p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Financial Sector Surveillace Commission (CSSF) has alerted the public to the activities of an entity entitled TJB Trading, which claims to be absed at the address 15, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg (website: http://tjbtrading.com). “The CSSF informs the public that TJB Trading does not have the necessary licenses to offer financial services in or from Luxembourg,” a statement from the Commission says.

La société de gestion espagnole Bestinver a annoncé avoir franchi le cap des 10 milliards d’euros d’encours. Dans sa gamme, le fonds Iberian se présente comme le plus recherché par les investisseurs depuis le début de l’année. Ses actifs sous gestion de 1,5 milliard d’euros ont progressé de plus de 12 % dont 7 % environ d’effet marché et 5 % d’effet collecte.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a récemment conclu un partenariat avec la Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), afin de donner accès à ses clients au contenu du programme de certification de l’association. Ce dernier traite des fondamentaux de l’investissement en classes d’actifs alternatifs, selon Hedgeweek.

La banque d’affaires Leonardo négocierait actuellement un adossement international, selon le journal Les Echos qui précise que dans ce scénario, le second pôle du groupe Banco Leonardo, la gestion d’actifs et la banque privée, ne serait pas concerné par l’opération. Le groupe s’est refusé à tout commentaire mais deux acteurs sont pressentis comme candidats à une alliance. Il s’agit de la banque d’investissement Greenhill, ainsi qu’une banque asiatique selon une source proche du dossier qui estime «qu’une alliance transatlantique serait certainement la plus porteuse».Enfin, une autre option existe pour Leonardo, que l'équipe de banquiers d’affaires fasse son propre rachat en LBO.

Natixis Global Asset Management (NGAM) remet son offre dans la lumière. La société de gestion a annoncé jeudi 5 juin qu’elle proposait désormais deux nouvelles sicav luxembourgeoises, Natixis AM Funds et Mirova Funds. La première est enregistrée dans huit pays, et la seconde dans sept pays. Dans le détail, affichant à fin mars un encours de 2,3 milliards d’euros, Natixis AM Funds est composée de 18 compartiments proposant aux investisseurs les expertises de gestion de taux (crédit, inflation et « aggregate »), d’obligations et actions émergentes, d’approche value des grandes capitalisations européennes, ou encore d’allocation globale. La sicav intègre également les gestions flexible, quantitative et de volatilité, développées par sa «business unit» Seeyond.Pour sa part, exclusivement dédiée à l’investissement responsable, Mirova Funds offre les expertises de gestion actions (thématique et multithématiques) et taux de Mirova, la filiale dédiée à l’investissement responsable de Natixis Asset Management. Affichant un encours total de 1,3 milliards d’euros à fin mars 2014, elle composée de 7 compartiments.NAM Funds est une sicav luxembourgeoise agréée à la CSSF depuis le 19 juin 2013 tandis que Mirova Funds est une sicav luxembourgeoise agréée depuis le 15 septembre 2009. A ce jour les compartiments de Natixis AM Funds sont enregistrés, en Allemagne, Belgique, Espagne, France, Italie, Pays Bas, Royaume Uni et Suisse. Quant aux compartiments de Mirova Funds, ils sont enregistrés dans les mêmes pays, à l’exception de la Suisse, où l’enregistrement prévu d’ici la fin de l’année.

L’assureur français Axa sera prêt pour le 1er janvier 2016, date de mise en application du régime Solvabilité 2, rapporte L’Agefi. Lors d’un séminaire de presse, son directeur général délégué Denis Duverne a par ailleurs jugé «très optimiste» le calendrier fixé pour la mise au point d’un standard d’exigence de capital (Insurance Capital Standard - ICS) pour les assureurs actifs à l'échelle mondiale. L’Association internationale des superviseurs d’assurance (IAIS) entend finaliser cette norme d’ici 2016, alors qu’il a fallu plus de douze ans pour définir Solvabilité 2...

La Société française des analystes financiers (SFAF) a voté en début de semaine la la création d’une Commission de l’Analyse Financière Indépendante (COMAFI) dont la présidence a été confiée à Pierre-Yves Gauthier, cofondateur du bureau d’analyse financière AlphaValue. Tous les membres de la SFAF présumés indépendants deviennent ipso facto membres de cette Commission et bénéficient de l’encadrement règlementaire offert par la SFAF, indique un communiqué. Les missions de cette Commission seront notamment de :- fournir un cadre d'échange sur les meilleures pratiques professionnelles,- assurer une enveloppe réglementaire qui permette aux professionnels d'être en phase avec les exigences de l’autorité de régulation,- fournir une plateforme de lobbying pour ce qui ressort des préoccupations de l’analyse indépendante,- animer une dynamique commerciale,- permettre aux analystes «non SFAF» et travaillant en tant qu’analystes indépendants de rejoindre un groupe organisé, en respectant les conditions d’admission actuelles. Les premières étapes consisteront à identifier les différents statuts des analystes financiers indépendants au-delà de la définition retenue par l’AMF, adapter éventuellement le Code de Déontologie et mettre en place, avec la Commission Déontologie les procédures de contrôle sur les analystes financiers indépendants membres de l’Association. Le bureau de cette Commission sera formé lors de la première réunion. Sont pressentis : Eric Galiègue et Jean-Baptiste Bellon.

