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28/02/2014

Permira acquiert le gérant de fortune Tilney auprès de Deutsche Bank

La société européenne de capital investissement Permira a annoncé le 27 février l’acquisition auprès de Deutsche Bank du gérant de fortune britannique Tilney, présent à Birmingham, Édimbourg, Glasgow et Liverpool. Sous réserve du feu vert des autorités de régulation, Permira entend par la suite fusionner Tilney avec Bestinvest, une société de conseil en investissement tombé dans son escarcelle en novembre 2013, pour ainsi créer un leader de la gestion de fortune au Royaume-Uni. De fait, le nouvel ensemble cumulera 9 milliards de livres d’actifs gérés, conseillés et administrés. Fondé en 1836, Tilney affiche 3,5 milliards de livres d’actifs gérés ou conseillés. Pour sa part, Bestinvest, créé en 1986, détient 5,1 milliards de livres d’encours.L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait être finalisée au deuxième trimestre 2014.
28/02/2014

Les encours d'Union Investment dépassent les 200 milliards d'euros

Les actifs sous gestion de Union Investment s’inscrivaient fin 2013 à 206,2 milliards d’euros contre 190,5 milliards d’euros à fin 2012, selon un communiqué publié le 27 février.La collecte nette s’est élevée à 10,1 milliards d’euros contre 9,9 milliards d’euros l’année précédente. Du côté de la clientèle retail, la collecte nette s’est inscrite à 3,7 milliards d’euros contre 1,1 milliard d’euros l’année précédente. Du côté institutionnel, la collecte nette s'élève à 6,4 milliards d’euros contre 8,8 milliards d’euros l’année précédente. Union Investment souligne le succès rencontré auprès de la clientèle retail par les fonds multi-classes d’actifs qui ont engrangé une collecte nette de 2,2 milliards d’euros, un montant jamais vu jusqu’ici.Le bénéfice avant impôts de l’exercice écoulé ressort à 399 millions d’euros contre 307 millions d’euros pour l’exercice 2012.
28/02/2014

SwissLife Banque Privée renforce son équipe de banquiers privés

SwissLife Banque Privée a recruté deux banquiers privés : Hanna Baalbaki et Romain Quillot. Ils intègrent une équipe de 15 banquiers privés dirigée par Mathieu Breton, directeur Commercial de SwissLife Banque Privée. Ces embauches s’inscrivent dans le cadre de la politique de développement commercial mise en place avec l’arrivée de Mathieu Breton début 2013, qui vise à augmenter le nombre de banquiers privés tout en recrutant aussi des profils atypiques, en vue d’approcher de nouveaux segments de clientèle.Hanna Baalbaki, 31 ans, occupe désormais le poste de banquier privé développeur et a pour mission d’accroître un portefeuille auprès d’une clientèle patrimoniale haut de gamme, notamment les chefs d’entreprise. Elle travaillait depuis 2010 au sein du département de l’ingénierie patrimoniale chez Société Générale Private Banking France où elle occupait le poste de développeur sur la clientèle fortunée puis ingénieur patrimonial et financier en charge du développement des agences dans le périmètre Paris Sud et optimisait la stratégie patrimoniale, fiscale et financière de dirigeants d’entreprise dans le cadre d’opérations de cession de leur structure (cession, transmission, LBO...). Romain Quillot, 25 ans, est recruté en qualité de banquier privé et a pour principale mission de promouvoir l’offre patrimoniale de la banque privée à un portefeuille clients fortunés. Depuis 2011, il occupait un poste de conseiller en investissements auprès de la clientèle privée d’Oddo & Cie
28/02/2014

Fédéris GA et Mirova s'associent pour promouvoir une gouvernance responsable

Les sociétés de gestion Fédéris Gestion d’Actifs et Mirova ont annoncé jeudi 27 février un partenariat dont l’objectif est de renforcer la politique de vote et de développer une démarche d’engagement avec les entreprises. En pratique, Fédéris s’appuiera sur l’activité de conseils de Mirova, filiale de Natixis Asset Management dédiée à l’investissement responsable, et bénéficiera du support technique de l’équipe de Mirova dédiée à l’analyse environnementale et sociale, à la gouvernance, au vote et à l’engagement.Ce partenariat intervent dans le cadre d’un plate-forme d’engagement mise en place par Fédéris GA qui a précisément pour objet de réunir des investisseurs institutionnels partageant une vision commune de l’investissement responsable. «Ainsi, permettra-t-elle de mettre en oeuvre des actions d’engagement collaboratives sur les enjeux ESG, de manière flexible, dans le respect des identités et des valeurs de chacun des membres», indique un communiqué.
28/02/2014

