P { margin-bottom: 0.08in; } Lennart Benson, who was head of sales for the Northern European region at Natixis Global Asset Management, has let the firm, Fondbranschen reports. Benson had worked at Natixis since October 2010.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Hermes has decided to accelerate its development in Asia. The firm has transferred Jakob Nilsson to Singapore as head of development for Hermes in the region, Asian Investor reports. Nilsson joined Hermes in September 2012 as head of development for the Scandinavian countries. Hermes, whose assets under management total about USD42bn, would also like to sign distribution agreements in Taiwan, and is planning to develop in the Japanese market. Currently, assets under management coming from clients represent slightly over USD1bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm Azimut in January 2014 recorded net inflows of EUR701m, of which more than EUR400m went to the Luxembourg sub-funds AZ Fund 1 and AZ Fund Multi Asset, Bluerating reports. Pietro Giuliani, deputy director of the firm, says that it is the best monthly inflow ever recorded at Azimut.

P { margin-bottom: 0.08in; } Pictet & Cie has recruited two people in Verona, near Venice, from Banca Aletti. They are Andrea Constantini and Laura Polato.

P { margin-bottom: 0.08in; } Poste Italiane, the Italian postal service, will be able to launch its own network of financial advisers, Bluerating reports. Employees of Poste will now be able to approach clients directly to offer them funds and insurance policies.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Several US attorneys general on 6 February announced that they are charging a Swiss asset manager. They accuse him of assisting clients from the United States to conceal millions from the US tax authorities at at least five Swiss banks, between the late 1990s and 2012, the news agency AWP reports. Some offshore accounts of these US clients were registered in the name of fictive companies based in Liechtenstein, US prosecutors allege, though they have not revealed the name of the company at which the asset manager worked, and state that he has not been arrested. They accuse him of collaborating in the matter with Edgar Palzer, a lawyer based in Zurich. Paltzer has pleaded guilty before a US federal court in Manhattan of helping US clients to evade taxes. He then agreed to cooperate with US authorities. The accused, who risks up to five years in prison, first worked as an adviser at a bank, and then became an asset manager at a company based in Zurich, according to prosecutors. He continued to help US citizens to find banks to conceal their fortunes, even as the US authorities expressed a clear desire to crack down.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Matthew Martoma, a former portfolio manager at SAC Capital, has been found guilty of insider trading by a jury in New York, the Financial Times reports, adding that it represents one of the largest victories of the US authorities against Wall Street corruption. The case, which lasted three weeks, demonstrated that certain doctors were sharing information on confidential clinical trials with hedge fund traders in exchange for thousands of dollars in fees. The charges were conspiracy and market fraud (two counts). For each one, Martoma can be sentenced 20 years in prison.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm AllianceBernstein has decided to rename its AllianceBernstein Greater China fund to AllianceBernstein China Opportunity Portfolio, Citywire reveals. The name change, effective since January, marks a desire on the part of the company to change its investment strategy for Chinese equities, which will now seek to concentrate more on the market overall than on specific domains. In the future, the vehicle will invest at least 80% of its total assets in businesses which are domiciled in and operate in China or Hong Kong. As of the end of December, the fund was primarily invested in Hong Kong (38%), China (31%), Singapore (10%) and Taiwan (9.8%), with 31 positions, nearly half of which were on financial institutions.

