Fidelity Investments and Blackrock have launched the BlackRock Diversified Income Portfolio, an ETF managed account which aims to confront the challenge of seeking returns in the current environment. The managed account will be available exclusively to eligible retail investors through the managed accounts service of Fidelity from 1 May. The portfolio is largely composed of ETFs and uses a tactical approach which aims for attractive exposure to all asset classes, sectors and regions of the world while aiming to retain the best risk/return ratio.

Assets under management at T.Rowe Price as of 31 March last year totalled a record USD711.4bn, compared with USD692.4bn as of the end of December 2013. In the quarter under review, net inflows totalled USD8.8bn, of which about USD6bn were to target-date and trust funds, while revenue related to market appreciation represented USD10.2bn. T. Rowe Price reports that allocation portfolios total about USD174bn as of the end of March 2014, of which USd111.6bn were for target-date funds. Revenues related to investment advising totalled USD826.4m, up by USD125m compared with the corresponding period of 2013.

Aberdeen Asset Management (AM) is restoring order to teams at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), the asset management firm from Lloyds Banking Group acquired in early April. On 28 April, the Scotish asset management firm announcd that Dean Buckley, CEO of SWIP, and three other directors of divisions will be leaving the group following the merger. In addition to Buckley, Lynda Shillaw, head of real estate, Will Low, head of international equities, and lastly, Mark Connolly, head of fixed income, will soon be leaving the firm. Alongside these departures, Aberdeen AM has announced a profound reshuffle of its investment division. The alternative management department, previously part of Aberdeen Solutions, becomes an autonomous structure. It remains under the responsibility of Andrew McCaffery, head of alternative investments. McCaffery is head of alternative management worldwide, an activity which includes hedge funds, private equity, infrastructure management and real estate funds of funds. The joint venture Aberdeen SVG will not be integrated into this entity, the asset management firm states. The Aberdeen Solutions unit, for its part, will be led by Archie Struthers, who previously served as managing director of the investment solutions entity at SWIP. Aberdeen AM has announced the creation of a new entity dedicated to quantitative investments, which will be led by Sean Phayre, who had previously been head of quantitative investments at SWIP. His quantitative investment team will concentrate primarily on passive management of equity portfolios.

Schroders announced on April 28 the appointment of Alex Tedder as head of global equities.He will join in June 2014 from American Century Investments where he was senior vice president and co-head of global and non-US large cap strategies, managing USD21 billion of assets and a team of 15, as at 31 December 2013. Alex Tedder succeeds Virginie Maisonneuve, who has joined Pimco.

Aberdeen redéfinit sa division des investissements après l’intégration de SWIP. Désormais, la gestion alternative de la société de gestion qui regroupe les hedge funds, le private equity, la gestion infrastructure et les fonds de fonds immobilier, quitte le pôle Aberdeen Solutions pour devenir une entité autonome. Seule la joint-venture Aberdeen SVG ne sera pas intégrée à cette ensemble qui reste dirigé par Andrew Mc Caffery, head of alternatives. De son côté, Aberdeen Solutions va être dirigé par Archie Struthers, ancien managing director of Investment Solutions chez SWIP. «Cette entité indépendante est basée sur un modèle d’architecture ouverte et recouvre de nombreuses stratégies d’investissement aux profils de risque et classes d’actifs variés», indique un communiqué. Par ailleurs, une nouvelle unité d’investissements quantitatifs est créée sous la direction de Sean Phayre, anciennement director of Quantitative Investments chez SWIP. L’équipe se concentrera principalement sur la gestion passive de portefeuilles actions.Les trois responsables des différentes entités vont également devenir membres du Group Management Board d’Aberdeen. Ils rejoindront Hugh Young, Brad Crombie et Pertti Vanhanen en charge des trois autres stratégies d’investissement d’Aberdeen que sont la gestion active actions, la gestion obligataire et l’immobilier. Enfin, Mandy Pike, Global Head of Dealing au sein d’Aberdeen a également rejoint le Group Management Board. En revanche, les membres de SWIP Lynda Shillaw (Responsable de l’immobilier), Mark Connolly (Responsable de l’obligataire), Will Low (Responsable des actions internationales) ainsi que le directeur général Dean Buckley, quitteront le groupe, précise Aberdeen AM.

