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20/12/2013
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M&G fait une erreur comptable sur un fonds

A cause d’une erreur comptable de M&G, des dizaines de milliers d’investisseurs vont perdre 13 % de leurs versements ce mois-ci, a appris The Telegraph. La société de gestion a envoyé une lettre à 32.000 investisseurs, les prévenant de ce problème qui affecte le fonds High Yield Corporate Bond. La lettre envoyée aux clients et lue par The Telegraph explique : “J’ai le regret de vous informer qu’il y a eu une erreur comptable sur le M&G High Yield Corporate Bond Fund. Une taxe qui aurait dû être déduite des distributions d’août et de novembre est retirée de celle de décembre ».
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20/12/2013
Fonds

Zone euro : la collecte nette des OPCVM non monétaires s'inscrit à 39 milliards d'euros en octobre

En octobre 2013, l’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro était supérieur de 155 milliards d’euros à celui enregistré en septembre 2013, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Cette augmentation s’explique essentiellement par une hausse de la valeur des parts.L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro s’est inscrit en hausse à 7.192 milliards d’euros en octobre 2013, contre 7.037 milliards en septembre2013. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 846 milliards d’euros à 835 milliards. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro sont ressorties à 39 milliards d’euros en octobre 2013, tandis que les rachats nets de titres d’OPCVM monétaires se sont établis à 7 milliards. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le taux de croissance annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 6,6% et les souscriptions nettes se sont élevées à 3 milliards d’euros en octobre 2013. Dans le cas des fonds «actions», ce taux s’est inscrit à 6,7% et les souscriptions nettes sont ressorties à 18 milliards d’euros sur la même période. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 9,4% et les souscriptions nettes à 12 milliards d’euros.
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20/12/2013

BlueCrest traverse une année 2013 difficile

La société de hedge funds BlueCrest Capital Management, qui s’était distinguée favorablement dans la période d’après-crise, connaît une année 2013 difficile, relate le Wall Street Journal. Le fonds quantitatif BlueTrend piloté par Leda Braga, l’une des femmes les mieux payées du secteur des hedge funds, perd environ 10 % depuis le début de l’année. Le BlueCrest Capital International, géré par Michael Pratt, l’un des fondateurs de la société, ne fait rien sur l’année.Au lieu de se replier, BlueCrest a emprunté de l’argent pour racheter les actions détenues par son concurrent Man Group et pour recruter afin de couvrir de nouveaux domaines comme les actions. A New York, la société déménage dans de plus grands bureaux. Mais certains investisseurs commencent à s’impatienter et le flux de nouveaux capitaux ralentit…
20/12/2013
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Fidelity sort deux fonds alternatifs

Fidelity Investments vient de lancer deux mutual funds « event-driven », le Fidelity Event Driven Opportunities Fund, destiné aux investisseurs travaillant en direct avec la société de gestion, et Fidelity Advisor Event Driven Opportunities Fund, dédié aux conseillers financiers et autres sponsors des plans à contribution définies. Il s’agit de la dernière initiative en date de la société de gestion dans un secteur traditionnellement dominé par les hedge funds et qui attire des flux importants. Depuis le début de l’année, les fonds alternatifs – qui utilisent des stratégies que l’on trouve habituellement chez les hedge funds - ont drainé 88,55 milliards de dollars aux Etats-Unis, selon Morningstar, contre 18,34 milliards sur l’ensemble de 2012.
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20/12/2013
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Invesco PowerShares ferme quatre ETF

Invesco PowerShares Capital Management procède à une révision en profondeur de sa famille d’ETF (exchange-traded funds). La filiale d’Invesco, qui gère 97 milliards de dollars d’actifs, a ainsi décidé de fermer quatre ETF. Précisément, il s’agit des fonds KBW International Financial Portfolio, MENA Frontier Countries, Dynamic MagniQuant et, enfin, Lux NanoTech. Ces quatre produits, qui cesseront d’être échangés sur le Nasdaq et Nyse Arca à compter du 18 février 2014, représentent moins de 1% des actifs totaux de la société. En parallèle, Invesco PowerShares a décidé de rebaptiser et de changer les indices sous-jacents de dix autres ETF de sa gamme. Des changements qui seront effectifs au 19 février 2014.
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20/12/2013
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Caceis accompagne Pioneer sur le marché français

