Mercer, le spécialiste du conseil et services en ressources humaines, protection sociale et avantages sociaux, vient de désigner Jean-Pierre Wiedmer pour occuper le poste de président. Il succède à Denis Stainier et prendra ses fonctions au bureau de Paris le 22 mai prochain, où il sera alors en charge de la conduite stratégique et du management des 650 collaborateurs de l’entité en France, indique un communiqué. Jean-Pierre Wiedmer a fait l’essentiel de sa carrière au sein de trois grands acteurs internationaux du marché des assurances, UAP (AXA), UAF (groupe Crédit Agricole) et dernièrement HSBC où il était Président de HSBC Assurances et directeur général des assurances du groupe pour l’Europe continentale.

Schroder Property Investment Management a annoncé avoir bouclé sa première acquisition en France pour le compte d’Immobilien Europa Direkt, un groupe d’investissement de Zurich Investment Foundation. Immobilien Europa, en partenariat avec Malakoff Médéric, a acquis l’ensemble d’immobilier de bureaux Chevaleret situé dans le 13ème arrondissement. Le montant de l’investissement est évalué à environ 120 millions d’euros.

Le nouveau fonds OFI Crédit ETI lancé en février, dont l’objectif est d’atteindre 200 millions d’encours en fin d’année, a d’ores et déjà attiré 110 millions d’euros, a annoncé François Caulry, directeur du financement structuré chez OFI AM, vendredi 16 mai.En pratique, le fonds investit uniquement en obligations corporate en ciblant les entreprises, essentiellement françaises, dont le chiffre d’affaires est compris entre 100 et 500 millions d’euros. L’OPCVM s’autorise « une poche de diversification géographique pouvant aller jusqu’à 25% mais uniquement en Europe et sur de la dette libellée en euro » précise François Caulry qui ajoute : « l’Italie du nord est précisément visée du fait de son important tissu d’entreprises intermédiaires qui pâtissent de la fragmentation du crédit. Dit autrement, «la bonne entreprise au mauvaise endroit est la cible idéale pour notre nouveau véhicule», a t-il ajouté. En termes de maturité, le fonds OFI Crédit ETI vise la tranche « 5 à 7ans pour être cohérent avec l’horizon de l’assurance vie ». Le fonds s’est fixé un levier maximum de 4 en termes de ratio dette nette / EBITDA et vise un levier moyen compris entre 2,5 et 3. Le portefeuille du fonds sera relativement concentré avec environ 20 lignes. Concernant la performance, « l’objectif est de générer un rendement net de 5% au minimum ». Dans les faits, OFI compte sur sa relation de confiance avec des banques d’affaires reconnues pour leur savoir faire dans l’accompagnement et le financement d’entreprises de type familiale. Les banques Rothschild, Hottinguer, Leonardo ou plus particulièrement Aforge Degroof Finance sont notamment cités comme « apporteurs d’affaires » pour OFI Crédit ETI. Enfin, François Caulry a indiqué que le fonds a vocation à être le premier d’une gamme, le segment des ETI affichant un grand potentiel de développement.

Le conseil d’administration de BNP Paribas se féminise un peu plus. L’assemblée générale de la banque française, qui s’est tenue le 14 mai, a en effet nommé Monique Cohen et Daniela Schwarzer aux postes d’administrateurs pour une durée de trois ans. Le conseil d’administration de la banque de la rue d’Antin compte désormais 16 administrateurs, dont 6 femmes.Monique Cohen est bien connue de l’industrie financière française. Elle est en effet directeur associé de la société de capital investissement Apax France, société qu’elle a rejointe en 2000 après avoir effectué l’essentiel de sa carrière dans le secteur bancaire. Ancienne élève de l'École Polytechnique, elle débute en effet sa carrière en 1980 à la Banque de Paris et des Pays-Bas. Successivement à la gestion financière du groupe, secrétaire générale de la société de bourse Courcoux-Bouvet, elle prend la direction de la syndication Action pour les émetteurs français avant de devenir banquier conseil en charge de grands clients. En 1999 elle est nommée responsable mondial du métier Actions de Paribas. En 2000, elle rejoint donc Apax Partner en qualité d’Associée. Monique Cohen est plus particulièrement en charge des investissements dans le secteur des services aux entreprises et services financiers.Daniela Schwarzer est, quant à elle, directrice du programme européen du German Marshall Fund, un «think tank transatlantique», et professeur chercheur à l’Institut d’Etudes européennes et eurasiennes de l’université Johns Hopkins. Titulaire d’un doctorat en Économie Politique de l’Université Libre de Berlin, elle a consacré une grande partie de ses travaux universitaires et de ses activités professionnelles à la promotion de l’idée européenne notamment dans le domaine des Affaires Économiques et Monétaires. Spécialiste des relations franco-allemandes, et ancienne journaliste financière, elle a été conseillère scientifique auprès du gouvernement français dans plusieurs fonctions.

