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Asset Management
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13/12/2013

Edison recruits in Israel

Funds Europe reports that Edison Investment Research, regulated by the British FCA, has recruited the created of the HSBC research team for publicly-traded equities in Israel, Will Manuel, as an analyst. Manuel had been head of equities research at HSBC for Central Europe, the Middle East and Africa. The recruitment corresponds to a desire on the part of Edison to enlarge its coverage of businesses in the healthcare and technology sectors, in the fact of increased demand for Israeli equities on the part of North American and European clients.
13/12/2013

Brewin Dolphin cuts back service for more modest clients

The British firm Brewin Dolphin is planning to discontinue its investment services for clients with less than GBP50,000 in investable assets, Fundweb reports. The clients affected by this measure will be contacted by Brewin, which will offer them “execution-only” services instead.A few days ago, Brewin Dolphin reported a 4% decline in its profits and costs of GBP4.8m, related to the closure of offices and several departures of big names.
13/12/2013

Barings recruits a director from Martin Currie

Barings Asset Management has recruited Duncan Goodwin, former director of Martin Currie, where he had been principal manafer of the GF Global Resources Fund, to take over as head of global resources team. He will be based in London, and will report to Tim Scholefeld, head of equities. Goodwin, who will take over in January, replacing Jonathan Blake, will be responsible group-wide for Global Resources funds, and will manage the Baring Global Resources Fund.
13/12/2013

Russell Investments recruits head of EMEA asset allocation

Russell Investments has announced the recruitment of Mirko Cardinale as head of asset allocation for EMEA. He will be based in London, and will join Davi Vickers, who joined in November as senior portfolio manager, and Rob Hall, who also joined the multi-asset team in October, a statement says.Previously, Cardinale had been at Aviva Invetors, where he was director of asset allocation strategy for six years, and has served as lead manager for British multi-asset funds (“with profits” and “unit-linked”). Before that, he worked for Watson Wyatt (now Towers Watson) as an economist, and then moved to a position as a Senior Consultant from 2002 to 2007.
13/12/2013

Brooks Macdonald launches a managed accounts service

The asset management firm Brooks Macdonald International (BMI) has launched a managed accounts service aimed at international investors, Investment Week reports. The new service offers four active strategies: defensive, diversified prudent, diversified, and growth. Investors will also have multiple currency options available to them, with a way to invest in sterling, euros, or US dollars.
13/12/2013

Azimut forms partnership to grow in Brazil

Azimut is making a push into Brazil. The Italian asset management firm has signed an agreement with the Brazilian financial group FuturaInvest, to create a joint venture to provide services to financial advisers on the Brazilian market.The agreement inludes the acquisition by Azimut, via its local affiliate AZ Brazil Holding, of a 50% stake in three structures of the FuturaInvest group: a financial advisory firm; an asset management firm dedicated to funds of funds and managed accounts; and, lastly, in FuturaInvest DTVM, an institution which has been distributing financial products to local investors since September 2013. As of the end of November, FuturaInvest had about EUR71m in assets under management.The deal is estimated at about EUR3.9m, financed largely through a capital increase. Under the agreement signed by the two parties, the sale price may be altered according to the commercial development achieved in the next three years. “After two years of research, we estimated that FuturaInvest represents our ideal partner to provide services to financial advisers,” said Pietro Giuliani, chairman and CEO of Azimut Holdings, pointing to “a major step in the implementation of our integrated model in Brazil.” The Italian firm is not inexperienced. In early September, it purchased a 50% stake in Legan, a Brazilian independent asset management firm.
13/12/2013

KBL epb nomme un responsable fusions-acquisitions

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé le 12 décembre la nomination de Marc Formisani au poste de head of Mergers & Acquisitions. Fort d’une dizaine d’années d’expérience en corporate finance, précédemment conseiller en fusions-acquisitions au sein du groupe Dexia, il sera basé à Luxembourg. Cette nomination fait écho à l’ambition de KBL epb d’intégrer le classement des 20 meilleures banques privées européennes d’ici 2015. En vue d’atteindre cet objectif ambitieux, le groupe définit actuellement des opportunités de croissance externes, notamment par le biais d’acquisitions potentielles sur ses marchés clés.A la tête de l’équipe fusions-acquisitions, Marc Formisani aura en charge la gestion, la coordination et l’exécution des processus de fusions-acquisitions, en étroite collaboration avec toutes les parties prenantes concernées. Il a également été mandaté pour apporter des analyses auprès du comité de direction de KBL epb en sa qualité d’expert. «
13/12/2013

