Le dispositif « Duflot » est enterré et remplacé par un dispositif plus souple. La fiscalité du foncier est allégée

L’ancien patron de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild entend lever 100 millions d’euros par le biais de sa dernière initiative, un club d’investisseurs multimillionnaires baptisé «La Maison» et dirigé par Marc Lévy, directeur général de Banque Leonardo en France. La Maison va d’ailleurs prendre une part «très significative» dans cette dernière, selon Michel Cicurel, afin d’en faire une coentreprise avec le groupe milanais. La famille Dassault, Michel David-Weill, Maurice Lévy ou Xavier Niel notamment sont de la partie. Michel Cicurel vise «un retour sur investissement de 15 à 30% l’an» grâce à une présence dans le private equity, la banque privée et la gestion d’actifs.

L’Inde a vu la croissance de son PIB accélérer à un rythme annuel de 5,7% au deuxième trimestre, après 4,6% sur les trois premiers de l’année. Un rythme supérieur aux 5,5% anticipés par le consensus et au plus haut depuis le premier trimestre 2012.

Le PIB brésilien s’est contracté à hauteur de 0,9% en rythme annuel au deuxième trimestre, après une contraction de 0,15% déjà enregistrée au premier. En cause : une violente contraction de 11,3% de l’investissement privé dû en partie à des facteurs saisonniers liés à la coupe du monde de football. Une chute que les hausses de 0,3% et 2,8% des dépenses des ménages et des exportations n’ont pas permis de compenser. Natixis a révisé sa prévision de croissance 2014 à la baisse à 0,4%, contre 1% précédemment, alors que le gouvernement table toujours sur une croissance de 0,7%.

Le Canada a enregistré une croissance de son PIB de 3,1% en rythme annuel au deuxième trimestre, le plus élevé depuis 2011. Un niveau bien supérieur aux prévisions du consensus qui tablait sur une hausse de 2,7%, après 0,9% au premier trimestre, principalement dû à une hausse de la consommation des ménages de 3,8% et des exportations de 17,8%.

Les dépenses de consommation des ménages américains ont reculé de 0,1% en juillet, leur première baisse depuis janvier, après une hausse de 0,4% en juin. Une chute surprise puisque le consensus tablait sur une hausse de 0,2%. A 5,7%, le taux d'épargne ressort en outre à son plus haut niveau depuis décembre 2012. Dans le même temps, l’indice PCE des prix à la consommation suivi par la Fed est resté stable à 1,5% en rythme annuel, un niveau inférieur à l’objectif de 2% visé par la Fed.

Le gouverneur de la Banque centrale autrichienne a revu à la baisse de 0,7 point à 0,9% l’estimation de croissance du PIB pour 2014. Il a prévenu que le chiffre définitif «pourrait s’avérer encore plus bas». Fin juin, les instituts de référence Wifo et IHS avaient abaissé leur prévision de croissance à respectivement 1,4% et 1,5%. La morosité de la demande intérieure, le faible dynamisme des exportations vers l’Allemagne et l’absence de hausse des investissements expliquent cet affaissement, a indiqué le gouverneur. L'économie autrichienne a connu une croissance de 2,9% en 2011, de 0,7% en 2012 et de 0,3% en 2013.

Le produit intérieur brut du Danemark a enregistré une contraction surprise au deuxième trimestre, cédant 0,3% par rapport au trimestre précédent, selon la première estimation publiée vendredi par l’institut danois des statistiques. Les analystes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne une croissance de 0,3%. En variation annuelle, le PIB a reculé de 0,1%, contre une croissance de 1% attendue. Le chiffre reflète la vulnérabilité d’une économie danoise orientée vers les exportations au ralentissement qui touche une grande partie des pays européens.

Veronica Vieira qui est responsable du développement en France de la société de gestion espagnole Bestinver, quitte ce lundi 1er septembre l'établissement qu'elle représentait dans l'Hexagone depuis fin 2011, selon NewsManagers.

Troisième étude des 40 principaux comptes Twitter en Asset Management, effectuée par Alban Jarry, auteur de "Twitter conté par 50 personnalités de la Banque Finance Assurance".

