UBS ETF a terminé 2013 avec des souscriptions nettes de plus de 300 millions d’euros en Italie et avec des encours sous gestion qui ont augmenté de 400 % environ sur douze mois, rapporte Bluerating. L’Italie se confirme comme le deuxième marché le plus important pour l’émetteur suisse, qui en cours d’année a recueilli plus de 1,7 milliard d’euros, et se classe comme quatrième acteur européen en termes d’encours avec 11,6 milliards d’euros.

Les grands fonds de pension mondiaux ont le vent en poupe. Selon une étude du cabinet Towers Watson réalisée sur les 13 plus grands marchés (*) des fonds de pension institutionnels, ces derniers ont vu leurs actifs sous gestion augmenter de 9,5 % en 2013 – après une hausse de 6,9 % en 2012 – pour atteindre un niveau record estimé à 31.980 milliards de dollars. Cette nouvelle croissance confirme une tendance de long terme, les encours des fonds de pensions mondiaux ayant enregistré une progression annuelle de 6,7 % en moyenne depuis 2003. Désormais, les actifs gérés par ces fonds de pension représentent autour de 83 % du produit intérieur brut (PIB) mondial, en hausse de 7,6 % par rapport au ratio de 2012 qui ressortait à 75,6 %.A fin 2013, les plus importants marchés de fonds de pension restent les Etats-Unis, le Royaume-Uni et le Japon, qui représentent respectivement 59 %, 10,2 % et 10,1 % des actifs sous gestion globaux, note l’étude de Towers Watson. L’an dernier, ces trois marchés ont connu une croissance de leurs encours respectivement de 12 %, 13,3 % et, enfin, 2,2%. En se concentrant sur les 7 principaux marchés mondiaux – Australie, Canada, Japon, Pays-Bas, Suisse, Royaume-Uni et Etats-Unis – l’étude souligne que l’allocation d’actifs des fonds de pension est majoritairement orientée vers les actions. De fait, en moyenne, les actions représentent 52 % de l’allocation des fonds de pension fin 2013, contre 29 % pour les obligations, 1 % pour le cash et 18 % pour d’autres classes d’actifs (alternatifs, immobilier). Depuis 1995, la part des obligations a fortement chuté, passant de 40 % à 28 %, tandis que celle des actions a progressé de 49 % à 52 %. De même, les classes d’actifs alternatives ont vu leur part dans l’allocation grimper de 5 % en 1995 à 18 % en 2013. (*) Les 13 marchés de fonds de pension étudiés sont l’Australie, le Canada, le Brésil, la France, l’Allemagne, Hong-Kong, l’Irlande, le Japon, les Pays-Bas, l’Afrique du Sud, la Suisse, le Royaume-Uni et les Etats-Unis. Ces marchés représentent plus de 85 % des actifs mondiaux des fonds de pension.

La gestion d’actifs prend une nouvelle dimension au sein du groupe Lazard. En 2013, pour la première fois, les revenus de Lazard Asset Management (AM) ont en effet dépassé ceux des métiers traditionnels de conseil du groupe américain. Ainsi, l’an dernier, la gestion d’actifs a dégagé 1,02 milliards de dollars de revenus, en hausse de 16 % par rapport à 2012. Sur le seul quatrième trimestre, ses revenus ont progressé de 20 %, ressortant à 293 millions de dollars contre 245 millions de dollars au quatrième trimestre 2012.Sans surprise, ses actifs sous gestion ont atteint le niveau record de 187 milliards de dollars à fin décembre 2013, en croissance de 12 % sur un an. Cette performance s’explique en grande partie par un effet marché positif alors que Lazard AM a subi une décollecte nette de 1,9 milliards d’euros lors de l’année écoulée.En 2013, le groupe américain a enregistré plus de 2 milliards de dollars de revenus, en hausse de 3% par rapport à 2012, tandis que son bénéfice net a progressé de 90 % pour passer de 84 millions de dollars en 2012 à 160 millions de dollars fin 2013.

