p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The finance ministers and top officials responsible for taxation in 50 countries on 29 October in Berlin signed an agreement to cover automatic exchange of tax information, illustrating the efforts put in place by the OECD to improve transparency and combat tax evasion. “We are making our joint contribution to better transparency and equity in the 21st century,” the German finance minister, Wolfgang Schäuble, said at a conference including 100 countries, organized by the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The stock market operator Nasdaq and the Shenzhen stock exchange on 29 October announced that they have signed a MoU to strengthen cooperation between the two markets, and to promote their development. The agreement was signed in Seoul at the general assembly of the global federation of stock exchanges. By the terms of the agreement, the two parties agree to explore ways to deepen their cooperation, particularly concerning exchange of information, IT links, including plans to list index-based products, mutual assistance, and research projects.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Alexandre Voisin, previously of La Banque Postale Asset Management, joined the asset management team at Tocqueville Finance in October 2014. At his new asset management firm, he becomes co-manager of Tocqueville Odyssée, Tocqueville Megatrends and Tocqueville PME. Voisin, a graduate of SFAF and a civil engineer in mining, has spent a large part of his career at La Banque Postale Asset Management as an equity manager for mid-caps (LBPAM Actions Midcap). During his time there, he also padticipated in the creation and management of Actys 3, LBPAM Actions Sélection Midcap and LBPAM Responsable Actions Environnement. Before that, Voisin was a European small cap equity manager at Crédit Agricole Asset Management, and a sectoral analyst at Banque Indosuez in the economic and financial research department.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Carlyle has reported mixed results at the conclusion of its third quarter. At a publication of its results, the US private equity group announced net profits of USD25.4m in third quarter, comapred with USD2.3m one year previously. However, its economic net income is down 15%, to USD166m as of the end of September 2014, compared with USD195m as of the end of September 2013. At the same time, its earnings are down 15%, to USD755m, compared with USD888.1m in the same period of the previous fiscal year. Assets under management have remained stable quarter on quarter, at USD202.6bn as of 30 September 2014, compared with USD202.7bn as of 30 June 2014. However, assets are up 9% year on year, from USD185bn to USD202.6bn.

Pimco has hired Jeremie Banet, who previously worked for the firm and will return as an executive vice president and portfolio manager for real return strategies, including Treasury Inflation Protected Securities (TIPS).He previously worked for Pimco as a portfolio manager for TIPS and real return strategies from 2011 until 2014. When he returns to the firm on November 3, he will report to Mihir Worah, managing director and chief investment officer - Real Return and Asset Allocation. A Financial Times article reminds that Jeremie Banet had left Pimco because he was unhappy with Bill Gross’s management style. « Nothing crystallised the controversy over Bill Gross’s management style at Pimco so much as the suggestion that one underling was so unhappy he quit to sell croques monsieur from a food truck », writes the article. Bill Gross left Pimco to join Janus at the end of September. Pimco has also named Nobel Laureate economist Michael Spence as consultant. Professor Spence, who is a faculty member of New York University Stern School of Business, previously served in a similar consulting role for Pimco for a number of years until February 2014. He will participate in the company’s Cyclical and Secular Forums and also provide direct input to the firm’s investment committee, as he did during his prior work with Pimco.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Richard Clarke, director of institutional sales for Asia at Henderson Global Investors (Henderson GI), has decided to leave the British asset management firm after 16 years of good and loyal service, including 12 years in Asia, Asian Investor reports. In a letter to his contacts, which was obtained by the Asian website, Clarke explains that his decision is a result of a decide to take on new challenges in the region. His replacement, an external recruitment, is expected to begin in the position from the beginning of November, though his or her identity has not been revealed, Asian Investor reports. Clarke joined Henderson in London in October 1998, before moving to Singapore in 2002. Before that, he spent four years as marketing manager at Lombard Odier in London.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss Vontobel group in third quarter posted net inflows of over CHF2bn, according to a statement released on 29 October. Assets under management are up 6%, though the firm does not provide more details. Client assets have risen 4% in the quarter under review, to CHF180.3bn. The statement adds that asstes of US clients at the Zurich bank as of the end of September represented CHF2.8bn, of which USD1.6bn are managed directly, and USD1.2bn is placed with external managers licensed by the Securities and Exchange Commission (SEC). For activities serving private clients, Vontobel is continuing to concentrate on clearly-defined target markets. “The development of activities in Switzerland, Germany and Asia has continued, with the recruitment of additional advisers. These targeted recruitments are considered an investment to increase the revenue base, although in the short term they will affect the profitability of the private banking activity sector,” the bank explains. As a whole, the volume of assets has increased slightly since mid-year, and gross profit margins are near last year’s levels. “The strategy engaged in Asia, which is based on a targeted product range and the use of the Vontobel accounting platform in Switzerland, is highly promising, and justifies the intrinsic value of the different positioning of Vontobel,” the statement says.

