents systèmes d’exploitation de l’univers des smartphones, SIX Financial Information a développé une version HTML5 améliorée pour ses clients qui utilisent des appareils mobiles sous Android. Il fonctionne également sur d’autres appareils comme les dernières générations de BlackBerry. Comme pour les versions existantes de l’outil mobile «display» de Telekurs iD, les clients qui souscrivent à un package Wealth Management ou Asset Management de Telekurs iD ont automatiquement accès à la plateforme par le biais d’une URL. Ils peuvent ainsi afficher, sans frais supplémentaire, les données dans leur environnement mobile. Six Financial Information a par ailleurs annoncé qu’elle avait conclu un accord pour devenir fournisseur de contenus (CSP) sur le réseau Secure Financial Transaction Infrastructure® (SFTI®) de Nyse.
06/12/2013

L'ex-Banque de Dépôts et de Gestion se sépare de la moitié des employés

L’ex-Banque de Dépôts et de Gestion (BDG), rachetée par son homologue Cramer, a licencié la moitié de sa cinquantaine d’employés, a indiqué jeudi le quotidien 24 Heures. Les salariés ont été remerciés en octobre et novembre, avant la finalisation de la reprise."Les discussions se sont bien déroulées et les modalités de licenciement ont été respectées», a souligné Clément Dubois, secrétaire syndical de l’Association suisse des employés de banque (ASEB), cité par le journal.Ces licenciements ont été justifiés par les doublons occasionnés par le rachat de la banque et par le déplacement de certaines activités vers le siège genevois. Le président de la Banque Cramer, Marco Netzer, n’exclut pas à moyen terme de renforcer les effectifs à Lausanne. «Avec cette acquisition, nous comptons développer nos affaires dans la capitale olympique ces prochaines années, en profitant des forces de l’ex-BDG dans le domaine hypothécaire notamment ou celui de la gestion patrimoniale», a-t-il dit, dans le journal.
06/12/2013

Carmignac Gestion signe un accord de distribution au Japon

Carmignac Gestion a signé un accord avec l’une des principales banques du Japon pour distribuer son fonds Patrimoine de 24 milliards d’euros d’encours auprès des investisseurs locaux, est en mesure de révéler Citywire Global. La société de gestion de la Place Vendôme n’a pas dévoilé le nom de la banque, mais il s’agirait de l’une des plus importantes du pays.
06/12/2013

KBC et Vlerick Business School s'intéressent au rôle des organismes financiers

La banque KBC et le Centre for Financial Services de la Vlerick Business School Vlerick Business School viennent de créer pour cinq années une chaire consacrée au rôle et au positionnement des organismes financiers dans l’environnement financier et économique actuel.Ce «KBC Chair on Customer Insight» va donner accès aux universitaires de très nombreuses informations relatives à la réglementation et aux modèles de distribution. Mais, note un communiqué, un organisme financier comme KBC peut élargir cette perspective et l’enrichir de son expérience concrète. Cela rend naturellement une collaboration fort intéressante. D’un côté, Vlerick Business School met à disposition son cadre universitaire et KBC y apporte son expérience pratique.Au cours de l’année académique à venir, deux thèmes spécifiques seront abordés : l’examen de l’impact de la réglementation sur le rôle traditionnel des organismes bancaires - la chaire explore notamment la zone de tension générée entre cet environnement et les attentes des stakeholders de KBC (clients, membres du personnel, actionnaires, opinion publique, etc.) envers l’entreprise - et comment les informations disponibles issues d’opérations financières peuvent être utilisées de manière optimale pour affiner le service au client et améliorer la perception qu’en aura ce dernier. Dans une phase ultérieure, on procédera aussi à une étude comparative destinée à démontrer l’impact de Big Data sur le secteur financier européen et sur KBC, indique la banque.
06/12/2013

La Bundesbank relève ses prévisions de croissance pour l'Allemagne

La Bundesbank a relevé ses prévisions de croissance 2013 et 2014 pour l’Allemagne. La banque centrale allemande anticipe désormais une hausse de 0,5% du produit intérieur brut (PIB) cette année et une nouvelle augmentation de 1,7% l’année prochaine. Elle prévoyait auparavant des taux de croissance de respectivement 0,3% et 1,5%. Dans ses projections semestrielles, l'établissement voit le PIB croître de 2% en 2015.
06/12/2013

L'énergie fait baisser le déficit commercial de la France en octobre

Le déficit commercial de la France s’est contracté à 4,697 milliards d’euros en octobre contre 5,636 milliards en septembre du fait d’une baisse de la facture énergétique avec le recul des prix du pétrole en euro, selon les statistiques des Douanes. Le déficit de septembre avait été annoncé à 5,824 milliards d’euros en première estimation. Les exportations diminuent légèrement à 36,53 milliards d’euros, contre 36,64 milliards un mois plus tôt, tandis que les importations ont reculé, à 41,22 milliards contre 42,27 milliards. Sur les dix premiers mois de l’année, le déficit commercial atteint 50,54 milliards, contre 56,86 milliards pour la même période de 2012.
06/12/2013

UBS change le patron mondial de sa gestion d'actifs

UBS a annoncé que John Fraser, PDG de l’activité de gestion d’actifs du groupe depuis 2001, allait quitter ses fonctions opérationnelles pour garder le titre de président. Ulrich Koerner, actuel directeur des opérations (COO), qui a supervisé le programme de recentrage et de réduction de coûts de la banque suisse, prendra la direction générale d’UBS Global Asset Management le 1er janvier 2014. Ses fonctions seront reprises par Tom Naratil, qui reste directeur financier.
06/12/2013

