Les deux sociétés de gestion alternative Gottex Fund Management et EIM Group ont annoncé le 16 décembre qu’elles allaient fusionner leurs activités. La nouvelle entité aura son siège en Suisse et des bureaux à Londres, Boston, New York, Hong Kong et Shanghai. Ses actifs sous gestion devraient s'établir autour de 10 milliards de dollars au premier semestre 2014, précise Gottex dans un communiqué.Au terme de la transaction, qui doit encore recevoir le feu vert des autorités réglementaires, la nouvelle entité sera détenue à environ 70% par les actionnaires de Gottex et à 30% par ceux d’EIM.

Le groupe Vistra dédié aux services aux entreprises a annoncé, lundi 13 décembre, l’acquisition de HVK, cabinet de conseil indépendant dans les domaines de la fiscalité, de la structuration fiscale, services juridiques et notariaux, et des services et conseils financiers. Fondé en 2011 par un groupe d’anciens professionnels de PwC, ce family office va permetre au groupe Vistra de renforcer sa propre division de services de family office qu’il a récemment lancée.

La firme de conseil britannique Redington vient de remporter un mandat auprès du gestionnaire de fortune St James’s Place, rapporte Financial News. Une initiative qui semble notamment répondre aux inquiétudes investisseurs sur les perspectives d’inflation.

Old Mutual Global Investors prépare une version irlandaise à destination de la clientèle internationale de son fonds Old Mutual UK Alpha, indique Citywire. Le fonds d’origine est passé de 150 millions de livres à plus d’un milliard de livres cette année, ayant enregistré une forte croissance depuis que le duo de gérants Richard Buxton et Errol Francis ont repris la gestion du produit en juin. Ils avaient alors rejoint Old Mutual Global Investors en provenance de Schroders. Le lancement de Old Mutual UK Alpha Fund (IRL) est prévu pour le 18 décembre.

Les boutiques de gestion d’actifs en Europe et au Royaume-Uni (gérant moins de 10 milliards d’euros) ont enregistré des souscriptions nettes de 65 milliards d’euros sur les neuf mois à fin septembre, contre 30,1 milliards d’euros pour l’ensemble de 2012 et 10 milliards d’euros pour 2011, rapporte Financial News, citant des données de Lipper et MackayWilliams. Les boutiques ont ainsi représenté 31 % des ventes totales du secteur depuis le début de l’année, contre 14 % en 2012.

iShares vient de lancer un ETF à la Bourse de Londres qui offre une exposition passive aux sociétés européennes, à l’exception des banques et des compagnies d’assurances, rapporte Fundweb.Le iShares Euro Stoxx 50 Ex-financials Ucits ETF donne aux investisseurs un accès large et potentiellement moins volatil à la zone euro, selon BlackRock.Le total des frais sur encours s'élève à 20 points de base.

Rothschild & Cie Gestion vient de nommer Delphine Laloum au poste de gérante obligataire, spécialisée sur les obligations «high yield». Agée de 35 ans, Delphine Laloum a débuté sa carrière chez ADI en 2002 comme analyste crédit sur les stratégies convertibles, high yield et cross over avant de devenir, en 2005, « Debt Analyst » sur les fonds d’arbitrage d’obligations convertibles. En 2006, elle a rejoint Natixis, d‘abord comme trader sur obligations convertibles pour le compte propre de Natixis CIB, puis à partir de 2010, comme « market maker » sur l’ensemble des obligations High Yield européennes, indique un communiqué.

