Les actifs sous gestion de Legg Mason s’inscrivaient à fin mars 2014 à 701,8 milliards de dollars, en hausse de 3% par rapport à fin décembre 2013. Une évolution qui résulte de la bonne tenue des marchés, d’un effet de change positif pour un montant de 14 milliards de dollars et d’une collecte nette de 8,3 milliards de dollars. Les actifs sous gestion affichent une progression de 6% par rapport à fin mars 2013.Durant le trimestre sous revue, les actions ont représenté une collecte de 500 millions de dollars alors que l’obligataire accuse une décollecte d’environ 800 millions de dollars. Le monétaire a terminé le trimestre sur une collecte de 8,6 milliards de dollars.A fin mars 2014, les obligations représentaient 52% des actifs sous gestion, contre 27% pour les actions et 21% pour le monétaire. Les actifs émanant de la clientèle non américaine représentaient fin mars 39% des encours. Le groupe a dégagé un bénéfice net de 284,8 millions de dollars pour l’année fiscale au 31 mars alors qu’il avait accusé une perte de 353,3 millions de dollars l’année précédente.

Alors que le gérant de Franklin Templeton Michael Hasenstab renforce ses positions sur la dette ukrainienne, les investisseurs plient bagage, observe The Wall Street Journal. Le fonds Emerging Market Bond, qui a des encours de 6,2 milliards de dollars, était investi à hauteur de 10,6 % dans des obligations ukrainienne à fin mars. Il a vu sortir 1,26 milliard de dollars sur les trois premiers mois de l’année, selon Morningstar. Une version du Global Bond Fund commercialisée en Europe avec des encours de 39 milliards de dollars et une allocation de 3 % à l’Ukraine, a subi des rachats de 4,93 milliards de dollars. Dans la version américaine de 71 milliards de dollars, les sorties ont été de 570 millions de dollars.

En avril, les fonds de capital-investissement ont fortement collecté, rapporte L’Agefi. Ardian (ex-Axa Private Equity) a collecté 9 milliards de dollars pour son sixième fonds de fonds. Bain Capital a bouclé un nouveau véhicule consacré aux LBO en Amérique du Nord, à un montant inédit de 7,3 milliards de dollars. Plus proche de nous, Euromezzanine vient de finaliser, son septième fonds de dette à 695 millions d’euros, selon L’Agefi.Néanmoins, selon Private Equity Intelligence (Preqin), les premiers fonds, levés par les équipes nouvelles sur le marché, n’ont jamais aussi peu collecté depuis 2008. Au premier trimestre, leur contribution se limite à 5 milliards de dollars: ils représentent 5% des capitaux levés dans le monde, contre 7% en 2013 et 13% en 2008, signe d’une certaine méfiance des investisseurs, peut-être attentifs à un phénomène de bulle. En effet, le montant de liquidités en attente d'être investies par les équipes de private equity est proche d’un record, ce dont se méfient certains investisseurs institutionnels.

Le fonds souverain de Singapour, Temasek, et RRJ Capital, société d’investissement asiatique fondée en 2011 et dirigée par Richard Ong (ex-Goldman Sachs ) et son frère Charles, qui a travaillé pour Temasek pendant 10 ans, vont investir conjointement 1,275 milliard d’euros dans NN Group, filiale d’ING dédiée à l’assurance, selon un communiqué publié sur le site du groupe ING mercredi. Dans le détail, RRJ va investir 750 millions d’euros alors que Temasek versera, à ING, 425 millions auxquels s’ajouteront 100 millions versés par Seatown Holdings International, filiale de Temasek, selon le communiqué. En 2008, ING avait bénéficié d’un plan de sauvetage en échange duquel le groupe néerlandais s’était engagé à céder ses activités d’assureur. Après la vente d’actifs liés à l’assurance en Asie et aux Etats-Unis, l’introduction de NN Group permet à ING de céder ses autres activités d’assureur en Europe et au Japon, conformément à son engagement.

Lors de son assemblée générale, l’association danoise des fonds a changé de nom pour The Danish Investment Fund Association ou Investeringsfondsbranchen en danois. Dans le même temps, un nouveau site internet a été lancé (www.investering.dk). La version anglaise sera disponible prochainement.