BlackRock a atteint 16,2 milliards d’euros d’encours en France en 2013, rapporte L’Agefi, grâce en partie à un effet collecte sur les principaux ETF (fonds indiciels cotés) iShares. Considérant la distribution sclérosée en France du fait de l’absence d’architecture ouverte dans les grandes banques et de la faiblesse de la collecte institutionnelle, faute de fonds de pension locaux, Eric Wohleber, directeur général de BlackRock France compte mettre en avant sa gestion alternative. Depuis l'été dernier, il propose six FIA (fonds d’investissement alternatifs) de droit irlandais, grâce au passeport européen introduit par la directive AIFM, mais la collecte reste quasi nulle en France sur cette classe d’actifs.

La société de gestion française Axiom Alternative Investments vient d’ouvrir une succursale à Londres en vue d’approcher la clientèle institutionnelle britannique ainsi que les conseillers en gestion de patrimoine indépendants au Royaume-Uni.« Cette nouvelle entité a pour vocation de devenir la plateforme de développement de la société de gestion pour le Royaume-Uni », indique un communiqué. Elle devrait rapidement s’étoffer avec la venue de nouveaux analystes et commerciaux.« Aujourd’hui, Axiom AI réalise plus de 50% de ses encours à l’extérieur des frontières hexagonales, dont 30% au Royaume-Uni principalement après de Family Offices et High Net Worth, Londres constituait naturellement l’étape suivante de notre développement international», explique David Benamou, associé-gérant d’Axiom AI, qui dirige et anime la succursale londonienne. Axiom AI (520 millions d’euros d’encours à ce jour), qui a axé jusqu’ici son développement sur les marchés obligataires et en particulier sur la dette subordonnée bancaire, compte atteindre le milliard d’encours à horizon 2 ans.

Skagen has strengthened its Skagen Global team with the hiring of Knut Gezelius as a new portfolio manager from 12 May 2014. He joins from Goldman Sachs where he has been an executive director in the global equity team at Goldman Sachs Asset Management (GSAM) in London since 2010. Skagen recently announced that Johan Swahn will join Skagen Global in March 2014, strengthening the existing portfolio management team of Kristian Falnes, Søren Milo Christensen and Chris Tommy Simonsen.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German asset management firm MEAG on 5 February announced that it has sold its 19% stake in the Chinese asset management firm PAMC ot the PICC group. Once the transaction is completed, PAMC will become a wholly-owned subsidiary of the PICC group. The statement emphasizes, however, that the PICC group and Munich Re will nonetheless continue their “excellent” cooperation. Assets under management at MEAG, which manages the assets of Munich Re and Ergo, total about EUR228bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } Peter Saunders, who had been head of France, Benelux and Switzerland at ETF Securities, has joined Pergam Finance, his LinkedIn profile indicates. Saunders becomes executive director of the entrepreneurial, independent asset management firm founded in 2001 by Olivier Combastet, to manage and advise French and international family wealth.

P { margin-bottom: 0.08in; } The hedge fund of billionaire William Ackman in January earned returns of 3.8%, at a time when the Standard & Poor’s 500 lost 3.5%, and hedge funds lost an average of 0.24%, the news agency Reuters reports, on the basis of a letter sent to investors it has seen. This is a form of compensation for investors in Pershing Square, which gained only 9% last year, at a time whn the S&P 500 gained more than 30%. Assets at Pershing Square Capital Management total USD12bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm OppenheimerFunds on 4 February unveiled a new “unified” distribution organisation, led by John McDonough, who was appointed head of distribution in January. Seven branches of activity will be organised “around the specific needs of intermediaries and end clients,” the firm explains, such that the reshuffle will allow it “to optimise its resources and take advantage of opportunities on the marketplace to help it to differentiate itself from its competitors.” The institution of the new organisation is accompanied by the appointment of several heads in charge of various types of clients. Rocco Benedetto is promoted to head of broker-dealers, with the mission of supervising sales to intermediaries over all distribution channels. Mark Santero, for his part, is appointed to the newly-created position of head of the private banking division, trust bank and family office, whose mission is to provide solutions to financial institutions serving wealth management clients. Geoff Crumrine has been appointed as interim head of instituitonals, while Mike Sussman becomes interim head of investment advisers. Meanwhile, Kathleen Beichert and Lamar Kunes have been promoted to the positions of head of third-party clients and head of distribution operations, respectively. Pete Novak becomes head of platform analytics, and will report directly to John McDonough. The appointments follow the departures of Kim Mustin, Joe Moran and Rich Keri, who have all left the firm.

