La boutique française Tobam a annoncé le lancement de sa première stratégie obligataire centrée sur le marché du crédit américain, rapporte Citywire.Le Tobam Anti-Benchmark US Credit fund sera le premier enregistré dans la sicav mise en place en mai dernier. Le fonds domicilié au Luxembourg a pour objectif de surperformer l’indice Merrill Lynch Us Corporate de 120 points de base par an en se concentrant sur un portefeuille d’environ 80 lignes.Le fonds sera géré par Raphael Thuin qui a rejoint Tobam en janvier dernier en provenance de Société Générale.

Président de l'Efama depuis juin 2013, Christian Dargnat, par ailleurs directeur général de BNP Paribas Asset Management, dresse pour Newsmanagers un premier bilan de son action à la tête de l'organisation professionnelle. Il évoque ses priorités pour les prochains mois, ses principales préoccupations sur le front réglementaire ainsi que les grandes tendances du secteur de la gestion d'actifs...

Le taux de couverture moyen des fonds de pension d’entreprises américaines a reculé au mois de septembre de 0,2 point de pourcentage pour s'établir à 90,8%, son plus bas niveau depuis août 2013, selon les données communiquées par BNY Mellon Investment Strategy & Solutions Group. Depuis le début de l’année, le taux de couverture affiche un recul de 5,3 points de pourcentage.Les actifs des fonds ont diminué de 2,7% durant le mois sous revue, plus vite que les engagements qui ont reculé dans le même temps de 2,6%. Le taux d’actualisation a augmenté de 20 points de base en septembre à 4,32% pour les entreprises notées Aa.

JP Morgan Asset Management vient d’attribuer des fonctions supplémentaires à son actuel CEO pour l’Asie, Jed Laskowitz. Tout en continuant d’assumer ses fonctions de CEO pour la région Asie-Pacifique, Jed Laskowitz va désormais co-gérer, à partir de New York, une nouvelle division de global solutions qui gère quelque 150 milliards de dollars de portefeuilles multi-classes d’actifs avec des équipes aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et à Hong Kong. Il sera épaulé par Michael O’Brien, lui aussi nommé co-responsable de la division global solutions.Jed Laskowitz aura donc des bureaux à New York et Hong Kong. «Jed est habitué à travailler entre l’Asie, Londres et New York», a indiqué un porte-parole à Asian Investor. JP Morgan AM devrait parallèlement annoncer la nomination de Michael Falcon en tant que responsable de l’activité mutual funds en Asie. Michael Falcon, actuellement à New York, sera basé à Hong Kong à compter de janvier 2015. Il reprend ces fonctions à Jed Laskowitz dont il dépend directement.

Société Générale a annoncé le 6 octobre avoir finalisé la vente de ses activités de banque privée, opérées depuis Singapour et Hong Kong, à DBS. Société Générale a ainsi reçu 220 millions de dollars en espèces au titre de la cession du fonds de commerce, générant un impact positif sur le ratio Common Equity Tier 1 Bâle 3 du groupe. Société Générale Private Banking et DBS Private Bank ont par ailleurs conclu des accords de coopération. Les clients de Société Générale auront ainsi accès à l’offre de banque privée de DBS en Asie. Réciproquement, les clients de DBS bénéficieront de l’offre de banque privée de Société Générale en Europe et auront accès à une gamme de solutions de marché proposées par Société Générale Corporate & Investment Banking. Cette transaction permet à Société Générale Private Banking d’accélérer son développement sur ses marchés cœur et de continuer à renforcer les services proposés à ses clients en Europe, en Amérique Latine, au Moyen-Orient et en Afrique. « Cette opération permet à nos clients respectifs de bénéficier pleinement du meilleur de nos deux institutions en Europe et en Asie. Nous allons pouvoir concentrer nos efforts sur le renforcement de nos plateformes en Europe tout en continuant de développer les synergies au sein du groupe Société Générale. Nous sommes en bonne voie pour atteindre les objectifs stratégiques que nous nous sommes fixés pour 2016 et réaffirmons l’ambition de Société Générale Private Banking d’être la banque privée de référence sur ses marchés», souligne Jean-François Mazaud, directeur de Société Générale Private Banking. Quelques heures avant le week end, la SGPB avait annoncé que la Croatie constituait une nouvelle étape dans le développement des activités de banque privée de Société Générale, après la République Tchèque en 2010 et le Maroc en 2013. Ainsi, sa filiale croate Splitska Banka propose désormais à sa clientèle privée une gamme de produits plus large, comprenant des services de diagnostic patrimonial, de conseil en investissement et une expertise en matière de produits structurés, «encore peu présente dans ce pays».Les clients de Splitska Banka seront accueillis dans deux centres de banque privée situés à Zagreb et Split.

