Nathalie Flury, qui travaillait depuis 2008 chez Swiss & Global Asset Management (GAM) où elle gérait le fonds Julius Baer Health Innovation, un véhicules investissant dans les sociétés du secteur pharmaceutique, quittera son poste à la mi-septembre, a annoncé la firme zurichoise ce 5 septembre. Christophe Eggmann, jusqu’alors co-gestionnaire du fonds aux côtés de Nathalie Flury, en devient le gérant principal. « En temps voulu notre équipe Santé accueillera un nouveau gestionnaire de portefeuille. Ensemble, ils poursuivront la stratégie fructueuse et éprouvée du fonds », déclare Swiss & Global AM. Christophe Eggmann a rejoint Swiss & Global Asset Management en 2010. Il compte 20 années d’expérience dans l’investissement, dont 17 dans le secteur de la santé. Au cours de sa carrière, il a géré plusieurs portefeuilles du secteur de la santé, dont le JB Health Innovation Fund. Il est diplômé d’une maîtrise en économie de l’Université de Neuchâtel et titulaire du titre de Chartered Financial Analyst (CFA). L’objectif du fonds et son approche d’investissement éprouvée ne seront pas modifiés. « Le JB Health Innovation Fund vise à exploiter les opportunités d’investissement qui se présentent dans tous les segments du secteur mondial de la santé. Dans le cadre de sa stratégie d’investissement, le fonds est axé sur l’innovation, moteur de croissance clé du secteur et thème fortement récompensé par le marché », précise un communiqué.

Neuberger Berman a annoncé le 5 septembre avoir étoffé sa plateforme Ucits en Asie avec l’enregistrement de neuf de ses fonds en Corée du Sud. A fin juillet 2014, les actifs gérés par Neuberger Berman pour le compte d’institutionnels et de clients particuliers par le biais de la gamme Ucits domiciliée en Irlande s'élèvent à plus de 18 milliards de dollars. Ce montant comprend plus de 2 milliards de dollars issus d’investisseurs en Asie. Les actifs sous gestion totaux de Neuberger Berman s'élèvaient fin juin à 257 milliards de dollars

Revirement total chez Skandia. La plateforme de distribution a en effet décidé de revenir sur sa décision initiale de fermer ses versions de deux fonds Invesco Perpetual, à savoir les véhicules Invesco Perpetual High Income et Invesco Perpetual Income, rapporte Citywire. Fin août, Skandia avait en effet annoncé qu’il fermerait ses deux fonds en octobre et transférerait les capitaux dans un nouveau mandat de 640 millions de livres qui serait géré par Neil Woodford (lire NewsManagers du 25 août 2014) et intégré dans sa gamme d’assurance vie. Quelques semaines plus tard, Skandia revient donc sur cette initiative, décidant alors de garder ouverts ces deux fonds «miroir» et, donc, de ne pas transférer les actifs à Neil Woodford. Selon le site d’information anglais, Paul Feeney, directeur général d’Old Mutual, maison-mère de Skandia, a expliqué que la société avait changé d’avis après avoir écouté ses clients et ses conseillers.

Le gestionnaire d’actifs iShares, filiale de BlackRock, renforce ses équipes commerciales en Espagne avec l’arrivée de Javier Garcia Diaz, qui sera rattaché à Ivan Pascual, directeur des ventes pour iShares pour la péninsule ibérique, rapporte Funds People. L’intéressé arrive en provenance de F&C Investments où il a officié pendant six ans à Londres au poste de responsable commercial pour l’Espagne et l’Amérique latine. Avant cela, Javier Garcia Diaz a travaillé au bureau de Madrid de BlackRock de 2005 à 2008 dans des fonctions commerciales.

Eastspring Investments, la filiale asiatique de gestion d’actifs de l’assureur britannique Prudential, vient de nommer Xavier Meyer au poste de responsable de la stratégie produit et de son équipe de développement, rapporte Reuters. Basé à Singapour et rattaché à Michele Bang, directrice générale adjointe de la société de gestion, l’intéressé aura pour mission de développer les nouvelles stratégies produit de la compagnie en Asie, en Europe et aux Etats-Unis. Avant de rejoindre Eastspring, Xavier Meyer travaillait chez BNP Paribas Investment Partners où il occupait le poste de responsable du développement produit et du marketing stratégique pour l’Asie Pacifique.En parallèle, Eastspring a nommé Bill Barbour au poste de «director» de la gestion des portefeuilles clients. Lui aussi basé à Singapour, il sera chargé de fournir aux clients des services de support dans le cadre des stratégies actions dédiées aux marchés émergents internationaux, aux marchés émergents d’Asie, à l’Amérique latine et à la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique). L’intéressé travaillait précédemment chez Deutsche Asset Management où il était «director» spécialiste des investissements («investment specialist director») pour les actions internationales.