French asset manager Axiom Alternative Investments has opened an office in London, in order to target institutional clients and independent Financial advisers in the UK. The London office will quickly welcome analysts and sales staff. It will be headed by David Benamou. Axiom AI has assets under management of EUR520m and targets EUR1bn in two years. It is specialised in fixed income markets.

La gestion d’actifs prend une nouvelle dimension au sein du groupe Lazard. En 2013, pour la première fois, les revenus de Lazard Asset Management (AM) ont en effet dépassé ceux des métiers traditionnels de conseil du groupe américain. Ainsi, l’an dernier, la gestion d’actifs a dégagé 1,02 milliards de dollars de revenus, en hausse de 16 % par rapport à 2012. Sur le seul quatrième trimestre, ses revenus ont progressé de 20 %, ressortant à 293 millions de dollars contre 245 millions de dollars au quatrième trimestre 2012.Sans surprise, ses actifs sous gestion ont atteint le niveau record de 187 milliards de dollars à fin décembre 2013, en croissance de 12 % sur un an. Cette performance s’explique en grande partie par un effet marché positif alors que Lazard AM a subi une décollecte nette de 1,9 milliards d’euros lors de l’année écoulée.En 2013, le groupe américain a enregistré plus de 2 milliards de dollars de revenus, en hausse de 3% par rapport à 2012, tandis que son bénéfice net a progressé de 90 % pour passer de 84 millions de dollars en 2012 à 160 millions de dollars fin 2013.

In 2013, Lazard Asset Management operating revenue reached a record USD1,02 million, 16% higher than 2012. Management fees were a record USD904 million for 2013, 12% higher than 2012, primarily reflecting an increase in assets under management. Incentive fees were USD78 million for 2013, compared to USD44 million for 2012, reflecting strong performance in both traditional and alternative investment strategies.Assets under management was also a record USD187 billion as of December 31, 2013, up 12% from December 31, 2012, primarily reflecting market appreciation, particularly in global and international equities. Average AUM of USD174 billion in 2013 was 12% higher than average AUM in 2012. Net outflows were USD1.9 billion, primarily driven by outflows in one strategy in Lazard’s global equity platform and in its local equity platform.

P { margin-bottom: 0.08in; } Ben Rudd, who had previously been head of foreign investments at Ping An Asset Management, the asset management affiliate of the Chinese insurer, has decided to leave the firm to become chief investment officer of the family office Caravel Asset Management in Hong Kong, Asian Investor reveals.

P { margin-bottom: 0.08in; } Vanguard has appointed Rodney Comegys to the position of chief investment officer and head of equity investments groupe for the Asia-Pacific region, TheAsset.com reports. He will be based in Melbourne, and replaced Gregory Davis, who will be returning to the headquarters of the asset management firm in Pennsylvania, USA, where he will serve as global head of fixed income for the group. Comegys, who served in a variety of roles in the United States over his 14-year career at Vanguard, was most recently head of ETF trading and index analysis teams, which represents a portion of equity investment at Vanguard managing 79 portfolios and USD1.3bn in assets.

P { margin-bottom: 0.08in; } Henrik Sandell has joined the Swedish asset management firm Didner & George as a manager. He was previously small caps maager at Swedbank Robur, asset management affiliate of the Swedish bank Swedbank. Sandell will manage the new fund which Didner & George plans to launch with Carl Granath. Didner & George Fonder has nearly SEK30bn in assets under management in three funds (EUR3.3bn).

P { margin-bottom: 0.08in; } UBS ETF has closed 2013 with net inflows of over EUR300m in Italy, with assets under management up by about 400% in 12 months, Bluerating reports. Italy is shaping up as the second-largest market for the Swiss issuer, which during the year took in more than EUR1.7bn, and which places as the fourth-largest player in Europe, with assets of EUR11.6bn.

