Great-Western Financial, qui en mars dernier a intégré l’activité retraite de Putnam Investments, vient d’acquérir JP Morgan Retirement Plan Services.Le groupe Great-Western Financial devient ainsi, sur le segment des solutions de retraite, le deuxième fournisseur de services sur le marché américain des contributions définies avec près de 7 millions de participants et le suivi de plus de 400 milliards de dollars de programmes de pension.Les modalités de la transaction, annoncée dans un premier temps en avril dernier, n’ont pas été précisées.

Le suspense est enfin levé. J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) a annoncé, le 3 septembre, la nomination de Pietro Grassano, 44 ans, au poste de directeur général de son bureau à Paris. Il remplace ainsi Karine Szenberg, nommée le 12 juin pour prendre la direction générale de Schroders France à compter de septembre. Il prend ainsi la tête d’une société qui affiche 8,1 milliards de dollars (environ 6,1 milliards d’euros) d’actifs sous gestion en France à fin juillet 2014.Présent chez J.P. Morgan AM depuis 2002, Pietro Grassano, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, officiait jusqu’à présent en tant que directeur des ventes pour l’Italie en charge en particulier de la clientèle «wholesale» et «retail». L’intéressé a officiellement pris ses fonctions le 1er septembre, quittant Milan pour s’installer à Paris.Avant de rejoindre J.P. Morgan AM en 2002, Pietro Grassano a assumé des fonctions commerciales chez BNP Paribas Asset Management à Milan, couvrant les clientèles wholesale et de distribution. Avant cela, il a travaillé comme consultant au sein du pôle financier d’Andersen Consulting. A la tête de J.P. Morgan AM en France, sa mission est claire: «accroître notre présence dans le pays», a déclaré Massimo Greco, directeur général pour le pôle Distribution en Europe, qui estime que «la France constitue un marché stratégique pour la croissance de J.P. Morgan AM en Europe».

China International Fund Management (CIFM), joint-venture entre JP Morgan Asset Management et Shanghai Trust a recruté l’ancien directeur de la division fixed income chez Zhong Ou Asset Management, Nie Shuguang en tant que gérant obligataire, rapporte Asia Asset Management. Dans ses nouvelles fonctions, Nie Shuguang se verra confier la gestion d’un fonds obligataire, le CIFM Pure Bond Securities Investment Fund à partir du 29 août.

Carmignac Gestion vient d’annoncer l’arrivée de Fabian Herzog à la fonction de Business Development manager pour la Suisse. Placé sous la responsabilité de Marco Fiorini, head of country, il aura pour mission de développer la clientèle de banquiers privés et les clients tiers situés en Suisse alémanique. L'équipe du groupe dédiée à la Suisse compte désormais six personnes et couvre l’ensemble du pays, indique un communiqué. Auparavant, la nouvelle recrue a travaillé chez Credit Suisse au sein de la division Asset Management où il a été responsable des ventes de l’ensemble des solutions multi-actifs de l'établissement sur différents marchés.

Bank J. Safra Sarasin a recruté la spécialiste des actions émergentes Chi Tran-Brändli qui travaillait en tant que gérante au sein de la société de gestion basée à Zurich Swisscanto avant de quitter son poste en tout début d’année, selon Citywire. Chez Swisscanto, où elle a travaillé pendant 12 ans, Chi Tran-Brändli gérait le fonds Swisscanto (CH) Equity Fund Emerging Markets dont la gestion a été confiée à Jan Peterhans, à partir de fin 2013 quand la gérante a annoncé son départ. Dans ses nouvelles fonctions, Chi Tran-Brändli occupera le poste de « director » au sein de la division actions du département gestion d’actifs de Bank J. Safra Sarasin.

Le gérant de fortune britanique Rowan Dartington a recruté l’ancien directeur Portfolio Management Group (PMG) de Prudential, John Betteridge, en tant que président de son comité d’allocation d’actifs, selon Fundweb. Suite à ce recrutement, John Betteridge intègre également le board de Rowan Dartington en tant que « non-executive director ».

