La banque privée allemande Berenberg a annoncé le 2 juillet le recrutement de trois nouveaux spécialistes de l’investissement, dont deux issus de Credit Suisse et un de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM). Stefan Keitel, Chief investment officer mondial de Berenberg depuis septembre 2013, aura ainsi recruté plus de dix personnes.Markus Zipperer rejoint Berenberg en qualité de responsable de la gestion institutionnelle. Précédemment chez Credit Suisse pendant seize ans, il a pris ses nouvelles fonctions le 1er juillet.Egalement opérationnel depuis le 1er juillet, Thomas Lehr est recruté en qualité de responsable adjoint de la stratégie d’investissement à l’international. Il travaillait précédemment chez Credit Suisse depuis 2001.Les deux anciens de Credit Suisse seront également membres du comité d’investissement et du comité d’allocation d’actifs de Berenberg.Précédemment chez DeAWM, Ingo Kürpick a intégré Berenberg le 1er juillet en qualité de responsable des stratégies patrimoniales basées sur les fonds.

Walter Kielholz, président de Swiss Re et ancien président de Credit Suisse, critique les amendes qui pleuvent sur le monde de la finance. Dans les colonnes du Financial Times, le directeur de l’European Financial Services Round Table (EFR), remet en question le système juridique international, estimant que les sociétés n’ont aucun moyen de se défendre. Les investisseurs doivent désormais se poser la question de savoir s’ils souhaitent injecter des fonds dans des banques européennes, pour que les autorités de surveillance se les approprient par la suite, affirme Walter Kielholz.

8 181 milliards d’euros. Le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro s’affiche à la fin mars 2014 en hausse de 3,28 % par rapport au trimestre précédent (7 921 milliards), selon les données de la Banque Centrale Européenne parues sur son site mercredi 2 juillet. Sur la même période, les provisions techniques d’assurance, principale rubrique du passif des sociétés d’assurance et des fonds de pension, sont passées de 6 674 milliards d’euros à 6 832 milliards, du fait principalement d’une augmentation des transactions à hauteur de 100 milliards d’euros.S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres autres que des actions représentaient, à fin mars 2014, 40 % du total des actifs financiers de ce secteur. Les titres d’OPCVM constituaient le deuxième poste le plus important, soit 26 % du total des actifs financiers. Enfin, les actions et autres participations représentaient 11 % du total, précise un communiqué.En ce qui concerne les transactions sur les principales rubriques des provisions techniques d’assurance, les droits nets des ménages sur les provisions techniques d’assurance-vie ont augmenté de 44 milliards d’euros au premier trimestre 2014. Les droits nets des ménages sur les fonds de pension se sont inscrits en hausse de 26 milliards d’euros sur la même période, tandis que les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres ont enregistré une progression de 31 milliards.S’agissant des contributions des deux sous-secteurs, les actifs financiers des sociétés d’assurance se sont élevés à 6 306 milliards d’euros au total à fin mars 2014, soit 77 % du bilan agrégé du secteur des sociétés d’assurance et des fonds de pension, tandis que les actifs financiers des fonds de pension ont représenté 1 875 milliards au total.

Le gestionnaire d’actifs norvégien Skaden a annoncé, le 1er juillet, le départ de Peter Almström effectif au 30 juin, ce dernier souhaitant poursuivre sa carrière en dehors du groupe, selon un communiqué. Au cours des deux dernières années, l’intéressé faisait partie de l’équipe qui avait créé et qui assure aujourd’hui la gestion du Skagen m², un fonds international investissant dans les sociétés immobilières cotées. Le fonds Skagen m² est désormais piloté par Michael Gobitschek et Harald Haukås, deux anciens de Skagen qui combinent 17 ans d’expérience au sein de la société de gestion.

David Taylor a pris sa retraite et quitte donc Invesco après 18 ans passés au sein de la compagnie en qualité de gérant dans son équipe obligataire, révèle Citywire. L’intéressé avait rejoint le gestionnaire d’actifs en tant que gérant de portefeuille en 1996. Dix ans plus tard, il a été promu au rang de responsable mondial des opérations et de la gestion du cash. David Taylor assurait la gestion de deux fonds : le Invesco Euro Reserve Fund (150 millions de livres d’encours) et le Invesco US Dollar Reserve Fund (65 millions de livres d’encours).Les responsabilités de David Taylor sur ces deux véhicules ont été transmises à Paul Mueller, qui a rejoint Invesco en 2003. Ce dernier gère déjà les fonds Invesco Gilt (44 millions de livres d’encours) et Invesco Euro Inflaton Linked Bond (13 millions de livres).

