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Asset Management
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21/02/2014

New head of Newton Capital Management for North America

Newton, part of BNY Mellon, has hired Jim Wylie as head of North America for Newton Capital Management responsible for leading and developing Newton’s North American distribution and client servicing business. Based in New York, he reports to Helena Morrissey, CEO of Newton Investment Management.Jim Wylie was most recently chief marketing officer and executive managing director of Turner Investment Partners. Prior to that, he was global head of sales at Acadian Asset Management.
21/02/2014

JPMorgan AM to launch its first ETFs

JPMorgan Asset Management is preparing to launch ETFs in first half 2014, and is investing heavily in the preparations for this launch, Ignites reports, citing executives at the firm. “What is driving us is that we have clients who would like to see us managing ETFs,” says Bob Deutsch, head of ETF business at JPMorgan. The firm is expected to obtain the approval of the authorities to launch ETFs in the next few weeks. Its first product is not expected to be active. The firm has submitted an application for a global smart beta equity ETF in October. But over the long term, JPMorgan will focus on actively-managed ETFs.
21/02/2014

Neuberger Berman launches an absolute return bond fund

Neuberger Berman Group is proposing a new global strategy, the Neuberger Berman Unconstrained Bond Fund, an absolute return fund which seeks to profit from market inefficiencies. The fund will use the full spectrum of credit and securitisation, with total flexibility on duration (positive, negative or neutral). The fund will be managed by Andy Johnson, the head of global investment grade bonds, Jon Johnson, a senior portfolio manager based in London, and managing directors Thomas Bardas, David Brown, Ugo Lancioni and Thomas Marthaler.
21/02/2014

ING IM recruits a new credit manager

ING Investment Managers (IM) has recruited Evan Moskovit, from Sheperd Financial Partners, to the position of global head of investment grade credit, Citywire Global reports. Moskovit, who had been based in Boston, officially joined the Netherlands asset management firm in December, and has already taken up his role as fund manager. According to the website, Moskovit has taken charge of managing the ING (L) Renta Fund Global Investment Grade Credit fund, which had previously been managed for the interim by Roel Jansen following the departure of Anders Arendal in May 2013. Moskovit, who has 26 years of experience in the asset management sector, previously served as chief investment officer and head of portfolio managers at Sheperd Financial Partners, after spending 14 years as head of fixed income at Sun Capital Advisors.
21/02/2014

UBS gathered the largest net ETF/ETP inflows in January

In January, UBS gathered the largest net ETF/ETP inflows in Europe with USD1.8bn, followed by iShares with USD1.3bn and Lyxor with USD1.2bn net inflows, according to ETFGI. Meanwhile, ZKB experienced the largest net ETF/ETP outflows in January with USD223m, followed by Deka with USD179m.ETFs and ETPs listed in Europe received net inflows of USD5.4 billion in January 2014. They were composed of equity ETFs/ETPs gathering net inflows of USD4.0bn, followed by fixed income ETFs/ETPs with net inflows of USD2.1bn, while commodity ETFs/ETPs experienced net outflows of USD705m.The pattern for net flows in January was very different for ETFs and ETPs listed in the United States which suffered net outflows of USD15.5 billion with equity ETFs/ETPs having the largest net outflows of USD 15.9 bn, followed by commodity ETF/ETP net outflows of USD1.2bn, while fixed income ETFs/ETPs gathered net inflows with USD566m.
21/02/2014

Progression de 28,6% de la collecte de Rathbones

Rathbone Brothers a enregistré l’an dernier une collecte nette de 2,7 milliards de livres, en progression de 28,6% par rapport à l’année précédente, selon les résultats annuels provisoires.Les actifs sous gestion ont ainsi augmenté de 22,2% sur l’année, passant de 18 milliards de livres à 22 milliards de livres à fin 2013.Le bénéfice avant impôts de l’exercice écoulé au 31 décembre s’inscrit à 44,2 millions de livres, en hausse de près de 15% par rapport à l’année précédente.
21/02/2014
Fonds