Caceis est le prestataire d’Asset Servicing de la société Pioneer Investments pour le lancement de son premier fonds de droit français, Neuflize High Yield International 2018, géré dans le cadre d’un partenariat exclusif avec la Banque Neuflize OBC. Caceis assure pour Pioneer Investments un large périmètre de services : la conservation et la fonction dépositaire, l’administration de fonds, ainsi que la production des rapports financiers et réglementaires. Il gère également la vie juridique et sociale du fonds.Neuflize OBC Investissements étoffe sa gamme de fonds obligataires à échéance, jusqu’alors composée uniquement de fonds investis sur des titres européens, et s’appuie sur Pioneer Investments, un spécialiste de la dette à haut rendement américaine et émergente, pour proposer un fonds innovant, Neuflize High Yield International 2018. Neuflize High Yield International 2018 est un fonds nourricier, investi totalement dans un fonds maître, géré par Pioneer Investments, constitué d’une sélection d’obligations à haut rendement et/ou non notées (titres spéculatifs), de maturité moyenne 5 ans, qui a pour objectif de délivrer un rendement supérieur à l’OAT à échéance avril 2018. Pour atteindre cet objectif, le fonds maître investit sur des émissions obligataires américaines (75 %) ou de pays émergents (25 %) du secteur privé, libellées en euro ou en devises étrangères (dollars ou livre sterling).
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20/12/2013

Groupe BPCE: Olivier Irisson promu directeur financier exécutif

Le groupe BPCE a annoncé la nomination d’Olivier Irisson au poste de directeur financier exécutif au sein du pôle Finances Groupe. Il sera rattaché à Daniel Karyotis, directeur général en charge des finances, des risques et des opérations, membre du directoire, Groupe BPCE. Olivier Irisson est membre du comité exécutif et a pris ses fonctions le 1er novembre 2013. Il a rejoint BPCE en juin 2010, comme directeur adjoint des risques Groupe et était, depuis juin dernier, directeur de la gestion actif-passif Groupe au sein du pôle Finances Groupe. Auparavant, Olivier Irisson travaillait à la Société Générale qu’il avait rejoint en 2002, en tant que responsable des modélisations du risque de crédit. Il a occupé diverses fonctions au sein de la direction des risques et devient membre du comité de direction en 2006, en tant que directeur du département de Systèmes de mesures des risques et du capital. En 2009, il avait été nommé directeur du département d’analyse globale des risques.
20/12/2013
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Prudential Investments lance un fonds MLP

La société de gestion américaine Prudential Investments (groupe Prudential Financial) vient d’annoncer le lancement d’un fonds MLP, le Prudential Jennison MLP Fund, qui offre aux investisseurs la possibilité de participer aux besoins énormes d’infrastructures dans le secteur de l'énergie aux Etats-Unis.
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20/12/2013

Altegris recrute un CIO

Le spécialiste de l’investissement alternatif Altegris vient de nommer Jack L Rivkin en qualité de chief investment officer.Jack Rivkin chapeautera la division dédiée à la recherche et à l’investissement et va intégrer le comité d’investissement d’Altegris. Il sera également responsable de la sélection des gérants et du suivi de l’allocation et de la recherche pour les produits Altegris.Avant de rejoindre Altegris, Jack Rivkin était executive adviser chez Aquiline Capital Partners qui contrôle en partie le groupe Altegris. Jack Rivkin a également travaillé chez Neuberger Berman, Citigroup Investments et PaineWebber. Les actifs sous gestion d’Altegris s'élevaient à 2,68 milliards de dollars à fin septembre 2013.
20/12/2013
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iShares fait enregistrer son ETF européen sans financières

L’ETF à réplication physique de droit irlandais EURO STOXX 50 ex-Financials UCITS ETF a été enregistré en France (lire Newsmanagers des 17 et 19 décembre). Comme son nom l’indique, ce fonds offrira aux investisseurs un accès aux actions de la zone euro tout en excluant l’exposition financière (notamment les banques et compagnies d’assurance). Le portefeuille sera investi dans les grandes valeurs de 12 pays de la zone euro en excluant les sociétés du secteur financier, ce qui permet d’offrir aux investisseurs une exposition potentiellement moins volatile aux actions de la zone euro.Ce produit est le premier ETF européen doté d’une structure de règlement internationale. Ce lancement est le résultat d’un partenariat entre BlackRock et Euroclear Bank, annoncé en juin 2013.Auparavant, lorsqu’un ETF était coté et négocié sur plusieurs Bourses nationales en Europe, le règlement s’effectuait par le biais du dépositaire central de titres de la Bourse sur laquelle la transaction était exécutée. Grâce à la structure de règlement internationale, les règlements relatifs à ce nouvel ETF pourront être effectués via une même plateforme paneuropéenne, ce qui renforcera leur efficacité. Cette plateforme de règlement internationale unique «va permettre d’améliorer et de simplifier fortement le processus post-marché en contribuant au renforcement de la liquidité et à la réduction des coûts, ce qui favorisera à terme la croissance du marché européen des ETF», souligne iShares dans un communiqué.CaractéristiquesDénomination : iShares EURO STOXX 50 ex-Financials UCITS ETFCode Isin : IE00BD5J2G21Taux de frais sur encours : 0,20 %
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20/12/2013

