Jeff Sica, le patron de Sica Wealth Management, vient de lancer Circle Squared Alternative Investments, une société dont l’objectif est de fournir aux conseillers financiers un accès aux stratégies alternatives jusqu’ici uniquement disponibles pour les investisseurs institutionnels et les clients très fortunés (UHNW).Outre l’accès à des stratégies alternatives, Sica et ses équipes se proposent d’accompagner les conseillers financiers pour promouvoir la gestion alternative auprès de leur clientèle.
Le gestionnaire d’actifs Capital Group, qui affiche plus de 1.000 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a recruté Matt Hochstetler au poste d’analyste actions quelques mois après avoir quitté ses fonctions chez Janus Capital, rapporte Citywire Global. Basé à Los Angeles, l’intéressé officiera au sien des trois divisions de gestion actions du groupe, se concentrant principalement sur la recherche de sociétés canadiennes.Arrivé chez Janus Capital en 2005, il y a travaillé comme analyste actions, couvrant les entreprises internationales principalement dans les secteurs de l’agriculture et des médias. Par la suite, il a été nommé gérant de portefeuille pour le fonds Janus Emerging Markets domicilié à Dublin depuis son lancement en septembre 2010, qu’il a co-géré avec Wahid Chammas et Hiroshi Yoh.
Les mutual funds dédiés aux actions américaines ont enregistré au mois de juillet une décollecte de 11,4 milliards de dollars, après -8,3 milliards de dollars en juin et -6,9 milliards de dollars en mai, selon des statistiques communiquées par Morningstar.La collecte des mutual funds de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires ) est toutefois demeurée positive à 14,4 milliards de dollars, un montant nettement inférieur à ceux des mois précédents. Les fonds obligataires ont encore attiré 11,4 milliards de dollars, ce qui porte la collecte de ces fonds à 69,9 milliards de dollars depuis le début de l’année. Seules les actions internationales ont fait mieux avec une collecte cumulée sur sept mois de 73,89 milliards de dollars. Les fonds d’obligations high yield ont subi une décollecte de 7,9 milliards de dollars, après seulement -466 millions en juin et une collecte de plus de 1,2 milliard par mois au cours des mois précédents sauf janvier. Les fonds passifs ont continué de dominer le paysage, avec une collecte de 14,1 milliards de dolllars en juillet, contre seulement 0,3 milliard de dollars pour les fonds actifs.
En juin, les souscriptions nettes d’OPC non monétaires sont positives pour le cinquième mois consécutif, pour un montant de 1 milliard d’euros en données cvs, après 3 milliards en mai, grâce aux fonds obligations (+1,8 milliard), les autres catégories de fonds, dont les fonds actions, enregistrant des retraits nets, selon des statistiques communiquées par la Banque de France.La valorisation des fonds s’atténue en juin (+0,2 milliard contre + 14,3 milliards en mai), les fonds actions enregistrant une valorisation négative (-0,9 milliard). Sur un an, les flux cumulés sont positifs (+4,5 milliards), les souscriptions positives des fonds obligations (+13,7 milliards) et des fonds mixtes (+2,1 milliards) l’emportant sur les retraits nets des fonds actions (-1,9 milliard) et des autres fonds (-9,4 milliards). Les OPC monétaires ont enregistré en juin une collecte nette positive de 1,1 milliard en données cvs après une décollecte de 2,7 milliards d’euros en mai. Les souscriptions nettes de titres d’OPC monétaires (+1,1 milliard en données cvs consolidées) proviennent principalement du secteur des sociétés non financières (+2,2 milliards) et des assurances (+1,5 milliard) tandis que les établissements de crédit procèdent à des retraits nets (-3,4 milliards). Sur un an, les rachats nets de titres d’OPC monétaires atteignent -23,9 milliards, soit 8,0 % de l’encours consolidé de fin juin 2013. L’encours des OPC monétaires s’inscrivait à 996,8 milliards d’euros à fin juin, l’encours des des OPC monétaires étant de 276,8 milliards d’euros à la même date.
Le gestionnaire d’actifs Kames Capital a recruté Edouard Giraud au poste de consultant en charge du développement commercial au sein de son équipe commerciale européenne, rapporte Fundweb. L’intéressé arrive en provenance de MSCI où il a travaillé en qualité de «sale associate» pour les marchés du Royaume-Uni et des pays Nordiques. Dans ses nouvelles fonctions, Edouard Giraud sera notamment chargé de développer la société sur le marché suisse aux côtés de John Parkin et de Richard Dixon, responsable du «wholesale» pour l’Europe continentale, au sein d’une équipe de six commerciaux basés à Londres.