Union Bancaire Privée annonce avoir confié la compensation de ses transactions sur les indices CDS «high yield», à ICE Clear Credit pour ses fonds UBAM – Global High Yield Solution et UBAM FCP – Euro High Yield Solution. Cette chambre de compensation de CDS est réglementée par la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) et par la SEC (Securities and Exchange Commission). «Les fonds sont ainsi désormais alignés avec les meilleures pratiques sur le marché des instruments dérivés. Cela constitue pour les investisseurs européens de l’Union Bancaire Privée un avantage considérable dans la mesure où le recours à des CDS, qui leur permettait déjà de bénéficier d’une liquidité journalière, se fait dorénavant sans risque de contrepartie», note UBP dans un communiqué.

Oaktree Capital, leader mondial sur le marché de la dette décotée, cherche à réunir 10 milliards de dollars, rapporte L’Agefi. Si l’objectif était atteint, il s’agirait, selon les statistiques compilées par Preqin, du deuxième montant jamais levé dans cette classe d’actifs, derrière un autre véhicule d’Oaktree qui avait collecté 10,9 milliards en 2008. Oaktree anticipe la fin prochaine du QE américain et estime que le niveau des taux ne pourra se maintenir dans ces conditions. Les entreprises au bilan fragile ne pourront alors supporter une forte augmentation de la charge de la dette.En 2007 et 2008, les fonds distressed, spécialisés dans la dette de sociétés en difficulté, ont collecté respectivement 38,1 et 45,9 milliards de dollars selon Preqin. Hormis un trou d’air en 2009, les collectes annuelles se sont maintenues entre 20 et 30 milliards. Aujourd’hui, comme en 2007-2008, les grands gestionnaires de fonds de dette décotée - quasiment tous américains- se tiennent prêts. Sans compter le projet d’Oaktree, ils ont réuni 103 milliards de dollars depuis 2010.

Rien ne va plus pour Pimco. Le fonds phare du gestionnaire d’actifs américain, le Pimco Total Return géré par Bill Gross, a en effet enregistré une décollecte nette de 3,94 milliards de dollars au cours du mois d’août, soit le 16ème mois consécutif de décollecte, révèle le Wall Street Journal. Selon les données de Morningstar, les rachats nets s’élèvent à 60 milliards de dollars depuis mai 2013. Résultat, l’encours du fonds a fondu comme neige au soleil. A fin août, les actifs sous gestion du fonds ont chuté à 221,61 milliards de dollars, contre 223,13 milliards de dollars à fin juillet et, surtout, contre 292,9 milliards de dollars en avril 2013. Depuis son pic d’avril 2013, le fonds a donc perdu 24% de ses encours.

Le nouveau fonds souverain angolais, le Fundo Soberano de Angola (FSDEA), a d’ores et déjà identifié des cibles d’investissement en Afrique subsaharienne et se prépare ainsi à déployer jusqu'à un tiers des 5 milliards de dollars attribués par le gouvernement angolais, a indiqué à l’agence Reuters Jose Filomeno dos Santos, président du fonds. Jose Filomeno dos Santos précise que le fonds a mis en place une série de véhicules dédiés (SPV) pour identifier les opportunités d’investissement dans les infrastructures, l'énergie, les mines, l’agriculture et l’immobilier. Un autre tiers du fonds sera consacré à des investissements «opportunistes» dans le monde, dans des sociétés qui pourraient compléter ses activités en Angola ou ailleurs en Afrique. Le dernier tiers sera investi dans des actifs financiers liquides, obligations et actions, sur les marchés développés.

State Street Corporation a annoncé, le 2 septembre, la nomination de Bob Keogh au poste de responsable de son pôle «Alternative Investment Solutions» (AIS) pour la région Asie-Pacifique. Basé à Hong Kong, l’intéressé sera en charge des activités dédiées aux hedge funds, au capital investissement et à l’immobilier dans toute la zone Asie-Pacifique. Bob Keogh compte plus de 20 années d’expérience dans les services financiers dont 14 ans au sein de l’industrie des hedge funds.Précédemment, Bob Keogh était «senior managing director» pour l’activité de «servicing» aux hedge funds chez State Street en Europe. Auparavant, il a travaillé chez Goldman Sachs Administration Services en tant que responsable de cette activité en Europe et en Asie.