CDC Climat Recherche, sur une impulsion du groupe Total, vient de lancer l’Observatoire des réglementations Carbone et Efficacité Energétique (Observatoire CarEE). L’Observatoire a pour mission d’apporter aux acteurs économiques et institutionnels une connaissance précise et actualisée des règlementations existantes ou émergentes. L’objectif est de leur fournir une analyse des enjeux politiques et économiques sous-jacents pour leur permettre de définir leurs orientations stratégiques, précise CDC Climat dans un communiqué. Les recherches portent sur l’Union européenne, ses Etats membres et ses principaux partenaires économiques. Comment progressent les règlementations carbone et efficacité énergétique ? Quelles sont les ambitions de ces législations pour la prochaine décennie ? Telles sont les types de questions auxquelles l’Observatoire CarEE se propose de répondre pour contribuer à la lutte contre le changement climatique et favoriser la transition énergétique. Tous les deux mois, deux actualités règlementaires et stratégiques pour les secteurs de l’énergie, de l’industrie du transport ou du bâtiment seront présentées puis débattues. La première séance a eu lieu le 6 décembre 2013 autour d’un petit déjeuner. Elle portait sur les thèmes des négociations climatiques internationales et de la politique climatique australienne.

La Financière Tiepolo, qui gérait début 2013 quelque 900 millions d’euros, devrait présenter courant janvier un nouveau fonds commun de placement, Tiepolo PME, en cours d’agrément à l’AMF. Ce FCP, éligible au nouveau dispositif d'épargne, le PEA-PME, sera investi en valeurs françaises moyennes et petites. Il s’inscrit parfaitement dans la stratégie et le savoir-faire historique de la Financière Tiepolo en matière d’investissements puisque 27% des actifs globaux en gestion de Tiepolo et 36% des actifs du FCP Tiepolo Valeurs sont investis sur des titres éligibles aux critères du PEA-PME.

MAAF Assurances vient de nommer Joaquim Pinheiro à la fonction de directeur général. Il prendra ses nouvelles fonctions à compter du 1er janvier 2014 et succèdera à Etienne Couturier qui fait valoir ses droits à la retraite.Joaquim Pinheiro a débuté sa carrière en 1996 en tant que directeur du service à la clientèle de GMF Vie, dont il a pris la direction 5 ans plus tard. Parallèlement à son mandat de directeur général de GMF Vie, il était en 2003 directeur Produit, Technique Vie et Offre Financière d’Azur-GMF, fonction qu’il exercera jusqu’à fin 2006. En juillet 2008, il a rejoint le Groupe MAAF en qualité de directeur général délégué Ressources. Dans le même temps, il a été nommé directeur général délégué au sein du groupe Covéa en charge des Ressources Humaines et de la mise en place de Covéa Achats.

Alors qu’elle va fusionner avec Macif Gestion et OFI Mandats, OFI AM a annoncé viser les 100 milliards d’euros d’encours à un horizon de cinq ans, soit un quasi-doublement par rapport aux 56,2 milliards d’euros gérés actuellement.Pour y parvenir, la société de gestion souhaite se développer auprès de la clientèle externe au groupe, et notamment auprès des distributeurs et à l’international. La part de ces clients, qui représente aujourd’hui 20 % des encours totaux, est ainsi appelée à croître à 30 % d’ici à cinq ans, « soit environ 20 milliards d’euros d’encours de plus qu’actuellement », a détaillé Gérard Bourret, directeur général d’OFI AM. Dans le même temps, les encours gérés pour le compte du groupe ont vocation à décliner de 50 % à 35 %, le reste étant représenté par les « partenariats stratégiques ».Afin de séduire cette nouvelle clientèle externe, la société de gestion compte sur sa gestion collective, qui représente aujourd’hui 32 % de ses encours, mais qui est plus rémunératrice que les mandats. Dans un souci de simplification et de plus grande lisibilité, OFI AM commercialisera uniquement une gamme resserrée autour de 18 fonds, alors que la société ne compte pas moins de 200 parts... Cette palette regroupera les fonds les plus performants et affichant les encours les plus importants (au total, elle représente environ 8 milliards d’euros).En attendant, en 2013, OFI AM a affiché des souscriptions nettes de 680 millions d’euros sur les mandats et de 600 millions d’euros sur la gestion collective, soit une collecte totale de 1,28 milliard d’euros.Ces objectifs ont été annoncés alors qu’OFI AM a annoncé sa fusion avec Macif Gestion et OFI Mandats, comme nous l’avions anticipé. La structure qui en résultera en juin 2014 sera détenue à 60,91 % par Macif, à 25,77 % par la Matmut et à 13,32 % par Ofivalmo Partenaires, par le biais d’OFI Holding. Dans le même temps, la société se réorganise autour de deux grands pôles : les mandats, sous la direction de Franck Dussoge et avec 33 personnes, et le développement, avec Sandrine Toulouse, récemment arrivée dans le groupe, et Vincent Ribuot.Interrogé sur les éventuelles conséquences humaines de cette fusion, Gérard Bourret a indiqué qu’il était possible qu’à terme il y ait des suppressions de postes, « mais cela voudra dire qu’on n’a pas réussi notre développement ». « Je ne veux pas dire qu’il n’y aura pas de départs, mais ce n’est pas l’objectif de la réorganisation », conclut-il.

