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Asset Management
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14/01/2014

Jacques Tebeka aurait rejoint Markus AM

Jacques Tebeka, l’ancien directeur de la multigestion diversifiée chez Edmond de Rothschild IM, aurait rejoint la société de gestion Markus AM qui a été créée l'été dernier et a reçu l’agrément de l’AMF le 14 octobre 2013, rapporte H24. La société compte 4 personnes, dont 2 gérants et dispose d’une gamme de deux fonds à vocation patrimoniale : Markus Optimal Income et Markus Patrimoine. Jacques Tebeka avait quitté EdRIM au cours de l'été dernier.
14/01/2014

Un ancien patron de Citigroup rejoint un hedge fund

John Havens, qui a été autrefois numéro 2 de Citigroup, sort de sa retraite pour devenir président de Napier Park Global Capital, une société de hedge funds qu’il supervisait lorsqu’il faisait partie de la banque, rapporte le Wall Street Journal. Il aidera la société qui gère 5,6 milliards de dollars d’actifs dans le crédit à courtiser les investisseurs. Il y travaillera trois jours par semaine au siège de la société à Manhattan.
14/01/2014

Le guide pratique de l'Afep-Medef apporte des précisions sur le «say on pay»

Le guide d’application du code Afep-Medef a été publié dimanche soir indique L’Agefi. Le Haut comité de gouvernement d’entreprise, auteur de ce guide, s’est concentré sur la nouvelle règle du «say on pay» introduite dans le code Afep-Medef en juin 2013. Les actionnaires doivent être appelés à voter - seulement à titre consultatif - sur le montant ou la valorisation des éléments de la rémunération due à chaque mandataire social au cours du dernier exercice. Le guide précise bien que le vote doit porter sur les rémunérations dues «par toutes les sociétés du groupe» et «sur les sommes facturées au titre d’une convention de prestations de services». Il propose également un exemple de tableau récapitulatif qui pourrait être repris dans le document de référence et dans le rapport du conseil présenté lors de l’assemblée générale. Si le code demande des résolutions séparées pour le directeur général ou le président du directoire et pour les directeurs généraux délégués ou les membres du directoire, le guide pratique recommande aussi une résolution séparée sur la rémunération du président d’administration non exécutif, note le quotidien.
14/01/2014

ING IM change de nom aux Etats-Unis

ING Investment Management tourne une page de son histoire aux Etats-Unis. La société de gestion a annoncé le 13 janvier qu’elle abandonnait son nom originel pour se rebaptiser Voya Investment Management. Ce changement d’identité doit débuter le 7 avril 2014, date à laquelle le groupe coté ING US adoptera lui-même le nouveau nom de Voya Financial, pour s’achever au plus tard le 1er septembre 2014. A cette date, toutes les activités d’ING aux Etats-Unis utiliseront la marque Voya.
14/01/2014
Fonds

Sarasin & Partners réaménage sa gamme de fonds equity income

Sarasin & Partners donne un coup de jeune à sa gamme de fonds global equity income. Le gestionnaire d’actifs, détenu à 60 % de la banque J. Safra Sarasin et qui affiche 13,8 milliards de livres d’encours à fin 2013, vient d’étoffer son offre avec deux nouveaux véhicules. Baptisés Sarasin Global Dividend Fund et Sarasin Global Dividend Fund (Sterling Hedged), ces produits ont pour objectif de «fournir une approche «total return» en investissant dans les dividendes à l’échelle mondiale», précise la société basée à Londres. Les deux fonds visent une croissance du capital à long terme tout en générant un rendement d’au-moins 15 % au-dessus de l’indice de référence (MSCI All Countries World Index). Le second fonds présente toutefois la particularité d’offrir une couverture sur le risque de change aux investisseurs en livres sterling. Gérés par le gérant et associé Mark Whitehead, ces fonds seront assujettis à des frais de gestion annuels de 1,5 % avec un investissement minimum de 1.000 livres. Ces deux nouveaux véhicules complètent la gamme existante des fonds «global equity income» qui subissent toutefois un sérieux toilettage. Les deux fonds existants Sarasin International Equity Income et Sarasin Global Equity Income (Sterling Hedged) ont en effet été rebaptisés Sarasin Global Higher Dividend Fund et Sarasin Global Higher Dividend Fund (Sterling Hedged).
Fonds
14/01/2014

