La coalition au pouvoir en Norvège a proposé hier de consacrer un montant record des revenus pétroliers du pays, apanage du fonds souverain, à des besoins budgétaires ainsi qu’à des baisses d’impôt. 164 milliards de couronnes, l’équivalent de 20 milliards d’euros, pourraient y être affectés en 2015, contre 141 milliards cette année. Ce montant pour 2015 représente 3% des actifs du fonds souverain norvégien.

Le fond Janus Global Unconstrained Bond Fund dont Bill Gross a pris fin septembre la responsabilité a enregistré le mois dernier une collecte nette de 66,4 millions de dollars selon Morningstar. Son encours est ainsi passé en un mois de 12,8 à 79,1 millions de dollars. Le transfert de Bill Gross, co-fondateur de Pimco, a été rendu public le 26 septembre.

Une hausse des recettes supérieure à celle des dépenses a permis aux Etats-Unis de réduire de près d’un tiers leur déficit budgétaire durant l’exercice clos le 30 septembre, à 486 milliards de dollars (383 milliards d’euros), selon des estimations préliminaires publiées hier par le Bureau du budget du Congrès (CBO). Grâce à la reprise économique qui a favorisé les rentrées fiscales, les recettes ont progressé de près de 9% par rapport à l’exercice précédent, à 3.013 milliards de dollars, alors que les dépenses n’ont augmenté que de 1,4% à 3.499 milliards.

La commission des Finances de l’Assemblée nationale a adopté hier un amendement qui étend l’assiette de l’impôt de solidarité sur la fortune (ISF) aux œuvres d’art. La proposition, déposée par les centristes de l’UDI dans le cadre de l’examen du projet de loi de finances pour 2015, avait reçu le soutien de la rapporteure générale de la commission, la socialiste Valérie Rabault.

La Commission européenne ne va probablement pas autoriser l’Italie à reporter à 2017 son retour à un équilibre budgétaire structurel, a indiqué hier Reuters de source proche de l’exécutif européen. Le programme budgétaire pluriannuel annoncé en septembre par le gouvernement italien contient un relèvement des objectifs de déficit et un report d’un an du retour à l'équilibre du solde budgétaire structurel, c’est à dire hors impact du cycle économique et des facteurs exceptionnels.

L’agence chargée de la dette du Portugal a indiqué avoir placé 1 milliard d’euros d’obligations d’échéance juin 2020. Il s’agit de la première émission du pays depuis le mois de juin. Les titres ont été placés avec un rendement de 1,8171%, l’opération ayant bénéficié d’un taux de souscription de 1,8 fois.

Le gouvernement tchèque a entériné un vaste programme d’investissements d’infrastructures routières et ferroviaires d’un montant de 233,9 milliards de couronnes (8,5 milliards d’euros). L’exécutif de centre-droit, qui rompt ainsi avec la politique d’austérité de ses prédécesseurs, compte sur ce programme pour relancer l'économie.

Pour étoffer sa gamme, l’équipe multigestion de Federal Finance prévoit de lancer, courant 2015, un fonds de fonds actions couvrant l’Afrique et les « pays frontières » c’est-à-dire les pays émergents affichant une population jeune et en forte croissance, de grandes richesses minières et un fort potentiel de développement (dont beaucoup connaissent une croissance du PIB supérieure à 10%).