State Street Corporation a annoncé mercredi le renouvellement pour les cinq prochaines années du contrat conclu il y a 13 ans avec le groupe Lufthansa German Airlines Group (Deutsche Lufthansa AG). L’accord renouvelé comprend désormais des services de gestion de transition, de gestion de collatéral et d’exécution des opérations de change au comptant, précise un communiqué. Ces prestations viennent compléter les services actuels de conservation de titres, de comptabilité de fonds, d’analyse du risque, de mesure de performance, et de prêt de titres couvrant 11 milliards de dollars d’actifs sous conservation en Allemagne, en Suisse, au Luxembourg et aux États-Unis.

Fin de partie pour ING Investment Management (ING IM) au Moyen-Orient. Après avoir enregistré le départ de deux cadres dirigeants et d’une partie de ses équipes de gestion actions dans la région pour rejoindre Lazard AM à Dubaï (lire NewsManagers du 5 février 2014), le gestionnaire d’actifs néerlandais a décidé d’arrêter toutes ses activités de gestion actions au Moyen-Orient et en Afrique du Nord. ING IM va donc repositionner son bureau de gestion à Dubaï pour le transformer en une division de ventes et de services aux clients. Cette décision s’inscrit dans le cadre de la revue stratégique de ses activités à travers le monde.Pour mémoire, Farah Foustok, ex-directrice générale et directrice des investissements chez ING IM Middle East, et Fadi Al Said, ancien responsable des investissements pour la compagnie, ont été recrutés par Lazard AM pour prendre en charge son nouveau bureau à Dubaï.

La société de gestion allemande MEAG a annoncé le 5 février avoir cédé sa participation de 19% dans la société de gestion chinoise PAMC au groupe PICC. Une fois cette transaction bouclée, PAMC devient une filiale à 100% du groupe PICC.Le communiqué souligne toutefois que le groupe PICC et Munich Re poursuivront malgré tout leur ""excellente» coopération. Les actifs sous gestion de MEAG, qui gère les actifs de Munich Re et Ergo, s'élèvent à environ 228 milliards d’euros.

Le cabinet de conseil spécialisé dans les métiers de la gestion d’actifs, de la gestion privée et de la gestion patrimoniale, fait évoluer son site web (www.amgroup.fr) Le cabinet fera dorénavant intervenir des contributeurs extérieurs pour éclairer les enjeux actuels et à venir du secteur, selon un communiqué publié le 5 février.A l’occasion de sa première actualisation, le site propose notamment des points de vue d’Eric Pinon, président de la Commission Sociétés de Gestion Entrepreneuriales de l’AFG, Aymeric Poizot, responsable EMEA Gestion d’actifs chez Fitch Ratings ou encore Patrice Henri président du directoire de la Banque Martin Maurel.

Peter Saunders, qui était responsable de la France, du Benelux et de la Suisse pour ETF Securities, a rejoint Pergam Finance, peut-on lire sur son profil Linked-In.L’intéressé devient « executive director » au sein de la société de gestion entrepreneuriale, indépendante, fondée en 2001 par Olivier Combastet, pour gérer et conseiller des patrimoines familiaux français et internationaux.

Le groupe américain Morgan Stanley a annoncé avoir accepté de verser 1,25 milliard de dollars pour mettre fin à des poursuites des autorités américaines dans le dossier des prêts immobiliers à risque dits «subprime».L’accord de principe a été négocié avec la FHFA, le régulateur des organismes parapublics de refinancement hypothécaire Fannie Mae et Freddie Mac, qui estimaient avoir été trompés sur la valeur de ces actifs et les risques qui y étaient associés, précise un document boursier.Il contraint par ailleurs l'établissement financier à renforcer à hauteur de 150 millions de dollars son enveloppe allouée aux litiges, explique-t-il. Cette décision va affecter de 5 cents le bénéfice courant par action du dernier trimestre 2013, prévient la banque.

Elena Shaftan, spécialiste de l’Europe émergente de Jupiter, va quitter la société. Ses fonds seront confiés à Kathryn Langridge, croit savoir Investment Week. Elena Shaftan travaillait chez Jupiter depuis 2000, gérant les fonds Jupiter Emerging European Opportunities et Jupiter New Europe.