Fourpoints a annoncé l’arrivée de Lucas Velimirovic au poste de chief operating officer. Il sera en charge des opérations du bureau français de la société de gestion et sera également membre du comité de direction. Auparavant, Lucas Velimirovic occupait la fonction de gérant et directeur de mission chez Laffitte Conseil.

Gaillon Invest, la société ad hoc créée par Fosun et Ardian dans le cadre de l’OPA du Club Mediterranée, a rappelé à la holding Edizione que sa décision d’apport de 708 000 actions et 107 546 Oceanes, confirmée par un courrier adressé au Président de Club Méditerranée le 26 juin 2013, et rendue publique dans la note d’information de la société et de l’initiateur «vaut engagement irrévocable d’apport à l’offre, en l’absence d’une offre concurrente et a indiqué envisager toute voie de droit pour obtenir l’exécution des engagements pris». Ce rappel fait suite aux courriers reçus par Gaillon Invest, la société italienne Edizione (famille Benetton), indiquant ne pas être engagée à apporter ses titres à l’offre en cours sur les titres de la société Club Méditerranée et revenir sur sa décision d’apport à l’offre. Gaillon Invest rappelle que «son offre, portant sur la totalité des titres de Club Méditerranée, à un prix jugé équitable par l’expert indépendant, valorise pleinement la société et ses perspectives. Cette offre est conditionnée à la détention de plus de 50% du capital et des droits de vote de Club Méditerranée».Par ailleurs, Gaillon Invest indique que Ardian et Fosun, ses deux principaux actionnaires, réservent, en cas d’échec, leur position sur l’avenir de leur participation et de leur implication dans le développement de la société.

La société de gestion Tobam a annoncé vendredi 16 mai avoir remporté un mandat de 150 millions de dollars auprès d’un client institutionnel nord américain dédié à sa nouvelle stratégie Anti-Benchmark Next US Equity. Cette stratégie vise à maximiser la diversification au sein de l’univers d’investissement représenté par l’indice Nasdaq 100 en appliquant le processus breveté Anti-Benchmark, indique un communiqué. L’originalité de cette stratégie est de prôner le mode de gestion de Tobam basée sur la diversification, tout en se portant sur un indice plutôt thématique comme le Nasdaq à l’orientation technologique forte. Par ailleurs, les actifs sous gestion investis dans la stratégie Anti-Benchmark US Equity, qui elle, couvre le marché américain au sens large, représente plus d’un milliard de dollars à ce jour.Au 15 mai 2014, les encours sous gestion de Tobam ont dépassé la barre des 6 milliards de dollars, soit une hausse de 500 millions depuis le début de l’année.

ABN AMRO, qui publiait ses résultats du premier trimestre le 16 mai, a fait état d’un encours sous gestion de 170,3 milliards d’euros au 31 mars, soit une hausse de 2,3 milliards d’euros ou 1,4% comparé au 31 décembre 2013.Cette hausse de l’encours intègre néanmoins une décollecte nette de 100 millions d’euros sur les 3 premiers mois de l’année (après 1,6 milliards de rachats nets au quatrième trimestre 2013), plus que compensée par un effet marché positif de 2,3 milliards d’euros - après une performance de marché de 2,8 milliards d’euros au quatrième trimestre 2013.