La Banque Edmond de Rothschild a nommé Sabine Rabald au poste de directrice générale adjointe. Elle intégrera ainsi le comité exécutif de l'établissement financier. Agée de 44 ans, Sabine Rabald travaille depuis 1995 au sein de la banque.Depuis le 1er janvier 2004, elle occupe le poste de directrice du département administration et est présidente du comité exécutif de Edmond de Rothschild Asset management en Suisse.

Lancé dans quelques jours, le fonds d’investissement viager de la Caisse des dépôts ( CDC) fait grincer des dents. Car pour ce véhicule de 100 millions d’euros qui doit permettre d’aider les personnes âgées à monétiser leur patrimoine, deux consortiums se sont disputés le mandat de gestion. Et à l'évidence, le choix de la CDC du groupe Renée Costes associé à La Française AM, au détriment de Virage Viager, une structure d’ingénierie qui a déjà monté des fonds mutualisés pour des institutionnels comme Corem, appuyée par Icade AM, passe mal. «Après avoir sollicité pendant près de 4 ans les conseils de la société Virage Viager, unique opérateur français expérimenté dans le domaine des fonds mutualisés viager pour avoir été à l’origine du concept dès 2009, la CDC semble avoir fait le choix de confier la gestion de son premier fonds viager à un consortium inexpérimenté en la matière et dont le projet ne s’inscrit pas dans la démarche éthique annoncée par la CDC,» s’insurge Eric Guillaume, directeur général chez Coremimmo UMR Corem et président chez Virage Viager. Par ailleurs, le responsable indique que les critères de sélection qui auraient conduit à écarter le groupement auquel appartenait les deux filiales de la CDC, Icade AM et Icade PM, et Virage Viager ne lui ont toujours pas été communiqués. « Cette absence de transparence de la part de la CDC, établissement public de premier plan et un acteur institutionnel économique majeur, interpelle », ajoute-t-il. « Il serait souhaitable que la CDC se décide enfin à communiquer sur le groupement qu’elle a retenu et s’explique sur les raisons d’un choix qui, s’il se confirme, aura des conséquences néfastes sur le marché du viager, notamment en terme d’image, en ce qu’il ne permet pas de répondre aux attentes d’une solution reconnue et légitime qui doit permettre d’assainir le marché et de solvabiliser sereinement les retraités. »

M&G Investments a annoncé la nomination de Kelly Hebert au poste de responsable commerciale couvrant la Belgique et le Luxembourg. A travers cette nomination, la société de gestion souhaite intensifier son développement commercial sur ces deux marchés. Après avoir travaillé chez Axa Investment Managers dans le département Marketing et Commercial, Kelly Hebert a rejoint Financière de l’Echiquier où elle était responsable des activités de vente sur le Benelux depuis juin 2010. Kelly Hebert sera basée à Paris et placée sous la responsabilité de Brice Anger, responsable de M&G France et Belgique. Elle s’occupera principalement des banques privées et de réseaux, des gestionnaires d’actifs, des family offices ainsi que des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. La nouvelle recrue couvrira également le Luxembourg aux côtés de Corinna Moll, responsable commerciale, qui continuera à officier sous la responsabilité de Volker Buschmann, responsable de ventes en Europe de Nord. De son côté, Benjamin de Frouville, qui avait rejoint M&G en 2011, est promu responsable des équipes de distribution en France. Il dirigera une équipe de 5 personnes qui se concentrera sur les relations avec les conseillers en gestion de patrimoine indépendants sur toute la France.

