Les fonds et les gestions de Banca Mediolanum ont enregistré des souscriptions nettes de 240 millions d’euros fin février, portant le total depuis le début de l’année à 413 millions d’euros, rapporte Funds People Italia.

George Dallas, qui était co-responsable de la gouvernance d’entreprise au sein de F&C Investments, a quitté la société de gestion pour “poursuivre d’autres opportunités”, rapporte Financial News, citant une porte-parole de la firme. Selon son profil LinkedIn, il travaille désormais comme conseiller indépendant. Ses fonctions seront reprises par Eugenia Jackston, l’autre co-responsable de la gouvernance, tandis que l’équipe sera renforcée.

Début d’année faste pour Close Brothers Asset Management. A l’issue de son premier semestre clos au 31 janvier 2014, la branche de gestion d’actifs de Close Brothers a quasiment multiplié par trois ses profits pour atteindre 3,2 millions de livres, contre 1,1 million au premier semestre 2013. Sur la même période, ses revenus ont augmenté de 9% pour ressortir à 40,5 millions de livres contre 37,2 millions de livres au premier semestre 2013.Sur l’ensemble des six premiers mois de son exercice fiscal, Close Brothers AM enregistre une hausse de 2 % de ses actifs gérés et conseillés pour atteindre près de 9,3 milliards de livres au 31 janvier 2014. Cette évolution est principalement tirée par la collecte nette qui s’établit à 190 millions de livres sur ce premier semestre tandis que l’effet marché a joué modestement à hauteur de 25 millions de livres.

Ted Scott de F&C Investments a fait valoir ses droits à la retraite après une carrière de 30 ans dans la société, rapporte Investment Week. Il était directeur de la stratégie globale.

Le groupe 3i a annoncé le 11 mars le closing d’une fonds de CLO, le COA Summit, à 416 millions de dollars. Il s’agit du quatrième fonds de CLO levé par 3i Debt Management US, l’entité spécialisée dans la gestion de fonds investissant dans de la dette corporate émise par de grandes et moyennes sociétés américaines.Depuis sa création en 2012, 3i Debt Management US a levé au travers de quatre fonds de CLO un total 1,9 milliard de dollars alors que la demande pour ce type de véhicule reste forte, précise un communiqué.

Neuflize OBC, filiale du groupe ABN Amro, a dégagé un bénéfice net de 48,2 millions d’euros en 2013, en croissance de 7,6 % sur un an, grâce en partie à la vitalité de son activité de gestion d’actifs, rapporte Les Echos. De fait, sur le terrain de la gestion, la banque privée a vu passer ses actifs sous gestion à 46,4 milliards, soit une hausse 8,6 milliards d’euros sur un an dont 5,025 milliards de collecte nette. En 2013, Neuflize OBC a enregistré un produit net bancaire en hausse de 4%, à 320,5 millions d’euros.

La boutique de gestion allemande vient de lancer son premier fonds, le Peacock European Alpha Builder fund, rapporte Citywire Global.Ce fonds domicilié au Luxembourg est un fonds de performance absolue qui va s’intéresser en priorité aux petites et moyennes capitalisations et qui mettra en œuvre une stratégie market neutral.Il sera cogéré par René Assion et Mark Siebel, un investisseur value actions qui a créé la société en 2012. La stratégie a été lancée le 26 février en partenariat avec Universal Investment.

La banque privée suisse Lombard Odier et le groupe chinois Industrial Bank vont travailler ensemble à la conquête du marché de la banque privée en Chine, rapporte Finews. Un accord de coopération entre les deux groupes aurait été signé, selon les information du portail d’information menafn.com, qui cite des sources locales proches du dossier. l’accord permettrait aux clients d’Industrial Bank de profiter des services de Lombard Odier tandis que les clients de la banque privée genevoise pourraient avoir accès aux investissements locaux. En Asie, Lombard Odier gère 8 milliards de dollars à Hong Kong, Singapour et au Japon. Industrial Bank est active sur l’ensemble du territoire chinois et compte 15.000 clients en banque privée, représentant 200 milliards de yuan, soit 32,5 milliards de dollars, précise Finews.