Threadneedle Investments vient de lancer deux nouveaux fonds actions gérés en Asie pour le marché de Singapour, rapporte International Adviser. Il s’agit des produits Threadneedle (Lux) Asian Focus Fund et Threadneedle (Lux) Asia Contrarian Equity Fund, tous deux ouverts à souscription à compter du 15 mai.Ces deux nouveaux véhicules portent désormais à quatre le nombre de fonds gérés directement en Asie, depuis le lancement du tout premier véhicule géré en direct dans la région en avril (lire NewsManagers du 25 avril 2014). Tous ces produits – trois fonds actions et un fonds obligataire – sont gérés par l'équipe implantée à Singapour. De fait, Ng Soo Nam, responsable des actions asiatiques de Threadneedle, assurera la gestion du fonds Threadneedle (Lux) Asia Contrarian Equity tandis que Bernard Lim, gérant de fonds senior en charge des actions asiatiques, assumera la gestion du fonds Threadneedle (Lux) Asian Focus.Ces fonds sont disponibles auprès de la clientèle retail, institutionnelle et aux individus à très hauts revenus (high-net worth) à Singapour. Toutefois, Threadneedle envisage de les rendre disponibles pour les investisseurs d’autres pays l’année prochaine. Dans le détail, le fonds Threadneedle (Lux) Asian Focus Fund aura un portefeuille concentré de 20 à 25 valeurs, investissant principalement dans des actions sous-évaluées d’entreprises asiatiques. Le fonds Threadneedle (Lux) Asia Contrarian Equity adoptera, pour sa part, une stratégie d’investissement contrariante en investissant dans des entreprises affichant des fondamentaux solides qui pourraient cependant subir à court terme une faiblesse de leur valorisation en raison de facteurs négatifs passagers tout en présentant un fort potentiel de redressement.

La société d’investissement Capital Group, qui affiche 1.300 milliards de dollars d’actifs sous gestion, vient de nommer Andrew Economos, un vétéran de l’industrie, au poste nouvellement créé de «senior vice president» en charge des solutions stratégiques, rapporte Asia Asset Management qui précise que l’intéressé sera basé à Hong Kong.Dans ses nouvelles fonctions, Andrew Economos sera responsable de la gestion de fortune pour les institutionnels et de la distribution «retail» pour l’activité de Capital Group en Asie. Son rôle comprend notamment le développement de solutions stratégiques, la gestion des canaux de distribution, le développement des relations clients et de l’activité asiatique de la société de gestion. Avant de rejoindre Capital Group, Andrew Economos officiait chez JP Morgan Asset Management où, au cours des quatre dernières années, il a occupé le poste de «managing director» pour la gestion d’actifs et celui de responsable des stratégies institutionnelles pour l’Asie. Il comptabilise plus de 25 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion, dont près de 20 ans en tant que gérant de portefeuille sur les actions internationales et des marchés émergents.

KBC a annoncé en fin de semaine dernière avoir clôturé le premier trimestre 2014 sur un bénéfice net de 397 millions d’euros, contre une perte de 294 millions d’euros au quatrième trimestre 2013 et un bénéfice de 520 millions d’euros au premier trimestre 2013."Abstraction faite de l’incidence des activités legacy (CDO, désinvestissements) et de la valorisation du risque de crédit propre, le bénéfice net ajusté s’élève à 387 millions d’euros au premier trimestre 2014, contre une perte de 340 millions d’euros au quatrième trimestre 2013 et un bénéfice de 359 millions d’euros au premier trimestre 2013", a indiqué la banque.Dans la branche vie, les ventes de produits d’assurance vie (y compris les produits branche 23 non inclus dans les recettes de primes) ont diminué de 10% par rapport au quatrième trimestre 2013, qui avait bénéficié d’une campagne d'épargne couronnée de succès et d’un effet saisonnier. En rythme annuel, ces ventes chutent de plus de 23%, la hausse des ventes de produits à taux d’intérêt garanti ne parvenant pas à contrebalancer le déclin des ventes de produits branche 23.

CVC Capital Partners, la firme européenne de private equity, vient de lever 3,5 milliards de dollars pour son quatrième fonds asiatique, rapporte le Wall Street Journal qui cite une source proche du dossier. CVC avait commencé sa levée de fonds pour ce véhicule, son deuxième plus grand en Asie jusque-là, en juin de l’année dernière. CVC a enregistré des demandes totales estimées à près de 5 milliards de dollars, en grande partie en provenance d’investisseurs des Etats-Unis, du Moyen-Orient, d’Europe et d’Asie, précise le quotidien économique. Les fonds de pension et les fonds souverains font partie des plus gros contributeurs.