La société de gestion Cedrus AM, qui affiche dix-huit mois d’existence, vient de franchir la barre des 100 millions d’euros d’actifs gérés à travers quatre OPCVM, a annoncé la société le 5 septembre dans un communiqué. Les actifs conseillés en fonds de fonds représentent pour leur part quelque 300 millions d’euros.Les clients de Cedrus AM sont pour le moment issus du monde institutionnel. L’intérêt de plus en plus marqué de CGP (conseillers en gestion de patrimoine) pour utiliser les moyens d’une société de gestion permettrait à Cedrus AM, dans un futur proche, d’opérer une diversification en matière de distribution. Cette évolution confirme que les investissements thématiques durables et responsables peuvent susciter un vif intérêt de la part des investisseurs, notamment quand l’approche se focalise particulièrement sur la génération de performances. Cette dynamique s’est accélérée avec le lancement de fonds actions Megatrends qui dépassent aujourd’hui plus de 50 millions d’euros d’encours. Cette stratégie permet d’investir de manière non figée sur 3 thématiques : la transition énergétique, la gestion des ressources et les problématiques de santé. «A travers un portefeuille diversifié et une vision durable des investissements, la gestion de ce fonds répond aux enjeux fondamentaux que notre civilisation devra relever dans les prochaines décennies», estime Cedrus AM dans un communiqué.

Pietro Grassano devient directeur général du bureau parisien de JP Morgan AM, selon Les Echos. Arrivé en 2002, chez JP Morgan AM, il était, jusqu'à présent, directeur des ventes pour l’Italie, chargé de la clientèle wholesale et retail.Pietro Grassano, 44 ans, titulaire d’un master en économie et sciences sociales de l’université Bocconi à Milan, dispose de plus de 15 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs. Ainsi, il a assumé des fonctions commerciales chez BNP Paribas Asset Management à Milan et de consultant dans le pôle financier d’Andersen Consulting.

La société de capital-investissemen LBO France a annoncé vendredi sa troisième acquisition de l’année, rapporte L’Agefi. Avec le fonds britannique Maple Knoll Capital, elle met la main sur quatre immeubles de bureaux de la région parisienne, pour un total de plus de 60.000 m2. Les trois opérations de l’année représentent au total 150 à 200 millions d’euros. La société espère en boucler d’autres prochainement. Le vendeur est un fonds de titrisation britannique dont le coeur d’activité est le financement, pas la gestion d’actifs.

Le fonds souverain d’Abu Dhabi ADIA (Abu Dhabi Investment Authority) a annoncé avoir recruté Brian Tipple en tant que «Global Head of External Equities». Dans ses nouvelles fonctions, il sera en charge du développement, de la mise en oeuvre et du suivi des stratégies d’investissement au sein du département «External Equities». Basé à Abu Dhabi, Brian Tipple travaillera sous la responsabilité de Obaid Al Suwaidi, Executive Director du département External Equities chez ADIA. Dernièrement, Brian Tipple travaillait en tant que directeur des investissements («chief investment officer») au sein de la division multi-actifs et multi-stratégie de Key Private Bank, qui gère plus de 30 milliards de dollars d’actifs au service d’investisseurs institutionnels et de grandes fortunes. Avant cela, Brian Tipple avait travaillé environ 20 ans au sein de Russell Investments, la société d’investissement basée à Seattle qui gère plus de 250 milliards de dollars d’actifs. Chez Russell, il a notamment officié de 2009 à 2012 en tant que directeur des investissements actions au sein du bureau de Londres où il dirigeait une équipe qui gérait plus de 100 milliards de dollars investis en actions.

Richard Pursglove, responsable de la distribution et de la clientèle retail chez Artemis Investment Management, a quitté l’entreprise après seulement un an à son poste, révèle Citywire. L’intéressé avait rejoint Artemis en septembre 2013 en provenance de Goldman Sachs Asset Management où il était responsable de la distribution auprès des clients tiers au Royaume-Uni.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The EDHEC-Risk Institute has announced the performance of the ERI Scientific Beta indices in the month of August. The Low Dividend Yield index posted the best returns in the equity universe for developed countries, with returns relative to a broader cap-weighted index of 0.97%. However, in the same period, the Value index has posted the lowest relative returns (-0.09%). Since the beginning of the year, the best-performing strategies for the equity universe in developed countries are those based on the Efficient Minimum Volatility strategy, both in absolute terms (9.03%), and in relative terms (2.01%). At the other extreme, the Maximum Deconcentration strategy has the worst performance, in absolute (7.77%) and in relative terms (0.74%).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Vanguard Asset Management on 5 September announced a downward revision of its pricing for six products, including two ETFs and four index-based mutual funds. The new pricing will be applied both to new and to old clients. The new cuts follow a series of reductions in recent months. The total expense ratio (TER) for the Vanguard S&P 500 UCITS ETF is lowered from 0.09% to 0.07%, while the Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF falls to 0.25% from 0.29% previously. For mutual funds, the TER on the Vanguard US 500 Stock Index Fund falls from 0.20% to 0.10%, while the Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund falls from 0.40% to 0.27%, the Japan Stock Index Fund from 0.30% to 0.23%, and the Vanguard Pacific ex-Japan Stock Index Fund from 0.30% to 0.23%. As of the end of July 2014, assets under management at Vanguard in Europe totalled USD85bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Eaton Vance Management, an affiliate of the Eaton Vance group, has announced the launch of a mutual fund managed with a total return approach, the Eaton Vance Richard Bernstein Market Opportunities Fund (Class A: ERMAX, Class C: ERMCX, Class I: ERMIX). Richard Bernstein, CEO and chief investment officer (CIO) of Richard Bernstein Advisors LLC, the company which sub-advises the fund, is one of the managers of the fund, alongside Matthew Griswold, director of investments at Richard Bernstein, and Henry Timmons, senior quantitative analyst at Richard Bernstein. The fund uses a macro top-down approach to identify cyclical, long-term investment themes in all parts of the world. The fund can define long and short positions on equities, bonds, currencies, commodities and other asstes, including exposures from ETFs. The typical exposure in in a range up to a maximum of 150% long and 50% short positions. Assets under management at Eaton Vance and affiliated companies as of the end of July totalled USD288.2bn.