GAM va fermer aux nouveaux investisseurs le fonds GAM Star China Equity de Michael Lai une fois que ses encours dépasseront les 2,6 milliards de dollars, rapporte Citywire. Actuellement, le fonds pèse 2,42 milliards de dollars.

Banque Syz & Co vient de lancer la version à double effet de levier de son fonds Oyster Market Neutral, un fonds long/short à beta neutre sur les actions européennes, comme l’avait annoncé la société en janvier dernier (Newsmanagers du 17 janvier 2014), rapporte Citywire.Le fonds vise une performance de Libor + 10%. L’exposition du portefeuille peut varier de 100% à 400%, tandis que la volatilité sera de 12%.Banque Syz & Co envisage d’enregistrer à bref délai le fonds en France et en Suisse.

A quoi sert amLeague pour les multigérants et autres sélectionneurs de fonds ? Sur le grill dans le studio de Newsmanagers TV (voir la vidéo), Cédric Fouché, responsable de la sélection d’OPCVM chez Agicam – groupe AG2R-La Mondiale, a indiqué, en présence d’Antoine Briant, CEO de la plateforme, que cette dernière lui permettait de disposer d’un outil complémentaire à ses bases de données et ses études quantitatives et qualitatives. Et, de fait, d’observer précisément 25 gérants présents dont 23 sur l’Europe et une vingtaine sur la zone euro...De là à en profiter pour faire tourner rapidement sa sélection de pilotes, il y a un pas à ne pas franchir, y compris dans ces périodes tourmentées en Europe de l’Est où certains professionnels peuvent être encore assez nettement investis. «En étant allocataire d’actifs», indique Cédric Fouché, «nous regardons les gérants sur le court, le moyen et le long terme pour juger de la nécessité d’en changer». Cela étant, ajoute-t-il, «nous pouvons procéder à des ajustements, mais nous attendons surtout que ce soit les gérants eux-mêmes qui procèdent à ces modifications compte tenu de leur zone d’investissement.» Pour le reste, actuellement, l’effet d’aubaine joue à plein et, tout en ayant recours à des couvertures, la gestion d’Agicam a plutôt augmenté son exposition aux actions. Plus en détail, le multigérant accorde également de l’importance aux données mises à sa disposition sur le site d’amLeague qui concernent la gestion des différents portefeuilles. «Ces ratios et autres informations nous permettent d’effectuer des contrôles de cohérence dans le cadre de notre analyse de risques», explique le gérant, sachant que dans son approche cœur/satellite, la gestion active représente 40 % à 50 % - sous forme de fonds. Quoi qu’il en soit, selon le responsable, gestion indicielle et gestion active n’ont pas fini de s’affronter pour juger de la sur ou sous performance des uns ou des autres. A ce titre, remarquant le très bon résultat de la gestion indicielle sur une année, Antoine Briant a insisté sur le trompe l'œil d’un tel résultat. «Tout d’abord, sur trois ou cinq ans, la gestion active retrouve la première place,» explique-t-il. Par ailleurs, quand on mesure la moyenne des performances des portefeuilles pour les consolider en un seul portefeuille, il ressort que même sur un an, ce dernier bat l’indice de référence de près de deux points de pourcentage.» Impossible cependant de dire si ce bon résultat est dû aux meilleurs qui tirent l’ensemble ou si l’ensemble s’est montré vraiment performant…