Nikko Asset Management (AM) vient de prendre deux cadres dirigeants de premier plan. Charlie Metcalfe, jusque-là président de Nikko AM Europe, et Stuart Kinnersley, directeur des investissements en Europe, ont en effet quitté la société de gestion, révèle eFinancial News. Leur remplacement ne s’est pas fait attendre. De fait, Michael Mulholland, ancien directeur financier, a été désigné responsable de l’activité en Europe tandis qu’Andre Severino a été nommé directeur des investissements par intérim en Europe. Ces bouleversements à la tête de Nikko AM Europe ne devraient pas être de nature à remettre en cause la stratégie de développement de la société de gestion sur le Vieux continent. « Nous cherchons à investir davantage au Royaume-Uni à la fois sur le terrain de la distribution et la gestion de fonds », a indiqué au site d’information britannique Takumi Shibata, directeur général de Nikko.

Mora Investments, la société de gestion basée à Andorre, a lancé un nouveau fonds obligataire dédié exclusivement sur les marchés latino-américains de la dette, révèle Citywire Global. Domicilié au Luxembourg, ce nouveau véhicule baptisé Mora Funds Sicav Latam Bond Fund, sera géré par Israël Grevier.Dans le détail, ce produit cible en priorité les obligations libellées en dollar et en euro émises par des émetteurs d’Amérique latine. Le fonds investira principalement dans des obligations gouvernementales ou d’agences publiques, des obligations d’entreprises, mais aussi dans des instruments monétaires ou des « asset-backed securities » émises ou négociées en Amérique latine. L’indice de référence de ce fonds est le JP Morgan EMBI+ Latin America.

Hermes Fund Managers a décidé de fermer son bureau dédié au marché des actions japonaises, estimant pouvoir dégager du meilleur rendement ailleurs, rapporte Financial News. De fait, Jonathan Greig, ancien responsable du Japon, et son assistant Andrew Friday ont quitté Hermes Fund Managers. Avant leur départ, les deux hommes géraient des fonds d’une valeur de 280 millions de livres. « Nous avons fermé notre stratégie actions au Japon car nous ne voyons pas une demande suffisante au regard de nos capacités », a admis à Financial News un porte-parole de Hermes.

Devenir en France l’acteur indépendant de taille institutionnelle dans son domaine. L'ambition de Primonial est claire, et l'arrivée prochaine de Crédit Mutuel Arkéa au capital doit lui en donner les moyens. A ses côtés, un autre investisseur devrait également faire son apparition, qu'il s'agisse d'un gestionnaire d'actifs financiers ou d'un fonds d'investissement. En ligne de mire, Primonial table sur une reconfiguration du capital achevée d'ici la fin de l'année. Dès lors, les projets ne manquent pas, comme l'évoque pour Newsmanagers Stéphane Vidal, son nouveau directeur général.

It has been a good start to the year for dividends, with some regional disparities, however. Dividends worldwide rose by 31.4% in first quarter, to a total of USD228.4bn, according to the quarterly index published by Henderson Global Investors. The Henderson Global Dividend Index reached a record 151.3. However, a special dividend of USD26bn distributed by Vodafone represented nearly half of the inrease observed in first quarter. Not counting special dividends, dividends are up by 12.1%, a pace not seen since fourth quarter 2012. The United States show the strongest growth, with a rise of 30.2% in total, and 16% in data corrected for special dividends and changes to indices. These increases are very widely distributed over virtually all sectors, with the exception of telecommunications and utilities, which have relatively low increases. Dividends are up 14.8% in the United Kingdom and 8.9% in Europe, driven by a strong pound Sterling and euro. However, second quarter is the biggest for Europe, with the short-term currency factor. In Japan, however, diidends were down 20.6% in first quarter, or 16% not counting special dividends, with the weak yen responsible for most of the decline. But Japanese corproate profits are oriented upward, which leaves potential for growth in dividends. Dividends in emerging markets are up 7% worldwide and in data corrected for special dividends.

