Un ancien de la Banque Mondiale, où il était vice president, Richard Stern a été nommé président directeur général du Partnership for Transparency Fund (PTF), une organisation regroupant des spécialistes de la gouvernance qui luttent contre la corruption partout dans le monde. Installé dans ses nouvelles fonctions depuis le 1er janvier, Richard Stern, depuis quatre ans membre de l’organisation, prend la succession de Daniel Ritchie, qui vient de terminer son mandat de trois ans et qui reste membre du conseil d’administration et du comité exécutif avec des responsabilités spéciales pour le développement.

Dans un entretien au journal Les Echos, Pierre Servant, directeur général de Natixis Global Asset Management (NGAM), avance un objectif de 75 milliards d’euros de collecte globale cumulée à horizon 2017. Pour y parvenir, la société de gestion entend relancer ses activités en Europe, alors même que sa principale filiale sur le Vieux continent, Natixis Asset Management, affiche une décollecte depuis plusieurs années. «Sur notre prévision d’une collecte globale endogène de 75 milliards d’euros en cumulé d’ici à 2017, l’Europe devrait participer à hauteur de 5 milliards par an», explique Pierre Servant au quotidien économique. Pour donner corps à son ambition en Europe, NGAM souhaite «mieux exporter nos expertises en Europe et dans le monde», souligne Pierre Servant. A ce titre, le dirigeant rappelle que «nous avons terminé, en octobre, l’unification de notre système de distribution. Jusqu’à cette date, la France conservait une distribution à part. Cela simplifiera aussi les choses pour vendre les produits américains de NGAM en France». Enfin, Pierre Servant souhaite renforcer plusieurs de ses expertises, citant la nécessité d’avoir «davantage de fonds émergents» mais aussi «plus d’expertises alternatives sur des produits à volatilité et risque contrôlés». Le patron de NGAM reconnait aussi ne pas avoir «assez de produit en actions, notamment de fonds globaux» qui connaissent le plus de succès depuis quelques années.

Axa Real Estate, filiale de la compagnie d’assurance éponyme, a conclu avec The Teacher Retirement System of Texas (TRS), le plus gros fonds de pension du Texas, un accord d’investissement européen d’un montant de 135 millions d’euros, principalement centré sur les valeurs d’Europe du Nord.TRS est l’un des six plus importants fonds de pension aux Etats-Unis et figure parmi les vingt plus grands fonds de ce type dans le monde avec plus de 1,3 million de bénéficiaires et environ 120 milliards de dollars de capitaux.

Comme annoncé fin novembre dans Newsmanagers, Gérard Moulin prend un nouveau chemin professionnel après son départ de Delubac AM. L’intéressé a rejoint la société de gestion Amplégest en qualité de responsable de la gestion action Europe. Il est également en charge de la gestion du fonds Amplégest Multicaps. Gérard Moulin a notamment pour mission de développer la gestion sous l’angle «pricing power» sur les grandes valeurs européennes, sa spécialité déjà appliquée lors de la gestion du fonds Delubac Pricing Power. Il travaillera en collaboration avec l’équipe composée de Saad Benlamine et Augustin Bloch-Lainé, gérants d’Amplégest Midcaps.Les encours d’Amplégest en ce début d’année s'élèvent à 615 millions d’euros. Le fonds Amplégest Multicaps pèse 188 millions d’euros.

La société de gestion autrichienne Myra Capital a recruté Sebastian Stahn, un spécialiste de la gestion absolute return. Il prendra en charge des fonds offerts au public de la société et la gestion institutionnelle. L’intéressé travaillait auparavant à la banque privée Walser, où il était gérant de portefeuille, selon Das Investment.