Santander Asset Management (Santander AM) a promu José Antonio Montero de Espinosa au poste de directeur de la gestion actions, rapporte Funds People. Il remplace ainsi Ivan Martin Aranguez, parti fin septembre pour démarrer un projet personnel (lire NewsManagers du 25 septembre 2014). José Antonio Montero de Espinosa travaille depuis 15 ans au sein de Santander AM. Jusqu’à aujourd’hui, il assurait la gestion des fonds Santander Acciones Euro (Santander Euro Equity), Santander AM Euro Equity et Santander Mixto Europa.

Firmino Morgado, qui gérait depuis 2008 les fonds FF-Iberia (1,7 milliard d’euros d’encours) et FF European Aggressive (400 millions d’euros d’encours), a décidé de quitter Fidelity Worldwide Investment, rapporte Funds People. Il est remplacé par Fabio Ricceli, qui gérait jusque-là le fonds Fidelity European Dynamic Growth.En l’espace de quelques semaines, il s’agit du troisième départ d’un gérant emblématique du marché espagnol après Francisco Garcia Paramés, parti de Bestinver, et Ivan Martin Aranguez, qui a récemment quitté Santander Asset Management.

Niki van Delft va rejoindre Threadneedle Investments en provenance de BlackRock, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Dans ses fonctions nouvellement créées, Niki van Delft aura un rôle de «sales support» aupres de la clientèle wholesale en France et au Benelux.

Julius Baer va supprimer 150 emplois supplémentaires suite à l’acquisition de l’activité internationale de gestion de fortune de Merrill Lynch en 2012, rapporte Financial Times fund management. 30 à 40 % des 2.200 emplois de l’activité wealth de Merrill Lynch devaient être supprimés après l’opération. La plupart des ces coupes ont été faites, mais 150 personnes supplémentaires sur 5.500 devront quitter l’entreprise d’ici à 2015, selon Boris Collardi, le directeur général.

Le fonds Dynamic Asset Allocation de Baring Asset Management a subi des rachats de 5,5 milliards de livres depuis le départ de son fondateur et directeur des investissements, Percival Stanion, annoncé le 13 août, rapporte Financial News. Barings estime toutefois que le pire est passé. Le fonds affichait un encours de 3,6 milliards de livres fin septembre, contre 9,1 milliards de livres en août.

La société de gestion alternative canadienne Alignvest Management Corporation, basée à Toronto, va prochainement ouvrir un bureau à Londres, révèle Financial News. L’entreprise a été créée il y a trois ans par Reza Satchu, ancien analyste chez Merrill Lynch et associé de la société de capital investissement américaine Fenway Partners, et Lee Lau, co-fondateur de fabricant de puce informatique ATI Technologies. Son équipe comprend également Tim Hodgson, un ancien banquier de Goldman Sachs. Reza Satchu, Tim Hodgson ainsi que le directeur financier d’Alignvest, Sanjil Shah, seront tous trois directeurs de la nouvelle structure londonienne, baptisée Alignvest UK Management Limited. Le gestionnaire d’actifs canadien a recruté Rupert Adams, qui travaillait précédemment chez MAB Partners, en qualité de «partner» et de responsable de la nouvelle entité britannique.Il s’agit de la troisième société de gestion alternative nord-américaine à s’installer à Londres, après les deux hedge funds new-yorkais Aurelius Capital Management et Manikay Partners.