Management fees for funds on sale in Sweden were down 1.34%, according to Privata Affärer, citing AMF. Annual fees total 1.61%. Savings investors have become more aware and more of them have selected equity funds with low fees, which explains why the fees for equity funds have fallen. They totalled 1.47%, a record level. However, diversified funds have seen their fees increase to 1.36%, due to growing demand for this type of funds.

Since the beginning of this year, BlackRock has invested EUR5bn in Italy, Bluerating reports. The firm has acquired stakes (or increased its positions) in companies such as Autogrill, Enel, Eni, Fiat, Mediaset, Diasorin, Azimut Holding, Atlantia, Telecom, Monte dei Paschi, UniCredit, Intesa Sanpaolo and Banco Popolare. This dynamism is due to a decision by BlacKRock to reallocate capital which had previously been placed in emerging markets to countries of Southern Europe, particularly Italy.

Funds from Natixis Global Asset Management are starting out on Online Sim, Bluerating reports. An agreement signed between the two firms includes distribution, via the Internet platform, of funds from four Sicavs on sale in Italy by Natixis GAM: Natixis AM Funds, Natixis International Funds (Lux) I, Mirova Funds, Natixis International Funds (Dublin). The agreement allows Natixis GAM to add to its range for Italian retail investors, says Antonio Bottillo, deputy director of the French firm for Italy.

Invesco Perpetual has had a setback. The Financial Conduct Authority (FCA), the British regulator, has fined Invesco Asset Management Limited and Invesco Fund Managers Limited (Invesco Perpetual) GBP18.64m for exposing investors to excessive risks. The regulator claims that between May 2008 and November 2012, Invesco Perpetual did not respect the investment limits which were set to protect consumers by limiting their exposure to risk. This situation led to losses estimated at GBP5.3m. “These losses, however, may have been higher,” the FCA notes in its statement. The FCA found that the asset management firm violated rules designed to limit risks to investors on 33 occasions, and that these violations occurred across 15 funds from Invesco Perpetual, respresenting more than 70% of assets under management. The regulator also accuses the asset management firm of failing to clearly communicate to investors, “as it did not disclose the use of derivatives in simplified prospectuses, and inaccurately described the impact of the use of these derivatives in information documents produced in 2012,” according to the FCA. The FCA notes, lastly, that Invesco Perpetual failed to register transactions in time, which means that the funds may have been priced badly, and that the firm also failed to control the manner in which the transactions were allocated between funds, leading to risk for some funds which may have been disadvantaged. The local regulator notes hat Invesco rapidly negotiated to solve these problems, reducing its fine by 30%. Without this negotiation, the sanction might have been GBP26.63m.

Vanguard has published a new report showing that excessive fees are penalising performance for UK investors, Financial Times fund management reports. The least expensive quartile of funds domiciled in the United Kingdom outperformed the most expensive fund quartile in 9 categories out of 11 in the past 10 years. The performance gap was the largest for emerging market equity funds. In this category, the average cheapest fund earned 12.3% after fees, 3.1 points better than the most expensive fund.

Les frais de gestion des fonds commercialisés en Suède sont ressortis en baisse 1,34 %, selon Privata Affärer, qui cite AMF. Les frais annuels ressortent à 1,61 %.Les épargnants sont devenus plus éclairés et sont plus nombreux à choisir les fonds actions affichant de faibles frais, ce qui explique pourquoi les frais des fonds actions ont baissé. Ils sont ressortis à 1,47 %, un niveau record. En revanche, les fonds diversifiés ont vu leurs frais augmenter à 1,36 %, en raison d’une demande grandissante pour ce type de fonds.