Connue pour avoir été l’une des banquières les plus puissantes de Wall Street au cours des dernières années, Sallie Krawcheck lance un fonds dédié aux femmes. Le Pax Ellevate Global Women’s Index Fund est investi dans des entreprises dont le directoire et le management compte une grande proportion de femmes. L’ancienne directrice de la division Global Wealth & Investment Management à Bank of America a pris une participation dans Pax World Management à travers sa société de gestion Ellevate Asset Management. Les deux sociétés gèrent le nouveau fonds conjointement. Selon Finews qui cite des informations du New York Times, le fonds pourrait facturer des frais moins élevés aux femmes qu’aux hommes.

Primonial REIM vient d’acquérir l’immeuble de bureaux « Europrogramme » de la zone tertiaire d’Euroméditerranée à Marseille auprès d’un fonds géré par CBRE Global Investors. Le montant de l’opération est de 48 millions d’euros. L’ensemble immobilier loué à 16 locataires distincts est dédié à un fonds géré par Primonial.

Deux spécialistes de la finance et de l’investissement, Céline Lippi et Francesco Maio, ont annoncé le lancement de Fashion Capital Partners, la première société d’investissements spécialisée en amorçage dont le domaine de compétence porte à la fois sur les technologies (FASHION-TECH) et les industries de la mode et du luxe (DESIGNERS innovants), en France et à l’international.Situé à Paris, Fashion Capital Partners est un véhicule d’investissement ayant pour objet la prise de participation minoritaire dans des start-up à différents stades de maturité ainsi que leur accompagnement dans leur développement. Ces entreprises sont sélectionnées en fonction des critères suivants : leur fort levier de croissance, leur fort potentiel de développement à l’international, ainsi que leur équipe de management talentueuse et pluridisciplinaire. Fashion Capital Partners soutient trois typologies de projets entrepreneuriaux : les Start-ups en pré-amorçage au travers d’un Programme d’Accélération (hébergement et accompagnement personnalisé entre 3 à 6 mois); les Start-ups davantage établies, dites en amorçage (levée de fonds entre 150.000 € et 700.000 €) et enfin, le co-financement de start-up en post amorçage (Série A / 1.000.000 €). Céline Lippi possède plus de 15 ans d’expérience dans le secteur des hautes technologies, dans des environnements multiculturels, autant pour les marchés émergents qu'établis. Elle a lancé et dirigé la filiale française de Philips Business Communications, division acquise par NEC Corp. en 2006. Elle a assuré la direction marketing de plusieurs entreprises classées Fortunes 500 (NCR, Netapp, Philips, NEC) en France et en Europe du Sud. Céline Lippi est également consultante indépendante sur des missions de structuration, de définition de stratégies marketing et digitales. Elle a co-fondé Mode & Technology Lab, un incubateur dédié aux Fashion-Tech et aux Designers. Elle est membre de Paris Business Angels en tant qu’investisseur et instructeur. Elle investit dans des start-ups telles que LeNewBlack, Modizy ou encore Soubis.Francesco Maio est diplômé de The American University of Paris et bénéficie d’une expérience de plus de 17 ans en tant que banquier d’investissement dans différents établissements à Paris, dont la société Exane qui a été revendu à BNP Paribas en 2004, dans laquelle il était associé. Il quitte le secteur de la finance en 2007 et commence à investir en qualité de Business Angel dans plus de 20 start-up (Attractive World, NowFashion, InstantLuxe, LoungeUp, Carnet de Mode, Plyce, Modizy...). Francesco Maio est également membre du conseil d’administration de 7 entreprises différentes. Il a été le mentor au Camping (Silicon Sentier Groupe), il est également co-fondateur de 50 Partners (structures d’accélération et d’investissements dans des start-ups technologiques). Depuis 3 ans, Francesco Maio concentre ses investissements dans des start-ups en lien avec le secteur de la mode haut de gamme et le luxe. Fundme classait Francesco Maio en 2013 dans le Top 10 des Business Angels en France.