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The British asset management firm Ignis Asset Management on 11 March revealed that it is launching its fund, Ignis Absolute Return Debt Fund, on the French market, with an initial investment of EUR74.2m. The vehicle, managed by Dan Beharall, head of the Emerging Markets Fixed Income department, aims to earn positive total returns higher than the reference money market rate over a rolling 12-month period, independently of conditions on the bond market, taking net long or short positions on fixed-rate bonds on emerging markets, currency rates and derivative financial instruments. The new product offers several share classes: A class (retail), C (clean), I (institutional), SI (super institutional). Its management fees vary depending on the share classes. They are set at 1.25% for the A share class, 0.90% for the C class, 0.65% for the I class, and lastly, 0.55% for the SI class. Its valuation frequency is daily.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Funds and management at Banca Mediolanum has posted net inflows of EUR240m as of the end of February, bringing the total since the beginning of the year to EUR413m, Funds People Italia reports.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The Italian private bank Banca Esperia finished the year 2013 with assets under management of EUR15.3bn, an increase of 15% compared with 2012, Funds People Italia reports.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } UniCredit has confirmed leaks to the press that the financial adviser network of the group, FinecoBank, will be launched on the Milan stock exchange in 2014, Bluerating reports. As of the end of December, the firm had total financial assets of EUR44bn.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Sycomore Asset Management is launching the Sycomore Sélection PME, fund, which is eligible for the PEA PME tax incentive in France. The new product is managed by Cyril Charlot, and will invest in equities (60%-100%) and bonds (0%-40%). It may thus “seize opportunities offered by the European small and midcaps segment,” a statement says. Sycomore AM already manages European small and midcaps in two funds, Sycomore Francecap and Synergy Smaller Cies, launched in 2001 and 2003, respectively.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Rothschild HDF Investment Solutions is adding to its alternative management range. The asset management firm, an affiliate of Rothschild & Cie Gestion, on 11 March announced the creation of an Irish Sicav, InRIS UCITS Plc, which will offer access to “strong conviction strategies” on single-manager funds in UCITS format. The Sicav will be managed by Innocap Investment Management. As part of the move, the firm is launching an initial sub-fund, R Parus, whose financial management has been outsourced to the Parus Finance SA company. The first vehicle implements the historic long/short equity strategy from the British alternative asset management firm Parus, Rothschild HDF Investment Solutions says in a statement. The strategy has a global investment universe, but also a growth bias and a strong exposure to US markets. Several dozens of European clients, institutional investors and private banks, wished to be a part of the launch and have already subscribed for a total of over EUR200m, the asset management firm says. With this new range, the objective is also to offer investors “the same guarantees in terms of risk control,” Rothschild HDF Investment Solutions states. As a part of that, the asset management firm has formed a partnership with the managed accounts platform Innocap, which will house each of the sub-funds of the Sicav InRIS UCITS Plc.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } GAM will close the GAM Star China Equity fund by Michael Lai to new investors, once its assets top USD2.6bn, Citywire reports. Currently, the fund has USD2.42bn.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Syz & Co bank has launched a double leveraged version of its Oyster Market Neutral fund, a long/short beta neutral version of its European equity fund, as the firm announced in January last year (Newsmanagers of 17 January 2014), Citywire reports. The fund aims for returns of Libor + 10%. The exposure of the portfolio may vary from 100% to 400%, while the volatility will be 12% Banque Syz & Co is planning to register the fund in France and Switzerland soon.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The Swedish asset management firm IKC Fonder, which opened an office in Manilla last year, is launching a fund which will invest in the Philippines, the first of its type in Sweden. The fund, IKC Filippinerna Flexibel, will be managed by Inge Knutsson, head of management and founder of IKC, also head of the Manilla office, and Rosel Ponce. “The Philippines are a country which many Swedes overlook,” says Hans Andersoon, CEO of IKC Fonder. “But in reality, it is one of the most interesting countries in Asia, and it received ‘investment grade’ rating last year from Standard & Poor’s and Fitch,” he says. IKC Fonder already invests in the Philippines via other funds.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The German asset management boutique has launched its first fund, the Peacock European Alpha Builder fund, Citywire Global reports. The fund based in Luxembourg is an absolute return fund which will be aimed primarily at small and midcaps which will use a market neutral strategy. It will be co-managed by René Assion and Mark Siebel, an equity value manager who founded the firm in 2012. The firm on 26 February launched a partnership with Universal Investment.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Neuflize OBC, an affliate of the ABN Amro group, earned a net profit of EUR48.2m in 2013, up 7.6% year on year, due to the vitality of its asset management activity, Les Echos reports. In the area of asset management, the private bank has seen its assets under management increase to EUR46.4bn, up by EUR8.6bn year on year, of which EUR5.025bn were net inflows. In 2013, Neuflize OBC earned net banking proceeds up 4% to EUR320.5m.