Les banques du Groupe Crédit du Nord (Crédit du Nord et les Banques Courtois, Kolb, Laydernier, Nuger, Rhône-Alpes, Société Marseillaise de Crédit et Tarneaud) ont choisi d’utiliser S2E pour la gestion administrative et comptable de leurs 163.000 comptes d’épargne salariale avec avoirs, selon un communiqué publié le 28 avril. En choisissant la plateforme S2E, le Groupe Crédit du Nord conserve son statut de teneur de compte et enrichit son offre de services pour gérer l’épargne salariale de ses clients. La transition vers la plateforme S2E s’est opérée le 8 janvier 2014 «avec la plus grande fluidité», précise le communiqué. Le Crédit du Nord devient ainsi le cinquième teneur de compte géré par S2E, plateforme de services leader en gestion administrative d’épargne salariale créée en 2006 par ses actionnaires la Société Générale, BNP Paribas Epargne & Retraite Entreprises, HSBC Epargne Entreprise et Axa Epargne Retraite Entreprise. S2E gère par délégation pour le compte de ses cinq clients institutionnels, près de 80.000 entreprises et 3.500.000 comptes de clients salariés.

La société de gestion dédiée au capital investissement ACG Capital a annoncé le 28 avril quatre nominations qui vont lui permettre de renforcer son développement.Xavier Buisson, 41 ans, est nommé Principal d’ActoMezz (Directeur d’Investissement) chez ACG Capital en janvier 2014. Diplômé de l’EM Lyon et de l’Ecole Supérieure de l’Energie et des Matériaux, il démarre sa carrière à l’Inspection Générale de Paribas en 1999. Il devient ensuite analyste crédit chez Bayerische Landesbank, puis chargé d’affaires dans les financements structurés. Après sept ans passés chez IKB Deutsche Industriebank comme sous-directeur, il rejoint ActoMezz, la structure dédiée aux investissements mezzanine, en tant que drecteur de participations. Johann Greissler, 35 ans, rejoint ACG Capital au poste de Senior Associate en décembre 2013. Diplômé de l’ESSEC, il entame sa carrière en 2002 en tant que chef de produit marketing grand public chez RCI Banque (Groupe Renault) à Zurich puis à Paris. En 2007, il rejoint Axa Investment Managers comme Promotion Manager de la gamme offshore, puis chargé d’affaires marketing et relations investisseurs chez Omnes Capital. Jérémie Magne, 32 ans, est nommé Vice President de l'équipe fonds de fonds d’ACG Capital en janvier 2014. Il est titulaire d’un MBA de l’Université de l’Arkansas et d’un diplôme de l’Ecole de Commerce de Toulouse. Après avoir débuté sa carrière en tant que Finance Research Assistant à l’Université de l’Arkansas, Jérémie Magne rejoint Access Capital Partners comme investment analyst en 2006. Il intègre ensuite l'équipe fonds de fonds d’ACG Capital en 2011 en tant qu’analyste. Jean-Marie Palffy, 48 ans, est nommé CFO - Funds chez ACG Capital en janvier 2014. Doté d’un BTS de Comptabilité et Gestion d’entreprises, il débute sa carrière en tant qu’auditeur chez Concorde Européenne Audit France en 1988, puis devient gestionnaire administratif et comptable des dix filiales de la Compagnie Suez, dont la société de gestion de private equity du groupe. En 1997, il intègre Suez Industrie comme responsable administratif et comptable avant de rejoindre au même poste Astorg en 2002.

La société de gestion Amaïka Asset Management vient de recruter Laurent Boudoin au poste de responsable des investissements. Ce dernier doit renforcer l’expertise obligataire et les relations avec les investisseurs institutionnels de la société aux côtés de David Kalfon et Christophe Berger, cofondateurs et respectivement président et directeur général.Laurent Boudoin est spécialiste de la gestion obligataire européenne. En 2000, il avait cofondé Stelphia Asset Management où il avait occupé le poste de gérant et de directeur général jusqu’en 2013. Depuis, il était directeur général de Global Investment Managers.