The pace of rationalization through closures of poor funds or via merger into stronger vehicles needs speeding up, according to The Cerulli Edge-Global Edition.Across Europe, Cerulli has identified 122 funds (excluding money market funds), controlling assets worth EUR42 billion that have been consistently «atrocious performers».A further 1,440 funds, with AUM of EUR24 billion, are undersized and unloved, launched between three to five years ago but still having failed to attract assets of more than EUR50 million. Looking at the longer-term picture, poor performance and low AUM overlap considerably.Fund fees are falling in Europe and this is putting pressure on profitability. Thus Cerulli would expect managers to pay particular attention to the viability of subscale funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } ABP, one of the largets pension funds in the world, with EUR300bn in asstes, will remain invested in three Israeli banks – Bank Hapoalim, Bank Leumi and Mizrahi Tefahot Bank – after concluding that they did not violate international laws on human rights, the Financial Times reports. The Netherlands-based pension fund had been in negotiations with the banks for more than one year, over concerns that they were financing Israeli settlements in the occupied Palestinian territories. The decision of ABP contradicts the position of PGGM, the second-largest pension fund in the Netherlands, which has ruled out investment in five Israeli banks due to problems associated with these settlements.

P { margin-bottom: 0.08in; } The South African asset management group Investec has reported a decline of 2% in external assets under management in the first nine months of the year, to GBP108bn. The rand has slid against the pound since 2012, from 13.8 rand at the end of 2012, to 17.4 at the end of December 2013, which has penalised assets collected on the South African market expressed in pounds sterling. The group has also indicated that it is planning to sell its mortgage lending activity in the United Kingdom, Kensington. It has retained Fenchurch Advisory to initiate a procedure to that end. Despite expressions of interest, the group says, it is not absolutely certain that the procedure will result in a sale.

Laurent Misonne, qui était jusqu’ici responsable de l’Europe occidentale de SEB Asset Management, vient d’être nommé responsable des ventes internationales. Il succède à Moritz Wendt, qui est devenu il y a six mois responsable du département clients institutionnels de SEB Wealth Management.Dans le même temps, Laurent Farcy-Briant, qui était responsable commercial France et Suisse romande de SEB AM, a été promu responsable commercial des pays francophones, incluant la France, la Suisse, la Belgique et le Luxembourg.

Les sociétés de gestion européennes doivent accélérer la rationalisation de leurs gammes de fonds, estime Cerulli, dans sa dernière livraison de The Cerulli Edge-Global Edition. Le consultant a identifié en Europe 122 fonds (hors fonds monétaires), représentant des encours de 42 milliards d’euros, qui sont régulièrement « d’atroces performeurs».1.400 autres fonds, avec des encours de 24 milliards d’euros, ont une taille trop petite et sont délaissés. Ils ont été lancés il y a trois à cinq ans, mais n’ont pas réussi à attirer plus de 50 millions d’euros chacun.Cerulli note que la baisse des frais en Europe devrait pousser les sociétés de gestion à prêter attention à la viabilité des fonds.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) débauche à tour de bras. Le 6 février, la banque dépositaire a en effet annoncé plusieurs nominations à des postes nouvellement créés dans le cadre du renforcement de son équipe de développement dédiée aux investisseurs institutionnels au Royaume-Uni. Ainsi, Sid Newby, ancien de BNY Mellon, rejoint BP2S au poste de responsable des ventes auprès des fonds de pension. Felix Schachter, jusque-là responsable de la «practice» assurance européenne pour une société de conseil filiale du groupe Aon, est nommé responsable commercial auprès des compagnies d’assurance. Par ailleurs, Aïda Molineux, ex-EY (ex-Ernst & Young), est nommée responsable du service client couvrant entre autres les gérants d’actifs et les gérants alternatifs. Enfin, Ben William-Thomas est nommé «manager» des ventes pour les solutions d’information.Ces annonces font suite à la récente nomination d’Annalisa Winge Bicknell en tant que responsable commerciale et de la gestion des relations avec les investisseurs institutionnels.

Baring Asset Management va fermer son fonds Baring China Growth dont les encours représentent 1,9 million de livres. Ce fonds est fermé après six années d’existence en raison de sa petite taille. William Fong, gérant du fonds, continuera à gérer le Baring China Select.

Richard Skelt a quitté fin janvier Fidelity Worldwide Investment après 23 ans passés dans la société, rapporte Fund Web. Il était stratégiste pour l’équipe multi-classes d’actifs Fidelity Solutions. Il co-gérait 10 fonds, représentant un encours de 6,4 milliards de dollars.