Après deux trimestres de très bonnes performances, un trimestre décevant. Le fonds de pension du gouvernement norvégien a dégagé au troisième trimestre un rendement de juste 0,1%, soit quelque 1,8 milliard d’euros malgré tout, les actions et les obligations ayant sous-performé leurs indices de référence.Les investissements en actions ont dégagé une performance de 0,5% et les investissements en obligations 0,9%. Les performances de ces deux classes d’actifs s’inscrivent ainsi en retrait de 0,5 point de pourcentage par rapport au rendement de leurs indices de référence respectifs.Au terme du troisième trimestre, la valeur de marché du fonds s’élevait à 5.534 milliards de couronnes, dont 61,4% investi en actions, 37,3% dans l’obligataire et 1,3% dans l’immobilier

Le fonds de pension canadien CPPIB (Canada Pension Plan Investment Board) a renforcé ses engagements dans l’immobilier brésilien avec des investissements dans la logistique et l’immobilier commercial pour un montant d’environ 1 milliard de reals, soit quelque 445 millions de dollars canadiens. Avec ces nouveaux investissements, les investissements du fonds de pension dans l’immobilier brésilien s'élèvent à plus de 4,3 milliards de reals, soit 2 milliards de dollars canadiens. Le fonds de pension canadien a récemment ouvert un bureau à Sao Paulo, avec une équipe de professionnels de l’immobilier. A fin juin 2014, les actifs sous gestion du fonds de pension s'élevaient à 226,8 milliards de dollars canadiens, dont 24,6 milliards de dollars dans l’immobilier.

Pioneer Investments vient de lancer le fonds Pioneer Innovazione Attiva, un fonds de fonds domicilié en Italie qui investit dans des classes d’actifs liquides alternatives, rapporte Investment Europe. Ce nouveau véhicule cible les clients des banques privées soucieux d’accroître leur capital via une approche multisectorielle. Il investira principalement dans des fonds adoptant des stratégies d’investissement dites non-traditionnelles, à savoir celles qui sont caractérisées par une forte liquidité et une forte transparence sur les titres détenus en portefeuille. Le fonds est géré par l’équipe spécialisée dans les investissements alternatifs de Pioneer, dirigée par Richard Berger.

La société indépendante de services financiers Mariner Holdings, société mère de Mariner Wealth Advisors et de Montage Investments, vient d’annoncer qu’elle recherche actuellement une soixantaine de professionnels de l’investissement afin de faire face à une forte croissance et de nouveaux projets de développement. Outre les postes actuellement ouverts, la société espère recruter plus d’une centaine de conseillers et de consultants en développement au cours des six prochains mois. Cette explosion des offres d’emplois est motivée par la forte croissance de la société au cours des derniers mois.Les actifs sous gestion de Mariner Holdings s’élevaient à fin septembre à 35 milliards de dollars contre 27 milliards de dollars en début d’année. Ces derniers mois, le groupe a lancé de nouvelles activités et a procédé à plusieurs acquisitions.