UBS affiche la plus forte collecte d’ETF/ETP en janvier

En janvier 2014, UBS a enregistré des souscriptions nettes de 1,8 milliard de dollars sur des ETF et ETP, soit la plus forte collecte du mois en Europe, selon ETFGI. Le groupe suisse est suivi par iShares avec 1,3 milliard de dollars et Lyxor avec 1,2 milliard de dollars.A l’inverse, ZKB a subi les plus forts rachats de janvier, avec 223 millions de dollars, devant Deka (-179 millions de dollars).Le marché européen des ETF et ETP dans son ensemble a enregistré en janvier des souscriptions nettes de 5,4 milliards de dollars. La collecte a été tirée par les ETF/ETP actions, avec 4 milliards de dollars, suivis par les produits obligataires (+2,1 milliards de dollars).Aux Etats-Unis, en revanche, les ETF et ETP ont accusé des rachats nets de 15,5 milliards de dollars, dont 15,9 milliards de dollars de sorties sur les produits actions.
Fonds
21/02/2014

Northern Trust renforce son pôle family office à Londres

Northern Trust a renforcé son équipe londonienne dédiée aux family offices avec deux nouveaux recrutements. John Elder est ainsi nommé au poste nouvellement créé de managing director et conseiller en investissements senior pour les solutions mutli-manager. John Elder sera notamment en charge du conseil aux family offices et aux structures proches pour la création et le suivi de programmes d’investissement complexes.Avant de rejoindre Northern Trust, John Elder a eu notamment des activités de conseil auprès de family offices et d’investisseurs isntitutionnels.Jonathan Lidster a été recruté en qualité de stratégiste senior en gestion de fortune, responsable des relations clients et promoteur des solutions de gestion de fortune dans la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique).Jonathan Lidster était précédemment conseiller indépendant auprès d’un family office à Londres.
21/02/2014

JO Hambro remanie son équipe de gestion actions au Royaume-Uni

JO Hambro Capital Management (JOHCM) a réorganisé son équipe de gestion actions au Royaume Uni fin 2013, croit savoir Citywire Global. Ainsi, Alex Savvides a abandonné son rôle de «support manager» pour le fonds UK Growth Fund – qui continue d’être géré Mark Costar – pour se concentrer exclusivement à la gestion du UK Dynamic Fund. Alex Savvides est remplacé sur le UK Growth Fund par Vishal Bhatia qui, à son tour, abandonne son rôle de «support manager» à Alex Savvides sur le UK Dynamic Fund. L’analyste Tom Matthews, qui a rejoint JO Hambro en novembre 2013, va désormais assurer ce rôle de support auprès de Alex Savvides.
21/02/2014

BNP Paribas IP étoffe son équipe marketing institutionnelle

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), la branche de gestion d’actifs de la banque éponyme, vient de renforcer son équipe marketing institutionnelle, basée à Londres, avec deux nouvelles arrivées.La société de gestion a ainsi recruté Kate Hudson au poste de responsable du marketing européen institutionnel. Précédemment, elle a successivement piloté les activités marketing chez Prudential Group, AIG Investments et Pinebridge Investments.Dans le même temps, Gaurav Tandon rejoint BNPP IP en provenance de HSBC au poste de spécialiste du digital. Chez HSBC Global Banking and Markets Group, il officiait en tant que responsable senior du marketing digital, en charge de la stratégie de marketing digital et de la vision digitale de la banque.
21/02/2014