L’Ircantec vient d’investir dans plusieurs fonds ouverts, dans l’attente d’avoir mené à bien les différents appels d’offres dont le processus est toujours assez long, dans le but de créer plusieurs fonds dédiés (voir article précédent). Dans ses investissements en obligations corporate euro, le régime de retraite a investi 200 millions d’euros sur les stratégies des maisons Henderson GI, Kempen Capital Management, DWS Investments,HSBC Global AM et Robeco. Concernant les investissements actions smart beta, l’institution a investi 200 millions d’euros, sur les stratégies des maisons Robeco et Invesco AM. Par ailleurs, Unigestion a également été retenue pour son expertise en matière de gestion des risques et sa capacité à gérer des stratégies Actions adaptées aux objectifs de rendements stables et de protection contre les fortes fluctuations auxquelles les marchés financiers sont parfois sujets. Commentant cette décision, Caroline Le Meaux, Responsable de la gestion déléguée à la Direction des Retraites et de la Solidarité de la CDC, qui assure la gestion administrative et financière de l’Ircantec, a déclaré : « Nous avons particulièrement apprécié chez Unigestion, l’association d’un processus structuré et systématique de construction de portefeuille avec une analyse exhaustive des risques. ».

Si aucun placement n’a été effectué dans l’immobilier en 2014, La Banque Postale va réaliser de nouveaux investissements dans les fonds infrastructures. François Marbeck, Directeur du portefeuille de diversification de La Banque Postale à la rédaction d’Instit Invest : Nous avons de la visibilité pour investir dans les infrastructures, à hauteur de 5 à 10 millions d’euros. Nous n’avons pas encore décidé précisément sur quel type d’actifs nous allons nous diriger. François Marbeck a cependant précisé ce qu’il attendait de ces fonds : Nous demandons absolument à tous nos fonds d’infrastructures de bien structurer leur distribution de capital en revenu d’un côté, et remboursement de capital de l’autre, car ce que nous recherchons vraiment c’est du revenu comptable. Pour revoir l’intégralité du tchat avec François Marbeck, cliquez ici

Le fond Janus Global Unconstrained Bond Fund dont Bill Gross a pris fin septembre la responsabilité a enregistré le mois dernier une collecte nette de 66,4 millions de dollars selon Morningstar. Son encours est ainsi passé en un mois de 12,8 à 79,1 millions de dollars. Le transfert de Bill Gross, co-fondateur de Pimco, a été rendu public le 26 septembre.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } ETFs and ETPs listed in Europe have seen outflows of USD3.1bn in the month of September, but in the first nine months of the year, they have posted record inflows of USD47.4bn, according to statistics released by ETFGI. The previous record of USD28bn was set in the first nine months of 2011. In the month of September alone, investors generally reduced their exposure to Europe due to the continuing tense situation in Ukraine, the Scottish referendum and declarations by the governor of the Bank of England concerning imminent interest rate hikes. As a result, significant redemptions particularly affected equity ETF/ETPs, which saw outflows of USD1.9bn, followed by commodity ETF/ETPs (-USD808m) and bond ETF/ETPs (USD798m). In September, the figures for inflows at Vanguard totalled USD1.1bn, followed by Amundi (USD771m), DB x-trackers/ETCs (USD663m) and UBS (USD439m). iShares is the top provider in the European market, with USD209.8bn in assets, and a market share of 46%, followed by db x/db ETC (USD54.4bn, for a market share of 11.9%), and Lyxor AM (USD47.8bn, for a market share of 10.5%).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }The attraction of smart beta strategies is rising steadily worldwide, particularly on the part of institutional investors. According to a survey carried out by the international sovereign fund organisation SWF Institute, 67% of institutionals surveyed, including 16 sovereign funds with over USD2.9trn in assets under management, have already deployed smart beta strategies, or are in the process of evaluating the possibility of doing so. For sovereign funds, 37% say they have smart beta allocations, and 25% are in the process of evaluating a strategy of this type. Among institutionals who use smart beta, the most popular strategies are fundamental and low volatility strategies, with percentages of 57% and 52%, respectively. The complete results of the survey are published in a new guide for institutional investors, entitled “Smart Beta: A Referential Guide for Institutional Investors,”sponsored byNorthern Trust, Robeco, State Street Advisors, and Wisdom Tree.