Banque J. Safra Sarasin a annoncé le 30 avril la signature d’un accord portant sur l’acquisition des activités de private banking de Morgan Stanley en Suisse, conduites par Bank Morgan Stanley AG depuis ses bureaux de Zurich et Genève. L’accord porte sur la clientèle et les équipes de gestion chargées des relations avec les personnes répondant aux critères de «Ultra High Net Worth» (UHNW) en Europe, au Moyen-Orient & en Afrique (EMEA) ainsi qu’en Amérique Latine. Cette acquisition constitue un développement logique de la gestion privée dans les zones EMEA et Amérique Latine de J. Safra Sarasin, zones dans lesquelles cette dernière bénéficie déjà d’une expérience reconnue et où le Groupe J. Safra Sarasin a identifié un fort potentiel de croissance. Au terme de cette transaction, la clientèle UHNW et les gestionnaires de Morgan Stanley en Suisse bénéficieront ainsi de l’opportunité de rejoindre J. Safra Sarasin, dont la philosophie est de proposer des services globaux consacrés pleinement aux besoins de sa clientèle. «Après avoir intégré avec succès les entités Safra et Sarasin, nous sommes déterminés à jouer un rôle de premier plan dans la consolidation du marché de la gestion privée en Suisse. Notre assise financière et la force d’un groupe en mains familiales nous donnent une grande souplesse lorsqu’il s’agit de mener des transactions comme celle-ci. Le modèle d’affaires de Morgan Stanley est en parfaite cohérence avec notre vision stratégique, consistant à offrir des solutions sur mesure pour nos clients UHNW.», souligne Jacob J. Safra, Vice-président du Groupe J. Safra Sarasin, cité dans un communiqué. Cette acquisition devrait être finalisée durant le premier semestre 2015, sous réserve du feu vert des autorités de surveillance. Les conditions financières de cette transaction ne sont pas communiquées.

Début d’année en demi-teinte pour l’activité de gestion d’actifs de BBVA. Au cours du premier trimestre 2014, la deuxième banque espagnole a fait état d’une croissance de 23,5 % des encours de ses fonds communs de placement en Espagne, s’affichant ainsi à 23,78 milliards d’euros contre 19,26 milliards d’euros au premier trimestre 2013. A contrario, à l’international, les fonds communs de placement et autres compagnies d’investissement ont accusé un repli de 8,7 % de leurs actifs sous gestion, à 21,76 milliards d’euros fin mars 2014 contre 23,83 milliards d’euros à la fin du premier trimestre 2013.BBVA a rencontré plus de succès dans son activité de fonds de pension. En Espagne, ses encours ont ainsi augmenté de 10,4% au premier trimestre, à 20,99 milliards d’euros. Dans le même temps, à l’international, les encours des fonds de pension ont progressé de 15,2% pour s’établir à 4,33 milliards d’euros.Sur les trois premiers mois de l’année, le groupe BBVA a dégagé un bénéfice net de 624 millions d’euros, en chute de 64 % par rapport au premier trimestre 2013. La banque a expliqué cette baisse par une base de comparaison défavorable en raison d’importantes plus-values sur cessions d’actifs engrangées un an auparavant. En parallèle, son produit net bancaire a reculé de près de 7 % pour ressortir à 5 milliards d’euros sur le trimestre écoulé.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, Banco Popular a fait état d’une croissance de 16,3 % de ses actifs sous gestion, à 8,59 milliards d’euros contre 7,38 milliards un an auparavant. Depuis fin 2013, la progression des encours s’affiche à 3%.Au 31 mars 2014, les encours de ses fonds de pension atteignent 5,1 milliards d’euros, en hausse de 1,4 % par rapport à fin 2013 et de 6,1 % sur un an.A l’issue du premier trimestre, Banco Popular a dégagé un bénéfice net de 63 millions d’euros, en chute de 39,5 % sur un an.

BNP Paribas Securities Services vient de signer un accord portant sur l’acquisition de l’activité de banque dépositaire de Banco Popular. Banco Popular est l’une des principales banques dépositaires d’Espagne avec 13 milliards d’euros d’actifs en dépôt, notamment des fonds d’investissement, des fonds de pension et des Sicavs gérés par Allianz Popular et Popular Banca Privada, ainsi que des EPSV (fonds de pension basques)."La capacité de la banque à répondre aux exigences opérationnelles d’Allianz Popular était un critère particulièrement important dans cette transaction», indique un communiqué qui précise que Allianz Popular est l’une des principales sociétés de gestion d’actifs en Espagne avec 13,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion (provisions mathématiques inclues). BNP Paribas Securities Services collabore avec Banco Popular depuis 2011. La transaction devrait être finalisée au début de l'été 2014, sous réserve de l’approbation des autorités compétentes.