Omnes Capital investit dans le Cleantech

Après Demeter Partners et 123 Venture, la société de gestion Omnes Capital investit 1,5 million d’euros dans la société Cooltech Applications, spécialiste du froid magnétique, et est devenu le troisième nouvel investisseur en 2013 à rejoindre les investisseurs financiers historiques (TechFund (Airfi), SODIV, ACE,...). Cooltech Applications fait partie de la liste 2013 Global Cleantech 100.
20/12/2013

AMG prend la majorité dans SouthernSun AM

Pour un montant non divulgué, Affiliated Managers Group (AMG, 513 milliards de dollars au 30 septembre) acquiert une participation majoritaire dans SouthernSun Asset Management (5 milliards de dollars) une boutique spécialiste des stratégies de petites et moyennes capitalisations américaines.AMG a annoncé le 19 décembre qu’il acquiert aussi les parts des actionnaires extérieurs de SouthernSun tandis que les associés de cette dernière conserveront une «part substantielle du capital» et continueront à diriger l’entreprise au jour le jour après le bouclage de la transaction. Les professionnels senior de SouthernStar ont accepté de s’engager à rester sur le long terme dans l’entreprise et les fonds de SouthernSun seront intégrés dans la plate-forme des mutual funds d’AMG.
20/12/2013
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Quilvest Gestion lance un fonds d'obligations high yield nordiques

Quilvest Gestion a annoncé jeudi 19 décembre le lancement du CBP Select Pareto Nordic High Yield, un fonds investi en titres obligataires de catégorie haut rendement, émis par des entreprises d’Europe du Nord (Finlande, Suède, Norvège, Danemark, Iles Féroé et Islande).Distribué sous format UCITS IV et logé dans la SICAV de droit luxembourgeois du groupe Quilvest, CBP Select, le fonds va être géré par Pareto Forvaltning, une société de gestion norvégienne compte près de 5 milliards d’euros d’actifs sous gestion.La stratégie du fonds CBP Select Pareto Nordic High Yield est fondée sur une analyse fondamentale approfondie du profil de l’émetteur, où l’évaluation du risque de contrepartie, des garanties et des conventions obligataires tient une place essentielle. L’équipe de gestion sélectionne des obligations notées BB/B, bénéficiant d’une volatilité relativement faible et de primes de risque conséquentes (entre 400 et 1 000 points de base), émises par des entreprises à forte intensité capitalistique. Bon nombre de ces émetteurs se concentrent dans l’industrie des services énergétiques et pétroliers, où les besoins en capitaux sont élevés pour financer les investissements et les projets d’exploitation des ressources, indique un communiqué. Le fonds se distingue par une faible rotation des positions.
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20/12/2013
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Primonial commercialise un FCPR logé dans de l'assurance vie

Le groupe Primonial s’apprête à commercialiser un Fonds commun de placement à risques (FCPR) accessible aux investisseurs particuliers dans le cadre d’un contrat d’assurance vie. La combinaison de ces deux placements permet de combiner les avantages d’un investissement en FCPR et en assurance vie pour ce qui concerne les distributions potentielles successives issues du fonds.Le FCPR appelé Patrimoine Selection PME est un fonds de fonds européen de capital investissement qui a vocation à constituer un portefeuille d’investissements rachetés sur le marché secondaire. Il investit dans des fonds de private equity ciblant des PME européennes non cotées matures, dont la valeur se situe entre 50 millions et un milliard d’euros. Ce FCPR s’appuie sur les expertises de deux entités d’ACG Group : ACG Private Equity pour les fonds de fonds et Sigma Gestion pour la gestion de produits dédiés aux investisseurs particuliers. Caractéristiques de Patrimoine Sélection PME : Période de souscription: jusqu’au 31 mars 2014Souscription minimale : 10.000 € (hors droits d’entrée, soit 100 parts)Avantage fiscal : exonération sur les plus-values (hors prélèvements sociaux)Société de Gestion : Sigma GestionValeur d’origine des parts A : 100 €Valorisation : semestriellePériode de blocage : 6 ans prorogeable 1 an à compter du 31 décembre 2012Date estimée d’entrée en liquidation : 1er juillet 2018Date maximum de fin de liquidation : 31 décembre 2019Date maximum estimée de la phase d’investissement: 31 décembre 2014
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20/12/2013
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KanAm Grund cède un immeuble à BNP Paribas Cardif