Amundi perd un responsable des actions internationales

Paul-Georges Moucan, senior fund manager au pôle actions internationales à Londres, a quitté Amundi fin 2013 pour poursuivre d’autres opportunités, a déclaré à NewsManagers un porte-parole de la société de gestion, confirmant une information de Citywire Global. De fait, son profil LinkedIn indique qu’il a quitté son poste en octobre 2013. «Ce départ s’est réalisé dans le cadre de la réorganisation de l'équipe actions de Londres», a-t-on précisé chez Amundi.Après avoir débuté sa carrière chez Crédit Lyonnais Asset Management, de 1998 à 2003, Paul-Georges Moucan avait rejoint en 2004 Crédit Agricole Asset Management, devenu par la suite Amundi. Pour mémoire, en juillet 2013, Amundi avait annoncé le recrutement de Nicholas Melhuish, un ancien d’UBS Global Asset Management, au poste de responsable actions internationales à Londres (lire NewsManagers du 2 juillet 2013).
21/02/2014

ING IM renforce son équipe dans les pays nordiques

ING Investment Management (ING IM) a annoncé, le 20 février, le recrutement à Stockholm de Martin Philip avec la mission d’assurer le service clients et la promotion de ses offres d’investissement dans les marchés d’Europe du Nord. L’intéressé travaillera en lien étroit avec l’équipe en charge du développement de l’activité dans ces pays tout en se concentrant en particulier sur le marché suédois.De nationalité suédoise, Martin Philip compte 13 années d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs. Avant de rejoindre ING IM, il occupait la fonction de responsable de la distribution et du support client chez Skandia Investment Groupe au Royaume-Uni.
21/02/2014

ING IM recrute un nouveau gérant crédit

ING Investment Managers (IM) vient de recruter Evan Moskovit, en provenance de Sheperd Financial Partners, au poste de responsable mondial du crédit investment grade, rapporte Citywire Global. Evan Moskovit, qui était basé à Boston, a officiellement rejoint le gestionnaire d’actifs néerlandais en décembre et a d’emblée occupé son rôle de gérant de fonds. Selon le site d’information, Evan Moskovit aurait ainsi pris en charge la gestion du fonds ING (L) Renta Fund Global Investment Grade Credit, jusque-là géré à titre intérimaire par Roel Jansen suite au départ en mai 2013 d’Anders Arendal. Evan Moskovit, qui affiche 26 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, a occupé précédemment le poste de directeur des investissements et responsable des gérants de portefeuille chez Sheperd Financial Partners, après avoir officié pendant 14 ans comme responsable du fixed income chez Sun Capital Advisers.
21/02/2014

Partners Group prend la majorité du mexicain Fermaca

La société d’investissement suisse Partners Group a pris, pour le compte de ses clients, une participation majoritaire dans le mexicain Fermaca, un fournisseur d’installations d’infrastructures dans le domaine du gaz. Le prix d’acquisition est de 750 millions de dollars, financé par le biais d’une combinaison de fonds étrangers mezzanine et de fonds propres, selon un communiqué publié le 20 février.Partners Group et la direction de l’entreprise mexicaine prévoient de nouveaux investissements ces prochains mois. Dans un proche avenir, la construction de divers nouveaux gazoducs sera mise au concours au Mexique et Fermaca est très bien positionné pour en profiter.
21/02/2014

Susan Wagner de BlackRock proposée au board de Swiss Re

Le groupe Swiss Re a annoncé le 20 février à l’occasion de la publication de ses résultats annuels que son conseil d’administration propose l'élection de Susan Wagner, associé fondateur de BlackRock et qui siège déjà à l’organe de surveillance du groupe américain.Swiss Re annonce également la nomination de David Cole, jusqu’ici responsable de la gestion des risques (CRO), au poste de directeur financier (CFO). Il succèdera ainsi à George Quin, qui a annoncé en décembre son départ pour Zurich Insurance, à compter du 1er mai. David Cole avait rejoint Swiss Re en 2011, après avoir occupé les fonctions de CRO et de CFO auprès de la banque néerlandaise ABN Amro. Son fauteuil actuel sera repourvu en temps voulu.
21/02/2014