BlackRock va liquider son trust dédié à l'énergie, le Black New Energy trust, rapporte Money Marketing.Les actionnaires peuvent être remboursés en liquide mais ont aussi la possibilité de transférer leurs avoirs le 19 décembre prochain au fonds BGF Energy dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,4 milliard de dollars. La cotation des actions sera suspendue le 14 février et les remboursements devraient intervenir le 17 février.

Intesa et UniCredit discuteraient de la création d’une structure commune avec le fonds américain KKR, dans laquelle les deux premières banques italiennes prendraient chacune une participation minoritaire, écrivait hier La Repubblica que cite L’Agefi. L’initiative viserait en particulier les prêts restructurés, l’un des points d’attention des superviseurs bancaires cette année. Le montant nominal de ces encours déjà renégociés atteint 8,1 milliards d’euros chez UniCredit et 2,5 milliards chez Intesa.

LifeSide Patrimoine, la plateforme de distribution à architecture ouverte, filiale du groupe Crédit Agricole, propose désormais le fonds commun de placement à risques (FCPR) Patrimoine Sélection PME, dans ses contrats d’assurance vie, comme Arborescence Opportunités. Géré par Sigma Gestion (ACG Group), ce fonds permet aux particuliers d’accéder à des supports investis dans l’économie. Patrimoine Sélection PME concerne des fonds de Private Equity ciblant des petites et moyennes entreprises européennes non cotées matures, dont la valeur se situe entre 50 millions et 1 milliard d’euros, indique un communiqué.

Daniel Emersleben, de nationalité allemande, a rejoint 123Venture en tant que directeur d’investissement, selon un communiqué publié le 6 février. Il sera plus particulièrement en charge du sourcing, de l’exécution et du suivi d’opérations de dette mezzanine en dehors des frontières françaises.«L’arrivée de Daniel vient renforcer notre capacité d’exécution au-delà des frontières françaises. Cette arrivée correspond à notre souhait de servir nos clients grands investisseurs avec des opérations plus internationales dans nos trois secteurs de prédilection: mezzanine, énergies renouvelables et actifs tangibles», précise Olivier Goy, président d’123Venture.Daniel Emersleben a débuté sa carrière en tant que consultant en stratégie chez Deloitte Consulting en Allemagne, avant de rejoindre le fonds italien Ambienta SGR puis R Capital Management chez Rothschild à Paris, où il a principalement réalisé des investissements à l’échelle européenne dans les domaines de la santé, des IT et des énergies.

Le chef économiste de Russell Investments, Mike Dueker, a été retrouvé mort dans ce qui s’apparente à un suicide, rapporte Business Insider. Il aurait sauté d’une passerelle près du pont Tacoma Norrows situé à Tacoma dans l’Etat de Washington aux Etats-Unis. Agé de 50 ans, Mike Dueker travaillait chez Russell depuis cinq ans.

Boursorama, qui présentait hier ses résultats annuels, a fait état en assurance vie d’une forte progression du niveau de collecte nette à 226 millions d’euros, en hausse de 136 %. Les encours totaux augmentent de 11 % à 2,9 milliards d’euros et le rapport UC/fonds en euros progresse à 25 %. Les encours OPCVM progressent également de 5 % à 822 millions d’euros dont les fonds non monétaires représentent 90 % des encours. L’activité courtage en ligne a été marquée par le rattrapage du nombre d’ordres exécutés au cours du second semestre. Avec 780 380 ordres traités au quatrième trimestre 2013, le volume d’ordres enregistré affiche une progression nette de +17 % par rapport au quatrième trimestre 2012. Par ailleurs, le groupe Boursorama a enregistré un produit net bancaire (PNB) en croissance de 3 % à 207,8 millions d’euros pour 2013, porté par la croissance de l’activité courtage dans les différentes implantations du groupe et de l’activité bancaire en France. Les charges d’exploitation sont en augmentation de +17 % sur l’année en raison d’investissements en France (effectifs, IT, marketing) pour accompagner la croissance du fonds de commerce et au Royaume-Uni pour assurer la remise à niveau des processus opérationnels. En conséquence, le Résultat Brut d’Exploitation (RBE) s’établit à 50,4 millions d’euros, soit une baisse de 24 % sur l’année, indique un communiqué.