Sur la base des comptes publiés des vingt principales plateformes de conseil au Royaume-Uni, le secteur a terminé l’année 2013 sur une perte cumulée de l’ordre de 6 millions de livres, sous l’impact conjugué de la baisse des marges et de la hausse des coûts, selon une enquête réalisée par Altus Consulting.Le rendement moyen des actifs gérés sur les plateformes est tombé à son plus bas niveau historique de 34 points de base, contre plus de 50 points de base en 2010 et 80 points de base en 2006. Les coûts pour l’ensemble du secteur des plateformes ont augmenté l’an dernier d’environ 60 millions de livres et seulement deux plateformes parmi les 20 premières ont réussi à réduire leur facture. Les plateformes étaient supposées être les grandes gagnantes de la réglementation RDR. Ces statistiques suggèrent que la victoire n’est manifestement pas encore au rendez-vous. Selon Altus Consulting, la tendance ne devrait pas se modifier fondamentalement en 2015. Plusieurs plateformes investissent dans de nouvelles technologies alors que va se poursuivre la guerre des prix…

Les actionnaires de la société de gestion norvégienne Skagen ont nommé Simen Vier Simensen au conseil d’administration pour remplacer Tor Dagfinn Veen qui démissionne pour se consacrer à d’autres activités.Citoyen norvégien, Simen Vier Simensen a passé 30 ans chez McKinsey où il a occupé différents postes à responsabilité.

Après laRépublique Tchèque en 2010 et le Maroc en 2013, la Croatie constitue une nouvelle étape dans le développement des activités de banque privée de Société Générale.Sa filiale croate Splitska Banka propose désormais à sa clientèle privée une gamme de produits plus large, comprenant des services de diagnostic patrimonial, de conseil en investissement et une expertise en matière de produits structurés, «encore peu présente dans ce pays», précise le communiqué.Les clients de Splitska Banka seront accueillis dans deux centres de banque privée situés à Zagreb et Split.

iShares, le pôle ETF de BlackRock, va lancer une gamme d’ETF qui va permettre aux investisseurs d’accéder à un indice qui a été repondéré en fonction de critères autres que la capitalisation boursière, anticipe Financial News. Cela sera la première fois que le géant américain offrira ce type de produits en Europe, une gamme de ce genre existant déjà aux Etats-Unis. Pour cette nouvelle offre, iShares a choisi MSCI comme fournisseur d’indices.

Commerz Real a fait l’acquisition d’un immeuble à Munich pour le compte de son fonds immobilier offert au public hausInvest. L’immeuble, qui est sur le point d'être terminé, sera loué au groupe Accor, qui y installera deux hôtels.

Le groupe allemand Deka a annoncé le 2 octobre le lancement de deux nouveaux fonds dans la famille des Basis Strategie. Le premier, Deka-Basis Strategie Flexibel (DE000DK2EAR4), est un fonds diversifié qui peut investir dans toutes les classes d’actifs partout dans le monde, tout en utilisant différents instruments financiers (dérivés, ETF...).Le second, Deka-Basis Strategie Aktien (DE000DK2EAG7), investit dans les actions des marchés développés sur la base d’une analyse fondamentale des données des entreprises qui prend également en compte la qualité du management et les perspectives de l’entreprise en fonction de sa situation dans le cycle. Les commissions de gestion s'élèvent à 1,25% par an pour les deux fonds.