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, le 2 juillet, la mise en place d’une nouvelle équipe «Global Property Securities» (GPS), spécialisée dans l’immobilier, qui va gérer plus de 1,2 milliard d’actifs sous gestion en date du 31 mars 2014. Dans ce cadre, Schroders a procédé au recrutement de deux gérants de fonds. Ainsi, Tom Walker a rejoint la société de gestion, et cette nouvelle équipe, le 2 juillet, en qualité de gérant de fonds en provenance d’AMP Capital, où il était responsable adjoint des sociétés immobilières internationales cotées («Global Listed Real Estate»). En parallèle, Hugo Machin rejoindra lui aussi cette nouvelle équipe le 7 juillet, également en qualité de gérant de fonds, en provenance lui aussi d’AMP Capital où il était responsable des sociétés immobilières européennes cotées («European Listed Real Estate»). Par ailleurs, Ben Forster rejoindra cette nouvelle équipe «Global Property Securities» en qualité d’analyste. Il travaillait précédemment depuis sept ans au sein de l’équipe «Property Multi-Manager» de Schroders. Enfin, un autre analyste qui compte sept années d’expérience dans le secteur immobilier – son nom n’a pas été dévoilé – a également été nommé au sein de cette équipe qu’il rejoindra au mois d’août. La nouvelle équipe GPS sera rattachée à Neil Turner, responsable des investissements immobiliers indirects («Head of Indirect Property Investment»), et travaillera en étroite collaboration avec les spécialistes GPS existants de Schroders basés en Asie et en Amérique du Nord. L’équipe ainsi constituée prendra en charge la gestion des fonds Schroder Global Property Securities, Schroder Global Property Income Maximiser and Schroder ISF1 Global Property Securities, tous trois en provenance de EII Capital. Ce transfert sera effectif à partir du 15 août 2014.

La société de gestion britannique Woodford Investment Management, créée récemment, a annoncé la nomination de Jonathan Smith en qualité de responsable en charge de la responsabilité sociale de l’entreprise (RSE). Jonathan Smith, qui a occupé différents postes dans le domaine caritatif et social, va exercer ses nouvelles responsabilités à compter du 1er juillet, sur la base d’un temps partiel pour une période de six mois, avant de passer à plein temps en janvier 2015.

Le groupe bancaire espagnol Santander vient de lancer un nouveau de capital-risque doté de 100 millions de dollars dont la vocation est d’investir dans des start-up technologiques dédiées au secteur financier, rapporte Financial News. L’objectif du fonds, détenu et géré par Santander UK, est de financer des technologies qui peuvent être pertinentes pour le groupe bancaire, selon un porte-parole de Santander cité par le site d’information britannique.Dans le détail, ce véhicule investira dans des entreprises qui se concentrent sur la technologie numérique dédiée aux services financiers, au commerce électronique, aux entreprises spécialisés dans les paiements, les plateformes de prêts en ligne, les spécialistes du «big data» et les systèmes d’investissement financier en ligne. Cette démarche devrait être annoncée par Ana Botin, directrice générale de Santander UK, lors du International Festival for Business qui se tient à Liverpool ce 3 juillet.

La société de gestion de fonds de pension américaine Capital Group a nommé Adam Harrison au poste de responsable du développement au sein de l’équipe basée à Londres, selon InvestmentEurope. Adam Harrison arrive de Standard Life Investments où il officiait en tant que directeur d’investissement au sein de la division Global Financial Institutions. Adam Harrison qui compte 15 ans d’expérience a également travaillé pour Abn Amro Asset Management.« Cette nomination reflète l’expansion de notre offre en Europe », déclare Grant Leon, directeur des ventes au sein de la division Private Wealth Distribution de Capital.

