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05/09/2014

BlueBay AM se renforce auprès des institutionnels

Le gestionnaire d’actifs BlueBay Asset Management, la filiale de Royal Bank of Canada qui affiche 66,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion, vient de recruter Kerry Hugh-Jones en tant que gérant de portefeuille institutionnel («institutional portfolio manager»), rapporte Reuters. L’intéressé, qui officiait précédemment en qualité de responsable du développement chez Eclectica Asset Management, travaillera avec l’équipe mondiale «leveraged finance». Au cours de sa carrière, Kerry Hugh-Jones a également travaillé chez JPMorgan et Mediobanca.
05/09/2014

Primonial REIM accroît ses encours de 18% au premier semestre

Activité soutenue pour Primonial REIM au premier semestre. La société de gestion a en effet vu ses encours atteindre 3,5 milliards d’euros à fin juin, en croissance de 18 % sur six mois. Sur les six premiers mois de l’année, Primonial REIM a réalisé un total de 850 millions d’euros d’acquisitions, avec un rendement immobilier moyen de 6,20 %, et «devrait en finaliser plus de 1,5 milliard sur l’ensemble de l’exercice 2014», annonce la société dans un communiqué.Sur le marché des SCPI, sa collecte nette atteint 249 millions d’euros au premier semestre tandis que la capitalisation totale de ses SCPI atteint 1,6 milliard d’euros. Sur le terrain des fonds dédiés institutionnels, les encours sous gestion ressortent à 1,9 milliard d’euros au 30 juin. Primonial REIM n’entend pas rester en si bon chemin, estimant que ce chiffre «devrait être porté à 2,5 milliards avec deux projets majeurs de club deals en cours», avance la société sans donner plus de détail.
05/09/2014

Philippe Gravier nommé directeur général délégué d'Aviva France

Philippe Gravier a été nommé directeur général délégué d’Aviva France.Directeur Général d’Aviva Vie depuis janvier 2013, il a rejoint le groupe Aviva en novembre 2011 comme directeur financier d’Aviva France. Auparavant, Philippe Gravier a travaillé au Ministère des Finances en 2003 où il a été notamment en charge de la réglementation de l’assurance-vie et des produits d’épargne retraite au sein de la direction générale du Trésor. Il a ensuite été nommé conseiller technique au cabinet de la ministre de l’économie, des finances et de l’industrie en 2007 avant d'être promu en 2010 directeur adjoint du cabinet de la ministre de l’économie, des finances et de l’industrie ainsi que directeur de cabinet du Secrétaire d’Etat en charge des petites et moyennes entreprises, du commerce, du tourisme, des services et de la consommation.
05/09/2014

Amundi recrute un responsable des gestions diversifiées à destination des institutionnels

Raphaël Sobotka rejoint Amundi pour prendre la responsabilité des gestions diversifiées à destination de la clientèle des institutionnels. Il était auparavant gérant diversifiés sur la zone Europe Continentale puis, depuis 2007, directeur des investissements et de la recherche de la division EMEA au sein d’HSBC multi-management depuis Paris puis Londres. L’intéressé a débuté sa carrière en 1996 au sein de l’équipe de recherche taux sur les marchés de capitaux chez UBS Investment Bank. Il a ensuite rejoint le CCF Capital Management (devenu HSBC) en 1998 comme responsable de l’ingénierie financière.
05/09/2014

Michael Bloomberg revient aux affaires

Michael Bloomberg, qui était encore maire de New York il y a à peine huit mois, va redevenir PDG de Bloomberg LP, dont il détient encore 88 % du capital, en remplacement de Dan Doctoroff, qui a annoncé son intention de quitter le poste en fin d’année, selon les Echos. A soixante-douze ans, Michael Bloomberg avait pourtant laissé entendre qu’il consacrerait l’essentiel de son temps à la philanthropie.
05/09/2014

Manulife Financial va distribuer les fonds de Standard Life en Amérique du nord et en Asie

