MainFirst, the asset management firm based in Frankfhrt, has launched what it says is the first UCITS fund to invest in collaterialized loan obligations (CLO), Citywire Global reveals. The vehicle, entitled MainFirst CLO Investment Grade Fund, is domiciled in Luxembourg and will concentrate as a top priority on the investment grade portion of the CLO market, senior secured loans representing 90% to 95% of the exposure of the portfolio. The fund will be managed by the head of corporate credit, Norbert Adam, alongside fund managers Klaus Ripper, Michael Hombach and Stamatia Hagenstein.

Investors would have done better to buy a mid-sized fund rather than a large fund in the past five years in the income equity category, a study by FE Trustnet cited by Financial Times fund management finds. An equally weighted portfolio of the main UK Equity Income fund has earned 88% since January 2009, while the average fund earned 104%.

Man Group is accelerating its search for an acquisition, the Financial Times reports. The aim is to diversify revenues away from the flagship fund AHL (USD12.5bn). The alternative asset management firm has USD550m in surplus capital, and according to sources familiar with the matter, will distribute money to shareholders if it does not find a target. Man Group would like to acquire a traditional asset management firm rather than another hedge fund firm, and is particuarly interested in the market in the United States.

Jamie Gleeson joined State Street in February as managing director and head of hedge fund relationship management for Europe, the Middle East and Africa, according to eFinancial News. According to his LinkedIn profile, Gleeson from 2007 to 2013 worked at Bank of America in Asia Pacific as head of hedge fund consulting. He had previously served at Morgan Stanley, Goldman Sachs and Lehman Brothers.

The asset management industry has had a mixed year in 2013. According to data released by the Hong Kong Investment Funds Association (HKIFA), gross inflows have reached a record USD71.1bn, an increase of 30% year on year, while net inflows are down 27% year on year, to USD10.3bn. In the month of December alone, the industry has seen a net outflow of USD1bn, the highest level of redemptions since 2008. “But these net outflows are more related to a slowing of gross sales than to an increase in redemptions,” the professional association observes in a statement. “Compared with November, the month of December showed a decline of 46% in gross inflows, to USd3bn. The redemptions have totalled USD4bn, down 22% compared with November.”

The BlackRock group has recruited Christian Staub as head of its activities in Switerland from 1 July, the website finews reports. Christian Staub had since 2008 been head of Pimco’s activities on the Swiss market. In his new role, Staub replaces Martin Gut, whose departure in November last year suprirsed the entire Swiss financial community. Staub will also become head of activities in Germany, Austria and Eastern Europe. There also, BlackRock had an opening following the departure of its regional head, Dirk Klee, to UBS.

EFG International has recruited Alvin Ma for the newly created role of head of Emerging Wealth, with effect from 24 February 2014. Based in Hong Kong, he will focus on building up EFG International’s business in North Asia outside of its well established markets of Hong Kong and Taipei. In particular, he will play a key role in relation to EFG International’s future development in China.Alvin Ma was previously general manager, responsible for private banking, at China CITIC Bank International, which he joined in 2010. Prior to this, he was a senior private banker at EFG International. All told, Alvin Ma brings more than 28 years of wealth management and private banking experience, also encompassing roles at Credit Suisse, UBS, and Standard Chartered Bank.

In the midst of a debate about the independence of the country, the British government has authorised its Scottish counterpart the right to issue its own bonds from 2015, according to reports on the BBC, Money Marketing reports. The Scottish government may issue up to GBP2.2bn of its own bonds. This possibility is related to the increased borrowing capacity of Scotland, which will be effective next year as part of the Scotland Act.

The US Blackstone group, which would like to play the first roles in the hedge fund sector, has bought a minority stake in the alternative asset management firm Senator Investment Group, whose assets under management total about USD6.7bn, the news agency Bloomberg reports.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has appointed Simon Menselson as managing director and head of development and product management for the Americas region. Mendelson previously worked at BlackRock as global head of product development. In his newly-created role, Mendelson will be head of development, implementation and positioning of solutions and investment products available in the Americas region. The appointment of Mendelson follows the recruitment in North America of more than 12 wealth management executives.

According to eFinancial News, AllianceBernstein has recruited Michelle Inskip as its new director of client relationships for its defined contributions activities. The US firm states that Inskip will work with Tim Banks, head of the customer relationships strategy within the retirement activity. Inskip previously worked at Schroders in the United Kingdom and Ireland on the team dedicated to relationships with consultants. She previously served for 7 years at Insight Investment as director of management of consultant relationships.