Le comparateur online d’envoi de colis pour le grand public et les professionnels Packlink a annoncé le 5 juin une levée de fonds de série B de 9 millions d’euros auprès d’Accel Partners avec la participation de l’investisseur précédent, Active Venture Partners.

la société de gestion d’actifs zurichoise ResponsAbility Investments, spécialisée dans les investissements en faveur du développement, a enregistré en 2013 une augmentation de l’ordre de 37% de ses actifs sous gestion, soit un rythme voisin de celui de l’année précédente, à un peu plus de 1,9 milliard de dollars, selon un communiqué publié le 5 juin. Le portefeuille de responAbility est investi dans près de 460 entreprises dans plus de 80 pays.Klaus Tischhauser, co-fondateur et Directeur général de responsAbility, explique : « Il existe dans la plupart des pays en voie de développement et des marchés émergents une énorme demande de services de base de la part de groupes défavorisés, ce qui crée des opportunités d’investissement intéressantes dans des secteurs liés au développement. Nous sommes heureux que de plus en plus d’investisseurs s’intéressent à ces investissements, non seulement très rentables, mais aussi très durables», explique Klaus Tischhauser, co-fondateur et Directeur général de responsAbility, cité dans un communiqué.Dans le rapport Perspectives 2014 qui vient par ailleurs d’être publié, responsAbility, qui est l’un des principaux investisseurs privés dans le domaine de la microfinance, présente ses activités et leur impact. Les exemples d’investissement illustrent la manière dont des entreprises implantées à l’échelle locale proposent aux ménages défavorisés un accès à des produits et services contribuant durablement au développement. A titre d’exemple, une entreprise indienne installe et gère des toilettes mobiles sur des chantiers, donnant l’accès à des installations sanitaires à une partie des 600 millions d’Indiens qui font actuellement leurs besoins en plein air, ce qui a des effets positifs sur la santé, la dignité humaine mais aussi l’environnement. L’avantage pour les clients finaux se reflète dans la demande en augmentation constante, et plus l’entreprise est florissante, plus l’impact sur le développement est important.

La Banque Internationale à Luxembourg (BIL) et le fournisseur international de solutions bancaires Avaloq ont annoncé le 5 juin qu’ils sont en discussion avancée en vue d’un projet conjoint visant à installer au Luxembourg, sous réserve entre autres, de la finalisation des négociations finales et de l’approbation des régulateurs, le premier centre indépendant de services de Business Process Outsourcing destinés aux banques privées et universelles du Benelux et de la France. Cette annonce fait suite à la décision de la BIL, après une évaluation approfondie, de migrer son système bancaire vers l’Avaloq Banking Suite.La plus ancienne banque privée du Luxembourg a toujours joué un rôle actif dans le développement économique du Grand-Duché. Son choix s’inscrit dans sa détermination de contribuer activement à la diversification de la Place financière. Présente au Luxembourg depuis 2007, Avaloq a pour sa part toujours estimé ce marché comme clé dans sa stratégie d’entreprise. Après la Suisse, le Luxembourg a été le premier pays dans lequel le fournisseur de solutions bancaires s’est établi. Actuellement, Avaloq compte 11 clients au Luxembourg qui utilisent déjà ou sont en cours d’installation de l’Avaloq Banking Suite. Le partenariat stratégique envisagé de la BIL et d’Avaloq a pour but de proposer aux banques privées et universelles, locales ou étrangères, une solution permettant de standardiser et d’automatiser les processus back office tout en confiant leur traitement à un spécialiste reconnu. Comptant parmi les leaders de ce secteur industriel, Avaloq considère comme primordiale l’industrialisation complète des procédés opérationnels tout en assurant une réelle capacité d’innovation et de différentiation dans les services à la clientèle. Avaloq a déjà développé avec succès ce concept de centre BPO indépendant sur les marchés suisse et allemand. BIL et Avaloq envisagent à présent d’unir leurs efforts afin de l’adapter aux exigences spécifiques des marchés du Benelux et de la France. Ce nouveau centre luxembourgeois s’inscrirait pleinement dans la mise en place par Avaloq d’un réseau international de centres BPO. De plus amples informations à cet égard seront communiquées dans les prochains mois.

Luxembourg for Finance, l’agence pour le développement du centre financier du Grand Duché, annonce sur son site qu’il recrute actuellement son deputy CEO et un event Manager. Plus précisément, le deputy CEO contribuera à la détermination et la réalisation de la stratégie de l’agence ainsi que son plan d’action. L’intéressé représentera également Luxembourg for Finance dans les instances nationales and internationales, en lien avec le CEO de l’entité.