Telemus Capital rachète Concentric Capital

La société de gestion de fortune américaine Telemus Capital Partners, basée dans le Michigan et qui propose des solutions d’investissement et du conseil patrimonial à destination d’une clientèle fortunée (HNW), vient d’acquérir la société Concentric Capital, une société de conseil basée à Los Angeles et spécialisée dans les secteurs du sport et du divertissement.Le patron de Concentirc, David Post, qui a créé la société en 2009 après avoir débuté sa carrière dans la gestion de fortune chez Merrill Lynch en 1979, rejoint Telemus en tant qu’associé, conseiller senior et co-président du comité d’investissement de Telemus. Il restera basé à Los Angeles.Cette acquisition permet à Telemus de poursuivre son expansion dans les secteurs du sport et du divertissement, une spécialisation mise en oeuvre récemment par la société.Les actifs sous gestion de Telemus s'élèvent à environ 2,2 milliards de dollars. En août dernier, la société est devenue affiliée au groupe basé à New York Focus Financial Partners, qui a pris une participation minoritaire dans la société.
28/02/2014
Fonds

Acquisition avignonaise d'un OPCI géré par BNP Paribas REIM

L’OPCI Shopping Property Fund 2 géré par BNP Paribas REIM France a acquis auprès de la société Immochan France un parc d’activité commercial situé à Avignon et composé de 12 cellules commerciales d’environ 13 000 m² au total, louées notamment à C&A, Intersport et Kiabi.
Fonds
28/02/2014

L'assurance vie a bien contribué aux bons résultats du CM-CIC

Les résultats annuels du Crédit Mutuel-CIC présentés hier font ressortir un chiffre d’affaires de l’assurance-vie de 10 milliards d’euros (+21%) en 2013, rapporte L’Agefi. En assurance vie et capitalisation, la collecte nette s'élève à 1,8 milliard d’euros. Soit 17% de la collecte nette de l’ensemble du marché français en 2013.Le résultat net comptable a progressé de plus de 21% à 2,2 milliards d’euros - alors qu’il avait stagné en 2012. Une performance due à la croissance de 4% du produit net bancaire (PNB), à 12 milliards d’euros.
28/02/2014
Fonds

Hedge funds : hausse des souscriptions en provenance des family offices

Les hedge funds ont enregistré en 2013 une hausse des souscriptions nettes en provenance de la gestion de fortune pour particuliers, note Preqin dans une récente étude. D’après un sondage mené auprès de plus de100 gérants de fonds alternatifs, 50 % ont déclaré avoir constaté une hausse des souscriptions en provenance des family offices par rapport à l’année précédente. Si la hausse des flux en provenance de cette clientèle a été constatée dans toutes les régions, elles est la plus forte en Europe (55 % des répondants). L’allocation moyenne des family offices dans le monde en hedge funds se situe à fin 2013 à 19,5 %, contre 16,6% fin 2012, précise Preqin. La gestion de fortune a également contribué à la hausse des souscriptions, ont constaté 34 % des gérants de fonds. Une progression des souscriptions a également été constatée en provenance de la clientèle institutionnelle. 41 % des gérants de fonds alternatifs ont vu les flux nets augmenter. Au total, tous souscripteurs confondus, les souscriptions nettes des hedge funds ont atteint 300 milliards de dollars en 2013, portant à 2.600 milliards de dollars les encours des hedge funds à la fin d’année. Pour 2014, les gérants de hedge funds voient l’avenir en rose. 73 % s’attendent à ce que le secteur vive une bonne année et 83 % anticipent une croissance des encours au cours de l’année.
Fonds
28/02/2014
Fonds

Les gros fonds victimes de leur succès

En gestion active, il est tentant de faire grossir les fonds. Mais cela se fait parfois au détriment de la performance, observe le Financial Times. Ainsi, le plus gros fonds de grandes capitalisations américaines aux Etats-Unis, American Funds Growth Fund of America de Capital Group, avec ses 135 milliards de dollars d’encours, affiche des performances très moyennes. Sur les cinq dernières années, il se classe 399ème sur 1.000 fonds grandes capitalisations en termes de performance. Au fur et à mesure que le fonds grandissait, sa performance chutait, devenant victime de son propre succès. Un autre bon exemple de fonds qui a perdu de son éclat alors qu’il grossissait est le M&G Recovery Fund. Le problème des gros fonds est qu’il leur faut plus de temps pour bâtir une position, alors qu’un petit fonds est beaucoup plus agile. De plus, les gros fonds doivent détenir davantage de grandes capitalisations au détriment des petites.
Fonds
28/02/2014
Fonds

Les fonds spécialisés dans les infrastructures devraient investir davantage en 2014