Axa IM étoffe sa gamme de fonds multi-assets

Axa Investment Managers, la filiale de gestion d’actifs du groupe Axa, a annoncé le 13 janvier le lancement d’un nouveau fonds multi classes d’actifs dont l’objectif est de faire face à la demande des investisseurs en quête de revenus réguliers. Baptisé Axa WF Global Income Generation, ce nouveau véhicule a vocation à investir dans toutes les classes d’actifs sans contrainte pour générer des revenus, tout en essayant de trouver un équilibre entre des actifs offrant du haut rendement et des investissements de long terme favorisant la croissance du capital. L’équipe de gestion entend combiner une construction «bottom-up» rigoureuse du portefeuille et une approche axée sur la diversification, une allocation d’actifs dynamique et une réduction du risque. Gérée par Anne Gagliardini, cette SICAV domiciliée au Luxembourg offre des classes de part tant aux institutionnels qu’aux particuliers. Bien que le fonds soit actuellement enregistré au Luxembourg, Axa IM envisage de l’enregistrer à travers un certain nombre d’autres pays européens. A ce stade, ce fonds n’est pas encore ouvert aux investisseurs français.
14/01/2014

Aberdeen AM et M&G unissent leurs forces dans l’immobilier

L’immobilier suscite l’appétit des gestionnaires d’actifs. M&G Real Estate, filiale de M&G Investments, et Aberdeen Asset Management viennent ainsi de s’associer pour créer une nouvelle structure de fonds immobilier estimée à 210 millions de livres (253 millions d’euros).Baptisée The Two Rivers Limited Partnership, cette nouvelle entité s’est déjà illustrée avec l’acquisition à 100 % d’un centre immobilier The Two Rivers Shopping Park à Staines-upon-Thames au Royaume-Uni. Chaque partenaire en détient 50 %.
14/01/2014
Fonds

Les vedettes des hedge funds subissent des pertes importantes

Brevan Howard, Cantab Capital et Bluecrest ont fait partie des sociétés de hedge funds les moins performantes de 2013, rapporte le Financial Times fund management, qui évoque un contexte difficile pour les gérants matières premières et marchés émergents. Le fonds le plus mauvais de 2013 recensé par HSBC a été le fonds Special Situation de RAB, qui a abandonné 31,4 %, sa troisième année de perte à deux chiffres.
Fonds
14/01/2014
Fonds

L'encours des ETF/ETP atteint 2.400 milliards de dollars

Une collecte nette de 24,5 milliards de dollars et un effet marché positif ont porté en décembre les actifs sous gestion des ETF/ETP au niveau record de 2.400 milliards de dollars, selon les premières estimations communiquées par ETFGI. Le secteur comptait fin 2013 5.090 ETF/ETP, au travers de 10.172 cotations émanant de 218 fournisseurs sur une soixantaine de marchés.Les actifs des ETF/ETP ont ainsi augmenté de 23% l’an dernier sous l’effet d’un effet marché positif et d’une collecte nette de 242,8 milliards de dollars. La collecte nette des seuls ETF/ETP actions s’est élevée à 240,1 milliards de dollars, les souscriptions dans les ETF/ETP obligataires s'élevant à 22,3 milliards de dollars. Les ETF/ETP de matières premières ont en revanche subi une décollecte nette de 39,7 milliards de dollars.iShares arrive en tête des meilleurs souscripteurs, avec une collecte nette de 61 milliards de dollars, devant Vanguard (60,2 milliards de dollars). Viennent ensuite loin derrière SPDR avec 18,3 milliards de dollars, PowerShares avec 15,4 milliards de dollars et WisdomTree avec 14,4 milliards de dollars.Durant l’année écoulée, 611 ETF/ETP ont été lancés, émanant de 102 fournisseurs, contre 595 produits pour 2012 émanant de 104 fournisseurs. On observe en outre que 245 ETF/ETP ont été fermés en 2013, contre 206 en 2012 et seulement 72 en 2011.
Fonds
14/01/2014
Fonds