UBS part à la conquête du marché immobilier australien

UBS veut partir à la conquête du marché immobilier australien et pour y arriver, la banque a conclu un partenariat avec Grocon. Les deux sociétés créent une joint-venture pour offrir une plateforme de gestion d’actifs spécialisée dans l’immobilier. C’est John Fraser, président et directeur général de Global Asset Management d’UBS, qui dirigera la joint-venture jusqu'à son départ à la retraite, prévu courant 2014.
13/12/2013

Brewin Dolphin réduit ses services pour les clients les plus modestes

Le britannique Brewin Dolphin envisage de supprimer les services d’investissement pour les clients disposant de moins de 50.000 livres d’actifs investissables, rapporte Fundweb. Les clients concernés par cette mesure sont contactés par Brewin qui leur propose à la place des services «execution-only».Il y a quelques jours, Brewin Dolphin a fait état d’une baisse de 4% de ses bénéfices et des coûts de 4,8 millions de livres liés à des fermetures de bureaux et plusieurs départs de grosses pointures.
13/12/2013

Brooks Macdonald lance un service de comptes gérés

La société de gestion Brooks Macdonald International (BMI) vient de lancer un service de comptes gérés à destination des investisseurs internationaux, rapporte Investment Week. Ce nouveau service propose quatre stratégies actives , défensive,e diversifiée prudente, diversifiée et croissance.Les investisseurs auront également à leur disposition des options multi-devises, avec la possibilité d’investir en sterling, en euro ou en dollar américain.
13/12/2013

Barings débauche un directeur de Martin Currie

Barings Asset Management a embauché Duncan Goodwin, ancien directeur de Martin Currie où il était le gérant principal du GF Global Resources Fund, pour prendre la tête de ses équipes dédiées aux ressources énergétiques mondiales (head of global resources team). Basé à Londres, il sera subordonné à Tim Scholefield, head of equities.Duncan Goodwin, qui prendra ses fonctions en janvier en remplacement de Jonathan Blake, aura la responsabilité au niveau de l’ensemble du groupe des fonds Global Resources et sera le gérant principal du Baring Global Resources Fund.
13/12/2013

Edison s'ouvre sur Israël

Funds Europe indique qu’Edison Investment Research, régulée par le FCA britannique, vient de recruter comme analyste le créateur de l'équipe de recherche de HSBC sur les actions cotées en Israël, Will Manuel. L’intéressé était head of equities research de HSBC pour l’Europe centrale, le Moyen-Orient et l’Afrique.Ce recrutement correspond à la volonté d’Edison d'élargir sa couverture des entreprises dans les secteurs de la santé et de la technologie, face à un accroissement de la demande d’actions israéliennes de la part des clientèles nord-américaine et européenne.
13/12/2013

Russell Investments recrute un responsable de l’allocation d’actifs EMEA

Russell Investments vient d’annoncer le recrutement de Mirko Cardinale en qualité de responsable de l’allocation d’actifs EMEA. Basé à Londres, il va rejoindre David Vickers, arrivé en novembre en qualité de gérant de portefeuille senior, et Rob Hall qui a également intégré le pôle multi-actifs en octobre, précise un communiqué. Auparavant Mirko Cardinale était chez Aviva Investors, où il a dirigé la stratégie d’allocation d’actifs pendant six ans et a occupé la fonction de gérant principal pour les fonds multi-actifs de droit britanniques (« with profits » et « unit-linked »). Avant cela, il a travaillé pour Watson Wyatt (désormais Towers Watson) en qualité d’Economiste, avant d’évoluer vers un poste de Consultant Senior entre 2002 et 2007.
13/12/2013