Bilan mitigé pour Carlyle à l’issue de son troisième trimestre. Ainsi, à l’occasion de la publication de ses résultats, le groupe américain de capital investissement a dévoilé un bénéfice net de 25,4 millions de dollars au troisième trimestre contre 2,3 millions de dollars un an auparavant. Cependant, son résultat net économique («Economic Net Income») a subi un recul de 15%, ressortant à 166 millions de dollars fin septembre 2014 contre 195 millions de dollars fin septembre 2013. De même, ses revenus s’affichent en repli de 15% à 755 millions contre 888,1 millions de dollars sur la même période de l’exercice précédent.Par ailleurs, ses actifs sous gestion sont restés stables d’un trimestre sur l’autre, ressortant à 202,6 milliards de dollars au 30 septembre 2014 contre 202,7 milliards de dollars au 30 juin 2014. En revanche, ses encours enregistrent une progression de 9% sur un an, passant de 185 milliards à 202,6 milliards d’euros.

La société de gestion alternative Fifth Street Asset Management, spécialisé dans le crédit, va retenter une introduction en Bourse mardi 4 novembre. Elle souhaite lever 102 millions de dollars en offrant 6 millions d’actions au prix de 17 dollars par action. La société américaine avait récemment fait une première tentative d’introduction à un prix plus élevé. Fifth Street Asset Management offrait alors 8 millions d’actions au prix de 24 à 26 dollars par action, indique le site Nasdaq.com

Dominique Strauss-Kahn risque de perdre quelques 625.000 euros dans la débâcle du fonds Leyne Strauss-Kahn et Partners, condamné à rembourser deux millions d’euros à la compagnie d’assurances La Bâloise, rapporte «L’Obs» sur son site internet. Il s’agit de la somme totale qu’il a investi, en trois versements, depuis son entrée dans la société luxembourgeoise, en octobre 2013.L’ex-ministre avait effectué sa dernière mise de fonds, à hauteur de 374.960 euros, en août dernier, lors d’une augmentation de capital de LSK, déjà financièrement aux abois. Le transaction avait été réalisée via sa société de conseil Parnasse International, la société de droit marocain qu’il contrôle à Casablanca. Conseiller financier de plusieurs Etats et institutions financières, l’ancien patron du FMI a déclaré pour Parnasse installée en France un bénéfice annuel de 766.300 euros, précise L’Obs.

Jeremie Banet, qui a travaillé chez Pimco comme gérant entre 2011 et 2014, retourne au sein de la société de gestion en tant que vice président exécutif et gérant. Comme avant, il s’occupera des stratégies « real return », et notamment des Treasury Inflation Protected Securities (TIPS). Il revient le 3 novembre et sera rattaché à Mihir Worah, managing director et Chief Investment Officer - Real Return and Asset Allocation, annonce un communiqué de presse. Un article du Financial Times rappelle que Jeremie Banet avait quitté Pimco car il était en désaccord avec le style de management décrié de Bill Gross, lequel est depuis parti pour rejoindre Janus. Le gérant français était même devenu un symbole de la mauvaise ambiance qui pouvait régner au sein de la société de gestion, ayant choisi de renoncer à son travail pour vendre des croques monsieur dans un camion ambulant…Pimco a aussi annoncé le retour du lauréat du Nobel de l’Economie Michael Spence en tant que consultant en macroéconomie et politique. Ce professeur avait déjà occupé un rôle similaire au sein de la société de gestion pendant un certain nombre d’année jusqu’en février 2014. Il participera aux forums Cyclical and Secular et fournira des avis au comité d’investissement de la société, comme il le faisait auparavant.