Originaire de Strasbourg, Jean-Marc Stenger, Responsable de la multigestion alternative et traditionnelle chez Lyxor, s’est intéressé à la finance dès son plus jeune âge. « Le quotidien local, les « Dernières Nouvelles d’Alsace », publiait tous les vendredis une demi-page consacrée aux marchés que je lisais toutes les semaines avec avidité alors que je ne devais avoir que 10 ans », se rappelle Jean-Marc qui a aujourd’hui 37 ans.

La multigestion chez Lyxor représente environ 22 milliards de dollars d’encours sur un total, pour l’ensemble de la société de gestion, de 115 milliards de dollars. Créée il y a onze ans, cette activité est très orientée vers les investissements alternatifs qui représentent 19 milliards de dollars, la multigestion classique (mutual funds) s’élevant à seulement 3 milliards de dollars.

La Banque Centrale Européenne lancera le 18 septembre prochain, un nouveau programme de financement destinées aux PME. La CNCEF et la CNCIF qui approuvent cette initiative, dont les banques des états membres seront chargées de la mise en œuvre. Les deux associations qui représentent les conseillers en investissement financiers et les conseils aux entreprises vont s’assurer de l’effectivité de ces prêts. Explications.

Depuis 1997, CNP Assurances s’intéresse au private equity dont l’encours s'élève à près d'1,7 milliards d’euros investis, soit 3 milliards d’euros alloués. Mikaël Cohen, Directeur des investissements du groupe explique comment à la rédaction d’Instit Invest. « Tous les ans, nous engageons plus de 500 millions d’euros minimum dans le private equity de manière diversifiée. En termes d’allocation, les fonds de LBO restent majoritaires par rapport aux fonds en capital développement. Quant aux fonds en capital-risque, ils sont minoritaires dans la poche de private equity, car les performances sont moins élevées et les risques plus forts. La dette est également un secteur sur lequel nous pouvons investir sous forme de mezzanine ou de prêt senior pour financer les PME. Nous n’avons pas d’allocation thématique. En revanche, nous essayons d’obtenir une diversification géographique, pour disperser les risques, en Europe et même hors zone euro, notamment aux Etats-Unis. »

L’Inde a vu la croissance de son PIB accélérer à un rythme annuel de 5,7% au deuxième trimestre, après 4,6% sur les trois premiers de l’année. Un rythme supérieur aux 5,5% anticipés par le consensus et au plus haut depuis le premier trimestre 2012. Une performance accueillie modérément par les marches, avec une hausse de la roupie de 0,3% contre dollar et un taux à 10 ans stable à 8,56%.

Le PIB brésilien s’est contracté à hauteur de 0,9% en rythme annuel au deuxième trimestre, après une contraction de 0,15% déjà enregistrée au premier. En cause : une violente contraction de 11,3% de l’investissement privé dû en partie à des facteurs saisonniers liés à la coupe du monde de football. Une chute que la hausse de 0,3% et 2,8% des dépenses des ménages et des exportations n’a pas permis de compenser. Natixis a révisé sa prévision de croissance à la baisse à 0,4%, contre 1% précédemment, alors que le gouvernement table toujours sur une croissance de 0,7%.

Le Canada a enregistré une croissance de son PIB de 3,1% en rythme annuel au deuxième trimestre, le plus élevé depuis 2011. Un niveau bien supérieur aux prévisions du consensus qui tablait sur une hausse de 2,7%, après 0,9% au premier trimestre, principalement dû à une hausse de la consommation des ménages de 3,8% et des exportations de 17,8%.

Les marchés occidentaux restent de marbre à la montée continue des tensions entre l’Ukraine et la Russie. Alors que le S&P 500 était en légère hausse, le CAC 40 a terminé en progression de 0,34% à 4.381 points. Pas d’affolement donc sur les marchés boursiers. La fuite vers la qualité se ressent toujours sur l’obligataire, avec des rendements allemands à 10 ans solidement installés sous 0,9%. Mais ce mouvement reflète plus la situation économique actuelle de la zone euro et les risques de déflation.