Skandia vient de lancer «informer», un site internet dédié aux conseillers financiers qui propose de l’information financière et technique.Le site, qui est accessible aux conseillers du Royaume-Uni mais également de l'étranger, remplace la publication du même nom.
Glen Prentice, spécialiste des actions d’Europe de l’Est a quitté le gestionnaire d’actifs Blackfriars Asset Management, une filiale de BNY Mellon basée à Londres, révèle Citywire Global. L’intéressé était, depuis juillet 2006, le gérant principal du fonds BNY Mellon Compass East Europe Diversified qui affiche 13 millions d’euros d’encours. Selon les documents du fonds consultés par Citywire, la gestion de ce véhicule est désormais assumée par Anastasia Levashova.
Nigel Holland, responsable des actions américaines chez Legal & General Investment Management (LGIM), a quitté le gestionnaire d’actifs fin juillet après 17 ans de bons et loyaux services, croit savoir FT Adviser. Selon le site d’information britannique, son départ est intervenu après que LGIM a fusionné son fonds L&G North American (116,8 millions de livres d’encours) avec le L&G US Index (2,6 milliards de livres d’encours). Interrogé par FT Adviser, LGIM n’a pas souhaité faire de commentaire.
China Universal Asset Management (China Universal) est devenu le premier gestionnaire d’actifs de Chine continentale à annoncer la fermeture d’un produit de mutual fund, selon Asia Asset Management. Les actionnaires du groupe chinois devraient en effet voter la fermeture de China Universal 28-day, un fonds à 28 jours, le 16 Septembre. China Universal justifie la fermeture de ce produit de gestion de fortune à court terme en expliquant qu’il est semblable à un autre fonds de 30 jours, dont « le cycle de souscription et de rachat est mieux adapté aux modèles d’investissement des clients ». En outre, la société a déclaré que la fermeture du produit lui permettra de réduire ses coûts. Chine Universal propose actuellement six fonds de gestion de patrimoine à court terme, sur des maturités de 7, 14, 21, 28, 30 et 60 jours.
Le gestionnaire d’actifs suisse Union Bancaire Privée (UBP) vient de lancer un nouveau fonds actions internationales «income» dont la vocation est d’offrir aux investisseurs une source cohérente de rendement de faible volatilité, croit savoir Citywire Global. Baptisé UBAM Global Equity Income, ce véhicule a été officiellement lancé à la fin du mois de juillet. Ce fonds, domicilié au Luxembourg au format Ucits, repose sur une stratégie déjà existante et mise en preuve pour les clients de la banque privée d’UBP depuis 2009. Le nouveau produit, tout comme la stratégie existante, est co-géré par Martin Moeller et Claudio Borrelli, tous deux gérant déjà le fonds UBAM 30 Global Leaders Equity. Dans le cadre de ce nouveau véhicule, les deux gérants se concentreront principalement sur les entreprises des secteurs des télécoms, des «utilities» et de la consommation grand public. Le fonds sera surpondéré sur les marchés actions européens et sous-pondéré sur les marchés actions américains et japonais.
Swiss Re serait actuellement en discussion avec la société d’investissement chinoise Fuson International pour la vente de sa filiale américaine Aurora National Life Assurance Co, selon l’agence Bloomberg, qui cite une personne proche du dossier.L’an dernier, Swiss Re avait entamé des discussions de vente avec Barclays pour cette filiale d’assurance vie basée à Hartford, dans le Connecticut. Par la suite, le réassureur Wilton Re, basé aux Bermudes, ainsi que le fonds de pension Canada Pension Plan Investment Board avaient aussi manifesté leur intérêt pour Aurora.Le prix de la transaction est évalué entre 400 et 500 millions de dollars.
Les actifs sous gestion des fonds monétaires américains ont reculé de 4% entre mars et juin pour s'établir à 628 milliards de dollars, selon le dernier rapport trimestriel de Moody’s sur le secteur. Il s’agit du deuxième trimestre consécutif de baisse qui reflète l’inquiétude de certains investisseurs dans l’attente de l’introduction de la nouvelle réglementation sur les fonds monétaires.Les actifs sous gestion des fonds monétaires libellés en euro ont en revanche enregistré une croissance de 18,2% au deuxième trimestre pour terminer à 74 milliards d’euros, selon un autre document trimestriel de Moody’s sur le secteur européen. Une évolution liée au regain d’activité sur le front des fusions et acquisitions, ce qui a entraîné le maintien dans des produits monétaires de liquidités jusqu'à la clôture effective des opérations. Les fonds libellés en sterling ont vu leurs actifs sous gestion se maintenir au deuxième trimestre aux alentours de 100 milliards de livres, selon le rapport trimestriel sur le secteur publié par Moody’s.