L’intérêt pour les stratégies de smart beta est en constante augmentation à travers le monde, notamment du côté des investisseurs institutionnels. Selon une enquête réalisée par l’organisation internationale des fonds souverains (SWF Institute), 67% des institutionnels interrogés, dont 16 fonds souverains à la tête de plus 2.900 milliards de dollars d’actifs, ont déjà mis en œuvre des stratégies de smart beta ou sont en train d'évaluer la possibilité de le faire.Du côté des seuls fonds souverains, 37% d’entre eux indiquent avoir des allocations smart beta et 25% sont en train d'évaluer une stratégie de ce type. Parmi les institutionnels utilisant le smart beta, les stratégies les plus utilisées sont les stratégies fondamentales et basse volatilité, avec des pourcentages de respectivement 57% et 52%."Le développement des stratégies smart beta chez les investisseurs publics semble faire boule de neige dans le monde, tout particulièrement du côté des institutionnels les plus sophistiqués comme les fonds souverains», relève Jess Delaney, research director au SWF Institute. «Bien que les Etats-Unis et l’Europe mènent la danse, les résultats de notre enquête suggèrent que le smart beta fait également une percée au Moyen-Orient et en Asie, et peut-être dans des proportions plus importantes qu’indiqué jusqu’ici dans les publications financières», poursuit-il.Les résultats complets de cette enquête seront publiés dans un nouveau guide à destination des investisseurs institutionnels : «Smart Beta : A Referential Guide for Institutional Investors», à l’inititative de Northern Trust, Robeco, State Street Advisors et Wisdom Tree.

The Florida State Board of Administration, l’un des principaux fonds de pension aux Etats-Unis, a décidé de liquider la quasi totalité de son investissement de 2,9 milliards de dollars auprès de Pimco, dans le sillage du départ de son directeur général Bill Gross, rapporte le Financial Times. Le fonds qui gère les retraites des employés du secteur public de la Floride va « réduire significativement » le mandat de 1,9 milliard de dollars géré par Pimco pour son fonds de pension traditionnel et retirer plus de 1 milliard de dollars géré pour les plans a contribution définie des employés.

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) prévoit d’accroître de 27 % ses investissements de 26 milliards de dollars dans l’immobilier commercial, selon son dernier rapport d’allocation d’actifs cité par le Wall Street Journal (WSJ). Cela va porter les placements immobiliers de CalPERS à leur plus haut niveau depuis la crise. Le fonds va se concentrer sur les tours de bureaux entièrement loués et les appartements dans les grandes villes. Par ailleurs, il investit désormais presque exclusivement par le biais de fonds immobiliers qui gèrent des comptes séparés créés pour lui. CalPERS a augmenté son allocation cible à l’immobilier à 11 % ce qui va se traduire par un investissement de 7 milliards de dollars supplémentaires, précise le WSJ.

La boutique de gestion OVIDpartner s’associe à Universal Investment pour le lancement d’un fonds infrastructure. Le fonds OVID Infrastructure HY Income UI (ISIN DE000A112T83) permet d’accéder au secteur de l’infrastructure en investissant dans des obligations corporate ou de projets d’infrastructures. C’est Michael Gollits de la banque von der Heydt qui sera responsable de la stratégie d’investissement du fonds. L’objectif du fonds, qui a la particularité d'être un Publikumsfond à liquidité quotidienne, est d’atteindre une performance de 4 à 5 % annuelle.

La société SWIFT s’apprête à lancer pour le premier trimestre 2015 " Watch for Securities», une nouvelle solution de business intelligence qui vise à aider les intervenants du marché des titres financiers à obtenir et à surveiller de précieuses informations business tirées de leur trafic réseau.Basée sur une plateforme en ligne unique et sécurisée, Watch for Securities fournit un accès consolidé à des données agrégées mensuellement pour les messages titres sur plusieurs niveaux : global, régional et national, indique un communiqué. Il peut également être utilisé pour le benchmarking et l’analyse des tendances du marché, le partage d’activité et les indicateurs opérationnels. Dans un premier temps, Watch for Securities couvrira les messages liés à la gestion d’actifs et les messages de règlement pour les marchés d’actions et de taux.