Le fonds d’investissement français Sagard et la firme de private equity Ergon annoncent aujourd’hui avoir finalisé la cession de la société Corialis au fondsd’investissement Advent International, investissant aux côtés de l’équipe de direction du Groupe Corialis. Les termes de la transaction n’ont pas été communiqués.Sagard et Ergon accompagnent le Groupe Corialis, son dirigeant Johan Verstrepen et ses équipes depuis janvier 2007. Corialis est un spécialiste européen du design et de la fabrication de profilés en aluminium pour fenêtres, portes et vérandas tant sur le marché de la construction neuve que sur le marché de la rénovation.

Le conseil d’administration de Legg Mason a annoncé la nomination de Joseph Sullivan, president et CEO du groupe, à la présidence du conseil d’administration, avec effet immédiat. Il prend la succession de Dennis Kass, président du conseil depuis juillet 2013, qui reste membre du board, participant actif à plusieurs comités, nominations, gouvernance, rémunérations et finance. Le conseil a par ailleurs élu John Murphy en qualité d’administrateur indépendant principal.

Les actifs sous gestion et sous administration du groupe américain Ameriprise Financial ont progressé au troisième trimestre de 8% à 797 milliards de dollars grâce à la collecte nette et à l’effet marché, selon les chiffres communiqués par le groupe. Dans le pôle Advice & Wealth Management, les actifs de la clientèle ont progressé de 11% à 434 milliards de dollars alors que les actifs dans les contrats intégrés augmentent de 17% à 169 milliards de dollars, grâce à une collecte nette de 3,8 milliards de dollars. Dans la division Asset Management, les actifs sous gestion se sont accrus de 5% à 505 milliards de dollars, grâce à l’impact positif de la bonne tenue des marchés, en partie effacé par une décollecte nette de 4,1 milliards de dollars, dont 3,5 milliards de dollars dans le segment retail. Ces deux divisions ont généré 68% des bénéfices d’exploitation avant impôts du groupe, précise le communiqué. Le bénéfice net d’Ameprise Financial s’est inscrit à 420 millions de dollars, ou 2,17 dollars par action, contre 381 millions de dollars ou 1,86 dollar par action au troisième trimestre 2013.

Alexandre Voisin, qui travaillait précédemment au sein de La Banque Postale Asset Management, a rejoint l’équipe de gestion de Tocqueville Finance en octobre 2014. Au sein de sa nouvelle maison, il est cogérant de Tocqueville Odyssée, Tocqueville Megatrends et Tocqueville PME. Diplômé de la SFAF et ingénieur civil des Mines, Alexandre Voisin a effectué une bonne partie de sa carrière au sein de La Banque Postale Asset Management en tant que gérant actions sur les valeurs moyennes (LBPAM Actions Midcap). Au cours de son passage, il a également participé à la création et géré Actys 3, LBPAM Actions Sélection Midcap et LBPAM Responsable Actions Environnement.Auparavant, il a été gérant actions small cap Europe au Crédit Agricole Asset Management et analyste sectoriel à la Banque Indosuez au service des Etudes Economiques et Financières.

Alors qu’il achève sa restructuration à marche forcée, le fonds d’investissement britannique 3i, coté en Bourse, reste prudent pour l’avenir et, ainsi, n’envisage pas de lancer de nouvelles levées de fonds avant la fin de l’année 2015, rapporte le quotidien économique Les Echos. « L’objectif reste de moitié par rapport au fonds précédent [de 5 milliards d’euros. NDLR], annonce ainsi Simon Borrows, le patron de 3i de passage à Paris, cité dans Les Echos. Les opportunités d’investissement sont trop limitées et les prix trop élevés. Les investisseurs veulent que leur cash soit employé et ne veulent pas payer des commissions sur des capitaux dormants. »Cette prudence se manifeste alors que le fonds 3i sort à peine d’une sérieuses cure d’amaigrissement. Sous la pression notamment des fonds activistes, la société a en effet réduit a voilure en Europe du Nord et en Asie, allégé son portefeuille de participations (de 127 sociétés à 70), coupé dans ses coûts et dans ses effectifs (de 435 à 266 personnes). Des efforts qui ont permis à 3i de retrouver des marges de manœuvre, lui ayant notamment permis de retourner près de 5 millions d’euros à ses actionnaires.