Le groupe britannique Ashcourt Rowan a terminé l’exercice au 31 mars sur une perte avant impôts de 2 millions de livres mais le second semestre s’est soldé par un retour aux bénéfices avec un gain de 500.000 livres, a indiqué la société. Hors acquisition de UK Wealth Management (UKWM), les actifs gérés et conseillés se sont accrus à 4 milliards de livres au cours de l’exercice contre 3,7 milliards de livres un an plus tôt. Compte tenu de l’acquisition de UKWM intervenue en décembre 2013, les actifs gérés et conseillés par Ashcourt Rowan s'élèvaient finalement à 5,2 milliards de livres à fin mars 2014.

Le Royaume-Uni a désormais un Investor Forum qui a notamment pour objectif de promouvoir l’investissement à long terme auprès des investisseurs institutionnels, rapporte le site spécialisé IPE.Lancé avec le soutien de l’Association nationale des fonds de pension (NAPF), de l’association des assureurs britanniques et l’association britanniques des gestionnaires d’actifs qui doivent prochainement fusionner pour devenir l’Investment Association, le Forum vient de nommer à sa présidence Simon Fraser, l’actuel président de Foreign & Colonial Investment Trust, qui va faire équipe avec Andy Griffiths, directeur exécutif, qui a notamment travaillé chez Capital Group et chez Corsair Capital. «L’Investor Forum devrait faciliter un meilleur engagement entre les sociétés britanniques et leurs actionnaires afin de soutenir les possibilités de création de valeur à long terme», souligne Simon Fraser, cité par IPE.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Carmignac Gestion on 2 July announced that it is adding to its fund management team, with the creation of a position for a global research coordinator, and several promotions within the Europe and emerging markets teams. Vincent Steenman, 33, is appointed to the newly-created position of global research coordinator, which aims to promote the exchange of investment ideas between the research teams based in Paris and London. Steenman had previously been head of the goods and equipment sector at Carmignac, after serving as a partner at Zadig Asset Management and as an analyst for the family office at LVMH-Groupe Arnault. Meanwile, Edward Cole is appointed as co-manager of the Carmignac Emerging patrimoine fund (EUR960m in assets). In this role, he will serve to manage the equity component of the vehicle, with Simon Pickard, while Charles Zerah will continue to manage the bond allocation. Cole, 38, had previously been a manager in charge of the EMEA region (Europe, Middle East, Africa) at Carmignac. He has seven years of experience in fund management, as co-manager of long-only and hedge funds for Ashmore Group and Finisterre Capital. During his career, he has also served as EMEA equity strategist for seven years, partly at JP Morgan Securities. Malte Heininger is appointed as sole manager of the Carmignac Euro-Entrepreneurs fund (EUR413m in assets under management), specialised in small and midcaps, which he has co-managed with Muhammed Yesilhark since January 2014, when both men joined Carmignac. Previously, Heininger, 33, served for four years at the London office of SAC Global Investors, where he already worked on Yesilhark’s team as co-manager of a European equity portfolio. He was also a business banker at Morgan Stanley.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } EUR8.181trn: the total financial assets of insurance companies and pension funds in the euro zone as of the end of March 2014 were up 3.28% compared with the previous quarter (EUR7.921trn), according to data from the European Central Bank, published on its website on Wednesday, 2 July. In the same period, technical insurance provisions, the main heading for liabilities of insurance companies and pension funds, increased from EUR6.674trn to EUR6.832trn, largely due to an increase in transactions amounting to EUR100bn. As to the ventilation of assets on the aggregated balance sheets of insurance companies and pension funds in the euro zone, asstes in securities other than equities as of the end of March 2014 represented 40% of total financial assets in the sector. Shares in OPCVM funds represented the second-largest category, with 26% of total financial assets. Lastly, equities and other stakes represented 11% of the total, a statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Talence Gestion is adding to its management team with the arrival of two new managers. According to information obtained by Newsmanagers, Alain Pitous, after leaving Amundi earlier this week, will be joining the asset management firm as an equity manager. Talence Gestion has also recruited Jean François Arnaud, who had been a small/mid cap manager at Cam Gestion, an affiliate of the BNP Paribas group, where he had spent 9 years. Pitous spent 22 years at Société Générale Asset Management (SGAM), and then at Amundi following the merger with Crédit Agricole Asset Management. He was appointed CEO of the asset management firm, and then director of diversified management at Amundi. His role at Amundi will now be taken over by Loïc Bécue, whose appointment was announced by the asset management firm on 1 July.