AEW Europe a annoncé le 3 octobre l’acquisition de l’Admiralitätskontor, un immeuble de bureaux situé à Hambourg, pour le compte du Fonds Europe Value Investors (EVI). Le Fonds a acquis cet actif à un prix net de 17,7 millions d’euros pour un taux de rendement de 5.9%. EVI, structuré sous la forme d’un « German Spezialfund », a levé 101 millions d’euros lors de son premier closing en juin 2014. Le Fonds continue à lever des capitaux et envisage un second closing d’ici la fin de l’année. EVI devrait investir près de 700 millions d’euros dans des actifs de bureaux majoritairement situés en Allemagne, en France et au Royaume-Uni. D’une surface totale de 8 140 m², l’Admiralitätskontor dispose également de 86 places de parking. L’immeuble est actuellement occupé à 82% par plusieurs locataires.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German Deka group on 2 October announced the launch of two new funds in the Basis Strategie family. The first of these, Deka-Basis Strategie Flexibel (DE000DK2EAR4), is a diversified fund which may invest in all asset classes worldwide, using various financial instrucments (derivatives, ETFs, etc.) The second, Deka-Basis Strategie Aktien (DE000DK2EAG7), invests in equities in developed markets on the basis of fundamental analysis of corporate data, which also takes into account the quality of management and corporate outlooks according to the situation in the cycle. Management commissions totalo 1.25% per year for both funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } On the basis of accounts relased by the 20 largest advising platforms in the United Kingdom, the sector completed the year in 203 with an overall loss of GBP6m, due to the combined impact of declining markets and rising costs, according to a survey carried out by Altus Consulting. The average returns on assets under management for platforms has fallen to an all-time low of 34 basis points, compared with more than 50 basis points in 2010, and 80 basis points in 2006. Costs for the platform sector overall increased last year by about GBP60m, and only two platforms out of the top 20 succeeded in reducing their costs. Platforms were meant to be the big winners out of RDR legislation. The statistics suggest that the victory is not yet won. According to Altus Consulting, the trend is not expected to change fundamentally in 2015. Several platforms are investing in new technologies as the price war continues.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The owners of the Norwegian asset management firm Skagen have appointed Simen Vier Simensen to the company`s board of directors to replace Tor Dagfinn Veen who is stepping down to focus on his other business interests and philanthropic activities. Simensen, a Norwegian citizen, spent 30 years at McKinsey, where he served in a variety of management positions.

Fund flows signaling ‘risk-off’ going into the final months of 2014 as the end of QE3 looms Investors who began 2014 looking out at what they believed to be the sunlit uplands of accelerating global growth are, going into the final three months of the year, wondering if they’d been looking at a mirage. Most of the uplands they had pinned their hopes on, ranging from Europe’s modest recovery to Japan’s aggressive efforts to reflate its economy, are swathed in clouds and another cold front – the end of the US Federal Reserve’s current quantitative easing program (QE3) – is bearing down.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Nick van Delft will join Threadneedle Investments from BlackRock, the specialist website Fondsnieuws reports. In his newly-created position, van Delft will be responsible for institutional investor clients in Benelux and France.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Bogdan Popescu is to join JO Hambro Capital Management, Newsmanagers has learned from several sources. Popescu, who has worked in commercial development at East Capital and Skandia Investment Group, will be responsible for French-speaking clients at the British asset management boutique. The firm has assets under management of GBP14.7bn in British, US, European, Asia ex Japan, Japan, global and emerging market equities, according to its website. It has offices in London, Singapore, New York and Boston. Popescu most recently served at Hilbert Investment Solutions. That firm, a speicalist in the design and distribution of investment solutions based on structured products, is reportedly in the advanced stages of talks with a European institutional investor to create a strategic partnership with a view to acquiring a more industrial dimension.

