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Asset Management
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20/10/2014

bfinance renforce son équipe de recherche d’un nouveau spécialiste actions

Le cabinet de conseil en services financiers bfinance a engagé pour son activité de conseil en investissements institutionnels un nouveau spécialiste de la classe d’actifs actions, Justin Preston.Nommé senior associate, Justin Preston travaillera au sein de l’équipe de recherche basée à Londres dédiée aux investissements cotés. Avant de rejoindre bfinance, Justin Preston a travaillé durant quatre ans comme gérant pour le fonds souverain Abu Dhabi Investment Authority. Il avait ensuite rejoint Buck Global Investment Advisors en qualité de responsable de la recherche et de la sélection de gérants pour le marché britannique. En quatorze ans de vie professionnelle, Justin a développé une grande expérience en matière d’identification d’investissements performants, une fine connaissance des gestionnaires de fonds locaux et internationaux et s’est fait une spécialité des marchés émergents.Ce recrutement d’un nouveau senior associate spécialiste des fonds actions constitue une création de poste. Il reflète le solide développement de bfinance qui s’est vu confier l’an dernier de nombreux mandats de la part de nouveaux clients institutionnels, tant sur des missions de conseil en investissement que sur des missions de recherche en sélection de gérants.
20/10/2014

Morgan Stanley perd le patron de la sélection des fonds américains

Stephen Jobe, responsable de la sélection de fonds «offshore» américain chez Morgan Stanley, a quitté le groupe pour rejoindre Legg Mason, révèle Citywire Global. Chez Legg Mason, l’intéressé, qui compte 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, travaillera au sein de l’équipe d’investissement dédiée aux pensions et à la retraite.Stephen Jobe avait rejoint Morgan Stanley en 2006. Il occupait son poste de responsable des solutions d’investissements pour Morgan Stanley Global Wealth Management pour les fonds «offshore» depuis février 2013.
20/10/2014

Natixis prévoit d'embaucher dans les dérivés actions en 2015

Au sein du métier dérivés actions, Natixis continue à recruter des vendeurs, rapporte L’Agefi. «De 40 à 45 en début d’année et 55 aujourd’hui, leur nombre devrait s’accroître de 25% en 2015, principalement à l’international, précise Selim Mehrez, responsable mondial des dérivés actions de la banque. «Dans l’idéal», précise-t-il, "à l’horizon du plan 2017 de Natixis, nous devrions compter 100 vendeurs pour 50 traders, en ligne avec le ratio pratiqué par nos grands concurrents». L’essentiel de ces renforts est fait à Londres, aux Etats-Unis et dans quelques marchés d’Asie (Taïwan, Corée, Singapour et Japon). Relancée en 2014, l’activité dérivés actions est en forte croissance chez Natixis qui en moins d’un an revendique d'être passée du 15e au 3e rang sur le marché français.
20/10/2014

Magallanes Value Investors étoffe son équipe

Magallanes Value Investors, la société de gestion indépendante que lance actuellement l’ancien gérant de Santander AM Ivan Martin Aranguez, vient de recruter José Maria Diaz Vallejo, gérant chez Aviva Gestion en charge du fonds Aviva Espabolsa, rapporte Funds People qui cite des sources proches du dossier. De fait, selon ces mêmes sources, José Maria Diaz Vallejo aurait déjà informé Aviva Gestion de son départ en direction de Magallanes. Les deux hommes se connaissent bien pour avoir travaillé ensemble chez Aviva Gestion en 2008 et 2009.
20/10/2014

L’actionnaire de Bestinver réclame 31 millions d’euros à Francisco Garcia Paramés

Acciona, l’actionnaire principale de Bestinver, réclame la modique somme de 31 millions d’euros à Francisco Garcia Paramés, ancien directeur général de la société de gestion espagnole dont le départ il y a trois semaines a fait grand bruit sur le marché, révèle Funds People qui cite des sources proches du dossier. Luis Rivera, président de Bestinver, aurait d’ailleurs adressé un courrier à l’intéressé pour lui réclamer cette somme. Dans le détail, Acciona et Bestinver lui demandent 15 millions d’euros pour le libérer de sa clause de non-concurrence et 16 millions d’euros de dommages et intérêts pour des préjudices directs et indirects liés à sa rémunération variable de 2013 payée en 2014. Francisco Garcia Paramés devrait par ailleurs observer un délai de deux ans avant de se lancer dans toute nouvelle activité.De son côté, Francisco Garcia Paramés aurait annoncé à Bestinver son intention de payer 10 millions d’euros afin de retrouver pleinement sa liberté et créer sa propre société de gestion, selon ces mêmes sources. Au-delà de cette bataille de chiffres, la principale crainte d’Acciona et de Bestinver est de voir son ancien gérant star lancer son projet à court terme, ce qui pourrait alors provoquer une vague massive de sorties d’argent de Bestinver. Selon les mêmes sources anonymes, Francisco Garcia Paramés est convaincu d’être dans son bon droit et il serait décidé à entreprendre son nouveau projet sans attendre la fin de ce délai de deux ans.
20/10/2014