Turgot Asset Management et Alienor Capital ont annoncé le 6 janvier dans un communiqué commun qu’ils avaient signé une lettre d’engagement visant à rapprocher les deux entités. Sous réserve d’agrément de l’AMF, Turgot Asset Management prendra une participation de 35% dans Alienor Capital à l’occasion d’une augmentation de capital décidée pour le premier trimestre 2014. Le montant de cette opération n’a pas été dévoilé.Le nouveau groupe représentera un total d’actifs sous gestion de plus de 250 millions d’euros, avec des encours très proches d’environ 130 millions d’euros pour Turgot AM et de 125 millions d’euros pour Alienor Capital, 15 salariés (dont sept gérants de portefeuille) ainsi qu’un contrôle interne et déontologique commun en propre. Des synergies opérationnelles sont d’ores et déjà prévues avec l’intention de bénéficier des meilleures pratiques de chacune des deux sociétés. Interrogés par Newsmanagers, les responsables des deux sociétés de gestion ont insisté sur leurs complémentarités. «Je me réjouis du rapprochement d’Alienor Capital et de Turgot AM qui donne naissance à un groupe plus grand avec de réelles complémentarités opérationnelles et permet de renforcer la spécificité de chaque marque. Alienor Capital reste ainsi concentrée sur son style de gestion global macro discrétionnaire et Turgot AM sur sa multigestion de qualité pour les CGPI», précise Arnaud Raimon, président d’Alienor Capital. Pour sa part, Charles-François Bonnet, président de Turgot AM, se félicite de cette prise de participation, «en plus de pouvoir se présenter comme un groupe qui consolide plus de 250 millions d’euros d’encours, chacune des sociétés bénéficiera de l’expérience et de la complémentarité de l’autre». Et il ajoute, «j’ai trouvé chez Alienor Capital une gestion de talents et ce rapprochement va permettre aux deux sociétés de se renforcer mutuellement, en proposant une offre de gestion complète et des services adaptés aux besoins des différents profils d’investisseurs». Les deux partenaires insistent également sur l’indépendance préservée des deux sociétés, facilitée par des expertises complémentaires très spécifiques. Chaque société maintient sa gestion et sa marque. Turgot AM continuera à se concentrer sur les offres dédiées aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants, alors qu’Alienor pourra se développer auprès de ses grandes clientèles, CGPI pour 50 % environ, banques privées et institutionnels pour 50 %. Mais dans le cadre des synergies envisagées, Alienor Capital, va déménager son bureau de Paris dans les locaux de Turgot AM.

BNP Paribas Real Estate Property Management France vient de nommer Paul Cornaille à la fonction de directeur général délégué. Il sera rattaché à Jean-Claude Tanguy, vice-président et directeur général de l’activité en France. Paul Cornaille intègre également le comité de direction de BNP Paribas Real Estate Property Management France.En pratique, le nouveau responsable prend en charge la direction des immeubles complexes dont les équipes se situent à la Défense, ainsi que la responsabilité de l’ensemble des fonctions support de l’entreprise.Avant de rejoindre ADYAL en janvier 2011 en qualité de Président d’ADYAL Property Management, Paul Cornaille travaillait chez CBRE en qualité de directeur général du Property Management en France.

Le gestionnaire d’actifs américain Calamos Investments vient de redéfinir le périmètre d’investissement de son fonds obligataire convertible mondial, Calamos Global Convertible Opportunities fund, rapporte Citywire. Précédemment, la politique d’investissement de ce véhicule lui permettait en effet d’investir très largement dans différentes classes d’actifs, tels les convertibles, les actions, les autres obligations et les dérivés. Désormais, l’accent est mis en priorité sur le marché obligataire convertible avec la nécessité d’investir au moins 70 % du fonds dans les convertibles. En outre, Calamos a retiré l’exigence imposée au fonds d’investir au moins 40 % dans des émetteurs non-américains. Au cours des trois dernières années à fin novembre 2013, le fonds convertible de Calamos a dégagé un rendement de 13,1 % en dollars.

À compter du 15 janvier 2014, les porteurs du fonds Natixis Cash Première, ainsi que les porteurs de part de ses OPCVM nourriciers Bred Monépremière, Ecureuil Monépremière, Natixis Euro Trésor, Trésorival et Publival J verront les frais de gestion maximum baisser sur la part Trésor Réal (*) . Désormais, les frais de gestion maximum seront de 0,443 % TTC contre 0,634 % TTC actuellement. (*) Code isin : FR0010695809

Selon le site Boursier.com, AXA Real Estate a signé un mandat d’investissement européen de 135 millions d’euros avec le fonds de pension des enseignants du Texas (The Teacher Retirement System of Texas), principalement centré sur l’Europe du Nord.