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Walter Kielholz, chairman of Swiss Re and former chairman of Credit Suisse, has expressed criticism of the fines which are raining down on the world of finance. In a column in the Financial Times, the director of the European Financial Services Round Table (EFR) questions the international legal system, claiming that companies have no way to defend themselves. Investors must now ask themselves whether they want to inject funds into European banks, which surveillance authorities will then seize, Kielholz says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNY Mellon has announced the appointment of Werner Taiber as country head for Germany, in addition to his role and responsibilities as CEO of Meriten Investment Management, one of the specialist boutiques at BNY Mellon. In this role, Taiber replaces Fred Bromberg, who is leaving Germany to take up extended responsibilities as senior client executive in the unit dedicated to the management of international clients, who will be based in New York, and who will report to Karen Peetz, chairman of BNY Mellon. Bromberg will continue to be a member of the German board of directors, to facilitate the change in management. Taiber, for his part, will continue to be based in Düsseldorf, where he will report to Michael Cole-Fontayn, head of BNY Mellon for Europe, the Middle East and Africa, and to Mitchell Harris, president, BNY Mellon Investment Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Threadneedle has announced in a statement published on its website that it has appointed Prosper van Zanten as head of the Benelux region. Van Zanten joined Threadneedle in 2004, and was then promoted to director of sales for the group in 2008. In his new role, van Zanten will be based in Amsterdam, and will be responsible for overseeing the operational part of the distribution network in the Benelux countries.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Chinese social security pension fund (NSSF), whose assets under management total about USD200bn, is expected to increase its use of external managers, and to step up its international exposure, at a time when it is winning management mandates from provincial governments, Asian Investor reports. In its annual report, the pension fund indicates that assets managed by external managers last year represented 46% of assets, compared with 41% in 2012. In the next five years, assets in the fund are expected to be managed 50/50 internally and externally, according to Ivan Shi, senior head of the consulting firm Z-Ben Advisors. The fund last year earned returns of 6.2%, comapred with 7.01% the previous year. Since its creation in 2000, the average returns for the fund stood at 8.13% as of the end of 2013. Nearly 30% of the fund’s returns come from exposure to equities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Invesco US on 1 July announced the launch of the Invesco Conservative Income fund, an ultra-short term bond fund whose objective is to allow investors to benefit from higher rates of return than those offered by equivalent liquid securities, with a lower risk profile than diversified short-term bond funds, a statement says. The investment objective for the fund is to ensure conservation of capital and recurrent income while maintaining liquidity. It will invest in a diversified portfolio for a short duration, of investment grade securities, money market securities and other bonds. However, the vehicle is not a money market fund, and its net asset value may fluctuate, Invesco says in its statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } T. Rowe Price has launched a fund dedicated to frontier markets, which aims to benefit from the long-term growth potential of these markets, Fundweb reports. The T. Rowe Price Frontier Markets Equity fund, which is managed by Oliver Bell, may invest in the full universe of frontier markets, including countries which are not included in the MSCI Frontier Markets index. The minimal investment is EU15,000, with management fees of up to 1.2%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Norwegian asset management firm Skagen on 1 July announced the departure of Peter Almström, with effect from 30 June, as he wishes to continue his career outside the group, according to a statement. For the past two years, Almström had belonged to the team which created and now manages the Skagen m² fund, an international fund which invests in publicly-traded real estate companies. The Skagen m² fund is now managed by Michael Gobitschek and Harald Haukås, two Skagen veterans with 17 years of combined experience at the asset management firm.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Henderson Global Investors (Henderson GI) on Wednesday, 2 July announced that it has added to its Horizon range with the launch of the Henderson Horizon Global Natural Resources Fund. The new sub-fund of the firm’s SICAV domiciled in Luxembourg will be advised by its affiliate in Australia, 90 West Asset Management, in which Henderson acquired a 32.2% stake in capital in May 2013, before increasing its stake to 41.4% in May 2014. David Whitten, executive chairman and portfolio manager at 90 West, will manage the new fund. The new vehicle will invest primarily in high-quality, liquid assets, from an investment universe of over 1,000 international companies specialised in natural resources with a market capitalisation of over USD2bn. The portfolio will include 40 to 60 positions on companies which operate in the mining, energy and agriculture sectors.