La société de capital développement indépendante Turenne Capital Partenaires, qui gère ou conseille plus de 470 millions d’euros d’encours, agrandit son équipe avec l’arrivée de Boris Michel au poste de directeur du développement.Depuis 2011, Boris Michel occupait le poste de directeur du développement d’Alto Invest. Il avait précédemment exercé différentes fonctions dans l’asset management en France et à l’international pendant plus de 10 ans. Turenne Capital Partenaires renforce, avec l’arrivée de Boris Michel, son positionnement d’acteur de référence dans la distribution de solutions de private equity auprès d’une clientèle d’institutionnels et de distributeurs.

Fidelity Investments et BlackRock viennent de lancer le BlackRock Diversified Income Portfolio, un compte géré d’ETF destiné à faire face au défi de la recherche de rendement dans l’environnement actuel.Le compte géré sera disponible exclusivement pour les investisseurs retail éligibles par le biais du service de comptes gérés de Fidelity à compter du 1er mai.Le portefeuille est composé pour l’essentiel d’ETF et utilise une approche tactique qui vise une exposition intéressante à toutes les classes d’actifs, secteurs et régions du monde tout en essayant de retenir le meilleur couple/rendement.

Schroders ferme son fonds Schroder GAIA - Cat Bond, indique Fondsweb. La société de gestion britannique cite les limites du marché des cat bonds, qui ne permet pas au fonds de croître au delà de sa taille actuelle. La fermeture du fonds est définitive, mais Schroders pourrait le relancer si le marché se montre plus favorable.

GLG a recruté Andy Li comme co-gérant pour son fonds Strategic Bond d’un encours de 540 millions de livres, rapporte Investment Week. Il travaillera aux côtés de Jon Mawby et Steve Roth. Andy Li, qui travaillait précédemment chez ECM, s’occupera aussi des fonds Global Corporate Bond, GLG Flexible Bond et GLG Global Investment Grade Bond.

Aberdeen Asset Management (AM) remet de l’ordre dans les équipes de Scottish Widows Investment Partnership (Swip), la société de gestion de Lloyds Banking Group acquise début avril. Ce 28 avril, la société de gestion écossaise a en effet annoncé que Dean Buckley, le directeur général de Swip, et trois autres directeurs de divisions vont quitter le groupe issu de la fusion Outre Dean Buckley, Lynda Shillaw, responsable de l’immobilier, Will Low, responsable des actions internationales et, enfin, Mark Connolly, responsable de l’obligataire, sont appelés à quitter la société prochainement. A l’occasion de ces départs, Aberdeen AM a dévoilé une réorganisation en profondeur de sa division des investissements. Ainsi, jusque-là intégrée au pôle «Aberdeen Solutions», le département de gestion alternative devient une structure autonome. Elle reste sous la responsabilité d’Andrew Mc Caffery, responsable des investissements alternatifs. L’intéressé est responsable de la gestion alternative d’Aberdeen à travers le monde, une activité qui couvre les hedge funds, le private equity, la gestion infrastructure et les fonds de fonds immobiliers. La coentreprise Aberdeen SVG ne sera pas intégrée à cette entité, a précisé la société de gestion.La division «Aberdeen Solutions» sera, quant à elle, chapeautée par Archie Struthers, qui officiait jusque-là en qualité de «managing director» de l’entité «investment solutions» chez Swip.Enfin, Aberdeen AM annonce la création d’une nouvelle entité dédiée aux investissements quantitatifs qui sera dirigée par Sean Phayre, qui était précédemment directeur des investissements quantitatifs chez Swip. Son équipe d’investissements quantitatifs se concentrera principalement sur la gestion passive des portefeuilles actions. Andrew Mc Caffery, Archie Struthers et Sean Phayre deviendront membres du Group Management Board d’Aberdeen. Hugh Young, Brad Crombie et Pertti Vanhanen resteront, quant à eux, en charge des trois autres stratégies d’investissement de la société : la gestion active actions, la gestion obligataire et l’immobilier. Mandy Pike, Global Head of Dealing au sein d’Aberdeen a également rejoint le Group Management Board.

