Après un repli de 0,7% en octobre, le département du Commerce a annoncé mardi une croissance de 3,5% des commandes de biens durables en novembre aux Etats-Unis, alors que le consensus des économistes tablait sur une progression de 2%. Les commandes de biens d'équipement hors défense et aéronautique ont bondi de 4,5% après deux mois de baisse, une hausse sans précédent depuis janvier.

L’Allemagne versera 20,1 milliards d’euros d’intérêts de moins que prévu au cours des trois prochaines années grâce au bas niveau des taux, selon le Bildzeitung qui cite des auditeurs fédéraux. Berlin paierait ainsi 5,3 milliards de moins l’an prochain, 6,1 milliards en 2015 puis 8,7 milliards en 2016. En 2000, le gouvernement devait consentir à un taux d’intérêt moyen de 5% pour que ses créanciers prêtent de l’argent et ce taux est revenu à 0,68% l’an dernier, relève le journal.

La nouvelle réglementation relative à l’imposition des pensions à l’assurance sociale allemande, adoptée en Allemagne à la demande du Tribunal constitutionnel, a eu des effets sur la situation d’anciens travailleurs transfrontaliers résidant en France. L’accord obtenu mardi par les deux pays permettra aux contribuables concernés de ne plus être taxés en Allemagne et, en contrepartie, une compensation financière sera versée par la France. Les modalités techniques de l’accord seront discutées par les administrations fiscales début 2014.

La hausse des recettes fiscales liée à la hausse de la TVA sera répartie entre soutien à la croissance et réduction du montant des émissions

L'annonce du «tapering» de la Fed et des scandales politiques locaux ont fait chuter la livre turque à son plus bas niveau historique contre euro et dollar

La banque centrale chinoise est restée muette après son recours à une opération d'open market pour soulager les tensions interbancaires

Après s'être refusée durant les trois dernières semaines à utiliser cette arme, quitte à laisser le taux interbancaire Shibor à 7 jours atteindre les 9% lundi, la Banque Populaire de Chine a finalement décidé d’avoir recours aux opérations d’open market pour soulager les tensions. Une volte-face qui n’a pourtant été accompagnée d’aucune explication.

Moscou multiplie les gestes de soutien financier envers l’Ukraine et la Biélorussie pour maintenir ces pays dans sa sphère d’influence

D’après nos informations, la Caisse Réunionnaise de Retraites complémentaires (Groupe CRC) a lancé vendredi 20 décembre un appel d’offres concernant un lot de gestion diversifiée pour 100 millions d’euros. L’investissement s’effectuerait en direct et non en fonds de fonds. La Caisse de retraites a fait appel à Insti7 comme consultant. Les dossiers sont à remettre au plus tard le 20 janvier.

Au stade actuel, le choix de la famille Meeschaert a été clair : «on continue». De sorte qu’il a fallu mettre en musique une véritable révolution culturelle, dont la partition pour Meeschaert Asset Management (MAM) a été confiée voici deux ans à Philippe Troesch, directeur de la gestion, président du directoire de MAM et membre du comité exécutif de Meeschaet Gestion Privée. Les projets sont ambitieux, à la mesure des contraintes réglementaires ."Nous avons actuellement trois gros chantiers pour le début de 2014. D’abord, celui de l’externalisation des fonctions de valorisateur/dépositaire, historiquement logées chez Financière Meeschaert, parce qu’il nous faut un partenaire neutre avec des fonds propres importants pour pouvoir se développer. Le prestataire sera choisi dans les semaines qui viennent. Le deuxième est un changement de système informatique et le troisième consiste à organiser le middle office en redéfinissant les tâches et en réaffectant les ressources jusqu’ici dédiées au back office», a expliqué Philippe Troesch à Newsmanagers.Par ailleurs, Meeschaert Asset Management ambitionne d'étendre sa gamme de gestion alternative en sollicitant d’une part un agrément AIFM et d’autre part en recrutant une grande pointure dans ce domaine. Le premier produit devrait être un fonds événementiel sur l’Europe, le deuxième, à plus long terme, pouvant être un long/short equity. «Nous avons également l’intention d’explorer les possibilités du Luxembourg pour muscler nos capacités de distribution et de référencement», précise Philippe Troesch, avant d’ajouter : «L’une de nos ambitions consiste à équilibrer à terme nos encours à 50/50 entre gestion privée et gestion externe, tant sur le retail que sur la clientèle institutionnelle. Nous sommes déjà référencés sur 1818 et envisageons de solliciter l’intégration de notre offre sur plusieurs autres plates-formes».Ce qui s’explique aisément au vu des chiffres, puisqu’au 31 août le groupe Meeschaert affichait environ 2,8 milliards d’euros d’encours en gestion privée, 1,8 milliard en gestion d’actifs dans 62 fonds dont 15 ouverts et 600 millions en family office, soit au total 5,2 milliards d’euros gérés ou conseillés, contre environ 4,2 milliards en début d’année ; les souscriptions nettes ont porté sur environ 150 millions d’euros pour les fonds, qui représentent actuellement un volume de 1,3 milliard, soit 230 millions de plus que fin décembre.Philippe Troesch complète : «Nous demeurons acheteurs, même après l’acquisition récente d’EFG Assurances. L’important est la capacité à intégrer l’outil et les ressources humaines. Cette croissance externe peut passer par l’acquisition d’une société de gestion, d’une équipe ou d’un CIF». Signe que l’entreprise conserve un ressort important.