La société de capital-investissement Permira Advisers envisage de prendre une participation majoritaire dans le fournisseur en ligne de documents juridiques LegalZoom.com, selon l’agence Reuters.Selon les modalités de la transaction, une société ad hoc constituée par Permira devrait acquérir pour plus de 200 millions de dollars d’actions LegalZoom qui avait envisagé dans un premier temps une introduction en Bourse mais qui a finalement préféré un accord avec Permira.L’opération devrait être bouclée dans le courant du premier trimestre.

La Banque Neuflize OBC annonce le regroupement sous une seule direction des expertises dédiées à la valorisation et à l’optimisation du patrimoine global de ses clients. La banque privée a baptisé la nouvelle unité «Direction du Conseil» et l’a placée sous la direction de Sophie Breuil, qui entre par la même occasion au comité de direction de la Banque Neuflize OBC. Le service compte une trentaine de collaborateurs spécialisés sur cinq expertises : ingénierie patrimoniale, financements structurés, fusions-acquisitions, immobilier et art. Dès ce mois de janvier, une activité de family office vient s’ajouter à cela, précise la banque privée. «La Direction du Conseil a pour vocation d’offrir à ses clients un conseil panoramique assis sur une vision consolidée des actifs patrimoniaux et porté par un objectif de préservation à long-terme des intérêts des familles. Pour Neuflize OBC, le conseil est un vecteur d’approfondissement de la relation avec le client. En effet, intervenir sur la cession d’une entreprise, conseiller sur une stratégie de transmission familiale ou encore vendre des œuvres d’art et/ou un actif immobilier permettent de construire une intimité avec le client, les générations futures et de proposer une offre de service adaptée et personnalisée», commente Sophie Breuil.Neuflize OBC gère 37,8 milliards d’euros d’actifs à fin décembre 2012.

L’indice de performance de l’immobilier français en Bourse, Euronext IEIF SIIC France, a reculé de 0,99% au mois de décembre mais affiche sur l’ensemble de l’année un gain de 12%, selon les chiffres communiqués par IEIF. «L’immobilier coté a connu une performance correcte mais nettement moindre que celle des actions en général», souligne l’IEIF dans un communiqué.L’indice Euronext IEIF REIT Europe a de son côté progressé de 0,19% en décembre et dégage sur douze mois un gain de 12,77%.

Skagen a lancé le 1er janvier de nouvelles classes de parts pour trois de ses fonds actions : Skagen Kon-Tiki, Skagen Global et Skagen Vekst. Ces nouvelles classes de parts sont conformes aux réformes aux Pays-Bas et au Royaume-Uni où les sociétés de gestion n’auront plus le droit de payer des commissions aux conseillers ou des rétrocessions aux plates-formes ou distributeurs et doivent rendre accessibles des classes de parts sans rétrocessions.

Schroders est sur le point de dévoiler un projet visant à déménager ses locaux à Londres, selon The Times. Le journal précise que la société de gestion va quitter son siège social, basé à Gresham Street, pour prendre possession d’un nouvel immeuble en cours de construction situé One London Wall Place. La construction est prévue pour être finalisée fin 2016. The Times précise que cette décision fait suite à l’acquisition l’an dernier de Cazenove Capital pour 424 millions de livres.

Simon Davies, l’ancien président de Threadneedle, vient d’être recruté par la société de conseil en investissement Square Mile Investment Research en qualité de président. Il était jusque-là president de J.P. Morgan Overseas Investment Trust. Auparavant, Simon Davies avait officié pendant 16 ans chez Threadneedle d’abord comme directeur des investissements, puis comme directeur général et, enfin, comme président, un poste dont il a démissionné en juin 2012. Sous sa houlette, la société s’était profondément transformée, passant d’un gestionnaire britannique de petite taille à un géant mondial de la gestion d’actifs.

Scottish Widows et Aberdeen Asset Management, sa nouvelle maison mère, ont tous les deux subi en 2013 des demandes de remboursement parmi les plus élevées en Europe, rapporte Financial Times fund management, s’appuyant sur des données Morningstar. Scottish Widows est l’une des sociétés de gestion les moins populaires en Europe sur les 11 premiers mois de 2013, avec des sorties nettes de 6,8 milliards d’euros sur ses fonds. Aberdeen AM figure parmi les 10 sociétés les moins prisées, avec 1,6 milliard d’euros de rachats nets.