Aviva Investors vient de recruter Xiaoyu Liu en tant que gérante dans son équipe d’investissement, rapporte Investment Europe. Basée à Londres, elle est rattachée à Will Ballard, gérant senior spécialisé sur les actions marchés émergents et Asie-Pacifique. Xiaoyu Liu vient de l’équipe actions émergentes de JP Morgan Asset Management.

Le responsable de l'équipe «Global and International Equities», Alex Tedder, qui a rejoint Schroders en juillet dernier, a annoncé un certain nombre de modifications suite à un examen de la philosophie d’investissement, des process et des structures. James Gautrey, jusqu’ici «global sector specialist», a été promu gérant de portefeuille pour les actions internationales. Il travaillera auprès de Simon Webber, gérant de portefeuille principal, pour la gestion des portefeuilles globaux hors Etats-Unis. Il conservera ses responsabilités d’analyste sectoriel (techno) pendant la période intérimaire. Katherine Davidson, «global sector specialist», va élargir sa couverture sectorielle qui comprendra désormais les télécommunications, en plus de l’automobile. Andre Reichel, analyste actions, a été promu «global sector specialist» sur le secteur des services aux collectivités. Alex Tedder recherche en outre un analyste spécialisé dans le secteur des ressources. Cette réorganisation a poussé Giles Money, gérant de portefeuille de la stratégie dédiée au changement climatique et spécialiste du secteur des services aux collectivités et des matériaux, à quitter la société.

Barclays Wealth & Investment Management vient de nommer Solomon Soquar en qualité de nouveau responsable de son pôle «Global Investments and Solutions» (GI&S) avec effet immédiat, rapporte Citywire. L’intéressé, qui compte plus de 24 ans d’expérience dans la gestion d’actifs et la banque privée, a rejoint le groupe Barclays en 2011 en provenance de Citi Private Bank où il a notamment été responsable des marchés de capitaux pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Avant cela, il avait travaillé chez Merrill Lynch en qualité de responsable de la distribution pour les clients privés internationaux.

La société de gestion Thesis Asset Management lance une gamme de stratégies offrant une exposition à des fonds et à des actions en direct, rapporte Fundweb. La nouvelle gamme de sept portefeuilles sera gérée sur la plateforme maison de Thesis AM. L’investissement minimum est de 25.000 livres.Les différents portefeuilles, qui ne comprendront que des actions britanniques à côté des fonds proposés, devraient être disponibles à l’avenir sur d’autres plateformes. Le total des frais sur encours varie de 0,65% à 2,7%.

Richard Clarke, directeur des ventes institutionnelles en Asie pour Henderson Global Investors (Henderson GI), a décidé de quitter la société de gestion britannique après 16 ans de bons et loyaux service dont 12 années en Asie, rapporte Asian Investors. Dans une note adressée à ses contacts, que s’est procurée le site d’information asiatique, l’intéressé justifie sa décision par sa volonté de relever un nouveau défi dans la région. Son remplaçant, recruté à l’extérieur, devrait prendre ses fonctions à compter du début du mois de novembre, sans que son identité n’ait été dévoilée, précise Asian Investors.Richard Clarke avait intégré Henderson à Londres en octobre 1998, avant de s’installer à Singapour en 2002. Avant cela, il avait passé quatre ans en tant «marketing manager» chez Lombard Odier à Londres.