Le président de la BKB quitte ses fonctions le 18 décembre

La démission du président du conseil de banque de la Banque cantonale de Bâle (BKB), Andreas Albrecht, prendra effet le 18 décembre, rapporte L’Agefi suisse. La BKB avait annoncé en novembre ce départ, suite à un blâme infligé par la Finma. Andreas Albrecht quittera également le 18 décembre le conseil d’administration de la banque Coop, filiale de la BKB. Il abandonne également le conseil de fondation de la caisse de pension de la BKB. Son départ fait suite au blâme prononcé par la Finma en novembre contre la BKB. L’autorité fédérale de surveillance des marchés financiers a reproché à la banque d’avoir entre 2009 et 2012 illicitement soutenu le cours en Bourse de ses propres bons de participation et enfreint les règles de conduite sur le marché. L’administrateur Andreas Sturm assurera l’intérim jusqu'à la nomination d’un nouveau président.
13/12/2013

KBL epb appoints a head of mergers and acquisitions

KBL European Private Bankers (KBL epb) on 12 December announced the appointment of Marc Formisani as Head of Mergers & Acquisitions. With 10 years of experience in corporate finance, previously as an adviser for mergers ad acquisitions at the Dexia gorup, he will be based in Luxembourg. The appointment echoes an ambition on the part of KBL epb to join the ranks of the 20 best European private banks by 2015. In order to achieve this ambitious objective, the Group is currently defining external growth opportunities, largely through potential acquisitions in key markets. As head of the mergers and acquisitions team, Formisani will be responsible for management, co-ordination and execution of merger and acquisition processes, in close collaboration with all stakeholders concerned. He has also been mandated to provide analysts to the Steering Committee at KBL epb as an expert.
13/12/2013

L'Autorité bancaire européenne s'alarme des risques du bitcoin

La popularité croissante des monnaies virtuelles, bitcoin en tête, constitue un sujet de préoccupation pour les régulateurs. Après la Banque de France, l’Autorité bancaire européenne (EBA) a publié une note avertissant des risques liés à ce phénomène. Pour l’EBA, le consommateur doit ainsi avoir conscience du fait qu’il peut perdre la totalité de sa mise ou être victime d’un acte de piratage. Le régulateur met également l’accent sur l’implication possible de ces devises dans des activités criminelles, dont le blanchiment d’argent. Il recommande en guise de conclusion au consommateur de ne pas engager de l’argent «réel» qu’il ne peut pas se permettre de perdre.
Photo: Elisabeth Blanchet
13/12/2013

Les ventes au détail américaines surprennent agréablement

Les ventes au détail ont augmenté davantage que prévu le mois dernier aux Etats-Unis, accréditant l’hypothèse d’un raffermissement de la croissance au quatrième trimestre. Elles ont progressé de 0,7% selon le département du Commerce. La hausse enregistrée le mois dernier est la plus élevée en cinq mois et fait suite à une progression de 0,4% en octobre.
13/12/2013

Les indépendantistes catalans prévoient un vote sur l’autodétermination

Les partis séparatistes de Catalogne se sont entendus sur la formulation d’un référendum d’autodétermination. Le gouvernement espagnol a pourtant immédiatement prévenu que ce scrutin ne pourrait se tenir en raison de son caractère anticonstitutionnel. Le chef de l’exécutif régional catalan, Artur Mas, a déclaré que deux questions seraient posées lors de cette consultation, fixée au 9 novembre 2014 : «Voulez-vous que la Catalogne devienne un Etat ?» et «Voulez-vous que cet Etat soit indépendant ?»
13/12/2013

Axa IM reconduit son partenariat avec State Street

State Street et Axa Investment Managers ont annoncé hier le renouvellement pour cinq ans du contrat d’externalisation des opérations d’investissement d’Axa IM, signé à l’origine en décembre 2004. A l’époque, State Street avait été mandaté pour les prestations de comptabilité de fonds et de middle-office sur un encours total de 300 milliards d’euros. Depuis, les deux groupes ont élargi leur partenariat, qui couvre aujourd’hui plus de 1.200 fonds et mandats d’Axa IM pour 500 milliards d’euros d’actifs dans dix pays différents.
13/12/2013