Robeco France renforce son équipe dédiée à la distribution externe. La société de gestion d’actifs a promu Charline Meslé au poste de commerciale distribution externe (banque privée et société de gestion), sous la responsabilité de Michaël Ruben, responsable de ce segment de clientèle. Agée de 26 ans, Charline Meslé a rejoint les forces commerciales de Robeco France en juin 2011, en charge de des investisseurs institutionnels et des trésoriers d’entreprise. A fin octobre, la société de gestion affiche plus de 3,3 milliards d’actifs sous gestion pour le compte d’investisseurs français.

Les fonds 123Venture et un groupe d’investisseurs privés apportent un peu plus de 10 millions d’euros pour acquérir 2 établissements d’hébergement pour personnes âgées dépendantes (EHPAD) qui seront gérés sous licence Philogeris, selon un communiqué daté du 16 décembre. Les fonds gérés par 123Venture ont procédé au rachat de deux EHPAD situés dans le Var (83) auprès du groupe SSD La Coupole. Les établissements seront dorénavant exploités sous licence Philogeris, partenaire depuis 2010 d’123Venture dans ce secteur qui repose sur des fondamentaux stables et solides en période de crise.L’opération porte sur les droits immobiliers et les fonds de commerce de ces deux établissements: l’EHPAD L’Age d’Or d’une capacité de 83 lits, situé à la Seyne-sur-mer et l’EHPAD Jardins de Provence d’une capacité de 66 lits, situé à Six-Fours-les-Plages. Ces actifs bénéficient de synergies d’exploitation et d’un positionnement tarifaire complémentaire dans un marché à forte demande. L’investissement a pris la forme d’une souscription à une augmentation de capital dans deux sociétés détenant entièrement les fonds de commerce et les droits immobiliers. 123Venture a proposé à certains investisseurs privés l’opportunité de participer à cette opération aux cotés de ses fonds. Ces opérations bénéficient d’un effet de levier modéré de 45% à travers la mise en place de deux contrats de crédit bail immobilier auprès de 3 établissements connaissant bien les actifs: BPI France, Natixis Lease et Caisse d’Epargne Côte d’Azur.Ce rachat permet de porter à 16 (soit 1.126 lits) le nombre d’EHPAD exploités sous licence Philogeris, acquis par les fonds 123Venture ainsi que des clients privés. Un établissement supplémentaire sera acquis d’ici la fin de l’année selon un schéma comparable. 123Venture annonce par ailleurs l’acquisition de l’hôtel Seeko’o à Bordeaux, en partenariat avec le groupe Redman. 123Venture a ainsi investi à ce jour 54 millions d’euros dans un portefeuille hôtelier de 37 établissements comprenant 2.500 chambres.

Sur son site, Natixis Asset Management a indiqué que le compartiment Mirova Euro Sustainable Equity a absorbé le fonds de droit français Mirova Euro Sustainable Equity. La prise d’effet de cette opération date du 7 novembre 2013. L’objectif de Natixis AM est de donner un «passeport européen» au fonds en termes d’encours. Le compartiment affiche aujourd’hui 496 millions d’euros d’actifs sous gestion, et la sicav Mirova Funds, 1,4 milliard d’euros.