Invesco Asset Management a annoncé, ce 7 octobre, le recrutement de Céline Bonnet-Durand au poste de responsable du développement commercial au sein de son équipe commerciale de Paris. L’intéressée arrive en provenance de BNP Paribas Investment Partners où elle a exercé différentes fonctions, d’une part responsable commerciale auprès d’investisseurs institutionnels, d’autre part spécialiste des investissements au sein du département gestion de taux de BNP Paribas Asset Management et, en dernier lieu, responsable adjointe de l’équipe des spécialistes d’investissement de THEAM.Diplômée de l’Institut des Techniques de Marchés, Céline Bonnet-Durand, 48 ans, a débuté sa carrière comme opérateur de marché sur les marchés de taux et futures pendant sept ans au sein de différentes sociétés, comme Banque Indosuez, Société de bourse du Bouzet ou Bank of Tokyo. De 1994 à 2004, elle a travaillé pour le groupe CPR en qualité de responsable commerciale auprès des investisseurs institutionnels, multigérants et des banques privées. Entre 2004 et 2006, elle a été responsable commerciale chez Lombard Odier Gestion France.

Trecento Asset Management accueille un nouvel actionnaire au sein de son capital. Le groupe Cyrus prend 10 % de la société de gestion entrepreneuriale française fondée en 2012 par Alice Lhabouz.Cyrus intervient dans le domaine du conseil en gestion privée, gestion de fortune et family office et gère plus de 2 milliards d’euros (à fin juin 2014).Les autres actionnaires de Trecento AM sont Next AM, la filiale de La Française spécialisée dans l’incubation et de l’amorçage (20 %), et la holding Trecento, qui réunit les fondateurs et des entrepreneurs. Trecento AM annonce également avoir récemment passé le cap des 150 millions d’euros sous gestion, grâce au transfert d’un fonds dédié d’épargne salariale.

CBRE Global Investors a annoncé l’acquisition de trois actifs logistiques en France pour un montant total de 58,9 millions d’euros, avec un rendement initial net de 7,6%. Ces actifs ont été acquis pour le compte de l’un de ses clients à partir de fonds gérés par INTERNOS Spezialfondsgesellschaft mbH, comprenant le Fonds CRS Immo-Spezial (actif de Satolas) et EURO Fonds LOGISTIK 1 (actifs de Mer et Saint-Priest). Les deux actifs situés à Mer (près d’Orléans) et Satolas (près de Lyon) ont été transférés immédiatement. L’actif de Saint-Priest (près de Lyon) devrait être transféré dans les prochaines semaines.

Sans crier gare, la société de gestion allemande Acatis, spécialisée dans la gestion value, a continué de collecter en 2014. Ses actifs sous gestion s’inscrivaient fin août à 2,9 milliards d’euros contre 2,5 milliards d’euros fin décembre 2013, a indiqué le 7 octobre Marie Ballorain, directrice du développement France et Belgique, à l’occasion d’une réunion investisseurs.Pour l’essentiel, cette progression de l’ordre de 400 millions d’euros est due à des souscriptions soutenues depuis le début de l’année. Déjà en 2013, les actifs sous gestion avaient progressé de quelque 750 millions d’euros. Certains fonds ont fortement collecté, notamment Acatis IfK Value Renten, dont les actifs sous gestion approchent les 500 millions d’euros, ou encore Acatis Gané Value Event Fonds, dont l’encours est passé de 350 millions d’euros environ en mars 2013 pour s'établir fin septembre à 931 millions d’euros.A l’origine de cette collecte soutenue, une approche value très prudente qui donne des performances plutôt intéressantes. Acatis Gané Value Event Fonds affiche une performance de 6,1% depuis le début de l’année et de 12,4% sur trois ans en données annualisées. Acatis IfK Value Renten dégage 5,3% depuis janvier et 10,4% sur trois ans. Et le fonds Acatis Aktien Deutschland ELM, un portefeuille concentré de 30 à 40 lignes de PME allemandes mais aussi de poids lourds de la cote, a réalisé un gain de 3,2% depuis le début de l’année et de 18,4% sur trois ans en données annualisées.Le gérant externe de ce fonds d’actions allemandes, Frank Lübberstedt, de passage à Paris, a insisté sur le filtre très rigoureux de sélection des titres : la solidité du bilan, la valorisation avec les perspectives pour l’année à venir, la qualité des équipes dirigeantes, la position de marché et les événements susceptibles de modifier la performance de la société. «Cette grille nous permet de sélectionner des sociétés stables, familiales notamment, et offrant un bon potentiel haussier sur une période de trois ans. Les sociétés leaders dans leur secteur sont souvent de bonnes candidates», a expliqué Frank Lübberstedt. Ces derniers mois, le spécialiste de la transformation du cuivre Aurubis, la société Sto, spécialisée dans l’isolation thermique, ou encore le géant de l’assurance Allianz, ont intégré le fonds.