La commission des Finances du Sénat a adopté un amendement tendant à ce que le point de départ du calcul de l’abattement pour durée de détention des plus-values mobilières soit le 1er janvier de l’année suivant celle de l’acquisition des titres ou droits par le contribuable. A l’occasion des débats, le rapporteur de la commission a rappelé que si le système actuel (de la date réelle d’acquisition des titres ou droits à la date réelle de cession) est simple dans son principe, il est lourd à gérer tant par les établissements financiers que par les contribuables eux-mêmes, à qui il revient de tenir un historique rigoureux de l’évolution de l’ensemble de leur portefeuille.

La croissance de l'économie irlandaise a atteint 2,7% au premier trimestre par rapport aux trois mois précédents. Le rebond du premier trimestre de cette année s’explique en premier lieu par la hausse de 1,8% des exportations, alors que la consommation intérieure est en recul de 0,1%. Par ailleurs, les statistiques publiées jeudi incluent une nette révision du PIB des trois derniers mois de 2013, qui ressort désormais en baisse de 0,1% seulement, au lieu de -2,3% annoncé initialement. Sur l’ensemble de l’année 2013, l’Irlande affiche désormais une croissance de 0,2% et non plus une contraction de 0,3%.

La banque centrale suédoise a abaissé jeudi plus fortement que prévu son principal taux directeur, le ramenant de 0,75% à 0,25% à l’occasion du premier assouplissement de sa politique monétaire en sept mois. Elle souligne que l'économie du pays continue à se renforcer mais que l’inflation reste plus faible que prévu. La Riksbank a également revu «sensiblement» en baisse ses prévisions moyennes en matière de taux d’intérêt, en expliquant qu’elle ne prévoyait pas de hausse des taux avant la fin de l’an prochain. Elle a également laissé entendre qu’il y avait une petite chance d’une nouvelle baisse avant la fin de cette année.

Chypre a accompli des progrès importants dans le cadre du plan d’ajustement économique mis en place depuis le sauvetage de l'île en 2013. Mais ses prévisions sont assombries par le niveau élevé de ses créances douteuses et l’incertitude entourant la croissance en Russie, l’un de ses principaux partenaires, a déclaré hier le Fonds monétaire international. Le niveau des créances à risque de Chypre est le plus élevé en Europe, à près de 140% du PIB, ce qui freine le crédit, entraînant une spirale de décroissance, indique le FMI.

Arnaud Montebourg a installé mercredi un comité des sages économiques appelé à conseiller le gouvernement sur les politiques à mener en France et en Europe. Le Conseil indépendant pour la croissance et le plein-emploi est composé de Jean-Paul Fitoussi (président), professeur à Sciences-Po Paris, du Prix Nobel américain Joseph Stiglitz, de Peter Bofinger, membre du conseil des sages du gouvernement allemand, d’Enrico Giovannini, professeur à Tor Vergata (Rome) et de Philippe Martin, professeur à Sciences-Po Paris.

Le secteur privé aux Etats-Unis a créé 281.000 emplois en juin, un chiffre nettement supérieur aux attentes et le plus élevé enregistré depuis novembre 2012, selon l’enquête mensuelle du cabinet spécialisé ADP. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne 200.000 créations de postes. Le chiffre de mai est confirmé à 179.000. La publication de cette enquête mercredi intervient à la veille de celle des statistiques officielles du marché du travail, avancées d’un jour en raison de la fête du 4 juillet aux Etats-Unis.

L’association française des listings sponsors (Alist) dédiée à l’accompagnement des sociétés cotées sur Alternext vient de publier sa charte de bonnes pratiques et lance son site Internet. D’ici à la fin 2014, Alist publiera des propositions sur l’analyse financière des petites et moyennes valeurs, sur la simplification réglementaire, ainsi que sur l'épargne et le financement des PME.

Associée au fournisseur d’indices MSCI, la banque britannique a annoncé le lancement d’un indice sur les «obligations vertes» permettant de mesurer le niveau de risque et la performance des fonds qui investissent sur ce marché de niche en forte croissance. Le volume des émissions de green bonds a ainsi atteint 18 milliards de dollars (13,1 milliards d’euros) au premier semestre 2014, contre 11 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année 2013.