Le site Business Immo a annoncé jeudi 19 décembre que le fonds ouvert allemand KanAm Grund a cédé à BNP Paribas Cardif l’immeuble « Le Jade », à Saint-Denis Landy. Cet immeuble de bureaux, d’une superficie totale d’environ 39.000 m² , est intégralement loué à des locataires de premier rang.
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20/12/2013

Etica Sgr obtient une certification éthique

La société de gestion italienne Etica Sgr, filiale du groupe Banca Popolare Etica, a obtenu la de la part de Det Norske Veritas la certification pour son système de gestion de la qualité du processus d’analyse et de recherche ESG (environnement, social et gouvernance) et des activités d’engagement actionnarial en vertu les critères de la norme ISO 9001, rapporte Bluerating. Etica Sgr est la première société de gestion italienne qui fait certifier son processus d’analyse de responsabilité sociale et d’engagement actionnarial avec les entreprises. La société spécialisée dans l’investissement responsable va terminer l’année sur des souscriptions nettes de plus de 220 millions d’euros et sur un encours d’environ 770 millions d’euros (+52 % depuis le début de l’année).
20/12/2013

SSgA a un nouveau responsable institutionnel en Italie

State Street Global Advisors (SSgA) a confié le poste de responsable de la clientèle institutionnelle en Italie à Antonio Iaquinta. Il travaillera à Milan sous la direction de Danilo Verdacanna, directeur général de SSgA en Italie. Antonio Iaquinta a rejoint SSgA en 2008 en se concentrant sur le développement de la clientèle institutionnelle pour l’Italie. Auparavant, il a travaillé chez Barclays Global Investors, où il était responsable du développement commercial pour BGI et iShares sur le marché institutionnel italien.
20/12/2013

KanAm has sold properties worth EUR1.9bn in 22 months

The German real estate fund management firm KanAm said that since the announcement on 29 February 2012 that it is liquidating the grundinvest fund, it has sold off assets totalling EUR1.9bn, and paid off EUR800m in credits. The fund has also redeemed a total of EUR366m to its investors tax free, equivalent to EUR5.10 per share.Currently, assets in the fund still total EUR3.4bn, compared with EUR6.3bn 22 months ago (see Newsmanagers of 1 March 2012).
20/12/2013

GLS Bank launches its first fund

The “first socio-ecological bank in Germany,” GLS Bank, founded in 1974, has announced the launch of its first investment fund, an “equitable” investment product, the GLS Bank Aktienfonds. The composition of the portfolio is subject to tested and strict criteria concerning sustainability and transparency, and investments in commodities or speculation on currencies are totally forbidden.Thomas Goldfuß, director of the wealth management unit at GLS, has announced that investments will concentrate on the long term, particularly in energy, mobility, social, housing, food and training.GLS Bank has seeded the fund with a payment of EUR5m.CharacteristicsName: GLS Bank AktienfondsISIN Code: DE000A1W2CK8 (retail shares)DE000A1W2CL6 (institutional shares, from EUR200,000)Front-end fee: 1%Management commission:1.7% (retail shares)1.05% (institutional shares)
20/12/2013

Telefónica changes head of its asset management firm

It is not yet official, but very soon Teresa Casla Uriarte will replace Fermin Alvarez as CEO of Fonditel, the asset management firm 70% controlled by Telefónica, Expansión reports. She is currently project director in the finance and business development department at the telephone operator.Alvarez had been in the position since 2010; he has improved the situation and brought returns back into positive territory.Fonditel is the eighth-largest asset management firm for retirement savings plans in Spain, with assets of EUR3.639bn, 34,300 members and 14,025 beneficiaries. The UGT and CCOO unions each own 15% of shares in Fonditel.
20/12/2013

Private investors are prudent with respect to equities

In the UK, private investors have become much more prudent with respect to equities. For the first time since May 2012, investors were net vendors of equities in the three months to the end of September, for a total of GBP341m, according to the most recent Private Investor Watch, carried out by Capital Asset Services.Between June 2012 and August 2013, net inflows from private investors totalled GBP1.5bn, as most subscriptions took place in 2013. In the eight months to the end of August, net inflows total GBP3.7bn.
20/12/2013