Zoe Cruz, co-president of institutional securities and wealth management de Morgan Stanley entre 2005 et 2007, a rejoint le conseil d’administration d’Old Mutual en tant qu’administrateur non-exécutif. En 2009, elle avait fondé Voras Capital Management, un fonds qu’elle a géré jusqu’à sa fermeture en 2012.Adiba Ighodaro a aussi été nommée administrateur non-exécutif du groupe britannique. Elle a travaillé pour la Commonwealth Development Corporation et Actis.Ces nominations font suite à la démission de Bongani Nqwababa qui était administrateur non-exécutif depuis avril 2007.

JP Morgan Asset Management (AM) a remanié en profondeur les équipes de gestion de six fonds centrés sur le Royaume-Uni et l’Europe, totalisant plus de 3,1 milliards de livres d’actifs sous gestion, rapporte eFinancial News. Ainsi, à compter de début janvier, Ian Butler, Thomas Buckingham et Ben Stapley sont devenus les principaux gérants de la gamme de fonds OEIC (open-ended investment company) de JPMorgan AM. Dans le détail, Ian Butler pilote désormais le fonds UK Strategic Equity Income, pesant 138 millions de livres d’actifs. Il est également nommé au poste de gérant complémentaire pour le Europe Strategic Value Fund de 1,3 milliard de livres, aux côtés de Michael Barakos, le co-gérant du fonds. Thomas Buckingham assure, pour sa part, la responsabilité du UK Higher Income Fund, doté de 305 millions de livres d’actifs, ainsi que la co-gestion du Europe Strategic Dividend Fund (1,03 milliard de livres) avec le même Michael Barakos. Enfin, Ben Stapley est en charge du UK Strategic Growth Fund de 283,5 millions de livres d’actifs tout en étant nommé co-gérant du Europe Strategic Growth Fund (166 millions de livres).

Anthony Wong on 1 January took over a Chinese equity fund at Allianz GI, Allianz China A-shares, previously managed by Christina Chung, Citywire Global reports. The fund has USD42bn in assets.

Alternative mutual fund assets under management (AUM) in Asia ex-Japan totaled USD20.7 billion as of September last year, about 6.1% higher than at the end of 2012, according to Cerulli Associates. Still, AUM in this space has mostly been on a slow uptick since 2009. Cerulli Associates believes that these allocations have primarily been driven by institutional and, to some extent, high-net-worth investors, rather than retail investors.Although alternative allocations are still small at most institutions, often accounting for less than 10% of their overall portfolios, it is notable that they are rising steadily. For example, Korea Investment Corporation (KIC) had nothing in alternatives in 2008, but by 2012 it had allocated nearly 11% of its assets to alternatives, including private equity, hedge funds, real estate, commodities, and special investments. Recognizing institutions’ growing taste for alternatives, some global fund houses traditionally focused on long-only assets are stepping up their alternatives capabilities. There were notable acquisitions last year: Franklin Templeton in June bought the remaining 80% stake in Pelagos Capital Management, which manages a commodities, managed futures, and hedge fund replication strategy, while BlackRock announced in May an agreement to purchase MGPA, a London-based private equity real estate manager.

ETPs worldwide last year posted net inflows of USD235.5bn, the third-largest total on record, after 2008 and 2012, according to initial estimates from BlackRock. In the month of December alone, net inflows to ETPs worldwide accelerated to USD24.7bn, compared with USD16bn in November. Equity ETPs alone attracted a record USD247.3bn in the year as a whole, topping the previous record in 2008. Exposure to US equities represented USD147.8bn, followed by Japanese equities (USD38.2bn). Pan-European funds posted strong inflows in second half, to finish the year with net inflows of USD26.7bn, more than double those observed in 2012. Inflows to bonds remained high compared with the previous year, at USD27.5bn, due to engagements to short-maturity ETPs totalling USD35.9bn.