Amundi ETF offre une nouvelle exposition sur NYSE Euronext à Paris destinée aux investisseurs souhaitant se positionner sur le segment des sociétés de petites capitalisations du marché actions américain.Amundi ETF Russell 2000 UCITS ETF (*) vise à répliquer au plus près l’évolution, à la hausse comme à la baisse, de l’indice Russell 2000 «Net Total Return», composé des 2000 plus petites capitalisations représentant les derniers 10% du marché américain, précise un communiqué publié le 6 février. Cet ETF propose une exposition diversifiée à l’économie domestique américaine et est offert avec un TER de seulement 0,35%, soit le moins cher du marché sur cette exposition.Dans un contexte de croissance de l’économie américaine, les investisseurs disposent ainsi au sein de la gamme Amundi ETF de plusieurs solutions en fonction de leurs anticipations et préférences en termes de taille de capitalisation, d’exposition sectorielle, et de choix de couverture du risque de change.Selon Valérie Baudson, Responsable du métier ETF et Indiciel d’Amundi,: «ce lancement illustre à nouveau notre volonté de lancer des produits à prix compétitifs et offre à nos clients une nouvelle brique d’allocation sur la gamme actions US»(*) code ISIN : part en euro : FR0011636190; part en dollar : FR0011636208

KKR affiche une santé insolente. En 2013, la firme de capital investissement a dégagé 2,19 milliards de dollars de bénéfice économique, en progression de 3 % sur un an. Sur le seul quatrième trimestre, ses profits atteignent 789 millions de dollars, en hausse de 127 % par rapport au quatrième trimestre 2012. A fin décembre 2013, ses actifs sous gestion s’élèvent à 94,3 milliards de dollars, contre 75,5 milliards de dollars à fin décembre 2012.

Blackstone a réalisé une année «record» en 2013. L’an dernier, la société de capital a enregistré un bénéfice net économique en hausse de 76 %, à 3,5 milliards de dollars. Sur le seul dernier trimestre, ses profits ressortent à 1,54 milliard de dollars, en croissance de 130 % par rapport au quatrième trimestre 2012. A fin 2013, ses actifs sous gestion s’élèvent à 265,7 milliards de dollars, en progression de 26 % sur un an. Sa collecte brute a atteint 17 milliards de dollars au quatrième trimestre et 60 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année écoulée. En 2013, les fonds de Blackstone ont retourné 38 milliards de dollars de capitaux aux investisseurs.

La gestion d’actifs de l’assureur américain Prudential Financial poursuit sa croissance. A l’issue de son quatrième trimestre, ses actifs sous gestion ressortent à 869,9 milliards de dollars, soit une progression de 5 % par rapport au quatrième trimestre. Sur les trois derniers mois de l’année écoulée, cette activité a enregistré des souscriptions nettes auprès des institutionnels et des particuliers, hors monétaire, de 6,8 milliards de dollars, «soit le 20ème trimestre consécutif de flux nets positifs», s’enorgueillit la compagnie dans son communiqué de résultats.Au quatrième trimestre 2013, la gestion d’actifs a dégagé un résultat d’exploitation de 209 millions de dollars, en hausse de près de 13 % par rapport aux 185 millions de dollars enregistrés au quatrième trimestre 2012. Sur l’ensemble de l’exercice 2013, son résultat d’exploitation ressort à 723 millions de dollars, contre 584 millions de dollars en 2012, soit une progression de 23,8 % en l’espace d’un an.