La société d’investissement italienne Equita vient de lancer deux fonds de crédit visant à recueillir des capitaux auprès des investisseurs institutionnels afin d’accompagner la croissance des sociétés italiennes de taille moyenne, rapporte l’agence Reuters. Une initiative inédite sur un marché italien où environ 90% du crédit corporate est fourni par le secteur bancaire. Equita a passé un accord avec un hedge fund américain, dont l’identité n’a pas été divulguée, qui a investi 200 millions d’euros dans l’un des deux fonds. Les deux fonds devraient disposer d’environ 600 millions d’euros au total.

Millennium Management, le hegde fund créé par Izzy Englander qui gère 22,4 milliards de dollars, vient de recruter Tony Woods, un ancien trader obligataire de Goldman Sachs. Dernièrement, l’intéressé officiait comme directeur exécutif en charge du trading sur les marchés émergents chez Merrill Lynch mais il a surtout passé cinq ans chez Goldman Sachs dans son équipe de trading fixed income entre 2005 et 2010. Tony Woods a rejoint Millennium à la fin du mois de mai.

La boutique britannique Argonaut Capital Partners, spécialisée dans la gestion actions européennes, a recruté Keith Speck, un ancien multi-gérant de Santander Asset Managment, révèle FT Adviser. L’intéressé, qui a quitté Santander AM fin 2010, sera chargé de couvrir Londres et l’Europe pour Argonaut. Avant de rejoindre la société britannique, Keith Speck a travaillé depuis 2011 pour le cabinet de conseil Baker Tilly Investment Solutions où il dirigeait l’équipe d’investissement et était responsable des services de gestion de portefeuille (400 millions de livres d’encours). Avant cela, il était multi-gérant pour Santander AM, en charge de la gamme de fonds multi-gérants de la banque qui affichaient plus de 3 milliards de livres d’actifs sous gestion.

Le gestionnaire d’actifs Hermes Fund Managers a annoncé, ce jeudi 5 juin, avoir complété son offre obligataire internationale avec le lancement du Hermes Multi Strategy Credit Fund. Officiellement lancé le 1er mai 2014 avec 242,1 millions de dollars d’actifs (en date du 30 avril), ce nouveau véhicule a pour objectif de générer des rendements semblables au high-yield, ave une volatilité significativement plus basse et des caractéristiques de préservation du capital. Ce fonds vise un rendement de 7% par an sur l’ensemble du cycle.Géré par Fraser Lundie, co-responsable de Hermes Credit et gérant de portefeuille crédit senior, et Raphael Muller, gérant de portefeuille crédit senior, cette stratégie a déjà dégagé un rendement de 11,1 % entre son lancement et le 1er juin 2014.Ce fonds va conjuguer une approche à forte conviction et des investissements «long-only» avec une gamme de valeurs défensive «market neutral», ce qui doit lui permettre de «générer des rendements ajustés du risque positifs», a souligné Fraser Lundie dans un communiqué. Adoptant une approche internationale, le véhicule investira dans des obligations «high yield» et «investment-grade», des dérivés de crédit et dans les marchés de prêts.

L’ancien directeur de l’investissement de Thames River, Mike Warren, qui avait quitté la société en septembre 2012, vient de rejoindre la boutique britannique Alquity, spécialisé sur les marchés émergents, en qualité de non-executive director, rapporte Investment Week. Alquity Asset Management propose quatre fonds d’actions émergentes, avec une attention particulière à la responsabilité sociale de l’entreprise. Alquity reverse une partie de ses bénéfices à des organisations caritatives. Avant de rejoindre Alquity, Mike Warren a notamment travaillé chez Carringtons Investment, une boutique de gestion de fortune.

Le fonds d’investissement J.C. Flowers, dirigé par Christopher Flowers, a levé 134 millions de livres dans le cadre de l’introduction en Bourse de OneSavings Bank, un établissement de crédit britannique dont J.C. Flowers est le principal actionnaire, rapporte Bloomberg. OneSavings a vendu 79 millions d’actions à 170 pence chacune. La banque sera valorisée 413 millions de livres.

Le Fonds australien, IFM Investors, dont le montant d’actifs sous gestion s’élevait à 52 milliards de dollars australiens au 31 mars 2014, a annoncé dans un communiqué le 5 juin, l’arrivée de John Carey au sein de son équipe Debt Investments à Londres en qualité de «Investment Director of European Infrastructure Debt». John Carey sera en charge de l’investissement en dette d’infrastructure au Royaume-Uni et dans le reste de l’Europe et travaillera sous la responsabilité de David Cooper, directeur exécutif des investissements en dette chez IFM Investors. John Carey compte 13 ans d’expérience dans le secteur des infrastructures. Il arrive de chez Moody’s où il travaillait en tant qu’analyste senior en finance d’infrastructures spécialisé dans les partenariats publics/privés et l’endettement des aéroports. Avant cela il avait travaillé pour Barclays en tant que directeur de l’équipe en charge du financement des projets et des infrastructures.