Dans le cadre de la vente de la filiale canadienne de Standard Life à Manulife Financial (ou Financière Manuvie) pour 4 milliards de dollars canadiens (2,2 milliards de livres, ou 2,7 milliards d’euros) au comptant, un accord commercial a été conclu, indique L’Agefi. Manulife distribuera les fonds de Standard Life Investments la société de gestion de l’assureur écossais au Canada, aux Etats-Unis et en Asie. «L’accord devrait tripler le montant total des actifs [de Standard Life] distribués par Manulife dans les trois ans qui viennent», précise l’assureur écossais. Ce montant atteignait 5,6 milliards de dollars américains au premier semestre. Standard Life ouvrira également un bureau pour les clients institutionnels à Toronto, où est établi le siège social de Manulife.
05/09/2014

La CDC réinternalise la gestion d'une partie de son portefeuille immobilier

D’environ 5 milliards d’euros aujourd’hui , le portefeuille de placements dans la pierre de la Caisse des dépôts et consignations (CDC) va voir, pour une partie, sa gestion assurée en interne, rapporte L’Agefi. Pour l’heure, l’asset manager AEW Europe dont la CDC a repris 40% du capital fin 2007 aux côtés de Natixis (60%), reste le premier de ses gérants externes. Mais la CDC a créé en février une structure dédiée, CDC GPI (Gestion des Placements Immobiliers). La partie internalisée correspondra aux actifs détenus à 100% par la Caisse des dépôts. En revanche, les immeubles acquis en coinvestissement dans le cadre de club deals seront toujours confiés à des tiers. La CDC aura-t-elle vocation à rester actionnaire d’AEW Europe? s’interroge L’Agefi. Une évolution capitalistique d’AEW n’est pas à l’ordre du jour, a assuré une source proche du dossier.
05/09/2014
Fonds

Lyxor et Fortune SG lancent un ETF RQFII actions chinoises

Lyxor étend sa gamme émergente avec un ETF de réplication physique offrant une exposition aux actions domestiques chinoises ou « A-Shares ». Le LYXOR UCITS ETF MSCI China A est le premier ETF physique en Actions A (A-Shares) coté sur Euronext Paris. Il sera également coté à la Bourse de Londres à compter du 9 septembre 2014. Cet ETF réplique l'évolution de l’indice MSCI China A dont les actions sont cotées en renminbi sur les marchés domestiques de Shanghai et de Shenzen. L’indice se compose d’environ 460 sociétés et offre ainsi une meilleure couverture et une plus grande diversification sectorielle que les indices similaires existants, selon Lyxor. Le fonds est géré par la filiale hong-kongaise de Fortune SG, la joint-venture chinoise de Lyxor, qui a obtenu un quota RQFII (Investisseur institutionnel étranger qualifié en renminbi) des autorités chinoises en vue du lancement de l’ETF en Europe. Lyxor gère le plus grand ETF européen exposé aux sociétés chinoises (via des émetteurs cotés à Hong Kong), avec plus de 1 milliard de dollars d’actifs sous gestion. « Les A-Shares représentent environ 75% de la capitalisation boursière totale des actions chinoises. Jusqu'à présent, ces actions sont sous-représentées dans les portefeuilles. Même si des contraintes d’investissement liées au système de quota subsistent, le rythme des réformes réglementaires et d’autres initiatives, tel que le programme Shanghai/Hong Kong Stock Connect, augmentent les perspectives d’intégration de ces actions. De nombreux investisseurs internationaux sont déjà en quête d’opportunités de placements en A-shares. Notre nouvel ETF, un véhicule flexible et diversifié, répond à ces besoins », a déclaré Arnaud Llinas, responsable mondial ETF et gestion indicielle de Lyxor.
Fonds
05/09/2014

Bellevue Group se renforce sur le segment de la santé

Le groupe suisse Bellevue a annoncé le 5 septembre l’acquisition de la société d’investissement Adamant Biomedical Investments, spécialisée sur le segment de la santé, auprès de la Banque cantonale de Zurich. Les actifs sous gestion d’Adamant s'élèvent à 831 millions de francs suisses, ce qui va porter l’encours géré par Bellevue Asset Management à 3,9 milliards de francs suisses. L’acquisition de 100% de la société, qui devrait être effective le 30 septembre 2014, va permettre à Bellevue de renforcer ses positions de fournisseur de solutions d’investissement dans le secteur de la santé, souligne un communiqué. Les neuf collaborateurs d’Adamant vont rejoindre Bellevue Asset Management.
05/09/2014