Mandarine Gestion a renforcé son équipe commerciale en Allemagne. La société de gestion française accueille Emmanuel Litique, qui occupe depuis le premier octobre le poste de directeur commercial. Il sera responsable de la commercialisation des produits auprès de la clientèle wholesale et retail. L’intéressé rejoint Mandarine Gestion en provenance de Carmignac Gestion, où il était client development manager pour le Nord de l’Allemagne.

Societe Generale Securities Services (SGSS) annonce avoir nommé Pascal Jacquemin au poste de directeur général de SGSS Deutschland KAG. Il sera responsable pays SGSS pour l’Allemagne et basé à Munich. A son nouveau poste, il remplace Frédéric Barroyer qui poursuivra d’autres responsabilités au sein de SGSS. La nomination de Pascal Jacquemin est effective depuis le 1er septembre 2014. Il aura pour mission principale de superviser le développement de la gamme de services titres de SGSS en Allemagne.« L’Allemagne est un pays stratégique pour le développement de SGSS. Grâce à sa longue expérience dans le secteur des services titres, Pascal Jacquemin jouera un rôle important pour guider nos efforts de développement des activités dans le pays », déclare Bruno Prigent, directeur de SGSS. « Nous envisageons de développer et d'étendre progressivement notre gamme de services titres en Allemagne, notamment à travers l’investissement dans des services à valeur ajoutée en réponse aux besoins de nos clients, et à la poursuite du développement de la branche conservation de notre plateforme paneuropéenne entièrement intégrée. »

AEW Europe, qui gère 18 milliards d’euros d’actifs, a annoncé le 7 octobre le recrutement de deux nouveaux experts senior qui viennent ainsi renforcer sa plateforme en Allemagne. La société a réalisé une levée de capitaux importante, notamment pour son Fonds Europe Value Investors (EVI) et envisage des investissements en Europe plus particulièrement sur le marché allemand des separate accounts.Arndt Rellecke, basé à Düsseldorf, rejoint l’équipe allemande des investissements en tant que Directeur. Il sera particulièrement en charge de la sécurisation et l’exécution des investissements en actifs logistiques pour AEW Europe. Il reporte à Gereon Kohlgruber, Head of Investments Germany.AEW Europe a récemment réalisé un closing pour son Fonds LOGISTIS et devrait en conclure un second a récemment réalisé un closing pour son Fonds LOGISTIS et devrait en conclure un second avant la fin de l’année, ce qui portera le montant total des capitaux du Fonds à 1milliard d’euros. Avant de rejoindre AEW Europe, Arndt travaillait pour Goodman Europe depuis 2008 et était basé à Düsseldorf. Au cours de ses 22 ans de carrière, il a eu l’occasion de travailler pour un certain nombre d’entreprises leaders du secteur immobilier. Tim Schluter rejoint quant à lui l’équipe asset management en Allemagne. Membre senior de l’équipe asset management, il reportera à Tim Hennes. Il travaillait précédemment pour CR Investment Management GmbH.