Cash started moving out of Money Market Funds for the first time in five weeks in early September as investors in Europe and the US returned from their summer holidays. But, when it came to putting that cash to work, caution prevailed. Equity Funds with US, diversified global or sector mandates and Bond Funds with multi-asset strategies attracted the strongest flows during the week ending September 3 while most Country Fund groups struggled, as did High Yield and Floating Rate Bond Funds.Retail investors made the strongest statement in the wake of the Labor Day holiday as their commitments to Emerging Markets Equity Funds hit an 82 week high, helping that fund group post net inflows for the 14th time in the past 15 weeks. Overall, EPFR Global-tracked Equity Funds took in $6.18 billion during the week, thereby extending their longest run of inflows since April, and Bond Funds absorbed $2.14 billion while $20.7 billion flowed out of Money Market Funds. Over $600 million in retail commitments during the seven days ending Sept. 3 helped EPFR Global-tracked Emerging Markets Equity Funds extend their current inflow streak to six consecutive weeks despite a shift away from Asia ex-Japan Equity Funds, which recorded their biggest outflow since the first quarter. Foreign investors looking at the Asia-Pacific region may be switching their attention to Australia, where a new and more-business friendly government has been rolling back taxes on carbon emissions and the mining sector. Over $1 billion has flowed into Australia Equity Funds over the past month and year-to-date inflows are now north of the $2 billion mark.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swedish boutique Didner & George has launched a European equity fund dedicated to small and micro-caps, which will be managed by Henrik Sandell, who has recently joined the firm. Sandell previously worked at Swedbank Robur. Two thirds of the new fund will be invested in companies based in Europe, where most of their earnings in the region are generated. The benchmark for the fund is the MSCI Europe Small Cap TR USD.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm iShares, an affiliate of BlackRock, is recruiting for its sales team in Spain, with the arrival of Javier Garcia Diaz, who will report to Ivan Pascual, director of sales for iShares for the Iberian peninsula, Funds People reports. Garcia arrives from F&C Investments, where he served for six years in London as head of sales for Spain and Latin America. Before that, Diaz worked at the Madrid office at BlackRock from 2005 to 2008 in a sales position.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild bank has appointed Sabine Rabald as deputy CEO. She will join the executive board at the financial firm. Rabald, 44, has worked at the bank since 1995. Since January 2004, Rabald has served as director of the administration department, and she is chairman of the executive board at Edmond de Rothschild Asset Management in Switzerland.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } David Benmussa has joined Amundi to take responsibility for external distribution in France. Benmussa left BlackRock in August, where he had been responsible for development of ETF iShares activities in Paris since 2011. In 2002, he was responsible for distribution activities serving private banks, networks and insurers in France and Monaco at Schroders.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Invesco Asset Management on 5 September announced the recruitment of Claudia Raoul as a manager on its multi-management team based in Paris, led by Bernard Aybran, also deputy CEO of the asset management firm. Raoul joins from the LCF Rothschild group, where for six years she served as analyst/manager on the multi-management team, responsible for bond and diversified funds of funds. Raoul, 37, began her career in 1999 in the financial department at Ferrostaal AG in Bucharest, a German metallurgy company. In 2004, she joined the investment consulting firm bfinance in Paris, as a fund analyst, responsible for advising institutional client accounts.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Cedrus AM, which has been in existence for 18 months, has topped EUR100m in assets under management in four OPCVM funds, the firm announced on 5 September in a statement. Assets advised in funds of funds, for their part, represent EUR300m. Clients of Cedrus AM currently come from the institutional world. The increasingly marked attraction for IFAs of using the resources of an asset management firm will in the near future allow Cedrus AM to undertake diversification in the area of distribution. This development confirms that sustainable and responsible thematic investments may sustain lively interest from investors, particularly when the approach is focused particularly on generating returns. This dynamic accelerated with the launch of the Megatrends equity fund, which now has over EUR50m in assets. This strategy makes it possible to invest in an unfrozen manner in three themes: energy transition, management of resources, and health issues. Via a diversified portfolio and a sustainable vision of investments, the management of the fund meets the fundamental challenges which our civilization will need to confront in the next few decades.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Abu Dhabi sovereign fund, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) has announced that it has recruited Brian Tipple as Global Head of External Equities. In his new role, he will be responsible for development, implementation and monitoring of investment strategies in the External Equities department. Tipple will be based in Abu Dhabi, and will report to Obaid Al Suwaidi, executive director of the external equities department at ADIA. Tipple had most recently worked as chief investment officer in the multi-asset and multi-strategy division of Key Private Bank, which has over USD30bn in assets under management for institutional and high net worth investors. Before that, Tipple spent about 20 years at Russell Investments, a Seattle-based investment firm which has over USD250bn in assets under management. At Russell, he served as chief investment officer for equities at the London office from 2009 to 2012, where he directed a team which managed over USD100bn invested in equities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund Temasek and the JTC group have entered exclusive negotiations to explore a merger of their four affiliates, Ascendas Pte Ltd, JURONG International Holdings Pte Ltd (both JTC), Surbana International Consultants Holdings Pte. Ltd and Singbridge Group, to create an integrated platform dedicated to sustainable urban development, according to a statement released on 4 September. The two firms intend to better meet enormous needs for urbanization in Asia and other markets.