La société de gestion suisse Fisch Asset Management renforce son équipe commerciale par le recrutement de Julian Jantschik. Il sera responsable de la clientèle institutionnelle pour le marché allemand. L’intéressé a 29 ans. Il occupait auparavant un poste au sein de l'équipe de recherche obligataire de Deutsche Bank.

Le directeur général («CEO») de la banque privée Edmond de Rothschild, Emmanuel Fievet, n’exclut pas d’effectuer des acquisitions en Suisse, a-t-il indiqué dans un entretien paru dans Finanz und Wirtschaft. «Le marché suisse fait partie intégrante de notre projet de développement. Des acquisitions ciblées sont éventuellement envisageables», a souligné le dirigeant.

State Street vient de nommer Bob Keogh en tant que head of Alternative Investment Solutions (AIS) pour la région Asie-Pacifique. Il sera basé à Hong Kong et aura la responsabilité de l’activité des hedge funds, du private equity et de l’immobilier d’entreprise pour la société dans cette région du monde. Le promu a plus de deux décennies d’expérience dans les services financiers, les 14 dernières ayant été consacré à l’industrie des fonds alternatifs. Jusque là, Bob Keogh était directeur général principal de l’activité de conservation pour les hefdge funds en en Europe. Il a rejoint State Street en 2012 après avoir travaillé chez Goldman Sachs lorsque State Street a repris l’activité Goldman Sachs Administration Services (GSA).

Le spécialiste suisse de la recherche sur le développement durable, RepRisk, et Mission Markets ont signé un partenariat. RepRisk fournira à la plateforme d’investissement du groupe américain des données et informations sur les thèmes de l’ESG. La plateforme permet d’investir dans des entreprises performantes sur le point financier, social et écologique.

Le groupe britannique de capital investissement ECI Partners a réalisé une levée de fonds de 500 millions de livres pour son dixième fonds d’investissement, soit sa plus importante opération en 38 ans d’existence, rapporte le Financial Times. La société, qui investit dans les petites et moyennes entreprises (PME) ayant leur siège social au Royaume-Uni, visait initialement 400 millions de livres lors du lancement du marketing autour de cette levée de capitaux.

Threadneedle Investments réorganise ses équipes outre-Manche. Le gestionnaire d’actifs britannique a en effet annoncé, le 3 septembre, que Simon Brazier, responsable actions au Royaume-Uni, et le co-gérant Blake Hutchins ont tous deux démissionné de leurs fonctions. Les deux intéressés ont quitté la société avec effet immédiat tandis que trois autres collaborateurs « junior » de l’équipe actions britannique vont également quitter Threadneedle. Selon plusieurs sites d’information britanniques, Simon Brazier et Blake Hutchins devraient rejoindre Investec Asset Management en novembre, en compagnie de trois autres membres de Threadneedle : les analystes Ben Needham et Anna Farmbrough et le «product specialist» Neil Finlay. Chez Investec, Simon Brazier serait en charge de la gamme des fonds actions britanniques. En outre, Investec devrait lancer un fonds UK Equity Income dont la gestion serait confiée à Blake Hutchins.Dans le cadre de ces départs, Leigh Harrison, actuel responsable de la gestion actions pour l’ensemble du groupe Threadneedle, a été nommé responsable de l’équipe actions au Royaume-Uni. Un poste qu’il avait déjà occupé de 2006 à mai 2011. L’équipe britannique dédiée à la gestion actions compte à ce jour neuf collaborateurs et gère environ 18 milliards de livres d’actifs.Par ailleurs, Chris Kinder va désormais devenir le gérant principal du Threadneedle UK Fund, un fonds jusque-là géré par le duo Simon Brazier - Blake Hutchins. Il assure déjà la gestion du Threadneedle UK Extended Alpha Fund.