Fortunes diverses pour les activités de gestion de Morgan Stanley

Les activités de gestion de Morgan Stanley ont connu des trajectoires diamétralement opposées au cours du troisième trimestre 2014. Ainsi, le pôle de gestion de fortune («wealth management») a enregistré une croissance de 25,1% de son résultat avant impôt, s’établissant à 836 millions de dollars à fin septembre 2014 contre 668 millions de dollars à fin septembre 2013. Sur la même période, son chiffre d’affaires a progressé de 8,7% à 3,785 milliards de dollars, contre 3,481 milliards de dollars fin septembre 3013.En revanche, son pôle de gestion d’actifs («investment management») a subi une chute de 37,3% de son résultat avant impôt, s’affichant à 188 millions de dollars à fin septembre 2014 contre 300 millions de dollars à fin septembre 2013. Pénalisé par de faibles gains liés aux investissements, son chiffre d’affaires a également lourdement reculé, ressortant à 655 millions de dollars fin septembre 2014 contre 828 millions de dollars fin septembre 2013. Malgré cela, portée par une collecte nette de 7,6 milliards de dollars au cours du trimestre écoulé, l’activité a vu ses actifs sous gestion et sous supervision atteindre 398 milliards de dollars contre 360 milliards de dollars un an auparavant. Au troisième trimestre 2014, le groupe Morgan Stanley a enregistré une hausse de 87% de son bénéfice à 1,65 milliard de dollars contre 880 millions un an auparavant.
20/10/2014

Entrepreneur Venture nomme François David senior advisor

La société de gestion Entrepreneur Venture, spécialisée dans le non coté, vient de nommer François David en qualité de senior advisor. Président de la Coface entre 1994 et 2012, François David mettra son expertise à l’export au service des entreprises dans lesquelles Entrepreneur Venture investit et qu’elle accompagne dans leur développement, en particulier à l’international. Diplômé en sociologie, de l’Institut d'Études Politiques (IEP) de Paris et de l’ENA, François David, dans la première partie de sa vie professionnelle, a alternativement eu des responsabilités au sein de la Direction des Relations Economiques Extérieures (DREE) dont il a pris la direction en 1987 et en cabinet ministériel, de 1978 à 1980 comme conseiller technique de Jean François Deniau, Ministre du Commerce Extérieur, et de 1986 à 1987 comme directeur de cabinet de Michel Noir, Ministre du Commerce Extérieur. En 1990 il rejoint le secteur privé en tant que directeur général international d’Aérospatiale. Il prend ensuite en 1994 les rênes de Coface dont il est aujourd’hui président d’honneur.
20/10/2014
Fonds

Predica lance son premier support croissance / eurocroissance

Predica, filiale assurance vie de Crédit Agricole Assurances, vient de lancer Objectif programmé, son premier support croissance / eurocroissance, distribué par les Caisses régionales du Crédit Agricole et LCL. Le support d’investissement offre une garantie totale ou partielle du capital à une échéance déterminée par le client. Il s’adapte aux besoins du client tant en terme de durée (de 8 à 40 ans) qu’en terme de niveau de garantie (de 80% à 100%). Cette modularité permet ainsi une personnalisation en fonction des choix opérés par le client pour s’adapter aux projets de chacun, indique Predica.Le support est proposé dans un premier temps dans les contrats d’assurance vie haut de gamme du Crédit Agricole et LCL.
Fonds
20/10/2014

Swiss Life REIM (France) a acquis un immeuble à Paris pour un OPCI

Swiss Life REIM (France) vient d’acquérir, pour le compte d’un OPCI dont elle assure la gestion, un nouvel actif de bureaux à Paris. Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie de développement et de diversification du portefeuille qui porte une attention particulière aux critères sociaux des actifs. L’immeuble situé à proximité de la Place de la Nation, développe une surface de près de 1.859 m² et est entièrement loué au Tribunal du Contentieux et de l’Incapacité (TCI).
20/10/2014