Credit Suisse fusionne deux entités dans la gestion de fortune

Credit Suisse va réunir sous une direction unique deux grandes entités actives dans la gestion de fortune. Séparées il y a trois ans, l’unité pour l’Europe de l’Ouest ainsi que celle pour l’Europe de l’Est, le Moyen-Orient et l’Afrique seront à nouveau réunies. L’information ressort d’une communication interne au numéro deux bancaire helvétique, dont l’agence de presse Reuters s’est procuré une copie. La responsabilité de la nouvelle unité chapeautant Europe de l’Ouest, Europe de l’Est, Moyen-Orient et Afrique revient à Romeo Lacher, jusque-là en charge de la gestion de fortune en Europe occidentale. Pour sa part, le titulaire de la fonction pour l’Europe de l’Est, le Moyen-Orient et l’Afrique, Alois Bättig, quitte Credit Suisse après 40 ans au service de la grande banque.La nouvelle unité se concentrera sur le développement des activités avec les riches et les super riches, est-il indiqué dans la communication interne diffusée jeudi. Credit Suisse entend par ailleurs se montrer moins ambitieux avec la clientèle moins fortunée, comme le prouve un certain désengagement en Allemagne et en Italie.L’an dernier, le numéro deux bancaire helvétique a souffert, à l’instar d’autres établissements suisses du secteur, de reflux de fonds en provenance d’Europe de l’Ouest, en raison de normes plus sévères contre l'évasion fiscale dans de nombreux pays.
05/09/2014

Les actifs sous gestion des banques suisses ont progressé de 340 milliards de francs en 2013

Les actifs sous gestion du secteur bancaire suisse ont continué de progresser l’an dernier. Au total, ils s’établissaient fin 2013 à 6136 milliards de francs suisses, en progression de 240 milliards de francs suisses par rapport à 2012, selon le baromètre bancaire 2014 publié par l’Association suisse des banques (ASB). Cette évolution résulte d’afflux d’actifs en provenance des marchés émergents – Amérique latine et Europe de l’Est en tête – ainsi que d’une évolution favorable du marché des capitaux. Les actifs en provenance d’Europe occidentale, en revanche, se sont inscrits en recul, sans doute à cause de la régularisation des situations héritées du passé et des paiements d’impôts en résultant. Pour l’avenir, il faut s’attendre à ce que ce recul se poursuive mais les actifs en provenance des marchés émergents devraient continuer d‘augmenter.La part des actifs étrangers sous gestion reste légèrement supérieure à 50%. Le secteur bancaire suisse a pu défendre sa position dans le domaine du Private Banking transfrontalier, dont il reste le leader mondial avec une part de marché de 26%. Selon les prévisions, la Suisse devrait conserver, à moyen terme, sa première place mondiale. Après une stagnation en 2011 et 2012, le résultat consolidé des banques en Suisse a progressé de 3,1% en 2013 pour s’établir à 60,8 milliards de francs suisses. Cette progression résulte d’une augmentation du résultat des opérations d’intérêts ainsi que des produits des opérations de commissions et prestations de services.
05/09/2014

ETF Securities nomme un responsable pour la Suisse

ETF Securities a nommé Bernhard Wenger au poste de responsable pour la Suisse. Il remplace à ce poste Rima Haddad, qui va travailler sur le développement du marché britannique. Bernhard Wenger était jusqu'à présent en charge des régions Allemagne, Autriche et Europe de l’Est de la société, précise Finews.
05/09/2014