La Mutuelle Générale a annoncé mercredi 3 septembre être entrée en négociations exclusives avec Malakoff Médéric, en vue de créer le premier groupe français"non lucratif d’assurance de personnes s’appuyant sur deux pôles équilibrés, l’un mutualiste, l’autre paritaire». Entre Humanis et Malakoff Méderic, l'établissement a donc tranché au terme de son conseil d’administration qui s’est tenu hier, comme il l’avait annoncé au début de l'été. Cette décision s’inscrit dans le cadre du plan stratégique de La Mutuelle Générale et a pour objectif de «construire un partenariat de développement structurant», note le groupe dans un communiqué.La Mutuelle Générale protège près de 1,4 million de personnes et est partenaire des groupes La Poste et France Telecom. Sur la base des données 2013, l’ensemble représenterait un chiffre d’affaires de 4,6 milliards d’euros, dont 2,4 milliards en santé.

Le fonds souverain japonais, le GPIF (Japan’s Government Pension Investment Fund) qui a publié les chiffres de son premier trimestre fiscal clôt le 30 juin, a généré un rendement positif de +1,77% au cours de la période sous revue après avoir dégagé une performance négative (-0,8%) sur le trimestre précédent. Ce rebond de la performance trimestrielle du GPIF résulte en grande partie de ses investissements en actions japonaises qui ont généré un gain de 5,1% au cours des trois mois terminés le 30 juin après avoir produit une perte de 7,1% au cours du trimestre précédent. Les investissements en actions internationales ont quant à eux affiché un gain de 3,1% contre une perte de 0,1% lors du trimestre précédent. Depuis quelques temps, le gouvernement de Shinzo Abe pousse le GPIF à revoir son allocation d’actifs au profit des actions notamment japonaises. A la fin du mois de juin, les actions représentaient un tiers du portefeuille d’actifs du GPIF et au sein de cette part, en augmentation, les titres japonais représentaient très légèrement plus de la moitié.

La société canadienne Financière Manuvie a annoncé le 3 septembre l’acquisition des actifs de l’assureur britannique Standard Life au Canada pour 4 milliards de dollars canadiens (soit quelque 2,8 milliards d’euros) en numéraire. Standard Life examinait depuis plusieurs mois la vente de ses actifs au Canada, qui seront repris par la branche assurances de Manuvie.Selon Manuvie, «cette transaction augmente de manière importante notre capacité à servir des clients de tout le Canada, et du monde entier, à partir du Québec. Ceci s’applique notamment à l’assurance collective, aux régimes de retraite, à plusieurs activités de gestion d’actifs, à la surveillance des risques des placements ainsi qu’aux placements axés sur le passif, qui est un important secteur en croissance». « En plus de renforcer et de diversifier nos activités de gestion de patrimoine et d’assurance, l’acquisition des activités canadiennes d’Investissements Standard Life accroîtra nos capacités de gestion des placements. Elle élargira la gamme de produits et de solutions de gestion d’actifs que nous mettons à la disposition de nos clients au Canada et dans le monde entier », souligne Kai Sotorp, vice-président directeur, Gestion de patrimoine et d’actifs, Monde, cité dans un communiqué. Standard Life, qui gère pour 52 milliards d’actifs au Canada, est le cinquième plus important assureur sur ce marché, avec 2.000 salariés et 1,4 million de clients. Financière Manuvie, également connue sous son appellation anglaise de Manulife Financial, gère pour près de 600 milliards de dollars américains d’actifs dans le monde, principalement en Asie, au Canada et aux Etats-Unis sous l’enseigne John Hancock.L’assureur Manuvie, basé à Toronto, prévoit que «les pertes d’emplois» découlant de cette acquisition «seront limitées à court terme, car nous croyons que l’intégration prendra de 18 à 24 mois».

La société de gestion coréenne Mirae Asset Global Investments vient de nommer April Yeung en qualité de gérante de portefeuille client («client portfolio manager») pour le Royaume-Uni, l’Europe et le Moyen-Orient, rapporte InvestmentEurope.Basée à Londres, l’intéressée sera en charge de faire la promotion auprès des clients des capacités d’investissements de Mirae dans le domaine des actions. Jusque-là, elle travaillait au sein du bureau de Hong Kong de Mirae en charge du développement produit et du marketing. Avant cela, elle a officié chez Fidelity Investment Management à Hong Kong.