Both China and Developed Europe delivered some disquieting macroeconomic numbers during the second week of May. Home construction and property sales in China were down sharply year-on-year in April while growth in the Eurozone during 1Q14 only remained in positive territory thanks to Germany’s strong performance. But investors responded to these data points in very different ways. Europe Equity and Bond Funds took in a combined $3.61 billion while redemptions from China Equity and Bonds Funds were the highest in six weeks and over two years respectively. Overall, EPFR Global-tracked Equity and Bond Funds both posted solid inflows during the week ending May 14 as key equities indexes climbed higher and speculation mounted that the European Central Bank will take more aggressive steps to loosen monetary policy before the end of the second quarter. Investors committed $11 billion to Equity Funds – a five week high – with Dividend Equity Funds extending their longest inflow streak since mid-3Q13. Bond Funds collectively took in $6.75 billion while $4.9 billion flowed out of Money Market Funds.

The Belgian asset management firm Petercam estimates that it is a particularly favourable period to return to emerging markets, but preferably with a sustainable strategy. The Petercam L Bonds Emerging Markets Sustianable fund, launched slightly over one year ago, has held out well through the turbulence on emerging markets in 2013, at any rate. The strategy lost only 3.82% from its launch until the end of April 2014, compared with a decline of slightly over 6% fo thte SRI Emerging Inde, and a maximum drawdown of 11.11%, compared with 12.10% for the index – all with volatility under 6%. The source of this resistance is the establishment of a rigorous SRI approach with numerous filters. Firstly, a proprietary filter puts the emphasis on democracy and respect for human rights, allowing the selection of slightly over 80 countries. Then, an exclusionary filter put in place with Freedom House categorizes countries into three groups: free, partially free, and not free. If countries classed as unfree with Freedom House are confirmed as authoritarian in the Democracy Index calculated by the Economist, they are excluded from the investable universe. Hence, the portfolio is exposed neiher to Ukraine nor to Russia. 16 other countries were excluded, including Algeria, Vietnam, China and Angola. The portfolio also is required to contain at least 40% top quartile, and 50% in the second and third quariles, and a maximum of 10% in the bottom quartile of the rankings. As a result, compared with a reference index including 75% debt denominated in local currencies and 25% in hard currencies (Barclays indices), the sustianable filter of the fund has allowed for positive alpha of 1.90% to have ben earned since launch comapred with the index, whle the active management style adds 1.36% in outperformance, which gives total alpha of 3.26%.

Schroder Property Investment Management has announced that it has completed its first acquisition in France for Immobilien Europa Direkt, an investment group of Zurich Investment Foundation. Immobilien Europa, in partnership with Malakoff Médéric, has acquired the complete Chevaleret office building, located in the 13th district of Paris. The investment is valued at about EUR120m.

The asset management firm Tobam on Friday, 16 May announced that it has won a USD150m mandate from a North American institutional client, dedicated to its new Anti-Benchmark Next US Equity strategy. This strategy aims to maximise diversification within the investment universe represented by the Nasdaq 100 universe, applying the patented Anti-Benchmark process, a statement says. The originality of the strategy is to advocate the Tobam management mode based on diversification, while being focused on a more thematic index such as the highly tech-oriented Nasdaq. Assets under management in the Anti-Benchmark US Equity strategy, which also covers the US market in the large sense, represent over USD1bn currently. As of 15 May 2014, assets under management at Tobam totalled over USD6bn, up by USD500m since the beginning of the year.

The board of directors at BNP Paribas is becoming more feminine. The general shareholders’ meeting at the French bank, which was held on 14 May, has appointed Monique Cohen and Daniela Schwarzer to the positions of director for a duration of three years. The board of directors at the bank based in rue d’Antin in Paris now has 16 directors, 6 of whom are women. Cohen is well-known in the French finance industry. She is a managing partner at the private equity firm Apax France, a firm she joined in 2000 after serving most of her career in the banking sector. She was educated at the École Polytechnique, and began her career in 1980 at the Bank of Paris and the Netherlands. After serving as financial manager of the group, and chairman of the stock market company Courcoux-Bouvet, she became director of the Action syndicate of French debt issuers and then an advising banker in charge of key clients. In 1999 she was appointed as global head of the Equities profession at Paribas. In 2000, she joined Apax Partner as a Partner. Cohen is responsible for investment in the corporate services and financial services sectors. Daniela Schwarzer, for her part, becomes director of the European programme at the German Marshall Fund, a transatlantic think tank, and research professor at the institute of European and Eurasian studies at Johns Hopkins. She holds a doctorate in political economy from the Free University of Berlin, and dedicated a large part of her academic work and professional activities to the promotion of the European idea, particularly in the area of Economic and Monetary Affairs. She is a specialist in French-German relations, and a former finance journalist, and has been a scientific adviser to the French government in several roles.