Progression historique des encours pour les fonds espagnols

La gestion d’actifs a le vent en poupe en Espagne. En 2013, les actifs sous gestion des fonds de valeurs mobilières espagnols ont en effet progressé de 31,5 milliards d’euros, soit +25,8 % sur un an, pour atteindre 153,8 milliards d’euros, selon l’agence EFE qui fait référence à des données publiées par Inverco, l’association des sociétés de gestion locale. Cette dernière note que le secteur enregistre ainsi sa meilleure performance depuis 15 ans.Cette réussite est à mettre au crédit d’une très forte collecte nette qui a dépassé les 23 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année 2013, permettant ainsi au secteur de récupérer «largement les rachats enregistrés en 2011 et 2012», selon Inverco. Mieux, les fonds de placements ont enregistré l’année passée un rendement moyen annuel de 6,37 %. Sans surprise, le classement des sociétés de gestion en Espagne reste largement dominé par le trio Santander, BBVA et La Caixa. Santander affiche ainsi 25,6 milliards d’encours, en hausse de 38 %, suivi par BBVA avec 22,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion (+16,8) et La Caixa avec 21,7 milliards d’euros d’encours (+27,14 %).
Fonds
14/01/2014

JO Hambro IM devient Waverton Investment Management

La boutique britannique de gestion JO Hambro Investment Management (IM) a annoncé le 13 janvier qu’elle changeait de nom pour adopter celui de Waverton Investment Management. Ce changement fait suite à la vente de JO Hambro IM par Credit Suisse en 2013 à son management et au groupe financier coté bermudien, Somers Limited.La société de gestion fournit une gestion de portefeuille discrétionnaire à des clients privés, des fondations et autres institutions. En outre, elle propose une gamme de fonds offshore à travers ses fonds Waverton basées à Dublin.
14/01/2014

Jupiter vendrait sa gestion privée

Jupiter Fund Management envisage de vendre son activité de gestion de fortune, représentant un encours de 2,2 milliards de livres, rapporte le Sunday Times. Une offre de rachat non sollicitée a conduit la société à évaluer l’avenir de ce pôle. Plusieurs sociétés d’investissement spécialisée dans la clientèle privée, dont Rathbones, Towry et Quilter, seraient intéressées par l’activité, estimée à 50 millions de livres. Le pôle clientèle privée de Jupiter représente 7,5 % de ses encours totaux, précise le Sunday Times.
14/01/2014

La société de gestion danoise Maj Invest arrive à Londres

La société de gestion danoise Maj Invest a ouvert un bureau à Londres et a recruté Christine Bergstedt comme senior client relationship manager, rapporte le site suédois Fondbranschen. L’intéressée était précédemment directeur commercial pour la clientèle institutionnelle chez Barings. Elle a aussi travaillé chez Aviva Investors.
14/01/2014

La société de gestion de Banco Popolare serait à vendre

Aletti-Gestielle, la société de gestion du groupe italien Banco Popolare, serait à vendre, selon des informations d’Il Sole – 24 Ore. La société, présidée par Mario Valletta gère un encours de 24,8 milliards d’euros et se place à la douzième place dans le classement des sociétés de gestion italiennes. Parmi les acquéreurs potentiels figure Azimut. Un éventuel rapprochement donnerait naissance à un groupe de 67 milliards d’euros d’encours. Mais d’autres sociétés, italiennes et étrangères, seraient intéressées.
14/01/2014

City recruiting again

The number of new jobs in the financial services sector in London in December increased for the first time in 22 months, according to a survey published on 13 January by the financial services recruitment firm Astbury Marsden. 1,340 new City jobs were created in December, up 67% compared with December 2012, but down 46% on a busier than normal November. Astbury Marsden says that City firms continue to support growth in equities and derivatives trading as trading volumes hold up. While a recent jump in IPO activity has led investment banks to put increased resources into those teams supporting deal-making and execution teams. However, 27,915 new jobs were created during 2013, a decline of 21% on the 35,115 new roles created during 2012, and the sector has continued to suffer from the effects of the 2007-2009 financial crisis, which led many banks to lay off employees and pull out of certain activities. “What we are seeing is very far from a return to aggressive hiring, but it is a good sign that banks are thinking again about growth,” says Mark Cameron, CEO of Astbury Marsden.
14/01/2014