La société Marugal spécialisée dans la gestion d’hôtels haut de gamme vient de créer une société d’investissement, Marugal Investissements. Cette nouvelle structure doit permettre à l’entreprise d’intervenir de manière capitalistique et assurer ainsi un alignement d’intérêts avec ses clients. Marugal vise désormais la constitution d’un portefeuille d’hôtels gérés par la société, indique un commuiqué.La société d’investissement vient de participer à l’acquisition d’un immeuble de bureaux au coeur de Paris qui sera dans quelques mois transformé en hôtel 4 étoiles.

L’annonce sur le site Citywire du départ début décembre de Julien Chauveau, gérant obligataire d’Acropole Asset Management, rachetée au début de cette année par Financière de l’Echiquier a été confirmée par la société de gestion présidée par Didier le Menestrel. Julien Chauveau co-gérait chez Acropole AM deux fonds d’obligations convertibles - Acropole Convertibles Monde et Acropole Convertibles Optimum 2015 - et intervenait dans la gestion du fonds Acropole Global High Yield .

Pictet Asset Management (Pictet AM) devrait terminer l’année 2013 sur des souscriptions nettes de presque 2 milliards d’euros en Italie « grâce aux relations solides avec nos distributeurs partenaires », indique Luca Di Patrizi, managing director et responsable de l’Italie de Pictet AM, dans un entretien à Bluerating. C’est le Pictet-Global Megatrend Selection, fonds actions thématique, qui a rencontré le plus grand succès auprès des distributeurs. Côté obligataire, la solution d’investissement préférée des clients est le Pictet-EUR Short Term High Yield.

Hans Günther Bonk and his boutique Assenagon Asset Management are launching a fund which will aim to invest in subordinated debt and contingent convertibles (CoCos) issued by banks and insurers, Financial News reports.Assenagon Asset Management is expected to launch the new vehicle, the Assenagon Credit Subordinated Debt & Coco fund, in January.

Old Mutual Global Investors is preparing an Irish version of its Old Mutual UK Alpha fund, aimed at international clients, Citywire reports. The original fund has grown from GBP150m to more than GBP1bn this year, as it has posted strong growth since the two managers, Richard Buxton and Errol Francis, returned to manage the product in June. They then joined Old Mutual Global Investors from Schroders. The launch of the Old Mutual UK Alpha Fund (IRL) is scheduled for 18 December.

The Vistra group, dedicated to corporate services, on Monday, 13 December announced that it has acquired HVK, an independent consulting firm in the areas of taxation, tax structuring, legal and notary services, and financial advisory and services. The family office, founded in 2011 by a group of former PwC professionals, will allow the Vistra group to strengthen its own family office services division, which has recently been launched.

The British consulting firm Redington has won a mandate from the wealth management firm St James’s Place, Financial News reports. The initiative appears to be a response to investor concerns about the prospects of inflation.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) and Harvest Global Investment, a firm based in Hong Kong in which DeAWM controls 30% will in January in London launch the first offshore ETF under renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII) mandates, Asian Investor reports. The first UCITS formet ETF to replicate the CSI 300 index, recently launched in New York, may be made available from 16 January next year, according to Asian Investor.

The asset management giant BlackRock on 16 December announced that it has increased its stake in Telecom Italia, in which it now controls 7.789% of voting rights. In a statement, the US group says that it holds EUR183m in convertible bonds in addition, which correspond to a stake of 1.639%.Documents from the Securities and Exchange Commission (SEC), the Wall Street market watchdog, reveal that BlackRock’s stake has increased from 5.1% as of the end of October to 10.1% as of the end of November. On Sunday, Consob, the Italian stock market regulator, announced that it may fine BlackRock for failing to report, as regulations in Italy would have required it to report investments above a 10% threshold. BlackRock explains that it did not inform Consob or Telecom Italia since its voting rights were below 10%.