Neil Woodford joins Oakley Capital

Star manager Neil Woodford, whose departure from Invesco Perpetual made a big splash, is joining the British asset management firm Oakley Capital, the British press reports. He is expected to create his own traditional fund management activity at this little-known structure, which is largely specialised in private equity and corporate finance. Woodford worked for 25 years at Invesco Perpetual, where he managed GBP30bn in assets. Since his departure was announced in Ocotber, about GBP2bn have been withdrawn from his two star funds, Invesco Perpetual High Income and Invesco Perpetual Income.
20/12/2013

Aviva invests GBP500m in UK infrastructure

Aviva is diversifying its asset allocation. The British insurer has announced an investment of GBP500m in infrastructure projects in the United Kingdom. This financing represents the first round of a larger engagement in the entire insurance industry. Six British insurers have announced plans to invest a total of GBP25bn in British infrastructure in the next five years.These GBP500m are expected to allow financing for projects in the transport, hospital and school sectors. Aviva is not starting out in the field, having made GBP5bn in investments in infrastructure already.
20/12/2013

M&G makes accounting error with a fund

Due to an accounting error by M&G, tens of millions of investors will lose 13% of their payments this month, the Telegraph has learned. The asset management firm has sent a letter to 32,000 investors, informing them of the problem, which affects the High Yield Corporate Bond fund. The letter, sent to clients and read by the Telegraph, explains: “I regret to inform you that there has been an accounting error with the M&G High Yield Corporate Bond Fund. A tax which should have been deducted from distributions in August and November have been deducted from that of December.”
20/12/2013

BlackRock raises stake in Telecom Italia to 10%

After announcing to the Securities and Exchange Commission on 9 Deemebr that it had acquired a 10.14% stake in Telecom Italia, and then on 16 December having corrected the figure to 9.97%, BlackRock has made further acquisitions, by dint of which it has passed 10%, for a total of 10.12% (according to the measurements of the SEC and not the Italian regulator Consob), Il Sole – 24 Ore reports. The asset management firm on Wednesday stated that it was not bound to disclose the possession to the SEC on 16 December, and that it will be bound to indicate any stakes that may exceed 10%, if confirmed, by the end of the year.
20/12/2013

SSgA hires new head of institutionals in Italy

State Street Global Advisors (SSgA) has awarded the position of head of the institutional activity in Italy to Antonio Iaquinta. He will work in Milan and will report to the managing director, Danilo Verdacanna. Iaquinta, who joined SSgA in 2008, previously worked at Barclays Global Investors.
20/12/2013

Italian AM association writes to minister of the economy

The chairman of Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, Giordano Lombardo, has written to the Italian minister of the Economy and Finance, Fabrizio Saccomanni, to share concerns with him concerning the asset management industry with respect to recent government and parliament initiatives in the area of taxation, which may penalise Italian savers. Lombardo points the finger in particular at proposals to modify a law on the financial transactions tax, “which affects savers who have invesed in Italian-registered funds, and runs the risk of seriously endangering the Italian investment fund sector.”
20/12/2013

Montagu Private Equity takes over some UBS investment services

Montagu Private Equity, a private equity firm, has announced that it has signed an agreement with UBS to acquire its Corporate Employee Financial Services International (CEFS) operation. The department in question is part of UBS Wealth Management, and administers and manages employee shareholder plans for nearly 100 client businesses in Europe and Asia. Via its client base, CEFS administers plans for more than 780,000 people. The sale is expected to be finalised in 2014, pending regulatory approval. The terms of the contract have not been disclosed.
20/12/2013

Andreas Feller takes over as head of ICS unit at Julius Baer

Andreas Feller, head of investment consulting Switzerland since April, has been promoted to global head of investment consulting & services at Julius Baer, where he began in January 2010.He takes over as head of the new investment consulting & services (ICS) unit, which was created to provide information on products and investment opportunities to “self-directed” clients who would like to decide by themselves how to manage their portfolio.Meanwhile, ICS will aim to unify the provision of services at the group, while previously Julius Baer had three units for this operation, one in Switzerland, one in Asia, and one for the United Kingdom.
20/12/2013

Greece courts hedge funds

The Greek privatisation fund, Hellenic Republic Asset Development Fund, is courting US hedge funds to attract investment to finance the recovery in the country, news agency Bloomberg reports.The heads of the fund, who need to raise EUR11bn by 2016 via a public sale of assets, met with the hedge fund manager John Paulson a few days ago. Paulson & Co, as well as other funds, such as Third Point, have expressed an interest in the assets.The planned privatisations, if successful, would add 2.5 percentage points to the GDP by 2016 to create 150,000 jobs, according to estimates by the Greek finance ministry.

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