BlackRock va lancer un fonds Asie situations spéciales, Asia Special Situations, pour Andrew Swan et Emily Dong, rapporte Investment Week. Le nouveau fonds sera un portefeuille de 30 à 60 valeurs avec un biais moyennes capitalisations. La stratégie ressemblera à celle du fonds offshore BGF Asian Growth Leaders déjà géré par Andrew Swan.

Compte tenu d’une baisse de l’intérêt des clients, la société de gestion suédoise Skandia Fonder a décidé de transformer son fonds actions japonaises géré activement (460 millions de couronnes d’encours) en fonds indiciel, et de le renommer Skandia Japan Exponering, rapporte Fondbranschen. Dans le même temps, les frais sont réduits de 1,43 % à 0,43 %.

L’indice Ucits Alternative Index Blue Chip proposé par Alix Capital a reculé de 0,70% au mois d’avril, après une baisse de 0,21% en mars. Depuis le début de l’année, l’indice de référence a ainsi 0,75%.Durant le mois sous revue, la meilleure performance a été enregistrée par l’indice UAIX CTA qui a progressé de 1,48% mais qui accuse un repli de 3,83% depuis le début de l’année.En revanche, l’indice UAIX Long/Short Equity affiche la plus mauvaise performance avec un recul de 3,15% sur le mois. L’indice cède 0,62% depuis le début de l’année.

Le fournisseur d’indices basé à Francfort Solactive a lancé le 1er mai un nouvel indice obligataire, le Solactive Subordinated Bond Index, qui couvre le marché de la dette obligataire subordonnée corporate en catégorie d’investissement et libellée en dollar américain. L’indice sert de sous-jacent pour le db X-trackers Solactive Investment Grade Subordinated Debt Fund coté le même jour à la Bourse de New York par Deutsche Bank Asset & Wealth Management (DeAWM).Selon DeAWM, la plupart des émetteurs de dette subordonnée se trouvent dans les secteurs des médias et de l'édition, des industries de la consommation, des industries à forte intensité de capital, des trasports et de la technologie. Ils sont beaucoup plus rares du côté de la banque et de la finance et des services aux collectivités. La majorité des émetteurs de dette subordonnée est notée BBB/AAA ou au-dessus. L’univers de l’indice est constitué de toutes les obligations corporate libellées en dollar américain et classées comme de la dette subordonnée ou de la dette subordonnée junior, avec une durée minimale d’un an jusqu'à maturité et un encours égal ou supérieur à 500 millions de dollars. Pour être éligibles, les obligations doivent être notées BBB/Baa2 ou au-dessus. Est autorisé un maximum de cinq émissions par société mère.Au 30 avril, le Solactive Subordinated Bond Index comprenait 137 lignes représentant 70 sociétés mères et un encours de 169 milliards de dollars, avec une duration moyenne de 4,14 ans et un rendement moyen à maturité de 7,08%.

Le segment XTF de la Bourse de Francfort cote depuis le 29 avril deux nouveaux ETF d’Amundi. Le premier Amundi ETF Russell 2000 (ISIN: FR0011636190) est dédié aux petites capitalisations américaines, le second, Amundi ETF Euro High Yield Liquid Bond iBoxx UCITS ETF (SIN: FR0011494822), au crédit high yield libellé en euro.L’indice de référence du premier est le Russell 2000, l’indice de référence du second est le Markit iBoxx EUR Liquid High Yield 30 Ex-Financial-Index.

La Française Asset Management veut avoir son mot à dire sur le marché allemand, rapporte Das Investment. Pour partir à l’assaut de ce marché, la société de gestion française a signé un partenariat avec le tierce partie marketeur francfortois Accelerando Associates afin de se faire connaitre auprès des clients institutionnels et semi-institutionnels. Le premier fonds à être proposé en Allemagne est le LFP JKC China Value-Fonds géré par Fabrice Jacob, président de JK Capital Management, filiale de la Française AM basée au Japon.La Française AM proposera bientôt des produits supplémentaires aux investisseurs allemands, notamment sur l’immobilier, précise Das Investment.