There are reportedly 8 candidates for the presidency of Assogesioni, the Italian association of asset managers, to succeed Domenico Siniscalco, according to reports in Bluerating. The position is prestigious, and well-paid: EUR200,000 per year. The top candidate is Vittorio Grilli, former director general of the Italian ministry of the economy and finance. He is followed by Roberto Poli, who is close to Silvio Berlusconi. The other candidates are the economists Marco Onado (who was chairman of Pioneer) and Carlo Maria Pinari, Angelo Tantazzi (chairman of Prometeia and former chairman of the Milan stock exchange), Attilio Lentati, Andrea Beltratti (Eurizon Capital) and Giuseppe Zadra (chairman of Asset Management Holding).

The two alternative asset management firms Gottex Fund Management and EIM Group on 16 December announced that they will be merging their operations. The new entity will be headquartered in Switzerland, and will have offices in London, Boston, New York, Hong Kong and Shanghai. Its assets under management are expected to total about USD10bn in first half 2014, Gottex says in a statement.At the completion of the transation, which has yet to receive the approval of the regulatory authorities, the new entity will be about 70% controlled by Gottex shareholders, and 30% by EIM shareholders.

The European parliament has voted in favour of proposals which could lead major asset management firms to be considered “systemically important,” which would make them subject to stricter rules, and would impose higher costs on them, Financial Times fund management reports. Concretely, the European Commission will have to evaluate whether certain asset management firms present a systemic risk, taking into account their size, the extent of their activities, their business model, their risk profiles, credit rating and whether they trade on their own behalf.

For the first time since their creation in 2003, ETPs dedicated to gold have been abandoned by investors, at a time when the price of the metal has fallen at its most steeply for 32 years, the news agency Bloomberg reports.The assets of the 14 largest ETPs have fallen by 31% since the beginning of the year 2013, to a total of 1,813.3 metric tons, for their steepest annual fall since the launch of these vehicles ten years ago, acording to statistics from Bloomberg. These redemptions have led to a loss in net asset value of USD69.9bn, In 2014, about 311 additional tons are expected to be withdrawn from the market, according to estimates from Bloomberg analysts.Precious metals specialist Robin Bhar at Société Générale estimates that favourable factors which have driven gold to rise in the past 12 years are in the process of reversing. Gold had been trading at USD1,232 per ounce on 16 December in Singapore, down 36% from a peak of USD1,921 per ounce in September 2011.

Theam, the systematic, guaranteed and alternative index-based management specialist from BNP Paribas Investment Partners, has announced that it has adopted the first MSCI ex CW (MSCI ex Controversial Weapons) indices, which exclude companies which are involved in controversial weapon activities, as the benchmark indices for a range of open-ended funds (tracker Equities sub-funds of the Parworld SICAV).Theam, whose assets under management as of the end of September totalled nearly EUR40bn, in a statement claims to be the first actor in the industry to adopt indices which exclude controversial weapons for its open-ended funds.

La Financière Tiepolo, which as of the beginning of 2013 had about EUR900m in assets under management, will in January unveil a new common investment fund, Tiepolo PME, which is in the process of receiving an AMF license. The FCP, which will be eligible for the new PEA-PME savings regime, will be invested in French small and midcaps. It fits perfectly into the strategy and historical expertise of La Financière Tiepolo in investment, as 27% of overall assets under management at Tiepolo and 36% of assets in the FCP Tiepolo Valeurs are invested in securities which are eligible under PEA-PME criteria.

In 2013, Swedish index-based equity funds represented more than SEK140bn (EUR15.5bn), or 11% of total equity funds on sale in Sweden, compared with less than SEK20bn in 2001 (EUR2.2bn), or 3%, a report by the Swedish fund management association of passive and active management has found. This gain in popularity for index-based management has been driven by strong inflows to these products. Since 2010, equity tracker funds have posted net inflows of SEK47bn (EUR5.2bn), while at the same time, actively-managed equity funds have seen outflows of SEK3bn (EUR0.3bn). The report by Fondbolagens Förening, available in Swedish on their website, describes the two types of management.