Le groupe néerlandais Van Lanschot, notamment présent dans la banque privée et la gestion d’actifs a fait état pour l’exercice 2013 d’un bénéfice net de 33,5 millions d’euros qui marque le redressement de la situation financière du groupe qui avait terminé l’année 2012 sur une perte de 147,3 millions d’euros, selon un communiqué publié le 11 mars. Van Lanschot a augmenté ses revenus à 529,8 millions d’euros contre 525,3 millions d’euros tout en réduisant parallèlement ses coûts de 6% à 374,9 millions d’euros. Les actifs sous gestion se sont accrus à 43,3 milliards d’euros à fin décembre 2013 contre 40,9 milliards d’euros à fin 2012, grâce à la bonne tenue des marchés et à une collecte nette inchangée d’une année sur l’autre à 0,4 milliard d’euros.

L’indice de confiance des institutionnels français progresse et passe de 4,97 en 2013 (sur une échelle de 10, soit légèrement en dessous de la moyenne) à 5,86 en 2014, selon l’enquête exclusive réalisée fin février/début mars 2014 par Morningstar en partenariat avec ForumGi et Infopro, auprès d’un panel représentatif du marché institutionnel français représentant plus de 1.000 milliards d’euros d’actifs gérés.Le niveau de confiance des institutionnels, encore mitigé début 2013 sur l'évolution de l’environnement financier des douze prochains mois, devient donc nettement positif en ce début 2014. Les institutionnels semblent avoir retrouvé une certaine sérénité qui se retrouve dans leur volonté de reprendre du risque, notamment actions, dans les allocations d’actifs.Les risques systémiques semblent désormais appartenir au passé. Le risque d’une crise bancaire est passé de 20% à seulement 4% en 2014. La crise des dettes souveraines en zone euro, qui était le risque majeur pour 35% des institutionnels, est désormais remisé au second plan et ne compte que pour 10%. Pour les institutionnels français, les deux risques majeurs en 2014 sont la crise économique (19%) et le risque de déflation (20%). Les actions des banques centrales figurent également au cœur des préoccupations des institutionnels (19%). Après une période prolongée de politiques ultra accommodantes, la fin de ces soutiens «artificiels» à l'économie semble inquiéter les investisseurs de long terme.Mais globalement, l’environnement semble plus porteur et on observe ainsi une véritable inflexion en ce début d’année. Les institutionnels ne sont plus que 5% à souhaiter diminuer le poids des actifs risqués au sein de leurs allocations alors qu’ils étaient encore 26% à l’envisager début 2013 et même 41% en 2012.Cette quasi-disparition de l’aversion au risque, encore forte début 2013, se traduit par une augmentation à 31% contre 24% précédemment du camp des optimistes qui souhaitent augmenter les actifs risqués. La situation est toutefois loin de virer à l’euphorie puisque la majorité des institutionnels compte maintenir leur allocation d’actifs en l'état (63%).Si l’on observe plus précisément les choix d’investissement, il apparaît que les stratégies les plus prudentes et les moins rémunératrices sont presque toutes en perte de vitesse, du monétaire aux emprunts d’Etat en passant par le crédit en catégorie d’investissement. Au sein des actifs de rendement, les stratégies les plus risquées sont privilégiées, les convertibles notamment, comme une excellente option sur la reprise. Signe de leur confiance retrouvée, les institutionnels souhaitent, au sein des emprunts d’Etat de la zone euro, augmenter le poids des périphériques sur des maturités plus longues.Mais les actions apparaissent sans conteste comme la grande gagnante en ce début d’année. Au sein de la classe d’actifs, le pourcentage d’institutionnels souhaitant privilégier la stratégie Actions zone euro passe d’un poids satellite (5% en 2012) à 21% aujourd’hui, soit la première stratégie en 2014 loin devant les actions internationales (12%) et les convertibles (12% également). A noter que les résultats exhaustifs de cette enquête seront présentés le 20 mars prochain, à l’occasion de la dixième édition du Forum Gi qui, outre les conférences plénières et les ateliers habituels, proposera également deux études inédites, l’une réalisée par l’IEIF («10 ans d’immobilier dans l’allocation d’actifs») , l’autre par Forum Gi-Périclès Actuarial sur «les besoins des mutuelles en matière de stratégie d’investissement sous Solvabilité II».