Swisscanto renforce son équipe commerciale en Allemagne

Le promoteur de fonds et gérant de fortune suisse Swisscanto a nommé au premier octobre Holger Krohn responsable de la distribution à destination de la clientèle institutionnelle en Allemagne. Il est à ce titre membre du directoire en charge du développement de ce segment sur le marché allemand. Avant de rejoindre le groupe suisse il était senior relationship manager dédié aux institutionnels chez Allianz Global Advisors.
20/10/2014

Barings se renforce en Allemagne

La société de gestion britannique Baring Asset Management a annoncé, avec effet immédiat, la nomination de Marcus Perschke en qualité de responsable senior de la distribution en Allemagne.Basé à Francfort, il est rattaché à Lars Albert, responsable de la distribution pour l’Allemagne et l’Autriche. Marcus Perschke travaillait précédemment chez LGT Capital Management en qualité de directeur, responsable de la distribution pour l’Allemagne et l’Autriche.
20/10/2014

Muzinich & Co recrute un directeur de clientèle pour le Nord de l’Europe

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co a nommé Martin Empacher au poste de directeur en charge des relations avec la clientèle pour les pays nordiques de l’Europe, basé à Copenhague, rapporte le site d’information danois FinansWatch. L’intéressé travaillait depuis 2011 chez Saxo Wealth Management où il était dernièrement responsable des ventes institutionnelles.
20/10/2014
Fonds

Blackstone gonfle son fonds immobilier de 1,5 milliard d’euros

Le gestionnaire alternatif américain Blackstone a augmenté la taille de son fonds immobilier européen de 1,5 milliard d’euros après avoir dépensé plus de la moitié du véhicule six mois après son bouclage final, rapporte Financial News. Le fonds concerné, Blackstone Real Estate Partners Europe IV passera ainsi de 5,1 milliards d’euros à 6,6 milliards d’euros, selon un porte-parole de la société contacté par le site d’information britannique.Le fonds, qui se concentre principalement sur l’achat d’actifs immobiliers au Royaume-Uni et en Europe continentale, est désormais investi à plus de 60%. D’où la décision de la société de gestion de rouvrir le fonds aux investisseurs existants pour lever 1,5 milliard d’euros supplémentaire.
Fonds
20/10/2014

Nomura AM recrute un ex-gérant obligataire de Legal & General

Dickie Hodges, qui travaillait jusqu’en avril chez Legal & General au poste de «Head of high alpha fixed income», devrait rejoindre la succursale britannique de Nomura Asset Management (Nomura AM) courant novembre pour gérer des portefeuilles «total return», a appris Investment Week.Chez Legal & General, Dickie Hodges assurait la gestion du L&G Dynamic Bond Trust, dont l’encours était de 2 milliards de livres. Il devrait être rejoint par Ben Bugg, qui a travaillé avec Dickie Hodges chez L&G pendant deux ans avant de quitter la société au mois de mai, précise Investment Week.Nomura AM gère 305 milliards de dollars d’actifs sous gestion au niveau mondial, dont 40 milliards de dollars à travers son bureau de Londres.
20/10/2014
Fonds

Waverton lance un nouveau fonds multi classes d’actifs

Waverton Investment Management vient de lancer un nouveau fonds multi-classes d’actifs, baptisé Cautious Income Fund, dont l’objectif est de dégager un rendement de 3,4 % par an en ciblant les retraités et tout autre investisseur recherchant du revenu, révèle Funds Europe. Ce nouveau véhicule, géré par John Bellamy, investira dans 20 à 30 valeurs tout en ayant la flexibilité de se déplacer entre différentes classes d’actifs et différentes approches d’investissement.
Fonds
20/10/2014

Les fonds de pension veulent réduire leur exposition aux hedge funds

Les fonds de pension américains repensent leurs investissements dans les hedge funds, dans le sillage du retrait opéré par Calpers, rapporte le Wall Street Journal. A San Francisco, le président du fonds de pension de la ville a suspendu un vote pour investir 15 % des actifs dans les hedge funds. A Austin, au Texas, les responsables de l’épargne des policiers de la ville discutent de la possibilité de supprimer leur exposition aux hedge funds. A Harrisburg, un dirigeant de la ville a demandé au fonds qui gère les retraites des fonctionnaires de la ville de reconsidérer les 7,6 milliards de dollars investis sur cette classe d’actifs. Des milliards de dollars sont investis par les fonds de pension américains dans les hedge funds.
20/10/2014

"Nous souhaitons étoffer nos équipes de gestion avec des talents susceptibles de séduire une clientèle européenne"