La banque Pictet juge un scénario de déflation dans la zone euro comme «improbable», selon Le Temps. Les Etats vont mettre leurs différends de côté et permettre à la BCE de mener une «politique monétaire réinflationniste agressive», estime l’établissement. Selon Alfred Roelli, directeur de l’analyse financière, l’inflation restera faible en Europe. Toutefois, «le point le plus bas est déjà passé», souligne-t-il. Pictet redoute davantage l’impact négatif d’une hausse des taux d’intérêt pour les marchés obligataires. La forte exposition au marché obligataire des institutions de prévoyance et des assureurs constitue ainsi un danger.

Le déficit commercial de la Grande-Bretagne s’est creusé plus que prévu en avril, en raison d’un ralentissement de la croissance des exportations de produits chimiques et manufacturiers, selon les premières estimations de l’Office national de la statistique (ONS). Le déficit est ainsi ressorti à 8,924 milliards de livres (11 milliards d’euros) contre 8,293 milliards en mars, selon Reuters. Les économistes tablaient en moyenne sur un déficit de 8,65 milliards de livres. L’établissement à cependant omis de prendre en compte dans ses calculs initiaux quelques 700 millions de livres d’exportations de pétrole vers l’Union européenne.

Si les économistes s’interrogent encore sur l’efficacité du paquet de mesures annoncées hier par la BCE, la réaction des marches ne souffre, elle, d’aucune ambigüité. Vendredi, tous les rendements des emprunts d’Etat, du coeur et de la périphérie de la zone euro, se détendaient. Le rendement de l’OAT 10 ans a touché son point bas de l’année, sous les 1,66%, en recul de 13 pb à 14h30. Les rendements italiens et espagnols à 10 ans traitaient à 2,73% et 2,62% respectivement, plongeant de 19 points de base, là aussi sur des plus bas en 2014. L’Espagne se finance désormais au même coût que la Grande-Bretagne. La détente est également forte sur le marché monétaire.

A l’issue d’un processus d’appel d’offres, Axa Investment Managers Deutschland a sélectionné Caceis pour être le dépositaire de sa gamme actuelle de fonds immobiliers, représentant 2,5 milliards d’euros d’encours. La filiale titres du Crédit Agricole fournit désormais des services de banque dépositaire à 16 sociétés de gestion immobilière pour un encours de 16 milliards d’euros en Allemagne.

La commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers a infligé une amende de 80.000 euros à l’encontre d’une société de gestion dont elle ne cite pas le nom. La société condamnée vient aux droits de Neville Gestion, à qui il est reproché divers manquements dans le cadre de la mise en oeuvre de la gestion et de la transmission/ réception d’ordres.

Suite à la mise à jour par l’Autorité européenne des marchés de la réglementation des agences de notation, Standard & Poor’s a annoncé qu’elle décalera progressivement la publication des notations des Etats et collectivités territoriales européens du vendredi matin avant l’ouverture des marchés au vendredi soir après leur fermeture, et ceci dès aujourd’hui.

La Banque d’Angleterre a, comme attendu, laissé sa politique monétaire inchangée hier, maintenant son taux directeur à son plus bas niveau historique en dépit de la multiplication des signes de reprise et d’envolée des prix de l’immobilier. Son taux directeur reste fixé à 0,5%, un seuil dont il n’a pas dévié depuis la crise financière il y a maintenant plus de cinq ans. Le comité de politique monétaire n’a publié aucun communiqué accompagnant sa décision.

Alors que le «fixing» de cours de l’argent s’arrêtera en août prochain après 117 ans d’existence, les intervenants sur ce marché sont partisans d’un système électronique fondé sur des enchères et une base plus large de contributeurs pour déterminer à l’avenir le prix de référence du métal précieux, a déclaré hier la London Bullion Market Association (LBMA), qui procède depuis plusieurs semaines à des consultations à ce sujet.

Mary Jo White, à la tête du gendarme boursier américain (SEC), a annoncé hier que l’Autorité était en train d’élaborer un ensemble de règles à l’adresse notamment du trading à haute fréquence et des «dark pools», afin de promouvoir l'égalité de traitement des investisseurs et de rendre les marchés plus transparents et stables.