Partners Group reprend 30% d'un fournisseur turc de gaz

Le gérant de fortune Partners Group, spécialisé dans les investissements sur le marché privé, a repris 30% du fournisseur turc de gaz naturel Enerya, selon un communiqué publié le 4 septembre. La participation a été vendue par la société mère d’Enerya, SFTA Group, qui entend toutefois conserver une participation dans le fournisseur de gaz naturel.Enerya, qui sera inclue dans une coentreprise, détient neuf sociétés de distribution de gaz naturel dans l’ouest et le centre de la Turquie. L’entreprise devrait livrer 2,8 milliards de m3 de gaz à 800.000 clients d’ici à la fin de l’année. Partners Group, STFA et Enerya vont travailler en commun pour renforcer l’activité de cette dernière. Le distributeur entrevoit un potentiel de croissance dans la région, grâce à une consolidation attendue du marché très fragmenté du gaz naturel en Turquie.
05/09/2014

RBC Investor & Treasury Services retenu par la Société Générale au Canada

La société de métier titres RBC Investor & Treasury Services a annoncé avoir été retenu par la Société Générale au Canada en tant que banque sous-dépositaire, au terme d’un appel d’offres. RBC Investor & Treasury Services assure déjà des activités analogues pour le groupe Société Générale aux Etats-Unis et en Italie.
05/09/2014
Fonds

Sydinvest change le mandat de son (ex) fonds BRIC

La société de gestion danoise, Sydinvest, a annoncé avoir changé le nom et le mandat de son fonds actions lancé en 2004 et focalisé initialement exclusivement sur les BRICs (Brésil, Russie, Inde et Chine). Nommé jusqu’alors ISI BRIC Equities Fund, il est rebaptisé ISI Global EM Equities Fund et a maintenant vocation à investir dans les sociétés cotées dans toutes les économies émergentes du monde. En chiffres, le fonds élargit son champ d’investissement à environ 22 pays et 160 sociétés, précise un communiqué. En outre, une petite partie du fonds sera dorénavant allouée aux marchés frontières. Ce changement d’allocation est effectif depuis le 1er septembre.
Fonds
05/09/2014

Pioneer renforce ses forces commerciales en terre ibérique

Pioneer Investments vient de recruter Julia Salazar afin de renforcer ses équipes commerciales en Espagne et au Portugal, rapporte Funds People. L’intéressée sera rattachée à Almudena Mendaza, responsable commercial en charge des banques privées et de la distribution au sein du bureau ibérique de Pioneer Investments. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Julia Salazar devra promouvoir le développement de l’activité existante de Pioneer Investments dans le segment de la distribution en Espagne et à Andorre, en se concentrant tout particulièrement sur les banques de détail, les banques privées et les family offices.Avant de rejoindre Pioneer Investments, Julia Salazar travaillait en qualité de «client relationship manager» chez Legg Mason Global Asset Management. Avant cela, elle a officié chez Santander Asset Management où elle a occupé plusieurs postes de spécialistes produits, de ventes et elle fut aussi membre de l’équipe d’analyse de fonds de Banif.
05/09/2014
Fonds

Un fonds d'actions asiatiques redomicilié au Luxembourg

La société de gestion Alceda Fund Management, basée au Luxembourg, et le gestionnaire APN Property Group, basé à Melbourne et spécialisé sur l’immobilier dans la région Asie-Pacifique, ont annoncé la redomiciliation d’un fonds des îles Caïman comme un fonds d’investissement spécialisé (SIF) au Luxembourg.La stratégie se présente comme un portefeuille diversifié de sociétés cotées de la région Asie-Pacifique, la priorité étant donné aux REITs.
Fonds
05/09/2014

Crestbridge se renforce au Luxembourg

Crestbridge, le prestataire de services dédié au secteur de la gestion d’actifs basé à Jersey, a recruté Gren Carr-Jones en tant que « director » au sein de son bureau luxembourgeois pour développer son offre produits, rapporte InvestmentEurope. Carr-Jones a travaillé chez Richard Ellis à Londres pendant 30 ans. Il est membre de la Royal Institution of Chartered Surveyors et du Luxembourg Institute of Directors.
05/09/2014