Le gestionnaire d’actifs Manulife Asset Management (Manulife AM) a recruté Peter Warnes au poste nouvellement créé de responsable du portefeuille «solutions» pour le groupe afin de renforcer ses capacités d’investissements en allocation d’actifs, révèle Funds Europe. Basé à Hong-Kong, l’intéressé travaillera en étroite collaboration avec les différentes équipes en charge de l’allocation d’actifs, des ventes internationales et de la gestion de la relation client afin de répondre à la demande croissante pour des solutions d’allocation d’actifs en dehors des Etats-Unis. Outre ses responsabilités de gestion de portefeuilles, il devra également participer à l’élaboration des orientations stratégiques pour développer l’activité internationale de Manulife AM.Peter Warnes arrive en provenance de JPMorgan Asset Management où il a travaillé en Asie et à Londres au développement et à la gestion des portefeuilles actions et multi classes d’actifs à l’échelle internationale.
L’incubateur australien Ascalon Capital Managers (une filiale de BT Financial Group) vient d’acquérir une participation de 35% dans la société de gestion Morphic Asset Management. Cette dernière est spécialisée dans la gestion actions. Le partenariat permettra à Morphic AM de se développer plus rapidement dans la région Asie-Pacifique.
Le coréen Public Officials Benefit Association (POBA), le fonds de pension qui gère 4,65 milliards de dollars d’actifs, va investir prés de 322 millions de dollars dans l’immobilier allemand «prime» via une société civile immobilière (REIT) canadienne, rapporte Asia Asset Management. La coentreprise constituée conjointement par POBA et la société canadienne Dream Global REIT, basée à Toronto, va permettre à POBA d’acquérir une participation de 50 % dans sept biens immobiliers: ABC Dogen à Hambourg, Löwenkontor à Berlin, Werfthaus et K26 à Francfort, DoubleU à Düsseldorf, Z-Up à Stuttgart et, enfin, Marsstrasse 20-22 à Munich.Ces opérations devraient être finalisées au cours des troisième et quatrième trimestres de l’année 2014.
La société de gestion alternative Paulson & Co renforce son exposition à l’immobilier portoricain avec l’achat d’un immeuble dans le quartier financier de San Juan, rapporte l’agence Reuters.L’immeuble racheté à American International Group (AIG) pour un montant non divulgué est la dernière acquisition à Porto Rico réalisée par Paulson qui parie sur un rebond économique dans cette île des Caraïbes.En continuant d’investir dans l’immobilier portoricain, Paulson se distingue de la plupart des hedge funds qui ont récemment plutôt investi dans la dette locale.
Le gestionnaire d’actifs allemand Allianz Global Investors (Allianz GI), filiale de l’assureur Allianz, a annoncé le recrutement de Joe Moody au poste nouvellement créé de responsable de ses équipes internationales de spécialistes en charge des solutions d’investissements aux Etats-Unis, au Royaume-Uni, au Japon et en Europe continentale hors Allemagne. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Arun Ratra, responsable mondiale du pôle «solutions» et membre du comité exécutif mondial d’Allianz GI. Dans ses nouvelles fonctions, Joe Moody sera chargé de mettre en musique l’expertise «solutions» dans la gestion des risques et des retraites auprès des clients d’Allianz GI et de contribuer au développement international de l’activité dédiée aux solutions d’investissements. Joe Moody, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, arrive en provenance de Pacific Global Advisors, une société de conseil spécialisée dans les retraites et basée à New York, où il travaillait en qualité de conseiller indépendant senior. Avant cela, il avait travaillé comme «managing director» chez State Street Global Advisors. L’activité «global solutions» d’Allianz GI conseille près de 41 milliards d’euros d’actifs en date de fin juin 2014
La société de capital investissement européenne AlpInvest, qui gère près de 61 milliards d’euros d’actifs, a vu son portefeuille d’investissement dégager un rendement net de près de 20 % en 2013, selon son rapport annuel. Au cours de l’année dernière, son volume d’engagements et d’actifs sous gestion a progressé de 4,5 milliards d’euros pour atteindre 56,8 milliards d’euros fin 2013. Une croissance qui s’est poursuivie depuis le début de l’année 2014. Au cours des quatre premiers mois de l’année, son volume d’engagements et d’actifs a en effet augmenté de 3,9 milliards d’euros pour atteindre 60,7 milliards d’euros. De fait, ses engagements actuels dans les fonds d’investissement et les fonds secondaires ressortent respectivement à 38,6 milliards d’euros et 9,5 milliards d’euros. Au cours des quatre premiers mois de l’année, les investisseurs ont ainsi engagé 2,3 milliards d’euros dans les fonds d’investissement et 1,1 milliard d’euros dans les fonds secondaires.
Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, le 18 août, la nomination de Stephen Hunnisett au poste d’analyste crédit EMEA (Europe, Moyen Orient Afrique) afin de renforcer son équipe de recherche obligataire crédit. L’intéressé rejoint l’équipe obligataire européenne, dirigée par Patrick Vogel, qui affiche environ 10,5 milliards de livres d’actifs sous gestion.Stephen Hunnissett, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de l’assurance où il a notamment travaillé en tant qu’actuaire, arrive en provenance de BlackRock où il officiait en tant que responsable « European Financials Fundamental Credit Research ».
Le gestionnaire d’actifs ING Investment Management International (ING IM) a annoncé, le 18 août, la nomination de deux gérants senior au sein de son équipe dédiée aux actions des marchés émergents. Ainsi, Ashish Goyal a été nommé responsable du pôle Emerging Market Equity (EME) tandis que Robert Holmes rejoint la société au poste de gérant de portefeuille senior en charge des actions des marchés émergents. Basé à Singapour, Ashish Goyal prendra ses fonctions le 1er octobre et sera chargé de développer l’activité et les capacités du pôle «Emerging Market Equity». A ce titre, il est rattaché à Eric Siegloff, directeur adjoint des investissements chez ING IM. Ashish Goyal arrive en provenance d’Eastspring Investments, filiale asiatique de gestion d’actifs de l’assureur britannique Prudential, où il a occupé différents postes au cours des 20 dernières années dont celui de directeur des investissements («chief investment officer») pour l’Asie.Pour sa part, Robert Holmes rejoindra ING IM début septembre et sera rattaché à Ashish Goyal. Fort lui aussi de 20 ans d’expérience dans le domaine des actions des marchés émergents, il arrive en provenance de Griffin Capital Management où il a travaillé comme gérant de fonds au cours des sept dernières années. Basé à Londres, il prendra la responsabilité des stratégies d’ING IM dédiées aux marchés émergents d’Europe.
Le fournisseur européen d’ETF Source a annoncé le recrutement de Hubert Zanier au poste d’executive director, responsable des relations avec les compagnies d’assurance et les fonds de pensions pour l’Allemagne et l’Autriche. L’intéressé travaillera sous la direction de Ludovic Djebali, co-directeur pour l’Europe continentale.Hubert Zanier occupait auparavant le poste de conseiller en allocation auprès de personnes fortunées. Il a également travaillé au sein de Citigroup, BNP Paribas, J.P. Morgan et HypoVereinsbank.
Sur la période courant de juin 2013 à août 2014, les actifs gérés par la Commerzbank dans le cadre de ses activités de gestion de fortune ont progressé d’environ 5% pour atteindre 53,5 milliards d’euros, indique Gustav Holtkemper, membre du directoire responsable de la division Wealth Management de la Commerzbank, dans un entretien au Börsen-Zeitung.
La société de gestion alternative espagnole Mutuactivos, filiale de Mutua Madrileña, a enregistré auprès du régulateur local, la CNMV, un nouveau véhicule d’investissement baptisé Mutuafondo Financiación. Ce produit a pour objectif de «mettre à profit la désintermédiation bancaire en Europe, et principalement en Espagne», selon la notice d’information publiée par la CNMV. A ce titre, ce nouveau fonds, dont l’indice de référence est le BofA Merrill Lynch BB-B European Currency High Yield Index, investira 100 % de son portefeuille dans des obligations, essentiellement de la dette d’entreprise et de la dette émise pour le financement de projets (énergie et infrastructure, par exemple) ou de la titrisation (jusqu’à un tiers de son exposition totale). De même, de manière minoritaire, ce véhicule pourra investir dans des obligations publiques, de dépôts et des instruments monétaires cotés ou non. Le fonds ciblera principalement des émetteurs européens, essentiellement espagnols, mais pourra également investir dans des pays extérieurs au Vieux Contient incluant même des émetteurs de pays émergents. Son risque maximal sera de 10%. Quant à la qualité de crédit des émissions, 100 % de son exposition pourra être dans de la dette avec une notation inférieure à BBB- chez S&P ou équivalente. La duration moyenne du portefeuille sera comprise entre six et sept ans, bien que le gestionnaire d’actifs n’exclut pas de réduire cette durée en fonction des conditions de marché.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } AllianceBernstein on 14 August announced the forthcoming launch of multi-asset class target date funds, AllianceBernstein Multi-Manager Select Retirement Funds, which will be co-managed with the consulting firm Morningstar Associates, an entity controlled entirely by Morningstar. The new funds will invest in managed funds, in parallel with AllianceBernstein, with fund managers including AQR, Franklin Templeton, MFS and Pimco. If the registration procedure with the Securities and Exchange Commission (SEC) proceeds normally, the new funds may be available for sale from November 2014, AllianceBernstein says in a statement.