Les fonds non cotés spécialisés dans les infrastructures devraient investir davantage en 2014 que l’an dernier. C’est ce que révèlent les derniers chiffres publiés par Preqin. Le montant de capitaux disponibles (dry powder) atteint un niveau record avec 98 milliards de dollars et 44 % des gérants prévoient de revoir à la hausse leurs investissements par rapport à 2013, indique l’institut de recherche. Malgré cette évidente envie d’investir davantage, les gérants sont inquiets de ne pas trouver l’actif idéal pour leurs investissements. 77 % des gérants jugent le secteur plus concurrentiel qu’auparavant et 29 % s’attendent à ce que le marché devienne plus cher, poussant les prix des actifs vers le haut. D’un point de vue sectoriel, les gérants de fonds non cotés spécialisés dans les infrastructures s’attendent à ce que les meilleures opportunités se trouvent dans l'énergie, les transports et les énergies renouvelables, indique Preqin.
Fonds
28/02/2014

Centrum Bank recruits a former head from Swiss & Global AM

P { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg bank Centrum Bank has recruited Giovanni Leonardo, who on 1 March becomes the new chief investment officer (CIO) at the firm. Leonardo, who will also have a seat on the board at the bank, was previously Head Multi-Asset Class Solutions at Swiss & Global Asset Management, Finews reports.
28/02/2014

Milan may list open-ended funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The Milan stock exchange is reported to have set up a market segment which would allow for trading of open-ended funnds, according to leaks in Bluerating. The ball is in the court of the Bank of Italy, which needs to make a few regulatory changes to allow for this “revolution.”
28/02/2014

London remains the most expensive office property market in the world

P { margin-bottom: 0.08in; } The West End of London remains the most expensive office property market in the world, ahead of the business district of Hong Kong. According to the study Office Space Accross the World 2014, conducted by Cushman & Wakefield, and which compares the costs of occupying office space in 143 cities in 67 countries, London in 2013 profited from sustained demand from users and a scarcity of supply of available quality office properties to consolidate its lead. “Accentuating the competition between businesses to locate in the most prestigious sites in the British capital, this rarity explains 5% of the increase in rent in the West End in 2013,” says Ludovic Delaisse, director of the office department at Cushman & Wakefield France. The increase has allowed it to close the gap with the best offers in the central business district of Hong Kong, which have remained stable. In Paris, the third-largest office market in Europe, after the United Kingdom and Russia, rents are down slightly year on year, primarily reflecting the very limited number of transactions involving top-of-the line assets.
28/02/2014

S&P relève sa perspective sur la Belgique

Standard & Poor’s a relevé vendredi la perspective de la note de crédit de la Belgique de négative à stable, invoquant les progrès réalisés dans la réforme de l’Etat et de l'économie. L’agence de notation a également confirmé la note souveraine belge, située à AA.
28/02/2014

La Bourse de bitcoins Mt.Gox dépose le bilan

Mt.Gox, autrefois principale plate-forme d'échange de la monnaie virtuelle bitcoin, s’est placée sous la protection de la loi sur les faillites au Japon. Elle affiche 6,5 milliards de yens (64 millions de dollars) de passif exigible. Fondée par un Français à Tokyo, Mt.Gox a cessé ses activités après avoir perdu 750.000 bitcoins de ses clients et 100.000 qui lui appartenaient en propre. La plate-forme aurait été victime d’une cyberattaque.
28/02/2014

L'inflation en zone euro dépasse les prévisions

L’inflation en zone euro a augmenté un peu plus rapidement que prévu en février et au même rythme qu’en décembre et janvier, à 0,8%, contre un consensus à 0,7%, selon l’estimation flash publiée ce matin par Eurostat. L’inflation sous-jacente, elle, s’affiche à 1,0% sur un an après 0,8% le mois prédédent. La publication de la statistique a fait grimper l’euro au-dessus de 1,38 dollar. Ce chiffre reste cependant bien en-deçà de l’objectif de la Banque centrale européenne (BCE) d’une inflation en-dessous mais proche de 2%. Les investisseurs attendent maintenant la réaction de la BCE lors de sa réunion mensuelle du 6 mars prochain, où seront dévoilées pour la première fois les perspectives économiques et d’inflation de la banque centrale pour 2016.
Photo : Fotolia
28/02/2014

La Fed continuera à réduire progressivement ses rachats d'actifs

La Réserve fédérale continuera à réduire progressivement ses rachats d’actifs, selon sa présidente Janet Yellen lors d’une audition devant le Sénat. La Fed ne voit pas la nécessité de liquider rapidement ce portefeuille, a-t-elle ajouté. L'échéance de l’automne cadre avec les anticipations du marché, qui table sur un tapering de 10 milliards de dollars supplémentaires chaque mois. Janet Yellen a par ailleurs estimé qu’il était difficile, dans les dernières statistiques économiques mitigées aux Etats-Unis, de distinguer ce qui relève des perturbations météorologiques.
28/02/2014