Direxion Investments has added four professionals to its distribution team. The team now includes seven external Regional Directors and four Institutional Strategists. Including the internally-based sales professionals, the total distribution team now stands at nineteen. Brendan Cavanaugh has been appointed Vice President, Capital Markets Institutional Strategist, based in New York City. He will support Direxion’s institutional clients. Mr. Cavanaugh was formerly Vice President for Global Corporate Access at Goldman Sachs. Phillip Hall has joined Direxion as Senior Vice President, Regional Director serving the North Central territory, based in Chicago. Mr. Hall is a fifteen-year veteran of Morgan Stanley, and most recently worked as the Regional Business Development Manager in the Southern California Region. Michael Lee Jr., CAIA, is the new Senior Vice President, Regional Director for the Southeast, based in Raleigh, N.C. Mr. Lee previously served as a Regional Director at Hatteras Funds,. John Vaughan, CAIA, serves as Senior Vice President, Institutional Strategist. Mr. Vaughan advises institutions and financial advisors on their investment strategies, and has held senior positions at Eaton Vance, Fidelity Investments, Hatteras Funds and Salient Partners. Direxion Investments offers liquid, tactical and strategic institutional-quality ETFs and mutual funds for investors. Founded in 1997, the company has approximately USD8.4 billion in assets under management as of June 30, 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axiom Alternative Investments, a specialist in financial institutions,, has announced the appointment of Laurent Surjion and Philippe Cazenave from 1 September 2014 as managing partners in charge of commercial development. Their mission will be to take charge of the marketing and distribution team for France and internationally. Surjon and Cazenave have been with Axiom AI since its inception, and have contributed to its commercial growth signiifciantly at the Addax company as a third party marketer. Surjon and Cazenave founded the alternative management firm Addax AM, based in Paris and Chicago, in 2004 with Jean-Jacques Joulié and Jennifer Bahnick, and served as partner and CEO and partner responsible for development. The two previously worked together at the SG BAREP group from 1995 to 1999, before founding AIP/AIM with their historic partners, and then joining Crédit Agricole AM in 2000 when they sold it their firm.

The US asset management firm Neuberger Berman, which has USD257bn in assets under management as of the end of June, has announced that it has signed an agreement with Ramius LLC, an affiliate of Cowen Group, to acquire its stake in the capital of Orchard Square Partners, a firm which manages a global long/short credit strategy. The operation, for an undisclosed sum, is expected to be completed on 31 December 2014.Orchard Square Partners has about USD475m in assets under management for insurance companies, institutions, family offices, high net worth individuals, foundations and endowments from North America, Europe, Asia and the Middle East.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } JP Morgan Asset Management has awarded additional responsabilities to its current CEO for Asia, Jed Laskowitz. While continuing to serve as CEO for the Asia-Pacific region, Laskowitz will now co-manage a new global solutions division from New York, which has about USD150bn in assets under management in multi-asset class portfolios, with teams in the United States, the United Kingdom and Hong Kong. He will be assisted by Michael O’Brien, who has also been appointed to the global solutions division. Laskowitz will therefore have offices in New York and Hong Kong. “Jed is used to working between Asia, London and New York,” a spokesperson tells Asian Investor. JP Morgan AM meanwhile announces the appointment of Michael Falcon as head of the mutual fund activity for Asia. Falcon, currently based in New York, will be based in Hong Kong from January 2015. He will take over the duties of Laskowitz, to whom he will report directly.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } iShares, the ETF unit of BlackRock, will launch a range of ETFs which will allow investors to access indices which are weighted according to criteria other than market capitalisation, Financial News reports. It will be the first time that the US giant offers this type of product in Europe, though a product range of this type already exists in the United States. For this new range, iShares has selected MSCI as an index provider.

Président de l'Efama depuis juin 2013, Christian Dargnat, par ailleurs directeur général de BNP Paribas Asset Management, dresse pour Newsmanagers un premier bilan de son action à la tête de l'organisation professionnelle. Il évoque ses priorités pour les prochains mois, ses principales préoccupations sur le front réglementaire ainsi que les grandes tendances du secteur de la gestion d'actifs...