AXA a annoncé lundi 23 décembre avoir conclu un accord avec Vienna Insurance Group afin de céder ses activités d’assurance vie, épargne, retraite en Hongriei. AXA poursuit ses activités bancaires dans le pays. La transaction devrait générer, à la suite de sa finalisation, une moins-value exceptionnelle d’environ 40 millions d’euros, qui sera comptabilisée en résultat net 2013, indique un communiqué.La finalisation de la transaction est soumise aux conditions habituelles, notamment l’obtention des autorisations réglementaires.

L’actuel président et CEO de Catella, Johan Ericsson, a été nommé nouveau responsable du corporate finance, l’un des deux pôles de la société de services financiers nordique. Ses fonctions seront partagées avec une personne qui doit encore être recrutée. En conséquence, Anders Palmgren quittera son poste de responsable du corporate finance. Comme cela avait été précédemment annoncé, Knut Pedersen succédera à Johan Ericsson en tant que président et CEO le 1er janvier 2014.

Les quatre actionnaires d’East Capital vont se partager 45 millions de couronnes suédoises (soit environ 5 millions d’euros) après l’appréciation de l’une des participations d’East Capital Explorer, la société de mode russe Melon Fashion Group, rapporte Dagens Industri. Vendredi, East Capital Explorer (ECEX) a annoncé que Melon Fashion Group avait vu sa valeur s’apprécier de 59 % par action. Puisque ECEX détient 36 % de Melon, il s’agit d’une aubaine pour la société de gestion. Mais ceux qui gagnent le plus dans l’opération sont les propriétaires d’East Capital : Peter Elam Håkansson, Kestutis Sasnauskas, Karine Hirn et Jacob Grapengiesser. Observant que Melon Fashion Group n’est pas coté en Bourse, Dagens Industri a demandé à East Capital qui avait décidé de la revalorisation de l’entreprise russe. La société a répondu avoir employé une agence d’évaluation externe.

Les hedge funds européens ont enregistré entre janvier et novembre des souscriptions nettes de 53,6 milliards de dollars, soit un niveau record selon Eurekahedge.A l’échelle mondiale, la collecte s’est élevée à 127 milliards de dollars depuis le début de l’année. Avec un effet marché de 86 milliards de dollars, les encours du secteur des hedge funds ont atteint un nouveau record fin novembre à 1.990 milliards de dollars.Les stratégies long-short sur les actions se sont taillé la part du lion des allocations dans les hedge funds, avec 78 milliards de dollars depuis le début de l’année. Il s’agit du plus haut niveau de collecte jamais enregistré pour une stratégie alternative, note Eurekahedge.

Le fonds d’investissement Apax et son pendant coté, Altamir Amboise, ont finalement signé lundi 23 décembre un protocole de vente de la société Buy Way Personal Finance avec le fonds alternatif Chenavari, spécialiste du crédit, rapporte L’Agefi. Selon plusieurs sources, Buy Way (ex-Cetelem Belgique) vaudrait au moins une fois ses fonds propres, de 108,4 millions d’euros fin 2012. Chenavari reprendrait les 50,5% d’Apax et les 38,3% d’Altamir Amboise.