Le gouvernement a présenté vendredi son plan de relance du secteur de l’immobilier. Celui-ci repose avant tout sur des mesures fiscales. Afin de relancer l’investissement locatif, Manuel Valls a annoncé une modification du dispositif «Duflot» qui sera rebaptisé «Pinel» du nom de l’actuelle ministre du Logement. Il prévoit une réduction d’impôt lors de la location d’un bien neuf, sous conditions. Trois durées de location - six, neuf ou douze ans - seront désormais possibles, au lieu de neuf actuellement, et il sera autorisé de loger ses parents ou enfants. Ces conditions seront en outre appliquées aux SCPI alors qu’elles étaient jusqu’alors réservées aux particuliers. L’encadrement des loyers prévu dans la loi Alur préparé par Cécile Duflot et adopté par le Parlement, sera appliqué à Paris mais ne sera étendu ailleurs en France que si le bilan de cette expérimentation est jugé concluant.

Les dépenses de consommation des ménages américains ont reculé de 0,1% le mois dernier, leur première baisse depuis janvier, après une hausse de 0,4% en juin. Une chute surprise puisque le consensus tablait sur une hausse de 0,2%. A 5,7%, le taux d'épargne ressort en outre à son plus haut niveau depuis décembre 2012. Dans le même temps, l’indice PCE des prix à la consommation suivi par la Fed est resté stable à 1,5% en rythme annuel, un niveau inférieur à l’objectif de 2% visé par la Fed.

Goldman Sachs, the private equity firm Warburg Pincus LLC and six other investors will pay 14.54 billion yuan ($2.35 billion) for a combined 21% stake in China’s largest bad-debt manager China Huarong Asset Management, ahead of a planned initial public offering, which is widely expected next year. $2.5 billion in a Hong Kong offering last year.The other investors are Malaysian sovereign-wealth fund Khazanah Nasional, China Life Insurance Co., Citic Securities International, China International Capital Corp., Cofco Corp. and Fosun Group, the WSJ reports.

UBS Global Asset Management has named Arthur Gresh as the new lead manager on both versions of its US equity multi-strategy funds, Citywire Global has learned.Gresh, who is deputy head of global equities and head of the applied research group, formally took over on 1 August. This sees him replace Bruno Bertocci as lead manager on both the Swiss-domiciled UBS (CH) Equity Fund – USA Multi-Strategy and Luxembourg-domiciled versions of the UBS (Lux) Eq Fd – USA Multi-Strategy fund. Bertocci had overseen both these funds since taking over from Uwe Röhrig in September 2010. After stepping down from the funds, Bertocci will focus on leading and managing the sustainable investors team.

M&G Investments is to offer retail investors the opportunity to protect the value of their bond investments from rising interest rates by opening up a new market to them for the first time.A new fund, scheduled to be launched in the UK in September and then registered across Europe, will invest primarily in the $43.9 billion global high yield floating rate note (FRN) market. FRNs provide a natural hedge against rising interest rates because they pay a variable income which is reset every three months. The M&G Global Floating Rate High Yield Fund will also offer investors an attractive level of income because it will invest predominately in FRN issuers with below-investment grade credit ratings. Investors receive a higher level of income to compensate for the higher risk associated with below-investment grade credit.

Deutsche Bank AG London Branch has been fined £4,718,800 by the Financial Conduct Authority (FCA) for incorrectly reporting transactions between November 2007 and April 2013. Deutsche failed to properly report Equity Swap CFD transactions. Deutsche agreed to settle at an early stage of the investigation, and received a 30% reduction of their fine.“We have previously issued Deutsche with a private warning in relation to other similar transaction reporting failures. The size of the fine reflects the very significant number of misreported transactions”, the FCA said.

The Swedish government has announced details of a new pension framework, imposing capital requirements on the country’s pension institutions that exceed the revised IORP Directive it is meant to emulate, according to IPE.The rules, which will take effect from 2016, follow 2011’s decision to phase out the previous regime for pension institutions (UFL) and aim to improve corporate governance and risk management. The stated aim of the review, chaired by Tord Gransbo, is to give companies a clear choice between offering pensions through a vehicle regulated under domestic insurance or through occupational pensions law.

Amanda Cameron will become managing director and general manager of JP Morgan Bank – which provides safe-keeping of assets and fund services such as record-keeping and local tax calculations - in Luxembourg, eFinancialNews reports. JP Morgan’s operations in Luxembourg are split in two: JP Morgan Bank (Luxembourg) and JP Morgan Asset Management.