La société de capital investissement Keensight Capital, sortie du périmètre de Rothschild, vient de lever 250 millions d’euros en à peine six mois pour un nouveau fonds, rapporte Les Echos. Tous ses investisseurs historiques à une exception ont réinvesti, dont Rothschild à hauteur de 10 millions d’euros. Mieux, une dizaine de nouveaux investisseurs européens ont fait leur entrée comme le fonds de pension du CERN (organisation européenne pour la recherche nucléaire), CNP Assurances et Allianz.

CCR Asset Management (AM) qui a entamé des discussions sur de possibles suppressions de postes va recentrer ses activités sur les clients de la banque privée d’UBS en France, pour laquelle CCR AM gère des mandats et fonds dédiés, et sur la distribution des fonds de l’ensemble du groupe UBS auprès des grands institutionnels français, annonce à L’Agefi Jean-Frédéric de Leusse, président du directoire d’UBS France, en charge des négociations avec les partenaires sociaux. Une réflexion pour les autres segments de clientèle est également menée. UBS reste notamment silencieux sur l’avenir de l'équipe dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine. La baisse des coûts de la société de gestion semble dictée par ses pertes. Elles atteignaient encore 1 million d’euros en 2013. Ses encours sont tombés à 9 milliards après sa fusion avec UBS Global AM France en 2009, et à 5 milliards aujourd’hui. UBS a indiqué qu’elle tenait à garder une société de gestion en France, et que la réorganisation à venir n'était pas le prélude à une cession.

Le groupe Unibail-Rodamco a annoncé le 7 octobre avoir conclu un bail de longue durée avec AXA Investment Managers portant sur les dix-huit premiers étages de la Tour Majunga. Les locaux seront mis à la disposition d’AXA IM dans le courant de l’année 2015.Inaugurée le 25 septembre dernier, la Tour Majunga, située sur le côté sud de l’esplanade de la Défense, a été imaginée par Jean-Paul Viguier (Architecture et Urbanisme) et Olivier Saguez (Design intérieur). Elle est la première tour de bureaux IGH en Europe à avoir été certifiée HQE BBC1 et BREEAM «Excellent» (février 2011).

Le Groupe Carmignac a annoncé le 7 octobre le recrutement d’Obe Ejikeme au sein de l'équipe de gestion du groupe en tant que quantitative equity analyst. L’intéressé a travaillé pendant sept ans chez Bank of America Merrill Lynch en tant qu’analyste responsable de la recherche actions européennes et stratégies quantitatives. Auparavant, il a passé quatre ans chez FactSet Research Systems au poste de senior consultant, dédié aux sociétés spécialisées dans le domaine de la recherche quantitative « sell-side ».Obe Ejikeme rejoint l’équipe Cross Asset dirigée par Frédéric Leroux et travaille depuis les bureaux de Londres. «Ses compétences approfondies dans le domaine de la recherche quantitative seront un atout pour la gestion des dérivés et apporteront une source de performance sectorielle en complément de l’approche macroéconomique et de la sélection de titres, au profit notamment des fonds stratégiques multiclasses d’actifs», souligne un communiqué.

Pour sa nouvelle sicav de droit luxembourgeois CPR Invest, la société de gestion CPR Asset Management a choisi CACEIS pour assurer les fonctions de banque dépositaire et d’administration centrale de la SICAV. CPR Asset Management, qui bénéficie du passeport de gestion délivré par l’AMF dans le cadre de la directive UCITS IV, a doté sa sicav de deux premiers compartiments, ouverts le 29 août. Il s’agit des nourriciers des fonds UCITS de droit français CPR Croissance Réactive et CPR Silver Age, également déposés et administrés par CACEIS.