Rhys Petheram chez Jupiter va reprendre la portion obligataire du fonds High Income du groupe (540 millions de livres) à Ariel Bezalel l’année prochaine, rapporte Investment Week. Il rejoint Alastair Gunn sur le fonds en tant que co-gérant. Rhys Petheram va aussi reprendre la part obligataire du fonds Jupiter Monthly Income à Ariel Bezalel. Ce dernier se concentrera sur les fonds Jupiter Strategic Bond et Jupiter Dynamic Bond.

Brompton Asset Management, la société de John Duffield, l’ancien patron de New Star, a acquis la gamme de fonds mondiaux de WAY Group, ce qui lui permet de mettre la main sur 148 millions de livres d’encours, rapporte Fund Web. Le rachat inclut les fonds WAY Global Red Portfolio, WAY Global Blue Portfolio et WAY Global Cautious Portfolio. Ces fonds seront désormais gérés par l’équipe multi-classes d’actifs de Brompton.

Le luxe plaît aux gérants actifs, mais moins aux gérants passifs, montre Plus 24, le supplément argent d’Il Sole – 24 Ore. Ainsi, selon Lipper, il y a de nombreux fonds spécialisés sur ce secteur, mais on ne trouve aucun ETF 100 % luxe. Mais pourquoi personne n’a jamais pensé à créer un tel ETF, s’interroge le journal ? « En termes de titres, le cluster luxe est un sous ensemble des secteurs consumer discretionary e personal & household goods tels que définis par les traditionnelles classifications sectorielles des fournisseurs d’indices les plus importants à l’échelle mondiale », explique Marcello Chelli, référent pour les ETF de Lyxor AM en Italie. De plus, les titres du luxe intéressent surtout les investisseurs privés et la banque privée. Il est donc difficile d’évaluer si les conditions existent pour drainer suffisamment d’encours sur un tel produit. La liquidité est aussi une raison qui explique l’absence d’ETF 100 % luxe.

Roshan Padamadan, un ancien product specialist du groupe bancaire HSBC, s’apprête à lancer un hedge fund dont la vocation sera d’investir des titres liquides, incluant les actions, les obligations et les dérivés au niveau mondial, révèle Bloomberg. Baptisé Luminance Global Fund, ce nouveau véhicule sera officiellement sur le marché à compter du 2 janvier avec 2 millions de dollars de capital. Une somme que Roshan Padamadan espère porter à 4 millions de dollars en l’espace de trois mois, selon l’agence de presse. Au lancement de ce fonds, Roshan Padamadan va collaborer avec la société Swiss-Asia Financial Services qui lui fournira des services d’investissements afin de l’aider à attirer les investisseurs. Sans frais de gestion, le fonds facturera toutefois 25 % de commissions de surperformance, avec le premier paiement dû après trois ans.

ACG, l’ex-Groupama Private Equity va vendre sa participation majoritaire au capital de Belambra, le numéro un des clubs de vacances en France, rapporte L’Agefi. Après trois ans de démarches infructueuses, un accord a été trouvé qui fait du fonds Caravelle l’actionnaire de référence de l’ex-VVF (Villages vacances familles), aux côtés de la Caisse des dépôts et consignations, dont la part est d’environ 34%, précise le quotidien.De sources proches du dossier, Caravelle investirait uniquement en fonds propres.

A compter du 27 décembre 2013, il sera possible de distribuer, reporter ou capitaliser les plus-values du fonds CNP Assur Small Cap (*), indique Natixis AM sur son site. «Les sommes distribuables seront donc constituées par le résultat net de l’exercice augmenté des reports à nouveau et majoré ou diminué du solde des comptes de régularisation des revenus afférents à l’exercice clos, auxquelles s’ajoutent les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values», indique la société de gestion.Les sommes mentionnées aux 1° et 2° peuvent être distribuées, en tout ou partie, indépendamment l’une de l’autre. (*) FR0010058156

Tommaso Corcos est donné favori pour devenir le nouvel administrateur délégué d’Eurizon Capital, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, après que Mauro Micillo a été nommé directeur général de Banca Imi, rapporte Milano Finanza.Tommaso Corcos a rejoint Fideuram, qui fait également partie du groupe Intesa Sanpaolo, en tant qu’administrateur délégué de Fideuram Investimenti en 2002. Depuis 2006, il est vice-président et administrateur délégué de Fideuram Asset Management Ireland et vice-président de Fideuram Gestion et membre des conseils d’administration d’Interfund Sicav et Eurizon Alternative Investments Sgr.