Le fournisseur d’indices Solactive, basé à Francfort, poursuit son développement déjà bien engagé l’an dernier. «Nos revenus devraient encore progresser d’environ 40% cette année après une hausse du même ordre l’an dernier», a indiqué le 3 septembre à Newsmanagers Barbara Mahe, responsable de la communication et du marketing de la société, qui était de passage à Paris.La société créée en 2007 par Steffen Scheuble compte désormais une vingtaine de personnes, pour l’essentiel basées à Francfort, contre une quinzaine fin 2013. Et dans les prochains mois, la société pourrait recruter au moins trois nouveaux collaborateurs, un ingénieur pour développer de nouveaux indices, un vendeur supplémentaire et un juriste. Plus de 140 ETF sont liés à des indices calculés par Solactive représentant quelque 25 milliards de dollars d’actifs à fin juin. Et Solactive ne parle pas de tous les indices qu’elle produit par ailleurs mais qui ne portent pas forcément sa marque. «Nous avons notamment énormément de demandes aux Etats-Unis émanant de petites sociétés», précise Barbara Mahe. La clientèle reste partagée à 50/50 entre les Etats-Unis et l’Europe.L’activité ne semble pas vouloir se calmer dans l’immédiat. De très nombreux produits sont en préparation ou sur le point d'être lancées, à l’instar d’un indice sur les hedge funds pour le compte de la Société Générale. Autres vecteurs de développement, le développement durable qui devrait notamment donner lieu à un indice dédié pour le compte de BNP Paribas. Un indice concocté avec Vigeo et qui portera sur le marché américain.Dans la même veine, Solactive attend beaucoup des obligations vertes. La société a lancé son premier indice sur les obligations vertes en avril dernier mais il n’a pas encore été exploité pour un nouveau produit alors que le marché est en train d’exploser. Le volume d'émissions obligataires vertes a totalisé 20 milliards de dollars au premier semestre 2014, portant l’encours à 40 milliards de dollars, soit un doublement par rapport à fin 2013. Le Climate Bonds Initiative attend encore un montant d'émissions de l’ordre de 20 milliards de dollars d’ici à la fin de l’année. Les réseaux sociaux, le vieillissement de la population ou encore les facteurs (basse volatilité, momentum, etc) font également l’objet de projets d’indices. Et la liste n’est pas exhaustive… Le cocktail de la réussite tourne toujours autour de trois ingrédients de base majeurs : une commission fixe forfaitaire, la rapidité d’exécution qui peut se traduire par la mise en place d’un indice en quelques jours voire moins et la flexibilité qui permet d’intervenir sur toutes les classes d’actifs…