Le coût de production d’une pièce de 1 dollar semble trop élevé

Citant une étude de la Fed tout juste publiée, le journal new-yorkais rapporte que le remplacement des billets de 1 dollar par des pièces de même valeur générerait un coût supplémentaire de production équivalent à 6,9 milliards de dollars (5,1 milliards d’euros) sur une période de trente ans, et qu’il vaudrait donc mieux s’en tenir aux billets.
13/12/2013

La BoJ conservera une politique monétaire très accommodante

Nous avons l’intention d’atteindre notre objectif d’inflation de 2% et de le conserver à moyen terme», a indiqué le gouverneur de la Banque du Japon dans un entretien au journal britannique. Ces propos suggèrent que la politique monétaire ultra-accommodante actuelle devrait rester en place au-delà des deux prochaines années, ajoute le quotidien.
13/12/2013

Le Japon augmentera de 5% ses dépenses militaires sur cinq ans

Sur les cinq prochaines années, l’Archipel augmentera ses dépenses militaires d’environ 5%, à 24.600 milliards de yens (173 milliards d’euros) pour répondre à la hausse du budget chinois de la Défense, rapporte le quotidien de sources proches du dossier. Il ajoute que l’accord obtenu entre le ministre de la Défense Itsunori Odonera et son collègue des Finances Taro Aso devrait être approuvé par le Conseil des ministres mardi prochain.
13/12/2013

Le Danemark relève sa prévision de croissance pour 2013

Le gouvernement danois anticipe désormais pour cette année un produit intérieur brut (PIB) en hausse de 0,4%, contre une prévision précédente de 0,2%, selon Reuters qui a pu consulter hier des documents officiels. Copenhague a en revanche laissé inchangée à 1,6% sa prévision de croissance pour 2014.
13/12/2013
Gestion d'actifs

La MNRA manifeste un intérêt fort pour les mid caps

Florent Combes, Responsable gestion des risques de la Mutuelle des Artisans (MNRA) lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers : Nous allons vers les mid-cap. Dans ce souci de diversification, la thématique peut être aussi géographique avec le Japon ou les Etats-Unis. Cette nécessité de piloter son risque actions et d’aller vers moins de risques économiques, amène à avoir un intérêt fort sur les midcaps. Aujourd’hui la composition du portefeuille n’est pas tout à fait comme cela. C’est un axe de diversification, c’est une orientation. Mais dans la structure du portefeuille, il y a des blocs géographiques. Ce qui est Euro est fait par la société de gestion interne, ce qui est l’international est fait par des gestions déléguées et dédiées. Sur les grandes zones géographiques, il n’y a pas une poche affirmée. Il y a une latitude qui est donnée dans les fonds. Mais à ce stade il n’y a pas d'élément où on aurait ciblé, avec des indicateurs précis, quel est l’objectif de faire du mid-cap. C’est important parce que l’objectif peut être différent. On peut avoir un objectif essentiellement social et dire que les grandes caps ne créent pas d’emplois. On peut avoir un objectif qui est le risque et dire que l’on a besoin de baisser son risque économique. C’est le type de réflexion que nous avons. Dès qu’on parle d’objectif, on parle de gouvernance politique. Ce sont des éléments qui doivent remonter au conseil d’administration. Ce sont des notions d’appétence pour le risque, qui structurent. La MNRA, c’est de l'épargne retraite, avec un passif qui a vingt ans de duration en moyenne. L’exposition actions reste inférieure à 20 %.
Gestion d'actifs
12/12/2013

Promotion chez Erste AM

Head of institutional business development, Albert Stöger, qui est entré en 2009 chez Erste Asset Management (EAM), le numéro un autrichien de la gestion d’actifs, a été promu au 1er novembre 2013 head of international institutional business steering.Il s’agit d’un poste nouvellement créé où l’intéressé, basé à Vienne, suivra les marchés européens sur lesquels EAM n’est pas encore représenté avec des équipes commerciales. De plus, il sera chargé de coordonner l’action des équipes commerciales institutionnelles dans différents pays, notamment ceux d’Europe centrale et orientale.

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