Vanguard a publié une nouvelle étude montrant que les frais excessifs pénalisent la performance pour les investisseurs britanniques, rapporte le Financial Times fund management. Ainsi, le quartile des fonds domiciliés au Royaume-Uni les moins chers ont surperformé le quartile des fonds les plus chers dans 9 catégories sur 11 ces dix dernières années. Le différentiel de performance a été le plus important pour les fonds actions émergentes. Dans cette catégorie, le fonds bon marché moyen a dégagé 12,3 % après frais, soit 3,1 points de mieux que le fonds le plus onéreux.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, le 28 avril, la nomination effective à compter de juin 2014 d’Alex Tedder en qualité de responsable des actions mondiales. L’intéressé arrive en provenance d’American Century Investments où il était senior vice président et co-responsable des stratégies «large cap» mondiales et non-américaines, à la tête de 21 milliards de dollars d’actifs à fin 2013 et d’une équipe de 15 collaborateurs. Alex Tedder remplace ainsi Virginie Maisonneuve, récemment partie chez Pimco.

BBVA AM vient d’enregistrer sur le marché français un fonds obligataire court terme, baptisé BBVA Fusión Corto Plazo, dont la vocation est à l’avenir d’absorber d’autres fonds de sa gamme, révèle Funds People. A la différence d’autres entités qui ont utilisé des produits déjà créés pour absorber d’autres fonds – soit parce qu’ils arrivaient à échéance soit parce que la société de gestion cherchait à réduire sa gamme –, BBVA AM a pris la décision d’enregistrer un nouveau véhicule auprès du régulateur local, la CNMV. A ce stade, le groupe espagnol n’a pas indiqué à la CNMV quels seraient les véhicules qui feraient l’objet de ce processus de fusion, indique le site d’information espagnol.Le nouveau fonds obligataire de BBVA AM prendra comme référence l’indice BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill et investira, directement ou indirectement, à travers des instruments de placements collectifs (avec un maximum de 10%) dans des dettes publiques ou privées d’émetteurs de l’OCDE. Le fonds offrira également un accès à des instruments cotés du marché monétaire liquides et jusqu’à 20 % de dépôts. Enfin, son exposition maximale au risque de devise sera de 5 %. Les émissions de dettes concernées ne dépasseront les 18 mois jusqu’à la date d’échéance. S’agissant de leur qualité de crédit, 95 % de l’exposition totale du fonds sera sur des dettes d’une notation minimale de BBB- et jusqu’à 5% son exposition pourra avoir une notation inférieure. Le montant minimum d’investissement est fixé à 150.000 euros tandis que la commission de gestion est arrêtée à 0,65 %.

The Hartford annonce, dans un communiqué publié sur son site, la vente de son entité japonaise, Hartford Life Insurance K.K, à Orix Life Insurance Corporation, filiale d’Orix Corporation, pour un prix proche de 895 millions de dollars. La transaction devrait être finalisée en juillet et son prix exact pourrait être ajusté en fonction des fluctuations du marché, déclare Hartford.

Les actifs sous gestion de BSI, contrôlé par l’assureur italien Generali, ont progressé l’an dernier de 3,6% à 89,4 milliards de francs. La collecte nette s’est élevée à 2,2 milliards de francs, contre 7,5 milliards en 2012, précise un communiqué publié le 28 avril. Les revenus sont restés stables à 863,1 millions de francs, contre 865 millions l’année précédente, cela malgré un contexte global «difficile» et la persistance du bas niveau des taux d’intérêt. BSI a enregistré une perte nette comptable de 722 millions de francs en 2013, contre un bénéfice de 71 millions l’année précédente. Le groupe bancaire tessinois a procédé à divers amortissements, correctifs de valeur et provisions extraordinaires. BSI a notamment décidé d’accélérer l’amortissement du goodwill résiduel lié à l’acquisition de Banca del Gottardo sur une période de 5 ans au lieu de 20. La banque a également constitué des provisions dans le cadre de sa participation au programme américain visant à régler le litige fiscal entre la Suisse et les Etats-Unis. Cela dit, le résultat brut est resté pratiquement stable (-0,2%) à 196,6 millions de francs.