Augmentation de 6% des actifs sous gestion du groupe BCV

Les actifs sous gestion du groupe BCV se sont inscrits en hausse de 6% ou 4,7 milliards de francs suisses l’an dernier pour s'établir à 83,9 milliards de francs suisses à fin décembre, selon un communiqué publié le 20 février. La collecte nette s’est élevée à 1,6 milliard de francs, les souscriptions d’origine suisse (2,9 milliards de francs) ayant très largement compensé les sorties de fonds offshore (1,3 milliard de francs).Les actifs de la maison-mère ont progressé de 7% à 76,7 milliards de francs, tandis que ceux de Piguet Galland ont reculé de 3% à 7,2 milliards de francs. Le bénéfice net a reculé à de 10% à 280 millions de francs en raison de correctifs de valeurs, provisions et pertes s'élevant à 43 millions de francs, liés notamment au paiement du l’acompte prévu dans le cadre de l’accord fiscal entre la Suisse et le Royaume-Uni et à des provisions passées pour le programme américain de régularisation fiscale.
21/02/2014

Nomination chez CalPERS

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé la nomination avec effet immédiat de Dan Bienvenue au poste de senior investment officer (SIO) pour le portefeuille Global Equity. Dan Bienvenue occupait déjà ses fonctions en intérim après le départ en juin 2013 d’Eric Baggesen, affecté à d’autres fonctions au sein de CalPERS.Dan Bienvenue a rejoint CalPERS en 2004 après avoir occupé les fonctions de gérant de portefeuille senior chez Barclays Global Investors à la tête d’un portefeuille d’actions internationales de 55 milliards de dollars.Dans ses nouvelles fonctions, Dan Bienvenue sera responsable de la mise en œuvre et de la gestion de la stratégie d’investissement pour un portefeuille mondial d’actions totalisant 141,8 milliards de dollars.Les actifs sous gestion de CalPERS s'élèvent actuellement à près de 284 milliards de dollars.
21/02/2014

CNP Assurances accroît ses bénéfices de 8,3 % en 2013

De «bonnes performances 2013». Tel est le constat établi par Frédéric Lavenir, directeur général de CNP Assurances, lors de la publication des résultats annuels du premier assureur vie français. De fait, l’an dernier, la compagnie a dégagé un résultat net part du groupe de 1,030 milliard d’euros, en hausse de 8,3 % sur un an. Son chiffre d’affaires a progressé de 4,6 %, à 27,7 milliards d’euros, tiré principalement par la bonne tenue de ses activités en Amérique latine où son chiffre d’affaires progresse de 4,9 % pour atteindre 3,1 milliards d’euros. En France, en revanche, son activité est nettement moins dynamique, le chiffre d’affaires accusant un repli de 1,8 %, à 21,1 milliards d’euros, «du fait de la baisse du segment épargne euros», explique CNP Assurances. Toutefois, dans l’Hexagone, l’activité unités de compte a progressé de 35,6% avec un chiffre d’affaires qui atteint 1,5 milliard d’euros à fin 2013.Sur le segment assurance-vie capitalisation, CNP Assurances accuse en France une décollecte nette de 348 millions d’euros, dont +423 millions en épargne unités de compte et -771 millions d’euros en épargne euro. Pour l’ensemble du groupe, la collecte nette est demeurée positive à 1,6 milliard d’euros en 2016. Résultat: ses encours moyens ont crû de 2,1 % pour atteindre 298,7 milliards d’euros fin 2013, contre 292,4 milliards fin 2012.
21/02/2014