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The volume of activity on European markets for structured products and leveraged products totalled EUR26.4bn in second quarter 2014, down 21% compared with the previous quarter, according to statistics released by the European structured product association (Eusipa). Activities involving structured products totalled EUR9.4bn, down by more than 17% compared with the previous quarter, and nearly 28% compared with second quarter 2013. For leveraged products, activities totalled EUR17bn, down 17.1% compared with the previous quarter, but up 4.8% compared with second quarter 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } State Street Corporation on 2 September announced the appointment of Bob Keogh as head of its Alternative Investment Solutions (AIS) unit for the Asia-Pacific region. Keogh will be based in Hong Kong and will be responsible for activities dedicated to hedge funds, private equity and real estate throughout the Asia-Pacific region. Keogh has more than 20 years of experience in financial services, including 14 years in the hedge fund industry. Keogh had previously been senior managing director for hedge fund servicing activities at State Street in Europe. He had previously worked at Goldman Sachs Administration Services as head of this activity in Europe and Asia.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } In only nine months, assets under management at DWS Concept Kaldemorgen, managed by Klaus Kaldemorgen, doubled to a total of EUR1bn. As of 31 August 2014, assets under management totalled EUR1.071bn, according to a statement released on 3 September. This strong increase reflects the current trend, which is to invest in multi-asset funds. Investors are increasingly seeking a level of exposure to rising markets, paired with a degree of protection from falling markets. “Many investors prefer to limit their losses effectively rather than maximising their returns. Our investment concept meets the needs of investors to profit from opportunities on equity markets, with a highly diluted exposure to risk», says Kaldemorgen. Kaldemorgen is aiming to generate positive returns every year, using dynamic allocation to a series of asset classes adapted to market evolution. This the fund has consistently delivered: since May 2011, it has gained 22% with volatility of 5%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Swiss federal financial market surveillance authority (Finma) has opened an “enforcement procedure” against the private bank Espirito Santo, which is under voluntary liquidation, it announced on 3 September. Finma will investigate distribution of securities and financial products form the Swiss affiliate of the Portuguese Espírito Santo group. “Finma is seeking to determine what role the Swiss Banque Privée Espírito Santo SA played …. in the distribution of securities and financial products from the Espírito Santo group, and whether it violated surveillance requirements,” Finma announced in a statement. The regulator has also opened investigations “into the influence of bank owners into the process in Switzerland,” without providing more details.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Carmignac Gestion has announced the arrival of Fabian Herzog as business development manager for Switzerland. He will reoprt to Marco Fiorini, head of country, and will aim to develop private banking and third-party clients located in German-speaking Switzerland. The team at the group dedicated to Switzerland now includes six people and covers the entire country, a statement says. The new recruit had previously worked at Credit Suisse in the Asset Management division, where he was responsible for sales of all multi-asset solutions from the firm on various markets.

The suspense has been lifted at last. J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) on 3 September announced the appointment of Pietro Grassano, 44, to the position of CEO of its Paris office. He replaces Karine Szenberg, who on 12 June was appointed to take over as CEO of Schroders France, from September. He takes over as head of a firm which has USD8.1bn (about EUR6.1bn) in assets under management in France as of the end of July 2014.Grassano, who has been present at J.P. Morgan AM since 2002, and who has more than 15 years of experience in the asset management sector, had previously served as director of sales for Italy, responsible for wholesale and retail clients. Grassano officially began in this role on 1 September, and has moved from Milan to Paris. Before joining J.P. Morgan in 2002, Grassano took on a sales position at BNP Paribas Asset Management in Milan, covering wholesale and distribution clients. Before that, he worked at a consultant in the financial unit of Andersen Consulting. His mission at the head of J.P. Morgan AM in France is clear: “increase our presence in the country,” says Massimo Greco, CEO for the distribution unit in Europe, who claims that “France represents a strategic market for the growth of J.P. Morgan AM in Europe.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Swiss Life is adding to its “insurer private management” office, with the arrival of Claire Fremin as head of development for private banks on the private banking & family office team. She will report to Emmanual Saint-Pierre. The insurer private management office, led by Christophe de Vaublanc, now has 22 employees. The recruitment comes as part of a continuation of the development strategy at Swiss Life serving wealth management clients. The insurer private management office unites and includes all expertise at the Swiss Life group serving wealth management clients, with a global product range for life insurance, private banking and financial management. Since its inception, the group has accelerated its development serving this strategic target client base, with an increase in wealth management clients of more than 15% in one year (to the end of 2013), and of 24% in its single premium revenues. In her new role, Fremin will aim to develop new banking and family office partnerships, relying on the Luxembourg and French product ranges from the group. Fremin began her career at Schroders France in 2008 as an external distribution salesperson to IFA and private banking clients. She then serves as head of IFA partnerships in the development office at Fival in 2009, and then as head of private banking, IFA platform and asset management firm partnerships as part of the savings and wealth management client office at AG2R.

RepRisk, the leading provider of business intelligence on environmental, social and governance (ESG) risks, and Mission Markets, a US-based impact investing platform, announced today a partnership that will provide Mission Markets’ investors with comprehensive ESG business intelligence. RepRisk’s ESG data and metrics will be integrated into Mission Markets’ impact investing platform, which serves as an independent capital marketplace and community network to connect investors with companies that offer financial, social and environmental returns.