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German asset management firm Allianz Global Investors (Allianz GI), an affiliate of the insurer Allianz, has announced the recruitment of Joe Moody to the newly-created position of head of international solutions specialist teams in charge of investment solutions in the United States, the United Kingdom, Japan and continental Europe excluding Germany. He will be based in London, and will report to Arun Ratra, global head of the solutions unit and a member of the global executive board at Allianz GI. In his new role, Moody will be responsible for setting the solutions expertise in risk management and retirement for clients of Allianz GI and to contributing to the international development of activities dedicated to investment solutions. Moody, who has more than 20 years of experience in asset management, joins from Pacific Global Advisors, a consulting firm specialised in retirement based in New York, where he served as a senior independent consultant. Before that, he served as managing director at State Street Global Advisors. The global solutions activity at Allianz GI advises nearly EUR41bn in assets as of the end of June 2014.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm ING Investment Management International (ING IM) on 18 August announced the appointment of two senior managers to its team dedicated to emerging market equities. Ashish Goyal has been appointed as head of the Emerging Market Equity (EME) unit, while Robert Holmes joins the firm as senior portfolio manager in charge of emerging market equities. Goyal, who is based in Singapore, will begin on 1 October, and will be responsible for developing activities and capacities in the Emerging Market Equity unit. In this role, he will report to Eric Siegloff, deputy chief investment officer at ING IM. Goyal joins from Eastspring Investments, an Asian affiliate of the British insurer Prudential, where he served in a variety of positions over the past 20 years, including chief investment officer for Asia. Holmes, for his part, will join ING IM in early September, and will report to Goyal. He also has 20 years of experience in the area of emerging market equities, and joins from Griffin Capital Management, where he served as a fund manager for the past seven years. He will be based in London, and will become head of ING IM dedicated to emerging European markets.
Le fonds souverain de Singapour, le Governement of Singapore Investment Corporation (GIC) a annoncé, le 14 août, avoir pris une participation de 18,5% au capital d’Abril Educação, une société brésilienne spécialisée dans l’éducation. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.
Le japonais Government Pension Investment Fund (GPIF), le plus grand fonds de pension du monde avec environ 1.230 milliards de dollars d’actifs sous gestion, envisage de créer un nouveau portefeuille pour investir dans les classes d’actifs alternatives comme l’infrastructure, le private equity et l’immobilier, rapporte Asia Asset Management qui cite l’organe de presse Jiji Press. Selon ce dernier, les discussions sont entrées dans leur phase finale avant de déterminer le montant qui sera alloué à ce nouveau portefeuille qui devrait probablement représenter environ 5% des actifs totaux du fonds de pension.En parallèle, dans un contexte de redressement des marchés boursiers locaux, le GPIF se prépare à augmenter sa part d’actions locales pour passer de 12% actuellement à 20%.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Euorpean ETF provider Source has announced the recruitment of Hubert Zanier as executive director, in charge of relationships with insurance companies and pension funds in Germany and Austria. Zanier will report to Ludovic Djebali, co-director for continental Europe. Zanier previously served as allocation adviser to high net worth persons. He also served at Citigroup, BNP Paribas, J.P. Morgan, and HypoVereinsbank.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In June, net subscriptions to non-money market OPCs were positive for the fifth consecutive month, for a total of EUR1bn in CVS data, after EUR3bn in May, due to bond funds (+EUR1.8bn), while other categories of funds, including equity funds, have posted net redemptions, according to statistics released by the Bank of France. Fund valuations in June totalled +EUR0.2bn, compared with +EUR14.3bn in May, while equity funds post a negative valuation (-EUR0.9bn). Over one year, flows are positive (+EUR4.5bn), with positive subscriptions to bond funds (+EUR13.7bn), mixed funds (+EUR2.2bn) and insurance (+EUR1.5bn), while credit establishments show net redemptions (-EUR3.4bn). Year on year, net redemptions from money market OPC securities total -EUR23.9bn, 8.0% of consolidated net assets as of the end of June 2013. Assets in money market OPCs totalled -EUR23.9bn, 8.0% of consolidated net assets as of the end of June 2013. Assets in money market OPCs totalled EUR996.8bn as of the end of June, while assets in money market OPCs were EUR276.8bn on the same date [sic].