NHV, the international helicopter operator, announces yesterday that it has signed an agreement to merge with fellow helicopter operator Blueway. The deal, supported by Ardian, NHV’s majority shareholder, creates a new top-tier player in the helicopter industry.Belgium-based NHV will buy Blueway’s stakes from Reiten & Co Capital Partners and the Helicopter Transportation Group. The proposed transaction is conditional on receipt of required regulatory approvals, and other customary closing conditions. Now with more than 650 employees in 26 bases across several countries, the new group will look to become the leading operator in the offshore helicopter industry. Eric Van Hal, CEO and co-shareholder of NHV, said: “The acquisition of Blueway fits perfectly with our growth strategy, providing us with a large and robust platform for our further expansion. Our goal is to serve our global customers in the safest, most reliable manner, affording them the flexibility and human approach they deserve. Ardian’s support and expertise have been greatly beneficial to NHV and will help accelerate our plans to achieve our ambition of becoming a leader in our industry.“

Salvepar’s net income for the first half of 2014 amounted to €19.5 million versus €11.5 million for the first half of 2013, reflecting the company’s strong momentum during this period, subsequent to its decision to realize certain unrealized profits by selling shares. During the first half of 2014, Salvepar invested €68.2 million (including commitments) and sold €24.1 million of assets. In June, the Company also significantly reinforced its investment capacity following the completion of a €132.6 million capital increase.As at June 30, 2014, the Company’s NAV amounted to €372.1 million, i.e., a net revaluation of €20.5 million compared to the shareholders’ equity as at the same period last year. Salvepar’s NAV has increased by 56.9% between March 2014 and June 2014, mainly resulting from the €132.6 million capital increase completed in June 2014. Excluding the capital increase, the company’s NAV increased by 1% compared to March 31, 2014 and by 3% compared to December 31, 2013.

Natixis Global Asset Management today published the results of its 1st annual survey of French individual investors with financial assets of between €75,000 and €300,000 held in banks*. This survey of 984 clients of French banks was conducted in July 2014. Retirement is a major concern for French individual investors. They entertain ambitious financial objectives with a view to maintaining their lifestyle. Retirement is a priority for over 70% of savers. Concretely, 64% of them save money in view of retirement, while 8% intend to do so. 69% do not believe that retirement pensions alone will be enough to allow them to maintain a reasonable lifestyle. When asked to estimate retirement needs, one of every two investors stated that at least an additional thousand euros per month would be necessary to live comfortably, while one of five stated at least €1,500. To feel reasonably secure, 3/4 would like to have saved at least €100,000 towards retirement. According to Christine Lacoste, Head of network development at Natixis Asset Management, “The results of the survey confirm that when faced with questions concerning the future of pay-as-you-go retirement, creating long-term savings is more than ever a major concern for French savers.” pay-as-you-go retirement, creating long-term savings is more than ever a major concern for French savers.” But these objectives are irreconcilable with the extremely safe investment strategies adopted. Savers who have put in place a financial strategy for retirement opted for safe or known investments: term deposits and passbook savings accounts (33%), life insurance in euros or units of account (28%). Less than 10% of the individual investors questioned opted for financial or stock market investments. Retirement specific products were even less popular: only 16% subscribed to an individual pension plan. Christine Lacoste stated “It is unfortunate that these savers overlook the potential for performance offered by financial investments over the long term. Yet, against the background of very low interest rates and returns, preparation for retirement should involve a more dynamic investment approach, with a portion of savings being allocated to financial markets, and reasonable risk.” performance offered by financial investments over the long term. Yet, against the background of very low interest rates and returns, preparation for retirement should involve a more dynamic investment approach, with a portion of savings being allocated to financial markets, and reasonable risk.”

In an effort to develop and reinforce its presence with Dutch pension funds, insurance companies and professional investors, Petercam Institutional Asset Management has recruited Lennaert Huijing as a new member of its Institutional Sales & Marketing team earlier this August. He will be responsible for Petercam´s institutional clients in the Netherlands, together with Marco van Diesen. Lennaert joins Petercam from Blackrock where he worked as an Account Manager, serving institutional investors in the Netherlands. He will be based in Petercam´s Amsterdam office.