Le groupe Tikehau a annoncé la nomination de Debra Anderson au sein de son activité dette privée. Basée à Londres, elle aura pour mission de développer l’activité de crédit du groupe au niveau paneuropéen, aux côtés de Patrick Marshall, qui a rejoint le groupe Tikehau en septembre 2013. Auparavant, indique un communiqué, Debra Anderson a occupé la fonction de senior managing director chez Blackstone/GSO, où elle a mis en place et géré les CLOs (Collateralised Loan Obligations) européens de Blackstone puis cogéré l’activité européenne des stratégies crédit de GSO. Toujours au sein de Blackstone/ GSO elle a également été responsable de la levée de fonds et des investissements pour le compte de quatre CLOs ainsi que de plusieurs acquisitions majeures de CLO dont Harbourmaster.

Vincent Vandenbroucke, responsable de la due diligence opérationnelle de Hermes BPK, a quitté la société, rapporte Financial News, qui note qu’il s’agit du troisième départ important ce mois-ci. Mark Barker, co-responsable des investissements, et Greg Knott, co-CIO, sont également en partance. Hermes BPK est la filiale de multigestion alternative de Hermes Fund Manager.

Début d’année tambour battant pour Threadneedle. A l’issue de son premier trimestre, la société de gestion a enregistré un bond de 17 % de ses encours qui s’établissent ainsi à 149 milliards de dollars fin mars 2014, contre 128 milliards de dollars au premier trimestre 2013, selon les résultats publiés par sa maison-mère Ameriprise Financial.Cette performance a grandement contribué aux bons résultats du pôle de gestion d’actifs d’Ameriprise qui affiche un résultat opérationnel avant impôts de 183 millions de dollars, en hausse de 33 % sur un an. L’autre filiale de gestion d’actifs d’Ameriprise, Columbia Management, a pour sa part enregistré une croissance de 5 % de ses actifs sous gestion, à 358 milliards de dollars. Au total, le pôle de gestion d’actifs d’Ameriprise affiche 504 milliards de dollars d’encours à fin mars 2014, en croissance de 8 % sur un an. Cette performance est essentiellement à mettre au crédit d’un effet marché particulièrement positif qui a permis de compenser une collecte défaillante. Le pôle de gestion d’actifs d’Ameriprise accuse en effet une décollecte nette de 3,9 milliards de dollars sur le trimestre écoulé. Dans le détail, la décollecte atteint 3,4 milliards de dollars sur le segment «retail» et 800 millions de dollars auprès des institutionnels. Seul le segment de gestion alternative est en territoire positif, avec une modeste collecte nette de 300 millions de dollars.

Standard Life Investments a enregistré au premier trimestre des souscriptions nettes de 1,5 milliard de livres, dont 2 milliards de livres en provenance de sa clientèle externe. Les encours de la clientèle externe ont ainsi augmenté à 104,8 milliards de livres, contre 102,4 milliards de livres fin décembre 2013 et 92,4 milliards de livres fin mars 2013. Les encours totaux de Standard Life Investments sont ressortis à 191,7 milliards de livres.La filiale de gestion du groupe écossais précise également que la collecte nette hors Royaume-Uni a augmenté de 23 % à 1,6 milliard de livres. Enfin, Standard Life Invesmtents indique que l’acquisition d’Ignis Asset Management progresse, dans l’attente du feu vert du régulateur.

Total automation rates of fund orders received by transfer agents (TAs) in the cross-border fund centres of Luxembourg and Ireland reached 78.7% at the end of 2013, compared to 77.7% a year earlier, according to a new report by the European Fund and Asset Management Association (Efama) and Swift.This trend was driven by an increase in the use of ISO messaging standards (+1.5 percentage points in 2013 to 45.3%), and a fall in the use of manual order processing and proprietary File Transfer Protocol (FTP) formats, which totalled 21.3% and 33.4% in Q4 2013, respectively. The total automation rate in Luxembourg increased to 75.3% in Q4 2013 (+1.6 percentage points compared to Q4 2012), mainly reflecting a rise in the use of ISO standards. The total automation rate in Ireland rose to 85.6% in Q4 2013 (+0.3 percentage point compared to Q4 2012).

The Euro Stoxx 50 Index has been licensed to Mirae Asset Global Investments, a Korean asset management specialist, to serve as the basis for an exchange-traded fund. The ETF will be listed on Korea Exchange on April 30. It is the first time that the Euro Stoxx 50 Index has been licensed to underlie an ETF in Korea. There are currently 21 ETFs on the index available, globally.

Rebecca Edelman, manager of the Neptune US Income, will be leaving the firm to join Tesco as a strategist, Investment Week reports. James Hackman will take over the management of the fund.