Groupama : forte progression de l’activité unités de compte en 2013

Groupama a définitivement tourné la page de la crise. Après avoir accusé une perte de 589 millions d’euros en 2012, l’assureur mutualiste a dégagé un résultat net bénéficiaire de 283 millions d’euros en 2013. Son chiffre d’affaires ressort, quant à lui, en recul de 2,3 %, à 13,7 milliards d’euros. Une évolution qui «traduit la stratégie du groupe consistant à privilégier la rentabilité sur le chiffre d’affaires», explique-t-il dans un communiqué.Symbole de cette politique, son chiffre d’affaires en assurance de la personne sur le marché français a accusé une baisse de 7,8 % à 5,6 milliards d’euros, en raison de «la stratégie sélective du groupe qui consiste à privilégier la commercialisation des contrats d’épargne/retraite individuelle en unités de compte (UC) aux dépens des contrats en euros», souligne l’assureur.Une orientation qui semble porter ses fruits. De fait, Groupama a connu une très forte croissance de son activité d’assurance vie orientée sur les UC. Ainsi, en France, sa collecte nette en UC est positive à 260 millions d’euros «grâce à une activité en hausse de 56,8 %», précise l’assureur. Désormais, la collecte brute d’épargne individuelle en UC représente 28 % de sa production et, au global, les encours UC augmentent de 46 % pour représenter 13,3 % des encours d’épargne individuelle, contre 9% au 31 décembre 2012. A contrario, sa collecte nette en France sur les fonds en euros est négative à -1,2 milliard d’euros. En 2014, Groupama entend bien poursuivre sa stratégie de diversification de l’épargne vers l’UC et l’épargne bancaire, «avec une structure cible de collecte de 1/3 euros, 1/3 UC et 1/3 banque», avance la compagnie d’assurance.
21/02/2014

Axa asset management posts EUR8bn in inflows in 2013

Asset management at the Axa group has posted net subscriptions of EUR8bn. But the two affiliates of the insurance group have had very contrasted dynamics. Axa Investment Managers (Axa IM) has earned a net inflows of EUR12bn, primarily from real estate transactions and bond products, while AllianceBernstein has seen a net outflows of EUR4bn. At AllianceBernstein, “net inflows to bond products was more than compensated by a net outflows from equities, primarily to the institutional investment and private client segment,” the Axa group says in a statement. In total, at the end of 2013, assets in the asset management unit at Axa totalled EUR893bn, down 1% compared with 2012. In detail, assets under management at Axa IM are down 1.2%, from EUR554bn at the end of 2012 to EUR547bn at the end of 2013. Assets at AllianceBernstein are down 0.85%, from EUR349bn at the end of 2012 to EUR346bn at the end of 2012. Earnings for asset management were up 3.5% in 2013, to a total of EUR3.46bn. Earnings at Axa IM total EUR1.36bn, up 3%, while those at AllianceBernstein total nearly EUR2.1bn, up by nearly 4%. Lastly, operating profits in the asset management unit have risen by 5.5%, to EUR400m. These operating profits are up by 16.4% at AllianceBernstein, to EUR185m, while they are down by nearly 2%, to EUR216m, at Axa IM.
21/02/2014

Inflows at Rathbones up 28.6%

Rathbone Brothers last year posted a net inflow of GBP2.7bn, up 28.6% compared with the previous year, according to provisional annual results. Assets under management have increased 22.2% for the year, from GBP18bn to GBP22bn as of the end of 2013. Pre-tax profits in the past year as of 31 December totalled GBP44.2bn, up by nearly 15% compared with the previous year.
21/02/2014

JP Hambro reshuffles its equity management team in the United Kingdom

JP Hambro Capital Management (JOHCM) has reshuffled its equity management team in the United Kingdom as of the end of 2013, Citywire Global reports. Alex Savvides has abandoned his role as support manager for the UK Growth Fund, which continues to be managed by Mark Costar, to concentrate exclusively on the management of the UK Dynamic Fund. Savvides is replaced on the UK Growth Fund by Vishal Bhatia, who in turn is abandoning his role as support manager to Savvides on the UK Dynamic Fund. The analyst Tom Matthews, who joined JP Hambro in November 2013, will now take over the support role from Savvides.
21/02/2014

BNP Paribas IP adds to institutional marketing team

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), the asset management arm of the eponymous bank, has added to its instituitonal marketing team, based in London, with two new hires. The asset management firm has recruited Kate Hudson for the position of head of European institutional marketing. She had previously successively led marketing activities at Prudential Group, AIG Investments and Pinebridge Investments. At the same time, Gaurav Tandon joined BNPP IP from HSBC in the position of digital specialist. At HSBC Global Banking and Markets Group, he served as senior head of digital marketing, in charge of digital marketing strategy and the digital vision of the bank.
21/02/2014