In 2013, the asset management business line at Natixis posted net inflows of EUR13.4bn. Excluding money market funds, net inflows total EUR20bn, the bank says, suggesting that money market funds have seen outflows of EUR6.6bn. The level of net inflow was very high in the United States, Natixis is pleased to announce: USD18bn for the Equity Value expertise at Harris Associates. The “non-traditional” expertise at Loomis, Sayles & Co has permitted inflows of USD10bn to fixed income. In Europe and the United States, “alternative” expertise (Alpha Simplex, Gateway, H2O, OSSIAM, etc.) developed more recently, generated EUR3.4bn in inflows in 2013, the bank continues. In total, as of the end of 2013, assets under management totalled EUR629bn vs EUR591bn as of 31 December 2012. The net banking proceeds from asset management, for its part, is up 10% in 2013 compared with 2012, to EUR1.832bn.

The ETF provider Invesco PowerShares Capital Management on 27 February announced the listing of the PowerShares BuyBack Achievers TM Portfolio (IPKW) on the Nasdaq. The vehicle will provide investors with privileged access to an international portfolio of companies classified as “International BuyBack Achievers TM,” meaning companies which have performed a net reduction of 5% or more to their equities in circulation in the past 12 months. The ETF charges fees of 0.55%.

The total volume in invesment funds in Switzerland in January rose 0.2% compared with the previous month, to CHF754.5bn, the Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) announced on 19 February. Net inflows in the month under review totalled CHF1.4bn. Equity funds posted inflows of CHF976.7bn, bond funds CHF1.15bn, and money market funds have seen net outflows of CHF1.21bn. Hedge funds, for their part, have attracted nearly CHF350m.

In 2013, 141 new funds were domiciled in Italy, compared with 77 the previous year, according to data from Morningstar supplied to Funds People Italia. With 39 new products, Anima was the asset management firm which launched the most funds last year, particularly in the bond category. It is followed by Eurizon Capital, with 31 funds, and Amundi, with 23 funds.

The asset management firm Tendercapital has listed its fund on the Italian platform Online Sim, Bluerating reports. With this new product range, the range on offer from Online Sim tops 3,500 funds from 130 asset management firms.

Boston Partner, the value approach specialist of the Robeco group, is launching a new long/short fund, entitled Robeco Boston Partners Global Long/Short Fund, Hedgeweek reports. The vehicle followed the same investment process as the Robeco Boston Partners Long/Short Research Fund, but with a wider range of global investment opportunities. The new fund, managed by Jay Feeney and Christopher Hart, already responsible for the Boston Partners Global and International Equity fund, will invest at least 40% in undervalued international equities. The Robeco Boston Partners Long/Short Reearch fund, concentrated on US equities, has increased its assets under management to over USD3bn since its launch in 2010.

Regulation is pushing more groups to outsource key functions, but the direction is not all one way. Some asset management houses are outsourcing to fund managers too. Discretionary portfolio managers will benefit as commission-based models crumble, according to the latest edition of The Cerulli Edge-Europe Edition."What is remarkable about our regulation survey findings is the consistency of what is being outsourced most for different bits of legislation,» commented Angelos Gousios, a Cerulli senior analyst. «The AIFMD is very different to EMIR, FATCA (not even a European set of rules), or MiFID II, but updating technology and document production (those key information documents) are the functions most likely to be outsourced"Outsourced fund selection is also growing. This is particularly true in the United Kingdom following implementation of the Retail Distribution Review (RDR)."Even if MiFID II does not result in a commission ban, if the French get their way, other countries may still follow the United Kingdom with their own domestic rules,» said Barbara Wall, Europe research director at Cerulli. «If so, asset managers spy a pan-European opportunity. Advisors will not want to select funds for clients, so they will outsource.»

Trois gérants de Co-operative ont quitté Royal London Asset Management suite à l’intégration des deux sociétés, rapporte Investment Week. Il s’agit de Linda Desforges, Neal Foundly et Daniel Fox.

Stuart Niman, managing director chez BlackRock, quitte la société et abandonne la gestion du BlackRock Cash fund de 586 millions de livres, rapporte FundWeb. Il gérait aussi le fonds BGF Euro Reserve. Les deux produits seront repris par Bea Rodriguez.