The alternative asset management firm Vermillion Asset Management, based in New York, has established a trading entity in the new Shanghai free trade zone, Bloomberg repors. Several other hedge funds have already done the same, such as Trafigura Beheer and Louis Dreyfus Commodities, in order to profit from looser regulatoins in the free trade zone. The new location, 55% controlled by Carlyle Group, is aimed at commodity trading. It will be led by Ian McGuinn.

The SEB Investment GmbH company, which is owned by SEB Asset Management AG, has been granted a license by the German regulator, BaFin, to undertake management of alternative investment funds (AIF). SEB says in a statement that new real estate products are in preparation. Talks are also in progress with a view to launching new closed AIF products aimed at professional investors. Assets under management at SEB AM currently total about EUR12bn, including real estate assets held directly of about EUR8.5bn.

ABN Amro, which published its first quarter results on 16 May, has reported assets under management of EUR170.3bn as of 31 March, an increase of EUR2.3bn, or 1.4%, compared with 31 December 2013. This increase in assets, however, includes a net outflow of EUR100m in the first 3 months of the year (after EUR1.6bn in net redemptions in fourth quarter 2013), more than offset by a positive market effect of EUR2.3bn, after market performance of EUR2.8bn in fourth quarter 2013.

The financial ratings agency Moody’s on 16 May announced that it has scaled up its team specialised in the analysis of African sovereign issuers, responding to strong growth in the economies of the region, and to demand from investors for research into sovereign debt from the continent. The team will be led by Matt Robinson, who recently led research into government debt worldwide. The agency already rates 18 government issuers and 8 multilateral development banks on the African continent. International issues by African governments, financial institutions and businesses have risen by about 300% in the past ten years, Moody’s points out, adding that activity in the region is supported by growth in foreign direct investment, large-scale investment in infrastructure, the emergence of a middle class, and an abundance of natural resources.

Mark Carney, le gouverneur de la Banque d’Angleterre, a estimé dans un entretien à Sky News que les régulateurs «pouvaient faire plus» pour limiter les excès du marché immobilier britannique. Le banquier central a évoqué un resserrement des critères d’octroi de prêts ou des vérifications menées par les banques, ainsi qu’une revue à la baisse des programmespublics de soutien à la demande. Nick Clegg, numéro deux du gouvernement, a réagi en estimant que le pays pourrait diminuer son programme «Help to Buy» si Mark Carney le conseillait.

Le dépositaire central Euroclear a indiqué vendredi qu’il était sans doute à l’origine de la forte hausse de la détention de dette américaine par la Belgique ces derniers mois, rapporte Reuters. Entre août 2013 et mars 2014, la détention de Treasuries en Belgique a plus que doublé, faisant du pays le troisième créancier des Etats-Unis, ce qui a suscité la perplexité du marché.

Standard & Poor’s a relevé vendredi la note souveraine de la Roumanie de BB+ à BBB-, sortant ainsi Bucarest de la catégorie spéculative, pour prendre en compte les progrès accomplis en matière de réduction de la dette extérieure. L’agence américaine avait dégradé la note roumaine en catégorie «junk» il y a cinq ans. L'économie du pays a enregistré une croissance de 3,8% au premier trimestre.

L’Autorité bancaire européenne a autorisé vendredi la Banque nationale de Belgique, tutelle du secteur financier, à prendre des mesures macro-prudentielles pour dégonfler le risque de bulle immobilière. Les actifs sécurisés par de l’immobilier résidentiel verront leur pondération en risque augmentée de 5% chez les banques qui utilisent des modèles internes.