BNL, la banque italienne détenue par le groupe BNP Paribas, mise sur les conseillers financiers. Dans un entretien à La Stampa, repris par Bluerating, Fabio Gallia, l’administrateur délégué de la banque explique : « dans trois à cinq ans, nous voulons disposer d’un réseau solide de conseillers financiers. Nous pensons qu’en Italie il y a encore de la place pour un service de ce type ».

Canadian investors will continue to bet against their own real estate market, which is threatened by a bubble, with a new fund, the Spartan/Libertas Real Asset Opportunities Fund, the Financial Times reports. The fund, which is expected to be launched in Toronto in first quarter 2014, will allow Canadian brokers, developers and pension funds to attenuate their exposure to real estate ahead of a downtun. “The idea behind the fund is that the real estate market in Canada is one of the most overvalued in the world,” explains Michael Brown, manager of the fund.

Current president and CEO Johan Ericsson has been appointed as the new head of corporate finance, one of the two operating segments in Catella. The role will be shared with a person who is to be recruited. Anders Palmgren will leave his position as head of corporate finance and, as a consequence, his position in the group management of Catella as of today.

The Norwegian Government Pension Fund – Global, or GPFG, is currently considering its future: According to the Financial Times, the fund, with USD815bn in assets, will in the next few weeks announce a new strategic three-year plan. At a time when some claim that the fund has become too large, the new centre-right Norwegian government would like to retain the sovereign fund in its current form, the Financial Times notes. More active management may be envisageable, along with a greater weight accorded to socially responsible investment, as specified in the coalition agreement signed at the formation of the government in October. Currently, the fund is 60% invested in equities and 40% in bonds. The fund has expressed interest in private equity and infrastructure, and further details will be revealed in the presentation of the fund’s 2014-2017 plan, the FT predicts.

Brompton Asset Management, la société de John Duffield, l’ancien patron de New Star, a acquis la gamme de fonds mondiaux de WAY Group, ce qui lui permet de mettre la main sur 148 millions de livres d’encours, rapporte Fund Web. Le rachat inclut les fonds WAY Global Red Portfolio, WAY Global Blue Portfolio et WAY Global Cautious Portfolio. Ces fonds seront désormais gérés par l’équipe multi-classes d’actifs de Brompton.

Tommaso Corcor has been tapped to become the new deputy director of Eurizon Capital, the asset management firm of the Intesa Sanpaolo group, after Mauro Micillo was appointed CEO of Banca IMI, Milano Finanza reports. Corcos joined Fideuram, which is also part of the Intesa Sanpaolo group, as deputy director of Fideuram Investimenti in 2002. Since 2006, he has been vice president and deputy director of Fideuram Asset Mangement Ireland, and vice president of Fideuram Gestion, and a member of the boards of directors of Interfund Sicav and Eurizon Alternative Investments Sgr.

Nordic Capital has closed Nordic Capital Fund VIII at its hard cap of EUR 3.5 billion (USD 4.8 billion). Investor demand exceeded the Fund target by nearly 30%.The new Fund will invest in mid-market companies with strong market positions and clear growth potential across the Nordic region and Europe. Healthcare investments will continue to play an important role in the fund’s capital allocation. « Continued strong support from key existing investors, who represent 64% of the committed capital in Fund VIII, combined with significant interest from high calibre new investors from across the globe, were central to the success of the fundraising », according to Nordic Capital. Investors in the new fund are a diverse and well balanced cross-section of public and private pension funds, sovereign wealth funds, financial institutions, endowments and family offices, and other institutional investors in North America, Europe, Australia, Asia and the Middle East. Over 50% of commitments to the Fund come from public pensions and sovereign wealth funds with significant interest from new investors in Asia, the Middle East and the United States.

Four shareholders in East Capital will share SEK45m (or about EUR5m) after an appreciation of one of the stakes in East Capital Explorer, the Russian fashion house Melon Fashion Group, dagens Industri reports. On Friday, East Capital Explorer (ECEX) announced that Melon Fashion Group had seen its value rise by 59% per share. Since ECEX owns 36% of Melon, this represents a windfall for the asset management firm. But those who are making the most on the operation are the owners of East Capital: Peter Elam Håkansson, Kestutis Sasnauskas, Karine Hirn and Jacob Grapengiesser. Observing that Melon Fashion Group is not listed on the stock market, Dagens Industri asked East Capital who decided to revalue the Russian firm. The firm responded that it had employed an external valuation agency.