Les investisseurs auraient mieux fait d’acheter un fonds de taille moyenne plutôt qu’un gros fonds sur les cinq dernières années dans la catégorie actions income, montre une étude de FE Trustnet citée par le Financial Times fund management. Un portefeuille équipondéré des principaux fonds UK Equity Income a dégagé 88 % depuis janvier 2009, tandis que le fonds moyen a produit 104 %.

L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 7256 milliards d’euros en décembre 2013, contre 7042 milliards en septembre 2013, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Cette évolution résulte à parts presque égales de la hausse de la valeur des titres et de celle des émissions nettes. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 844 milliards d’euros à 818 milliards. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 107 milliards d’euros au quatrième trimestre2013, tandis que les rachats de titres d’OPCVM monétaires sont ressortis à 23 milliards. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 5,1% en décembre 2013 et les souscriptions nettes se sont élevées à 15 milliards d’euros au quatrième trimestre 2013. Dans le cas des fonds «actions», ce taux s’est inscrit à 7% et les souscriptions nettes sont ressorties à 42 milliards d’euros sur la même période. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 9,2% et les souscriptions nettes à 30 milliards d’euros.

Man Group accélère sa recherche d’une acquisition, rapporte le Financial Times. L’objectif est de diversifier ses revenus et de ne plus trop dépendre de son fonds vedette AHL (12,5 milliards de dollars).La société de gestion alternative possède 550 millions de dollars de surplus de capitaux et, selon des personnes proches du dossier, distribuera l’argent aux actionnaires si elle ne trouve pas de cible.Man Group aimerait plutôt acquérir une société de gestion traditionnelle plutôt qu’une autre société de hedge funds, et s’intéresse particulièrement au marché des Etats-Unis.

Jamie Gleeson a rejoint State Street en février en tant que managing director et responsable des relations avec les hedge funds pour l’Europe, le Moyen Orient et l’Afrique, selon eFinancial News.D’après son profil LinkedIn, Jamie Gleeson a travaillé de 2007 à 2013 chez Bank of America en Asie Pacifique en tant que responsable des hedge funds auprès des consultants. Auparavant, il est passé chez Morgan Stanley, Goldman Sachs et Lehman Brothers.

A la suite du départ de Mailesh Shah, présent chez Mercer depuis 25 ans, le cabinet de conseil a nommé Ben Gunnee en tant que nouveau responsable du conseil en investissement pour le Moyen-Orient et l’Afrique, révèle Asian Investor.Ben Gunnee prend un rôle élargi par rapport à Mailesh Shah, devenant responsable de l’activité «investissement» pour l’Inde, le Moyen-Orient, la Turquie et l’Afrique. Il aura pour mission de distribuer et promouvoir les solutions d’investissement de Mercer dans ces marchés, partageant son temps entre Dubaï et Londres. Précédemment, Ben Gunnee était directeur Europe de Mercer Sentinel, entité qui conseille les clients sur les opérations d’investissement et l’exécution.

MainFirst, le gestionnaire d’actifs basé à Francfort, vient de lancer ce qu’il qualifie de premier funds Ucits investissant dans les CLO (collateralized loan obligations), dévoile Citywire global. Baptisé MainFirst CLO Investment Grade Fund, ce véhicule domicilié au Luxembourg va se concentrer en priorité sur la partie «investment grade» du marché CLO, les prêts seniors garantis (senior secured loans) représentant 90 % à 95 % de l’exposition du portefeuille. Ce fonds sera géré par le responsable du crédit corporate, Norbert Adam, aux côtés des gérants de fonds Klaus Ripper, Michael Hombach et Stamatia Hagenstein.

Boston Partners, le spécialiste de l’approche value du groupe Robeco, a lancé un nouveau fonds long/short, baptisé Robeco Boston Partners Global Long/Short Fund, révèle Hedgeweek. Ce véhicule présente le même processus d’investissement que le Robeco Boston Partners Long/Short Research Fund mais avec une palette d’opportunités d’investissement mondiales plus large.Géré par Jay Feeney et Christopher Hart, déjà en charge des fonds Boston Partners Global et International Equity, ce nouveau fonds investira au à hauteur d’au moins 40 % dans des actions internationales sous-évaluées.Le fonds Robeco Boston Partners Long/Short Research, concentré sur les actions américaines a porté ses actifs sous gestion à plus de 3 milliards de dollars depuis son lancement en 2010.