L'AMF perd un membre de sa commission des sanctions

Françoise Bonfante a renoncé à sa fonction de membre de la commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers,selon un communiqué du ministre des Finances Pierre Moscovici. Approuvée par ce dernier, cette nomination avait suscité une polémique en raison des fonctions de l’intéressée au sein d’UBS. Pierre Moscovici «tient à rappeler que Mme Françoise Bonfante avait été nommée en raison de ses compétences professionnelles et de son expérience dans le domaine de la réglementation des marchés financiers». UBS France a jugé «inacceptable» de voir d’anciens salariés «stigmatisés publiquement (…), dans le cadre d’une affaire toujours en cours d’instruction et sur la seule foi d’allégations vivement contestées».
28/02/2014

L'économie du Brésil rebondit au dernier trimestre

L'économie brésilienne a échappé à la récession fin 2013, enregistrant une croissance plus forte qu’attendu du PIB au dernier trimestre, à 0,7% (après -0,5% au trimestre précédent), selon l’agence officielle des statistiques IBGE. L’estimation médiane des économistes interrogés par Reuters donnait une expansion limitée à 0,3%. Sur l’ensemble de l’année 2013, l'économie du pays le plus peuplé d’Amérique du Sud a progressé de 2,3% après une hausse de 1% en 2012 et 2,7% en 2011.
28/02/2014

Le FMI va envoyer une délégation en Ukraine

Le nouveau gouvernement ukrainien a adressé une demande d’aide au FMI. Celui-ci y a répondu en annonçant l’envoi dans les prochains jours d’une délégation dans le pays. «Cela va permettre au FMI (...) d’ouvrir des discussions avec les autorités sur les réformes à entreprendre et qui pourraient servir de base à un programme soutenu par le Fonds», selon sa directrice générale Christine Lagarde. «Il n’y pas d’autre alternative pour nous que de prendre des mesures extrêmement impopulaires», a déclaré le nouveau Premier ministre Arseni Iatséniouk.
28/02/2014

Angela Merkel laisse peu d'espoir à la Grande-Bretagne

«Certains attendaient que mon discours ouvre la voie à une réforme fondamentale de l’architecture européenne de nature à satisfaire tous les souhaits britanniques supposés ou réels, a indiqué Angela Merkel hier à Londres devant les parlementaires. J’ai peur qu’il y ait une déception». «D’autres attendaient l’exact contraire et espéraient que j’allais délivrer, ici à Londres, le message clair et simple que le reste de l’Europe était prêt à payer n’importe quel prix pour conserver la Grande-Bretagne dans l’Union européenne. Je crains que ces espoirs soient déçus», a-t-elle ajouté.
28/02/2014

Les problèmes de Pimco affectent Allianz

L’assureur anticipe pour 2014 un bénéfice d’exploitation voisin de 10 milliards d’euros, comme en 2013. La contribution de la division gestion d’actifs, dont Pimco est le principal représentant, est susceptible de diminuer. Le gestionnaire américain a pâti d’une décollecte de 41 milliards de dollars sur son fonds phare Pimco Total Return l’an dernier. Pimco a enregistré début 2014 le départ de Mohamed El-Erian, co-responsable des investissements avec Bill Gross. Mais la gouvernance de Pimco n’est pas un «one-man show», a précisé le directeur général d’Allianz Michael Diekmann, alors que le FT a rapporté le souhait de certains actionnaires d’Allianz de voir la compagnie exercer une surveillance plus rapprochée sur sa filiale américaine.
28/02/2014

La croissance espagnole est révisée en baisse

La croissance du PIB en Espagne a été révisée de 0,3% à 0,2% au quatrième trimestre, selon les données officielles publiées jeudi. Sur un an, le recul du PIB a également été révisé à -0,2% contre -0,1% en première estimation.
28/02/2014

Citadel perd son responsable des fonds macro

Le quotidien avance que Kaveh Alamouti, recruté par le gestionnaire alternatif en 2008 auprès de Moore Capital afin de mettre en place la gestion global macro au sein de Citadel, se retire du groupe afin de se consacrer à la gestion de son propre family office. Le sortant assurait la gestion d’un fonds de 250 millions fermé aux investisseurs extérieurs.
28/02/2014

Stifel Financial lorgne Oriel Securities

La société américaine, qui a dépensé plus d’un milliard de dollars en 25 opérations de croissance externe depuis l’arrivée à sa tête de Ron Kruszewski en 1997, serait en négociations pour le rachat du courtier londonien, détenu par sa centaine de salariés. Stifel a notamment mis la main l’an passé sur Keefe, Bruyette & Woods (KBW). La signature d’une transaction n’est pas encore acquise.
28/02/2014

Le crédit reste déprimé en zone euro

Les chiffres de M3 publiés hier montrent que les prêts aux entreprises non financières continuent de reculer sur un an en janvier même si les banques n’ont plus besoin de réduire leur bilan au 31 décembre en vue de la préparation de la revue de qualité des actifs de la BCE.
Markit 1

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