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé le 11 mars la nomination de Carlo Friob – un professionnel des services financiers fort de plus de vingt ans d’expérience à des fonctions stratégiques – au poste de CEO, Private Banking, basé à Luxembourg. Il intégrera également le comité de direction du groupe. Carlo Friob prendra ses fonctions au sein de KBL epb en mai 2014, sous réserve de l’approbation de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Succédant à Yves Stein, récemment promu Group CEO, Carlo Friob assurera la croissance des opérations de banque privée de KBL epb en Europe et consolidera le réseau du groupe rassemblant neuf pays. Il occupait auparavant, au sein de BGL BNP Paribas, les postes de director of products & services, Wealth Management Luxembourg, et de Global Head of Discretionary Portfolio Management, BNP Wealth Management. Il a également assumé les fonctions de General Manager, Private Banking, au sein de cette banque établie à Luxembourg.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The asset management firm Algebris has listed two UCITS funds on the Italian platform Online Sim, Bluerating reports. They are the Algebris Financial Credit Fund and Algebris Financial Income funds.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Bill Gross, the head of Pimco, has promised to give his managers more freedom to express differences of opinion, as he has been facing growing criticism from investors, analysts and even a member of his board of trustees, the Financial Times reports. Morningstar, whose recommendatins are closely watched by retail investors, has expressed concerns concerning problems at the firm. Institutional clients and consultants have added Pimco to their “watchlists.”

For his baptism of fire before the press, Andrea Rossi, CEO of Axa Investment Managers (Axa IM) since July 2013, did not seek to stand out from his predecessor, Dominique Carrel-Billiard. Like him, the new head of Axa IM put the international development of the firm at the top of the list of strategic objectives. “We have increased our market share in many regions in 2013. But we need to accelerate the internationalisation of the firm,” Rossi said at a presentation of results for 2013 at Axa IM. “Our ambition is to become a real global leader in asset management,” he says.To achieve that, the asset management firm has formed an action plan according to the type of market. In mature markets where market share is strong, such as France, Italy, Spain, Switzerland and Italy, “we now need to target more profitable segments, especially retail clients, and strengthen our targeting of institutional investors,” says Rossi. In mature markets where the firm’s presence is weaker, “we need to target large institutionals and consultant markets as a priority,” says the CEO, citing the United States, Canada, Japan and Australia. Lastly, in emerging markets, the time is now “to strengthen our teams,” says Rossi.Axa IM is also planning to give some impetus to its ambition. “We are going to recruit 25 people in Asia and the United States in 2014,” says Rossi, without revealing the scale of investment dedicated to this development. “That will make 50 more people in the next three years. We are also going to invest more in marketing.”

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } SAC Capital Advisor is changing names to becomme Point72 Asset Management, a nod at the headquarters of the firm at 72 Cummings Point Road in Stamford, Connecticut, the Wall Street Journal reports. With the change, the founder of the firm, Steven A. Cohen, is seeking to distance himself from the insider trading investigation which is affecting SAC. Meanwhile, SAC is being converted into a family office to manage mostly the personal wealth of Cohen (USD8bn).

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Ted Scott of F&C is retiring after a 30-year career at the firm, Investment Week reports. He had been director of global strategy.