Assets under management at BCV group up 6%

Assets under management in the BCV group rose 6%, or CHF4.7bn, last year, to a total of CHF83.9bn as of the end of December, according to a statement released on 20 February. Net inflows totalled CHF1.6bn, as the original Swiss subscriptions (CHF2.9bn) were very largely compensated by outflows from offshore funds (CHF1.3bn). Assets at the parent company rose 7% to CHF76.7bn, while those at Piguet Galland were down 3%, to CHF7.2bn.
21/02/2014

Schroders and Sarasin oppose mark to market

Schroders and Sarasin & Partners have signed a letter, sent to the Financial Reporting Council, the organisation which includes the UK Accounting Standards Board, to oppose mark to market, Financial News reports. They are rallying several asset management firms which are calling for a reform of British accounting standards. These include Railpen, USS Investment Management, Local Authority Pension Fund Forum, London Pensions Fund Authority, Threadneedle Investments, Royal London Asset Management, Governance for Owners, UK Shareholders Assocation and Hermes Equity Ownership Services.
21/02/2014

Northern Trust adds to its family office unit in London

Northern Trust has added to its London-based team dedicated to family offices with two new recruitments. John leder is also appointed to the newly-created position of managing director and senior investment adviser for multi-manager solutions. Elder will be responsible for advising family offices and similar structures for the creation and monitoring of complex investment programmes. Before joining Northern Trust, Elder served in advising to family offices and institutional investors. Jonathan Lidster has been recruited as senior wealth management strategist responsible for client relations, and promoter of wealth management solutions in the EMEA region (Europe, Middle East and Africa). Lidster had previously been an independent aviser to a family office in London.
21/02/2014

Amundi loses a head of international equities

Paul-Georges Moucan, senior fund manager in the international equity unit in London, left Amundi at the end of 2013 to pursue other opportunities, a spokesperson for the asset management firm has told Newsmanagers, confirming reports in Citywire Global. Moucan’s LinkedIn profile indicates that he left his position in October 2013. “The departure took place as part of a reorganization of the equity team in London,” Amundi states. After beginning his career at Crédit Lyonnais Asset Management from 1998 to 2003, Moucan in 2004 joined Crédit Agricole Asset Management, which subsequently became Amundi. In July 2003, Amundi announced the recruitment of Nicholas Melhuish, formerly of UBS Global Asset Management, as head of international equities in London (see Newsmanagers of 2 July 2013).
21/02/2014

S&P évoque le risque de défaut de l'Ukraine

Standard & Poor’s a réduit vendredi la note de l’Ukraine pour la deuxième fois en trois semaines, jugeant que la situation politique s’est nettement dégradée et percevant un risque accru de défaut. La note souveraine a été réduite d’un cran à CCC, assortie d’une perspective négative. «Nous pensons que (la situation actuelle) est source d’incertitude quant à la continuité du soutien financier de la Russie durant 2014 et menace encore plus la capacité de l’Etat à honorer le service de la dette», explique l’agence de notation dans un communiqué. Vendredi midi, le président ukrainien Viktor Ianoukovitch a annoncé vendredi la tenue d’une élection présidentielle anticipée, un retour à la constitution de 2004 avec des pouvoirs présidentiels réduits et la formation d’un gouvernement d’unité nationale.
21/02/2014

Fitch confirme les notes de l'Irlande et de l'Autriche

L’agence de notation Fitch a annoncé vendredi avoir confirmé pour l’Irlande sa note BBB+ avec perspective stable. De même, le AAA de l’Autriche a été maintenu avec perspective stable, malgré les coûts liés à l’assainissement du bilan de la banque nationalisée Hypo Alpe Adria.

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