Le Crédit Mutuel Arkéa et le management du groupe Primonial ont, dans un communiqué commun, annoncé être entrés en négociations exclusives à l’occasion de la recomposition de l’actionnariat du groupe Primonial. La structuration envisagée conduirait à une participation minoritaire de Crédit Mutuel Arkéa et à l’ouverture du capital à un fonds d’investissement pour accompagner le renforcement du management actuel au capital du groupe, indiquait, jeudi 6 février, le communiqué.Le Crédit Mutuel Arkéa et le groupe Primonial collaborent déjà au travers du partenariat qui unit Suravenir, la filiale d’assurance-vie du Crédit Mutuel Arkéa, et le groupe pour la commercialisation du contrat Sérénipierre. Ce dernier a engrangé plus de 400 millions d’euros de flux nouveaux en 2013. Le groupe Primonial a été fondé en 2010 par Patrick Petitjean - disparu en juillet 2013 - avec le management et le fonds d’investissement Naxicap Partners. L’entité compte près de 550 collaborateurs et développe une activité immobilière via une gestion directe et une gestion de SCPI et d’OPCI, ainsi qu’une activité de gestion d’actifs et de multigestion, et une activité de produits structurés. Fin décembre, Primonial affichait plus de 7 milliards d’euros d’actifs gérés ou conseillés après avoir collecté 2,51 milliards d’euros en 2013, dont des flux pour le compte de clients particuliers de 1,53 milliard d’euros et une collecte auprès des investisseurs institutionnels de 974 millions d’euros. Pour sa part, l’activité d’asset management a enregistré un doublement de l’encours géré par Roche Brune AM, une des boutiques du groupe dont Primonial a pris en octobre 2012 une participation de 70 % du capital. A cette occasion, Patrick Petitjean, qui dirigeait Primonial, avait confié à Newsmanagers que sa maison comptait ajouter un à trois nouveaux gestionnaires, ou fonds par an, et créer dans les mois à venir une plate-forme de distribution au Luxembourg. Fin janvier 2014, la gestion d’actifs s’est étoffée dans l’obligataire (convertibles et rendement) avec l’annonce d’une nouvelle prise de participation de 70 % au capital d’une petite boutique AltaRocca créée par deux anciens d’Oddo AM, Xavier Hoche et Muriel Blanchier. De son côté, le Crédit Mutuel Arkéa composé des fédérations du Crédit Mutuel de Bretagne, du Sud-Ouest et du Massif Central, possède une vingtaine de filiales spécialisées (Fortuneo, Monext, Financo, Federal Finance, Suravenir, CFCAL…).

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en janvier 2014 des souscriptions nettes de 701 millions d’euros, dont plus de 400 millions se sont dirigés vers les compartiments luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset, rapporte Bluerating. Pietro Giuliani, l’administrateur délégué de la société, précise qu’il s’agit de la meilleure collecte mensuelle jamais enregistrée par Azimut.

Pictet & Cie a recruté deux personnes à Vérone, en Vénétie, en provenance de Banca Aletti. Il s’agit d’Andrea Costantini et de Laura Polato.

Le groupe de gestion sud-africain Investec a fait état pour les neuf premiers mois de l’année d’un recul de 2% de ses actifs sous gestion externes à 108 milliards de livres sterling. Le rand a chuté contre livre depuis 2012, passant de 13,8 rand fin 2012 à 17,4 fin décembre 2013, ce qui a pénalisé les actifs collectés sur le marché sud-africain exprimés en sterling.Le groupe a par ailleurs indiqué qu’il envisageait de céder son activité de prêts hypothécaires au Royaume-Uni, Kensington. Il a chargé Fenchurch Advisory d’engager une procédure dans ce sens. Malgré des marques d’intérêt, précise le groupe, il n’est absolument pas certain que cette procédure débouche sur une vente.