A l’occasion de la publication de ses résultats du troisième trimestre 2014, la filiale de gestion d’actifs de BBVA, BBVA Asset Management, a fait état d’un volume d’actifs sous gestion de 27,55 milliards d’euros à fin septembre, en progression de 34,5% sur un an, rapporte le site Funds People. Ses fonds de pensions ont également connu une bonne dynamique, enregistrant une croissance de 9,1% pour atteindre 21,67 milliards d’euros d’actifs sous gestion à l’issue des neuf premiers mois de l’année. A l’issue du troisième trimestre 2014, le groupe bancaire BBVA a plus que triplé son bénéfice net, à 601 millions d’euros contre 195 millions d’euros un an plus tôt. En revanche, sur les neuf premiers mois de l’exercice 2014, son résultat net accuse une baisse de 37,3% pour s’établir à 1,929 milliard d’euros, pénalisé il est vrai par une base de comparaison défavorable puisque la banque avait réalisé des gains exceptionnels sur des cessions d’actifs lors des neuf premiers mois de l’exercice 2013.

Le groupe bancaire espagnol Renta 4 Banco a annoncé, lors de la publication de ses résultats du troisième trimestre ce 29 octobre, que les actifs sous gestion de sa filiale de gestion d’actifs approchent le seuil des 5 milliards d’euros. De fait, ses encours ressortent à 4,9 milliards d’euros au 30 septembre 2014. En cumulant les actifs sous gestion et les actifs administrés, le groupe Renta 4 Banco total de 12,9 milliards d’euros d’actifs à fin septembre 2014, en hausse de 39,1% sur un an. Dans le détail, 5 milliards d’euros sont gérés pour compte propre, en hausse 35,4 % sur un an, et 7,8 milliards d’euros sont gérés pour compte de tiers, en hausse 41,6% sur un an.Au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2014, le groupe Renta 4 Banco a dégagé un bénéfice net de 10,3 millions d’euros, en progression de 34,6% sur un an.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM), la filiale de gestion d’actifs de la banque américaine éponyme, a annoncé le 29 octobre le lancement du fonds Goldman Sachs Global Strategic Macro Bond, un nouveau compartiment de Goldman Sachs Funds Sicav agréé en tant qu’OPCVM et domicilié au Luxembourg. Le portefeuille de ce nouveau produit est un fonds d’investissement en titres à revenus fixes avec une stratégie alternative et orienté sur la macro-économie, qui reflète les convictions de l’équipe Global Fixed Income de GSAM concernant les taux d’intérêts mondiaux, les devises et la dette des marchés émergents, précise la société de gestion dans un communiqué. Son objectif est de générer un rendement absolu à long-terme. «Beaucoup de nos clients sont fortement exposés au risque de crédit et recherchent des solutions d’investissement moins orientées vers le crédit mais offrant une exposition allant au-delà des classes d’actifs traditionnelles», a commenté Nick Philipps, responsable de la distribution internationale pour compte de tiers de GSAM. Ce nouveau fonds adoptera plusieurs stratégies d’investissement «top down», en incluant des critères de taux d’intérêt, de valeur relative des pays, de devises et de dette des marchés émergents. «Ces stratégies sont conçues pour aider nos clients à diversifier leurs expositions et pour compléter leur portefeuille existant », a précisé Nick Philipps. La gestion du fonds est confiée à l’équipe Global Fixed Income and Liquidity de GSAM, qui s’appuie sur près de 300 professionnels de l’investissement dans le monde et qui couvre plusieurs secteurs des marchés internationaux des titres à revenu fixe et des devises. Le fonds est proposé en parts «retail» libellées en dollars US et dans d’autres devises, avec un investissement initial minimum de 5.000 dollars. Il propose également des parts institutionnelles.

JP Morgan Asset Management vient de créer une équipe dédiée qui se focalisera sur les fonds de dotation et les fondations dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique, rapporte IPE.com. Kris Jonsson, managing director, et Sandeep Bhamra, executive director, ont été nommés conseillers clients au sein du groupe Global Endowments & Foundations. Le premier vient de JP Morgan Private Bank, tandis que le second arrive de JP Morgan Investor Services.

Privium Fund Management a lancé une plate-forme susceptible d’accueillir des gérants de fonds alternatifs émergents en Europe, le Privium Investment Fund, rapporte Hedge Week. La structure, un fonds ombrelle domicilié aux îles Caïmans, permet aux gérants de se concentrer sur la gestion.