Former LTCM head to launch a hedge tracker fund

The former co-head of Long Term Capital Management in London, Hans Hufschmid, is returning to investing with his first tracker fund to follow the hedge fund industry, the Financial Times reports. His firm, Altß, will build an investment portfolio which will aim to reflect the fund universe, with larger weightings for the most common strategies, such as equity long/short or fixed income trading. Altß is based in New York and has already raised USD100m.
14/01/2014

DeAWM acquires two properties

The real estate fund division of Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has carried out two transactions on behalf of its open-ended real estate fund Grundbesitz Europa, according to Fondscheck.de. The first acquisition is the “WestendDuo” building in Frankfurt, which has been purchased for about EUR240m from CBRE Global Investors. The property has 30,000 square metres of space. In the Paris region, the fund has purchased the “In Situ” property under construction for EUR104m, from an affiliate of Vinci Immobilier and Nexity Enterprises. The property is slated for completion in 2015. Grundbesitz Europa has total assets of about EUR4bn, and has 48 properties in its portfolio.
14/01/2014

Invesco Germany appoints a head of sales

Invesco Germany has appointed Norbert Welp as head of sales. Welp in March 2013 became head of the German office of Pioneer Investments in Munich, Fondscheck.de states. In his new role, he will oversee sales of Invesco products to banking networks.
14/01/2014

Axa IM adds to its multi-asset fund range

AXA Investment Managers on Monday announced the launch of the AXA WF Global Income Generation, a multi-asset fund which aims to provide regular income through yielding assets from quality issuers and long-term capital growth.AXA WF Global Income Generation takes an unconstrained, multi-asset approach to generate income, balancing higher yielding assets with long-term investments for capital growth. The investment process combines the benefits of bottom up portfolio construction with a ‘3D approach’ – diversification, dynamic asset allocation and downside risk mitigation. The new fund is managed by Anne Gagliardini part of AXA IM’s Flexible Balanced team. AXA WF Global Income Generation is a Luxembourg-domiciled SICAV. It has both retail and institutional share classes and is currently registered in Luxembourg. AXA IM is considering registration across a number of other European countries.
14/01/2014

Skagen recruits a portfolio manager

Norway’s Skagen Funds has hired Johan Swahn as a new portfolio manager in the Skagen Global team.He will start on 10 March 2014 and has over thirteen years’ investment experience. He joins Skagen from Stena AB in Gothenburg where he has been working since 2008 as an investment manager of Stena Long Term Equity, a global, long-only mandate within the Stena Sphere of companies.In addition to Kristian Falnes, lead portfolio manager, Skagen Global is managed by Søren Milo Christensen and Chris Tommy Simonsen.
14/01/2014

Sarasin & Partners reshuffles its equity income range

Sarasin & Partners is renewing its global equity income funds. The asset management firm, which is 60% controlled by J. Safra Sarasin bank and had GBP13.8bn in assets as of the end of 2013, has added two new vehicles to its range. The products, entitled Sarasin Global Dividend Fund and Sarasin Global Dividend Fund (Sterling Hedged), are aimed at “providing a ‘total return’ appoach to global dividend investing”, the London-based firm says. The two funds are aiming for long-term capital growth by generating returns at least 15% above the benchmark (MSCI All Countries World Index). The second fund, however, stands out as it offers hedging for currency risks for investors in pounds sterling. The funds, managed by manager and partner Mark Whitehead, will carry annual management fees of 1.5%, with a minimal investment of GBP1,000. The new vehicles come as additions to the exiting range of global equity income funds, which is being extensively overhauled. The two existing funds Sarasin International Equity Income and Sarasin Global Equity Income (Sterling Hedged) have been renamed as Sarasin Global Higher Dividend Fund and Sarasin Global Higher Dividend Fund (Sterling Hedged).
14/01/2014

Asset management firm of Banco Popolare rumoured to be up for sale

Aletti-Gestielle, the asset mangement firm owned by the Italian Banco Popolare group, is reportedly up for sale, according to reports from Il Sole – 24 Ore. The firm, led by Mario Valletta, has assets under management of EUR24.8bn, and places second in the rankings of Italian asset management firms. Among the potential buyers is Azimut. A potential merger would create a group with EUR67bn in asstes. But other firms, both Italian and foreign, are also reportedly interested.
14/01/2014