Après Amundi, Morgan Stanley! La banque américaine vient de signer un accord de partenariat avec ERI Scientific Beta, le fournisseur d’indices smart beta, portant sur la réplication des indices smart beta. Concrètement, la banque américaine a signé une licence de réplication mondiale (Global Replication License) portant sur l’évaluation approfondie du risque et de la performance de tous les indices «Scientific Beta» ainsi que sur la possibilité de développer des indices utilisant l’offre complète de «Scientific Beta» sur la plateforme dédiée de Scientific Beta.Avec cette licence, Morgan Stanley peut désormais répliquer les indices Scientific Beta et aura la capacité de partager l’information avec l’ensemble des contreparties d’un fonds ou d’un mandat concernant la reproduction d’un indice Scientific Beta. En outre, la plateforme ERI Scientific Beta permettra à la banque américaine d’avoir accès à une offre élargie d’indices smart beta et des outils de sélection, de tracking et d’évaluation de ces indices avec une totale transparence et sans aucun coût additionnel lié à l’utilisation des données de Scientific Beta.

Selon un rapport publié le 18 février par Moody’s, les fonds monétaires américains ont réduit de 18 % leur exposition aux établissements financiers européens à fin décembre 2013. «L’exposition des fonds de trésorerie américains aux banques européennes a diminué en décembre pour atteindre son niveau le plus bas en 2013», précise Yaron Ernst, directeur général du groupe Managed Investments chez Moody’s. De fait, pour les fonds domiciliés aux Etats-Unis, l’exposition globale aux institutions financières européennes représente 25 % de leurs investissements totaux (soit 168 milliards de dollars) à fin décembre, contre 28% (ou 186 milliards de dollars) à fin septembre. Cette exposition avait même atteint 205 milliards de dollars fin novembre, soit 30 % de leurs encours totaux. Pour autant, «malgré une période prolongée de taux d’intérêt bas et d’incertitude persistante sur la réglementation», les fonds monétaires domiciliés aux Etats-Unis ont enregistré une croissance de 2,9 % de leurs actifs sous gestion à 677 milliards de dollars à fin décembre, contre 658 milliards de dollars à fin septembre.Les fonds de trésorerie euro et sterling ne sont pas en reste, ces derniers ayant également réduit leurs expositions de 8 % et 6% respectivement, note l’agence de notation. En revanche, ces fonds enregistrent une baisse sensible de leurs encours à fin décembre. Ainsi, les fonds monétaires libellés en euros ont accusé une diminution de 6,5 % (soit une baisse de 4,3 milliards d’euros) de leurs actifs sous gestion au quatrième trimestre pour atteindre 62,5 milliards d’euros, soit «leur niveau le plus bas en douze mois, principalement dû à des rachats de fin d’année», observe Yaron Ernst. L’exposition globale de ces fonds aux institutions financières européennes a diminué de 4,1 milliards d’euros, à 23,5 milliards d’euros, au cours du quatrième trimestre, représentant désormais 38 % de leurs actifs sous gestion contre 41 % au trimestre précédent.Quant aux fonds de trésorerie en sterling, ils ont continué de connaître une baisse de leurs actifs gérés au quatrième trimestre. Ils ont ainsi perdu 2,8 milliards de livres (-2,8 %) d’actifs sous gestion au dernier trimestre pour atteindre leur niveau le plus bas en 2013 à 97,1 milliards de livres. Au quatrième trimestre, l’exposition globale de ces fonds aux banques européennes a connu une baisse de 5,4 milliards de livres, à 42,3 milliards de livres, représentant désormais 43,6 % de leurs actifs sous gestion totaux contre 47,8 % au troisième trimestre.

Ancien pôle de gestion d’actifs de Lehman Brothers, Neuberger Berman se porte plutôt bien aujourd’hui. « Nous avons des performances solides, des clients heureux et de bons flux », se félicite George Walker, directeur général, dans un entretien au Financial Times fund management. L’une des clés de son succès est la structure de la société, détenue par 400 employés. « Les recrutements sont infiniment plus faciles, notamment pour les gérants de portefeuille. Cela donne aux gens énormément confiance dans le fait qu’ils vont pouvoir se concentrer sur la gestion », explique George Walker. L’an passé, la société a recruté des professionnels chez ING Investment Management et JPMorgan. Elle est désormais en train de bâtir une équipe dette haut rendement. L’article indique aussi que les encours sous gestion en Europe de Neuberger Berman ont quadruplé en cinq ans, tandis que les actifs gérés dans les fonds Ucits européens sont passés d’un peu moins d’un milliard de dollars à 16 milliards de dollars.