BlackRock is adding to its retail sales team in Germany, according to Fondsprofessionell. Dieter Sutterlüti has been appointed as head of sales for open-ended funds available on the retail network. Meanwhile, Britta Bene is joining the Asset-Allocators group in charge of wealth management clients, private banks and family offices. The two new arrivals will report to Christian Machts, director of retal activity at BlackRock Germany and Austria.

The Financial Conduct Authority (FCA) has appointed Robert Taylor as head of wealth management and private banking in its supervision division. Taylor, who has 20 years of experience in financial services in the United Kingdom, United States and Germany, will begin in his new role in February 2014. He had previously been CEO of Kleinwort Benson, a position he held until 2011. He had previously spent a part of his career at Merrill Lynch, SG Hambro and Coutts.

The level of fines, arrests and investigations for insider trading in 2013 leapt worldwide, which is putting asset management firms on red alert, Financial Times fund management reports. The Securities and Exchange Commission in the United States has promised to be particularly active this year in punishing insider trading. Howard Groedel, a partner at the law firm Ulmer & Berne, tells FTfm that asset management firms are scrambling to recruit compliant staff in order to ensure that they are protected.

Schroders will soon reveals plans to move its offices in London, the Times reports. The newspaper states that the asset management firm will be leaving its headquarters in Gresham Street to take possession of a new property under construction at One London Wall Place. The construction is slated for completion in 2016. The Times states that the decision follows the acquisition of Cazenove Capital last year for GBP424m.

Old Mutual Group has appointed Zoe Cruz to its board as independent non-executive director. She was previously co-president of institutional securities and wealth management at Morgan Stanley before founding Voras Capital Management in 2009 and running the fund until its closure in 2012.Old Mutual Group has also appointed Adiba Ighodaro as independent non-executive director. She has previously held senior investment roles with Commonwealth Development Corporation and Actis, where she has head of West Africa.It follows the resignation of Bongani Nqwababa who had served as a non-executive director since April 2007.

Simon Davies, former chairman of Threadneedle, has been recruited by the investment consultancy firm Square Mile Investment Research as chairman. He had previously been chairman of J.P. Morgan Overseas Investment Trust. Davies had previously served 16 years at Threadneedle, first as chief investment officer, then as CEO, and lastly, as chairman, a position he resigned from in June 2012. Under his leadership, the firm was profoundly transformed, from a small British asset management firm to a global asset management giant.

The bond specialist Franklin Templeton has decided to promote its equity range to Indian clients, Asian Investor reports. Vivek Kidva, managing director of the Indian firm at Franklin Templeton, admits that it will not be easy to convince potential clients. “In a market like India, where you can easily get rates of 8% or 9% for bank savings annually, selling equity funds to investors is a real challenge,” he tells Asian Investor. However, with an eye to diversification, Franklin Templeton is planning to push US equities, which gained more than 30% last year. If demand is sufficient, Franklin Templeton is planning to offer a European equity fund at a date yet to be determined, after making a US equity fund domiciled in Luxembourg available to Indian investors in June last year. But the international equity sector still remains miniscule. According to figures from the Association of mutual funds in India (AMFI), feeder funds investing in foreign mutual funds represent less than 1% of assets under management, which total about USD143bn, of which only 17% are invested in equities.

JP Morgan Asset Management (AM) has profoundly overhauled the management teams for six funds focused on the United Kingdom and Europe, with a total of over GBP3.1bn in assets under management, eFinancial News reports. From the beginning of January, Ian Butler, Thomas Buckingham and Ben Stapley became the prime managers of the open-ended investment company (OEIC) range from JPMorgan. Butler is now mnager of the UK Strategic Equity Income fund, which has GBP138m in assets. He is also appointed to the position of additional manager for the Europe Strategic Value Fund, with GBP1.3bn in assets, alongside Michael Barakos, co-manager of the fund. Buckingham, for his part, is responsible for the UK Higher Income Fund, with GBP303m in assets, and is also co-manager of the Europe Strategic Dividend Fund (GBP1.03bn), with Barakos. Stapley is responsible for the UK Strategic Growth Fund, with GBP283.5m in assets, and is co-manager of the Europe Strategic Growth Fund (GBP166m).