Jupiter to sell its private management

Jupiter Fund Management is planning to sell its wealth management business, representing assets of GBP2.2bn, the Sunday Times reports. An unsolicited buyout offer led the firm to evaluate the future of the unit. Several investment companies specialised in private clients, including Rathbones, Towry and Quilter, are reported to be interested in the activity, which is estimated at GBP50m. The private client unit at Jupiter represents 7.5% of total assets, the Sunday Times reports.
14/01/2014

Aberdeen AM and M&G join forces in real estate

Real estate is exciting the appetites of asset managers. M&G Real Estate, an affiliate of M&G Investments, and Aberdeen Asset Management, have teamed up to create a new real estate fund structure estimated at GBP210m (EUR253m). The new entity, entitled Two Rivers Limited Partnership, has already acquired 100% of the Two Rivers Shopping Park in Staines-upon-Thames in the United Kingdom. Each partner holds 50%.
14/01/2014

Multi-asset class funds in high demand in 2013

Multi-asset class funds were the category of fund in the most demand in 2013 on the British maket, according to activity figures released by the platform Skandia Investment Solutions. Throughout the past year, an average of nearly 30% of inflows each month have done to multi-asset class funds. British equity funds were the category in the second most demand, representing 18% of monthy average inflows, as interest has increased over the months, except for a dip in February. British bond funds, however, were unpopular, with only 8% of average monthly inflows. Cash represented only 0.9% of average monthly inflows.
14/01/2014

Danish asset management firm Maj Invest arrives in London

The Danish asset management firm Maj Invest has opened an office in London and recruited Christine Bergstedt as senior client relationship manager, the Swedish website Fondbranschen reports. Bergstedt was previously head of sales for institutional clients at Barings. She also worked at Aviva Investors.
14/01/2014

JO Hambro IM becomes Waverton Investment Management

Times are changing at JO Hambro Investment Management (IM). The British asset management boutique on 13 January announced that it will be changing names to become Waverton Investment Management. The change follows the sale of JO Hambro IM by Credit Suisse in 2013 to its management and the Bermuda-listed financial group Somers Limited. The asset management firm provides discretionary portfolio management to private clients, charities and other institutions. It also offers a range of offshore funds through its Dublin-based Waverton funds.
14/01/2014

Increase in finance industry vacancies

Vacant positions increased 17% in 2013 in the finance sector in Switzerland. As of the end of December, the field had 3,602 vacancies, compared with 4,077 at the end of 2012. This slowdown of a trend which started at the beginning of last year has been confirmed, but the first signs of cooling have been noted, acording to the most recent edition of the Finews-JobDirectory index, published on 13 January. Banks had 1,207 vacancies, insurers 1,152, and other businesses active in the financial sector 1,242 places. In fourth quarter, a downturn in vacant positions was noticeable in the banking and insurance sectors. This situation reflects the “new reality” in the banking sector, Finews-JobDirector states, with stable assets under management, but lower margins and revenues, which have a direct impact on personnel numbers. At the large banks UBS and Credit Suises, the trend remains positive. At the end of 2013, UBS had 403 vacant positions, which corresponds to a 67% increase year on year, and Credit Suisse had 261, an increase of 20%.
14/01/2014

Former head of Citigroup joins a hedge fund

John Havens, who was once second in command at Citigroup, is coming out of retirement to become chairman of Napier Park Global Capital, a hedge fund firm which he had supervised when it was part of the bank, the Wall Street Journal reports. He will assist the company, which has USD5.6bn in assets under management in credit to court investors. He will work three days per week at the headquarters of the Manhattan-based company.
14/01/2014

Change of managers at DWS

Fondsweb states that several funds from DWS Investments have changed managers. Basler-International DWS (ISIN DE0008474297) is now managed by Gerrit Rohleder and co-managed by Michael Ficht. DWS Top Portfolio Balance (LU0868163691) is now managed by Julia Ollig, assisted by Werner Eppacher. Lastly, the DWS Invest US Value Equities fund will now be managed by Katharina Seller and co-managed by Ivo Weinoehrl.

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