Royal London Asset Management (RLAM) vient de recruter Emmanuel Archampong en tant que chargé de développement (business development manager) dans l’équipe de distribution institutionnelle. L’intéressé vient de Moody’s Analytics, où il était client relationship manager. Chez RLAM, il développera l’activité de la société dans le secteur de l’assurance.

Le britannique Hargreaves a fait état pour le second semestre 2013 d’une progression de 43% par rapport à fin 2012 de ses actifs sous administration à 43 milliards de livres. La collecte a fait un bond de 70% au second semestre par rapport aux six premiers mois de l’année à 2,8 milliards de livres.Le bénéfice avant impôts a progressé au second semestre de 11% à 104 millions de livres, contre 93,7 millions de livres au second semestre 2012. La société confirme qu’elle distribuera un dividende de 7 pence par action, contre 6,3 pence précédemment.La société a par ailleurs indiqué qu’elle renonçait à la hausse envisagée de la tarification pour les clients utilisant des investment trusts.

D’après le site d’information Funds People, Natixis Global Asset Management (NGAM) a décidé de mettre à disposition des investisseurs espagnols son fonds de dettes souveraines émergentes, le Natixis Global Emerging Bonds Funds. Lancé en octobre 2011, ce véhicule était disponible, jusqu’à aujourd’hui, pour les seuls investisseurs français. Toutefois, NGAM a décidé d’adapter son fonds au format UCITS et de le rapprocher de sa Sicav luxembourgeoise Natixis Asset Management Funds. Géré par Sébastien Thénard et Brigitte Le Bris, ce véhicule investit principalement dans les dettes souveraines des pays émergents libellées en devises locales, ainsi qu’en obligations d’entreprises en dollars ou en euros pour une meilleure diversification.

Credit Suisse envisage d'émettre de nouvelles parts de son fonds immobilier CS 1a Immo PK au premier trimestre 2014. Les informations détaillées (volume, prix etc.) ne seront communiquées que peu de temps avant l’augmentation de capital, a indiqué Credit Suisse le 5 février.Le produit de cette émission est destiné à développer le portefeuille immobilier du fonds, dont la s'élevait à 3,23 milliards de francs suisses fin septembre 2013, avec 116 immeubles.

Ben Rudd, jusque-là responsable des investissements à l’étranger chez Ping An Asset Management, la filiale de gestion d’actifs de l’assureur chinois, a décidé de quitter la compagnie pour devenir le premier directeur des investissements du family office Caravel Asset Management à Hong-Kong, révèle Asian Investor.

La banque Credit Suisse a multiplié par deux son bénéfice net à 3,069 milliards de francs suisses en 2013, grâce notamment aux bons résultats de ses activités de gestion, selon un communiqué publié le 6 février. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à 1.253,4 milliards de francs suisses fin 2013, en progression de 4,6% d’une année sur l’autre. Au cours du seul quatrième trimestre, l'établissement a enregistré une collecte nette de 4,4 milliards de francs suisses dans sa division banque privée et gestion de fortune. Le portefeuille stratégique de Wealth Management Clients a contribué à la collecte à hauteur de 1,7 milliard de francs, avec des souscriptions toujours forts des marchés émergents, partiellement neutralisés par de nouvelles sorties de capitaux transfrontières en Europe de l’Ouest. La collecte du pôle Corporate & Institutional Clients s’est élevé à 4 milliards de francs au quatrième trimestre. La division Asset Management a fait état d’une décollecte de 0,5 milliard de francs au quatrième trimestre, essentiellement dans les multi-asset class solutions et les produits à revenu fixe, partiellement compensées par des souscriptions dans les stratégies indicielles et les produits de crédit. Le bénéfice avant impôts d’Asset Management a toutefois augmenté de 32% sur l’ensemble de l’année, «ce qui démontre l’importance des activités restructurées d’Asset Management dans la génération de bénéfices au sein de la division», souligne Credit SuisseSur l’ensemble de l’année, la collecte nette du groupe s’est élevée à 32,1 milliards de francs, avec une poursuite de la croissance, essentiellement dans les marchés émergents et dans le segment de la clientèle très fotunée Ultra-High Net Worth Individual.