Jupiter Asset Management s’ouvre de nouveaux horizons. Le gestionnaire d’actifs britannique vient en effet d’ouvrir un bureau à Hong Kong dans le cadre de sa stratégie visant à attirer davantage d’investisseurs en provenance d’Asie-Pacifique, rapporte Asia Asset Management. Jupiter est déjà présent à Singapour et à Taiwan mais la société souhaite aujourd’hui accélérer la diversification de sa base de clientèle.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, ce 28 avril, Bankia a fait état d’une croissance de 11,3 % par rapport à fin 2013 des encours de son pôle de gestion d’actifs. Ainsi, au 31 mars 2014, les actifs sous gestion de Bankia Fondos s’élèvent à 9,14 milliards d’euro, contre 8,21 milliards d’euros fin décembre 2013.A l’issue du premier trimestre, le groupe bancaire espagnol a dégagé un résultat net de 186 millions d’euros, soit plus du double de celui enregistré un an plus tôt à la même époque.

Participant à une levée de fonds de 20,75 millions d’euros, Bpifrance investit 10 millions d’euros, via son fonds Large Venture, au capital de Voluntis, entreprise pionnière des logiciels thérapeutiques qui « développe des solutions de santé innovantes connectant les traitements et intégrant de l’intelligence médicale aux logiciels », selon un communiqué publié sur le site de la Banque publique d’investissement. « Les nouveaux fonds levés permettront à Voluntis d’accélérer le développement de ses solutions de gestion du diabète, de déployer de nouveaux programmes dans d’autres maladies chroniques et de déployer ses opérations aux Etats-Unis », précise le communiqué. « Voluntis est très bien positionné pour devenir un leader mondial de la e-santé […] et s’inscrit parfaitement dans la stratégie d’investissement de Bpifrance, qui se concentre sur les entreprises dotées de technologies de rupture dans les domaines des sciences de la vie, du numérique et des cleantechs », selon Mailys Ferrère, directrice du Fonds Large Venture de Bpifrance.

Les hedge funds suiveurs de tendance ont subi de nouveaux rachats, dans un contexte de faibles performances, soulevant la question de leur survie, rapporte le Financial Times fund management. Ainsi, selon Eurekahedge, les CTA ont accusé des sorties nettes pour le dixième mois consécutif en mars. En tout, ils ont vu sortir 5,3 milliards de dollars au premier trimestre, période pendant laquelle ils ont perdu 1,8 %.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé avoir été mandaté par l’IRCEC, caisse de retraite membre de l’association Groupe Berri, groupe de retraite et de prévoyance des professions libérales en France, pour lui fournir des services dépositaires, de conservation et d’administration pour une gamme de fonds diversifiés. Ce mandat vient compléter l’offre de services que SGSS fournit déjà au Groupe Berri et renforce le partenariat initié en 2005 avec ce dernier au travers de prestations similaires rendues à la CIPAV, une caisse de retraite de professions libérales, puis à la CAVOM, une caisse d’assurance vieillesse des officiers ministériels, officiers publics et des compagnies judiciaires.

Dans le sillage de ses résultats trimestriels publiés en fin de semaine dernière, State Street Corp, annonce 400 suppressions de postes dès cette année dont 145 dans le Massachusetts, soit 1% des effectifs locaux, selon des déclarations de la banque rapportées par le Boston Globe. Ces suppressions d’emplois doivent permettre à State Street de réaliser une économie avant impôts d’environ 40 millions de dollars en 2015. Cette nouvelle réduction d’effectifs porte à 2.960 le nombre d’emplois supprimés par la banque depuis 2010, selon le Boston Globe.