La société de gestion britannique Liontrust Asset Management, qui gère près de 4 milliards de livres d’encours, a annoncé fin septembre qu’elle allait se développer à l’international, et notamment en France. Pour cela, elle a recruté James Beddall, un ancien de Thames River, que Newsmanagers a rencontré. Il présente les ambitions de la boutique. Parmi elles : recruter des équipes de gestion sur des classes d'actifs porteuses.
20/10/2014

Pictet étoffe son expertise dans la pharmacie

Pictet Asset Management vient de recruter deux spécialistes du secteur de la pharmacie. Nathalie Flury, qui travaillait précédemment chez Swiss & Global Asset Management, rejoint Pictet en qualité de spécialiste de la pharmacie et des biotechniologies. Fabio Storni, spécialisé dans le secteur de la santé chez Bellevue Asset Management, a également rejoint Pictet AM . A noter par ailleurs que l’ancien patron du pôle multi-classes d’actifs de Baring Asset Management, Percival Stanion, vient de rejoindre Pictet à Londres afin de participer au lancement de plusieurs nouveaux fonds.
20/10/2014

Assets under management at BNY Mellon up 7%

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at BNY Mellon rose 7% year on year in third quarter, to a record USD1.650trn, according to a statement released on 17 October. This increase is the result both of the good performance of the financial markets and to subscriptions, the US group says. Long-term net inflows totalled USD13bn in third quarter, while short-term subscriptions represented USD19bn. Long-term funds invested largely in liability-driven investment (LDI) strategies, BNY Mellon states. As of the end of September, assets under custody or administration totalled USD28.300trn, up 3% year on year. For third quarter, BNY Mellon has posted net profits of USD1.07bn, compared with USD962m in third quarter 2013.
20/10/2014

Contrasting fortunes for asset management activities at Morgan Stanley

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Asset management activities at Morgan Stanley have travelled diametrically opposed trajectories in third quarter 2014. The wealth management unit has posted growth of 25.1% to its pre-tax profits, to a total of USD836m as of the end of September 2014, compared with USD668m as of the end of September 2013. In the same period, its earninngs have risen 8.7%, to USD3.785bn, compared with USD3.481bn as of the end of September 2013. However, its investment management unit has seen a decline of 37.3% in its pre-tax profits, to a total of USD188m as of the end of September 2014, compared with USD300m at the end of September 2013. Earnings were penalised by weak profits related to its investments, and also fell heavily, to USD655m as of the end of September 2014, compared with USD828m as of the end of September 2013. Despite that, driven by net inflows of USD7.6bn in the past quarter, activities have seen their assets under management and/or supervision rise to USD398bn, from USD360bn one year previously. In third quarter 2014, the Morgan Stanley group posted an increase of 87% in its profits, to USD1.65bn, compard with USD880m one year previously.
20/10/2014

Swisscanto recruits for its sales team in Germany

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss fund promoter and wealth manager Swisscanto on 1 October appointed Holger Krohn as head of distribution to institutional clients in Germany. In this role, Krohn becomes a member of the board, in charge of development for this segment on the German market. Before joining the Swiss group, Krohn was senior relationship manager dedicated to institutionals at Allianz Global Advisors.
20/10/2014

Barings recruits in Germany

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Baring Asset Mangement has announced the appointment with immediate effect of Marcus Perschke as senior head of distribution in Germany. He will be based in Frankfurt, and will report to Lars Albert, head of distribution for Germany and Austria. Perschke previously worked at LGT Capital Management, as director in charge of distribution for Germany and Austria.
20/10/2014

Pictet scales up its expertise in pharmacy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pictet Asset Management has recruited two specialists from the pharmacy sector. Nathalie Flury, who had previously worked at Swiss & Global Asset Management, joins Pictet as a specialist in pharmaceuticals and biotechnologies. Fabio Storni, a specialist in the healthcare sector at Bellevue Asset Management, has also joined Pictet AM. It should also be noted that the former head of the multi-asset class unit at Baring Asset Management, Percival Stanion, has joined Pictet in London, to participate in the launch of several new funds.
20/10/2014