RBS et S&P poursuivies par des investisseurs

La banque et l’agence de notation font l’objet d’une plainte déposée par un groupe de seize investisseurs institutionnels européens devant la justice néerlandaise. Ces derniers leur reprochent des pertes sur des produits financiers complexes au plus fort de la crise, et réclament jusqu'à 250 millions de dollars de dédommagements. La plainte concerne des CPDO (constant proportion debt obligations), des produits de crédit à effet de levier créés en 2006 par ABN Amro. Ces derniers, dont la qualité suscitait déjà un vif débat entre agences de notation, avaient été notés AAA par S&P.
06/12/2013

Oslo ne remontera pas ses taux avant l'été 2015

La banque centrale norvégienne a reporté d’un an la date de remontée de son taux directeur. La Norges Bank, qui a maintenu son principal taux à 1,5%, précise que la première hausse devrait intervenir durant l'été 2015. «Les perspectives de croissance de l'économie norvégienne se sont quelque peu détériorées. Les prix immobiliers ont récemment baissé alors que la dette des ménages reste élevée», a-t-elle reconnu.
06/12/2013

L'effet stock tire le PIB des Etats-Unis à la hausse

Le PIB américain a progressé de 3,6% en rythme annualisé sur la période juillet-septembre, après 2,5% sur les trois mois précédents et 2,8% annoncés en première estimation, selon le département du Commerce. La révision provient d’un effet restockage dans les entreprises, ce qui laisse attendre un ralentissement de la croissance au dernier trimestre 2013.
06/12/2013

Le Bitcoin inquiète les régulateurs

La Banque de France a publié hier un rapport critique sur l’ascension de la monnaie virtuelle. Son homologue chinoise, la PBoC, a pour sa part interdit à ses banques de traiter le Bitcoin, alors que la Chine se trouve au cœur de la flambée des prix autour de ce moyen de paiement en ligne.
06/12/2013

Cession symbolique pour le liquidateur de Lehman

Le liquidateur de la banque américaine a selon le quotidien mis en vente sa participation de 20% au capital du gestionnaire alternatif new-yorkais D.E. Shaw. Goldman Sachs organise la manœuvre pour une part dépourvue de droits de vote. Le quotidien souligne en outre que le fondateur du hedge fund, David E. Shaw, aura le dernier mot pour le choix de l’acquéreur, qui pourrait débourser entre 650 et 800 millions de dollars, dont une part indexée sur les performances à venir du gestionnaire, contre un coût estimé de 750 à 800 millions pour Lehman Brothers en 2007. Six prétendants auraient sélectionnés, dont Affiliated Managers Group (AMG), Foundation Capital Partners, ou Blackstone. Deux finalistes resteront en lice début 2014.
06/12/2013
Gestion d'actifs

CDC Retraites s'intéresse aux infrastructures, à la biodiversité et au financement des collectivités locales

Virginie Chapron du Jeu, Directrice de l’investissement et de la comptabilité, CDC Retraites à la rédaction de www.institinvest.com : Il y a des thématiques d’investissement sur lesquelles CDC Retraites et Solidarité travaille, comme les infrastructures, la biodiversité et le financement des collectivités locales. Dans tous les cas, si nous rentrons sur ces classes d’actifs, cela se fera sur des poches réduites, car nous sommes tenus par des règles de dispersion, ce qui nous limiterait si nous investissions dans des fonds spécifiques. Pour le moment, nous n’avons pas d’appel d’offres programmé sur les réserves. Cependant, dans le cadre de notre politique de diversification, nous pourrions ouvrir des mandats supplémentaires. Cela nous permettrait de rendre une partie de l’allocation plus active et de mieux cibler nos objectifs d’allocation tactique.
Gestion d'actifs
05/12/2013

La BCE prend acte de la désinflation en zone euro

La Banque centrale européenne a publié ce 5 décembre ses nouvelles prévisions d’inflation et de croissance en zone euro. Elle attend désormais 1,1 % d’inflation en 2014, contre une précédente prévision de 1,3%, et seulement 1,3% en 2015, ce qui constitue la plus faible projection d’inflation à deux ans de la part de l’institution. Sur le front de la croissance, la reprise sera molle : le PIB progresserait de 1,1% l’année prochaine (+ 0,1 point par rapport à la dernière prévision) et de 1,5% en 2015. La conférence de presse de Mario Draghi a surpris par son ton plutôt «faucon», et les réticences à lancer une nouvelle LTRO. «Si nous faisons une opération comparable aux LTRO, nous voulons être sûrs qu’elle profitera à l'économie, a indiqué le banquier central. Et nous ferons en sorte que cette opération ne soit pas utilisée pour subventionner la formation de capital du système bancaire dans ces opérations de ‘carry trade’.»
Mario Draghi a surpris par son ton plutôt "faucon". Source photo: BCE
05/12/2013

L'effet stock tire le PIB des Etats-Unis à la hausse

Le produit intérieur brut (PIB) américain a progressé de 3,6% en rythme annualisé sur la période juillet-septembre, après 2,5% sur les trois mois précédents et 2,8% annoncé en première estimation, montrent les chiffres publiés jeudi par le département du Commerce. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient en moyenne à une croissance révisée à 3,0%. La révision provient cependant d’un effet restockage dans les entreprises, ce qui laisse attendre un ralentissement de la croissance au dernier trimestre 2013.
05/12/2013

Ceva et Sogeval veulent créer un leader de la santé animale

Les laboratoires pharmaceutiques vétérinaires français, Ceva Santé Animale et Sogeval (filiale de Sofiprotéol), annoncent l’ouverture de négociations exclusives en vue de leur rapprochement. Détenu par Euromezzanine, Natixis et Sagard depuis 2010, Ceva a réalisé 600 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2012, contre 58 millions pour Sogeval.

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