It has been a strong start to the year for Threadneedle. In its first quarter, the asset management firm posted an increase of 17% in its assets, to USD149bn as of the end of March 2014, compared with USD128bn in first quarter 2013, according to results published by its parent company, Ameriprise Financial. This performance has greatly contributed to the good results for the asset management unit at Ameriprise, which has posted a pre-tax operating profit of USD183m, up 33% year on year. The other asset management affiliate of Ameriprise, Columbia Management, for its part, has posted growth of 5% in its assets under mamagement, to USD358bn. Overall, the asset management unit at Ameriprise posted USD504bn in assets as of the end of March 2014, up 8% year on year. This performance is largely due to a particularly positive market effect, which has made it possible to compensate for failing inflows. The asset management unit at Ameriprise has posted a net outflow of USD3.9bn in the past quarter. Outflows have totalled USD3.4bn from the retail segment, and USD800m from institutionals. The alternative management segment alone is in positive territory, with modest net inflows of USD300m.

Standard Life Investments in first quarter posted net inflows of GBP1.5bn, of which GBP2bn are from third party clients. Assets for external clients rose to GBP104.8bn, compared with GBP102.4bn as of the end of December 2013, and GBP92.4bn as of the end of March 2013. Total assets at Standard Life Investments came to GBP191.7bn. The asset management affiliate of the Scottish group also says that net inflows from outside the United Kingdom increased 23% to GBP1.6bn. Lastly, Standard Life Investments states that the acquisition of Ignis Asset Management is progressing pending the approval of the regulator.

BlackRock will launch a special situations Asia fund, Asia Special Situations, for Andrew Swan and Emily Dong, Investment Week reports. The new fund will be a portfolio of 30 to 60 shares with a midcaps bias. The strategy resembles that of the offshore fund BGF Asian Growth Leaders, already managed by Swan.

La Française Asset Management would like to speak its piece on the German market, Das Investment reports. To attack this market, the French asset management firm has signed a partnership with the Frankfurt third-party marketer Accelerando Associates, to make itself known to institutional and semi-institutional clients. The first fund to be offered in Germany will be the LFP JKC Cina Value-Fonds, managed by Fabrice Jacob, chairman of JK Capital Management, an affiliate of La Française AM based in Japan. La Française AM will soon offer additional products to German investors, including real estate, Das Investment reports.

The Tikehau group has announced the appointment of Debra Anderson for its private debt activity. She will be based in London, and will aim to develop the credit activity at the group throughout Europe, alongside Patrick Marshall, who joined the Tikehau group in September 2013. Previously, a statement says, Anderson served as senior managing director at Blackstone/GSO, where she set up and managed European collateralised loan obligations (CLO) for Blackstone, and then co-managed the European credit strategy activity at GSO.

Assets under management at AllianceBernstein as of the end of March 2014 stood at USD454.1bn, up 0.8%, or USD3.4bn, compared with the end of December 2013, and 2.4%, or USD10.9bn, compared with the end of March 2013, according to a statement released on 30 April. The quarter ended with net outflows of USD4.4bn, compared with net inflows of USD10.3bn in first quarter 2013, and a net inflow of USD2.6bn in first quarter 2013. For institutionals, assets under management totalled USd226.4bn as of the end of March, with net outflows of USD3.8bn, after outflows of USD5.6bn in fourth quarter 2013. Operating revenues for the quarter totalled USD130bn, compared with USD124bn in first quarter 2013, but USD195m in fourth quarter 2013.

The UCITS Alternative Index Plue Chip from Alix Capital lost 0.70% in April, after a decline of 0.21% in March. Since the beginning of the year, the benchmark index has lost 0.75%. In the month under review, the best returns were for the UAIX CTA index, which gained 1.48%, but which is down 3.83% since the beginning of the year. However, the UAIX Long/Short Equity index has posted the worst performance, with a decline of 3.15% for the month. The index has lost 0.62% since the beginning of the year.

The European energy, climate change and infrastructure investment fund Marguerite on 30 April announced its first investment in Ireland, via a 50% stake in a PPP with the companies John Sisk and Son (Holdings) Limited, Lagan Projects Investments Limited, Roadbridge, Strabag SE, and HICL Infrastructure Company Limited. The partnership includes the construction and operation of a 57 km highway in Connemara, around Galway. It is the tenth investment for the Marguerite fund.