Old Mutual Wealth acquires Quilter Cheviot

The South African Old Mutual group on 17 October announced that its British retail asset management affiliate Old Mutual Wealth has reached an agreement to acquire Quilter Cheviot, the second-largest British independent wealth management firm, for a total of over GBP585m. The operation, which is pending the approval of regulatory authorities, may be completed in first quarter 2015. “This acquisition will bring us strong capacity for discretionary asset management, which will accelerate the strategy of Old Mutual Wealth to build a vertically integrated wealth management activity, with GBP92bn in assets under management,” Old Mutual says in a statement.Through the operation, the group claims that it expects to earn a total return on equity (RoE) of 12% to 15%, and to generate annual synergies of GBP15m until 2017. The operation will allow Old Mutual Wealth to significantly extend its client base and to boost its assets. As of the end of September 2014, Quilter Chetiot had 38,000 clients, with GBP16.2bn in assets under management. “Quilter Cheviot has filled a signicant gap in its activities, which will now allow us to better serve our affluent and high net worth clients,” says Paul Feeney, CEO of Old Mutual Wealth, in a statement.As part of the operation, Martin Baines, currently CEO of Quilter Cheviot, will join the executive board at Old Mutual Wealth, and will report to Paul Feeney.
20/10/2014

Muzinich & Co recruits a director of clients for Northern Europe

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Muzinich & Co has appointed Martin Empacher as director in charge of client relationships for the Scandinavian countries, based in Copenhagen, the Danish website FinansWatch reports. Empacher had since 2011 worked at Saxo Wealth Management, where he was most recently head of institutional sales.
20/10/2014

Value Partners launches its first RQFII fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Value Partners, based in Hong Kong, has launched its first qualified renminbi foreign institutional investor (RQFII) fund, offering investors direct exposure to Chinese A-share equity markets. The Value Partners China A-Share Select Fund has received permission from the Securities and Futures Commission (SFC) of Hong Kong and was officially launched on the market on 16 October. The new product is an A-Share equity fund managed actively on the basis of strong convictions, with a mandate to invest in businesses of all sizes and business sectors, listed on the Shanghai and Shenzhen stock markets. Its objective is to earn long-term capital growth from securities denominated in renminbi as part of the RQFII programme. Value Partners received an initial RQFII quota for RMB800m in October 2013, which will be applied to the new fund. In April 2014, the asset management firm won RMB500m in additional quotas. “RQFII products, including ETFs, are under development, and will be launched in the near future,” Value Partners says in a statement. As of 30 September 2014, assets under management in A-shares totalled USD800m.
20/10/2014

La BCE a commencé à acheter des obligations sécurisées

La Banque centrale européenne a annoncé lundi avoir commencé ses rachats d’obligations sécurisées, une de ses mesures destinées à relancer l'économie de la zone euro. L’annonce a eu un effet modéré sur les valeurs bancaires, le marché restant focalisé sur la publication, dimanche, des résultats des tests menés par la BCE sur la qualité des actifs des banques (AQR). En plus de sa politique de taux, la BCE a déjà offert aux banques de nouveaux refinancements ciblés à long terme (TLTRO) dans l’espoir de relancer le crédit. Elle commencera avant la fin de l’année à acheter des titres adossés à des actifs («asset-backed securities», ABS).
20/10/2014

ICE publie ses propositions de réforme du Libor

Le groupe américain IntercontinentalExchange, chargé depuis février 2014 d’administrer le taux interbancaire Libor après le scandale de manipulation découvert en 2012, a publié lundi des propositions de réforme. ICE Benchmark Administration (IBA) suggère notamment d'élargir le champ des transactions prises en compte dans le calcul des taux Libor ainsi que la typologie des contreparties éligibles, pour refléter les changements intervenus ces dernières années dans le financement interbancaire. Les parties intéressées ont jusqu’au 19 décembre pour répondre à la consultation.
20/10/2014

DNCA Finance intéresserait Natixis

La part du fonds TA Associates au capital de DNCA Finance pourrait intéresser Natixis ou encore Affiliated Managers Group (AMG), selon Bloomberg. Les actionnaires du gestionnaire français - TA, les dirigeants et Leonardo - ont mandaté Credit Suisse pour diriger la vente. TA Associates a pris en 2011 la moitié du capital de DNCA Finance, dont les encours ont triplé depuis à 14,9 milliards d’euros à fin septembre. Le montant de la transaction, tenu secret, se situait à l'époque entre 300 et 400 millions d’euros. Bloomberg estime que la société de gestion vaudrait aujourd’hui un milliard d’euros. Interrogée par L’Agefi lundi, la filiale de BPCE ne fait pas de commentaires.
20/10/2014

L'ex-patron de Man Group entre au conseil d'Axa IM

La filiale de gestion d’actifs d’Axa a annoncé lundi la nomination de Peter Clarke aux conseils d’administration d’Axa IM SA et d’Axa IM UK à partir d’octobre 2014 en tant que directeur non-exécutif. Il présidera aussi le comité d’audit d’Axa IM SA. De 1993 à 2013, Peter Clarke a passé 20 ans chez le gestionnaire de fonds britannique Man Group dont il est devenu CEO en 2007.

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