ETPs post record inflows in August

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } ETPs worldwide in August posted inflows of USD23.3bn, according to estimates released by BlackRock. This is a level never seen in August, a period which is generally marked by a general slowdown in activity. Inflows since the beginning of the year total over USD179bn. In the month under review, investors increased their allocations to emerging markets and Asia, as well as to bonds. ETPs dedicated to emerging market equities have posted net inflows of USD4.7bn, largely to emerging market products in the wider sense, and to strategies dedicated to China. Led by Japan, Asian developed markets represented an addition inlow of USD3.4bn. Pan-European ETPs, however, posted a net outflow of USD2.8bn. ETPs dedicated to US large caps finished the month with outflows of USD0.1bn, but BlackRock reveals that inflows have recovered since the massive outflows at the beginning of the month. For bond ETPs, inflows total USD11.5bn, with a rebound for high yield strategies, but most subscriptions concerned long durations.
05/09/2014

Amundi appoints a head of diversified management aimed at institutionals

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Raphaël Sobotka is joining Amundi to take over as head of diversified management for institutional clients. He was previously a diversified manager for the continental European region, and then since 2007 was director of invetments and research for the EMEA division of HSBC multi-management, in Paris and London. Sobotka began his career in 1996 on the capital markets fixed income team at UBS Investment Bank. He then joined CCF Capital Management (which became HSBC) in 1998 as head of financial engineering.
05/09/2014

Lyxor and Fortune SG launch an RQFII ETF focused on Chinese equities

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lyxor is extending its emerging markets product range with a physical replication ETF which offers exposure to domestic Chinese equities, or “A-shares.” The LYXOR ETF MSCI China A is the first physical ETF of A-Shares to be listed on Euronext Paris. It will also be listed on the London Stock Exchange from 9 September 2014. The ETF replicates the evolution fo the MSCI China A index, whose equities are listed in renminbi on domestic markets in Shanghai and Shenzhen. The index is composed of about 460 companies and offers better coverage and greater sectoral diversification than similar existing indices, according to Lyxor. The fund is managed by the Kong Kong subsidiary of Fortune SG, a Chinese joint venture from Lyxor, which has obtained a renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII) quota from the Chinese authorities to launch an ETF in Europe. Lyxor manages the largest European ETF exposed to Chinese companies (via issuers listed in Hong Kong), with more than USD1bn in assets under management. “A-Shares represent about 75% of the total market capitalisation of Chinese equities. Previously, these equities have all been under-represented in portfolios. Although investment constraints related to the quota system persist, the pace of regulatory reforms and other initiatives, such as the Shanghai / Hong Kong Stock Connect programme, increase the prospects for integrating these equities. Many international investors are already seeking investment opportunities in A-Shares. Our new ETF, a flexible and diversified vehicle, meets these needs,” says Arnaud Llinas, global head of ETFs and index-based management at Lyxor.
05/09/2014

Lazard AM launches two mutual funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lazard Asset Management has announced the launch of open-ended equity funds, two vehicles which aim for capital appreciation via two specific investment approaches. The Lazard International Equity Concentrated Portfolio (NASDAQ: Institutional: LCNIX; Open: LCNOX) will be a portfolio of international equities (excluding the US) of all cap sizes, with 20 to 30 positions, with a preference for companies which have high profits or improving and attractive valuations. The other strategy, Lazard Global Strategic Equity Portfolio (NASDAQ: Institutional: LSTIX; Open: LSTOX), invests in growth markets, with the objective of protecting capital in falling markets.
05/09/2014

Assets up 1.6% for Spanish funds in August

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management by Spanish common investment funds rose by EUR2.85bn, or 1.6%, in the month of August, to a total of EUR185.9bn, according to statistics from Inverco, the Spanish professional asset management association. The sector has returned to its levels of September 2008. Better yet, in the first eight months of this year, assets are up by a cumulative total of EUR32bn, as much as in all of 2013. In the past month, net subscriptions total EUR1.54bn, Inverco states. Since the beginning of 2014, net inflows total EUR26.9bn.
05/09/2014

RBC Investor & Treasury Services retained by Société Générale in Canada

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The professional securities firm RBC Investor & Treasury Services has announced that it has been retained by Société Générale in Canada as its sub-depository bank, after a request for proposals. RBC Investor & Treasury Services has previously provided similar services to the Société Générale group in the United States and Italy.
05/09/2014