Les prix de l’immobilier ont augmenté en Espagne de 0,8% sur un an au deuxième trimestre 2014 et ce pour la première fois depuis six ans. Leur dernière hausse en rythme annuel remontait au premier trimestre 2008, selon l’Institut national de la statistique (Ine). Les prix des logements neufs sont ceux qui ont le plus augmenté, avec une progression de 1,9%, contre 0,2% pour les logements anciens, la plus forte hausse depuis le quatrième trimestre 2007. Au premier trimestre 2014, les prix avaient reculé de 1,6%.

La société de gestion Russell Investments France a annoncé la finalisation d’une opération de gestion de transition de plus de 900 millions d’euros pour le groupe de protection sociale Réunica. Cette opération a consisté à faire transiter 900 millions d’euros logés au sein de deux FCP diversifiés zone euro vers 3 nouveaux fonds: 1 fonds diversifié zone euro, 1 fonds indiciel actions zone euro et 1 fonds indiciel obligataire zone euro. Elle a également intégré une phase de gestion intérimaire de portefeuille au cours de laquelle Russell a assuré la gestion passive, en ligne avec l’allocation stratégique globale de Réunica.

La production industrielle a augmenté bien plus que prévu en juillet outre-Rhin, de 1,9%, enregistrant sa plus forte hausse depuis mars 2012, les entreprises ayant accéléré la production de biens d'équipement, a annoncé vendredi le ministère allemand de l’Economie. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une augmentation de 0,3%. La hausse de juin a été révisée à 0,4% au lieu de 0,3% en première estimation.

La présentation en conseil des ministres du projet de loi de Finances pour 2015 est retardée d’une semaine au 1er octobre. Le quotidien Les Echos, qui a le premier donné cette information vendredi sur son site internet, explique ce décalage par la nécessité de recalculer les hypothèses macroéconomiques sur lesquelles reposent ce projet de budget. Le projet de loi de programmation des finances publiques sera présenté le même jour et le projet de loi de financement de la Sécurité sociale la semaine suivante, soit le 8 octobre au lieu du 1er octobre.

Le nouveau gouvernement turc formé par Ahmet Davutoglu a aisément obtenu samedi la confiance du Parlement. La nouvelle équipe ministérielle, formée suite à l’investiture de l’ancien premier ministre Recep Tayyip Erdogan à la présidence, a recueilli les suffrages de 306 élus et 133 ont voté contre. Le parti pour la justice et le développement (AKP) au pouvoir dispose de 312 des 536 sièges parlementaires.