Clients of pension funds want transparency for sustainable strategies

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } More than one Swiss citizen out of two (52%) would like to know what countries and what businesses their pension contributions are invested in, according to a survey of 1210 policyholders at pension funds in all three language regions of Switzerland, presented on 4 September by the RobecoSAM company. An interesting detail is that 56% of German speakers would like more information, while only 45% of French speakers and only 29% of Italian speakers would. Another finding of the survey is that nearly three out of four people (72%) would like their pension fund to take environmental, social and corporate governance (ESG) aspects into account in their investment policies. Only 5% of them are against it. German and French speakers are highly favourable (78% and 65% respectively), while far fewer of Italians are (39%). It is to be noted, however, that respondents are not prepared to sacrifice returns on the altar of respect for ESG criteria. More than one quarter of those surveyed (27%) say these criteria must only be taken into account if they have no impact on returns. 40% of respondents say they are prepared to give up some part of their returns to take these investment criteria into account. 20% would even be prepared to suffer a loss of half or more of their returns if such criteria preside over investments by their pension fund.
05/09/2014

Philippe Gravier appointed as deputy CEO of Aviva France

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Philippe Gravier has been appointed as deputy CEO of Aviva France. Gravier, who has been CEO of Aviva Vie since January 2013, joined the Aviva group in November 2011 as chief financial officer of Aviva France. Gravier previously worked at the French finance ministry in 2003, where he was responsible for life insurance regulation and retirement savings products within the general management of the treasury. He was then appointed as technical adviser to the office of the ministry of economics, finance and industry in 2007, and was then promoted in 2010 to become deputy director of the office of the ministry of economics, finance and industry, and director of the office of the secretary of state, in charge of small and mid-sized businesses, commerce, tourism, services and consumption.
05/09/2014

Assets under management at Swiss banks up by CHF340bn in 2013

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management in the Swiss banking sector continued to rise last year. In total, as of the end of 2013 they totalled CHF6.136trn, up by CHF240bn compared with 2012, according to the 2014 banking barometer published by the Swiss banking association (ASB). This development is the result of inflows from emerging markets, led by Latin America and Eastern Europe, as well as by a favourable evolution of capital markets. Assets from Western Europe, however, are down, undoubtedly due to the regularization of situations inherited from the past, and the resulting tax payments. In the future, this decline must be expected to continue, but assets from emerging markets are expected to continue to increase. The proportion of foreign assets under management remains slightly over 50%. The Swiss banking sector has been able to defend its position in the area of cross-border Private Banking, where it remains the world leader with a market share of 26%. According to projections, Switzerland is expected to retain its top place worldwide in the mid-term. After stagnation in 2011 and 2012, consolidated profits for Swiss banks rose 3.1% in 2013, to a total fo CHF60.8bn. This growth is the result of an increase in profits from interest opreations as well as proceeds from commission operations and the provision of services.
05/09/2014

Singapore fund GIC targets real estate in India

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The GIC is opening new horizons. The Singapore sovereign fund on 1 September announced that it has signed an agreement with the Indian Brigade Group to construct a joint venture, which will invest INR15bn (USD247m) in residential real estate projects in several cities in southern India. The joint venture aims to acquire land for mixed residential projects in cities where demand for high-quality residential real estate properties is very high, without giving more details.
05/09/2014

L'appel d'offres pour le fixing de l'or est ouvert

La London Gold Market Fixing Limited (LGMFL), chargée du fixing de l’or à Londres, et l’association professionnelle du secteur, la London Bullion Market Association (LBMA), ont annoncé jeudi l’ouverture d’un appel d’offres pour sélectionner un prestataire de services pour gérer ce mécanisme de fixation des prix. Elles espèrent sélectionner un «prestataire de services indépendant» en octobre et mettre en place la nouvelle procédure d’ici à la fin de l’année 2014.
05/09/2014

La production industrielle allemande surprend à la hausse

La production industrielle a augmenté bien plus que prévu en juillet outre-Rhin, de 1,9%, enregistrant sa plus forte hausse depuis mars 2012, les entreprises ayant accéléré la production de biens d'équipement, a annoncé le ministère allemand de l’Economie vendredi. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une hausse de 0,3%. La hausse de juin a été révisée à 0,4% au lieu de 0,3% annoncé en première estimation.

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