Intesa Sanpaolo veut croître dans la banque privée et n’a pas l’intention de se désengager de la gestion d’actifs, a déclaré mardi matin le CEO du groupe, Carlo Messina, selon Bluerating qui cite différentes agences de presse.
UniCredit a recruté Thomas Tabanelli pour son pôle banque privée à Ravenne, rapporte Bluerating. L’intéressé vient de Banca Albertini Syz et a également travaillé au sein d’UBS Wealth Management. Par ailleurs, Credit Suisse Italy a recruté Patrizia Tammaro Silva, qui vient de JP Morgan, à Milan, et Giovanni Esposito, un ancien de Bnl Bnp Paribas, à Rome.
Le groupe suisse Unigestion, spécialiste de la gestion d’actifs institutionnels dont l’encours sous gestion totalise 12,8 milliards d’euros, a de nouveau remporté le mandat d’actions européennes du fonds de pension de Merseyside à l’issue d’un appel d’offres public, selon un communiqué publié le 21 octobre. Le précédent mandat confié par cet investisseur à la société de gestion helvétique portait sur un montant de 224 millions de livres sterling. Le fonds de pension de Merseyside est l’opérateur du Local Government Pension Scheme (LGPS), un dispositif versant les retraites professionnelles des employés des autorités locales de la région de Merseyside, qui compte plus de 127.000 membres. Après avoir confié un premier mandat de cinq ans à Unigestion, Merseyside a lancé un appel d’offres public afin de s’assurer que son investissement dans la stratégie actions «risk managed» d’Unigestion était effectivement le mieux à même de remplir les conditions posées par le LGPS. «A l’issue de ce processus, Merseyside a renouvelé son mandat auprès d’Unigestion, dont l’approche transparente, axée sur le long terme et intégrant une gestion globale des risques, est conforme à ses objectifs d’investissement», souligne le communiqué.
Lisa Dallmer a rejoint BlackRock à New York en tant que chief operating officer («COO») pour les opérations et la technologie à l’échelle mondiale, rapporte Financial News, citant une personne proche du dossier. L’intéressée était précédemment COO pour les services d’exécution des marchés cash en Europe chez NYSE Euronext. Elle avait quitté l’entreprise de marché à la fin de l’année dernière après le rachat par IntercontinentalExchange.
ACG Management, spécialiste multirégional de l’investissement dans les PME non cotées, a annoncé le 21 octobre la nomination de Cyril Chapelle en tant que directeur général. Sa prise de fonction est effective depuis le 1er octobre 2014. Diplômé de l’Essec et titulaire d’un MBA de l’Insead, Cyril Chapelle a d’abord développé une expertise en stratégie d’entreprise en tant que consultant chez Accenture (1993-2000), puis au sein du Groupe BPCE, à la direction de la stratégie du groupe et au poste de directeur de cabinet du directeur général. Fin 2006, il rejoint la banque privée 1818 nouvellement créée et contribue à structurer la ligne métier. En 2009, il est nommé directeur général de la filiale de la banque privée dédiée aux professionnels indépendants du patrimoine. Il négocie et structure un partenariat stratégique avec Rothschild & Cie Banque pour la création d’une plateforme commune, qui donne naissance à Sélection 1818, élue en 2013 première plateforme bancaire sur le marché des CGPI, dont il assume la direction générale depuis la création.
Le gestionnaire d’actifs australien AMP Capital a annoncé, ce 21 octobre, le lancement d’un nouveau fonds infrastructure, baptisé Global Infrastructure Fund, qui a attiré «des engagements significatifs» de la part de Pantheon, un investisseur dédié au private equity et aux infrastructures. Ce véhicule est né de la transformation de sa plateforme «Strategic Infrastructure Trust of Europe» en un fonds fermé européen, précise la société de gestion dans un communiqué.Le portefeuille existant de SITE affiche 750 millions de dollars américains d’actifs, qui seront partagés avec le Global Infrastructure Fund. AMP Capital souhaite désormais lever 1,25 milliard de dollars supplémentaires pour atteindre la taille cible du fonds fixée à 2 milliards de dollars.
La société belge de capital investissement GIMV a coopté comme administrateur Marc De Scheemaecker, actuellement président du conseil d’administration de Brussels Airport Company et ancien PDG de la SNCB. Le conseil d’administration proposera de ratifier sa nomination lors de la prochaine assemblée générale de Gimv. Marc De Scheemaecker est économiste de formation et actuellement administrateur de diverses sociétés (Brussels Airport Company, HRD Antwerp, Vitrufin, ...). Dans le conseil d’administration de Gimv, il remplacera Johan Van den Driessche, qui a démissionné plus tôt cette année après son élection au parlement de la Région de Bruxelles-Capitale.
La société de gestion britannique Guinness Asset Management, spécialisée dans les fonds actions long only, a annoncé le 21 octobre que ses fonds étaient désormais disponibles sur de nouvelles plateformes de distribution européennes, en l’occurrence UBS Fondcenter, Allfunds, Swisscanto et Credit Suisse Fund Lab. Les fonds de Guinness AM ont récemment passé la barre de 1 milliard de dollars.Les fonds de Guinness AM sont déjà disponibles en Europe sur les plateformes Fund Channel, Attrax, MFEX et Moventum. Les cinq stratégies disponibles appartiennent à la famille des fonds Ucits domiciliés à Dublin. Parmi ces fonds figurent notamment le Guinness Global Equity Income Fund dont les actifs sont passés de 25 millions de dollars début 2013 à plus de 100 millions de dollars actuellement. Depuis son lancement en décembre 2010, le fonds affiche une performance de 42,89%, soit 6,18% au-dessus de MSCI World Index.Une autre stratégie, le Guinness Global Energy Fund, a vu ses encours passer de 190 millions de dollars en début d’année à plus de 330 millions de dollars fin septembre. Le fonds affiche une performance moyenne annualisée de 14,7% depuis 1998, soit une surperformance de 5% par rapport à l’indice MSCI World Energy.
Old Mutual Global Investors va lancer un fonds panafricain coté à Dublin, qui va démarrer avec des fonds d’amorçage de 50 millions de dollars, rapporte Money Marketing. Basé sur un fonds qui est ouvert aux investisseurs africains et sud-africains depuis mai 2010, le fonds Old Mutual Pan African sera investi dans 35 actions et sera géré depuis Le Cap en Afrique du Sud.
La collecte nette des fonds d’investissement allemands s’est élevée au mois d’août à 8,5 milliards d’euros, selon les chiffres communiqués par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI).Les fonds réservés aux investisseurs institutionnels ont collecté 5 milliards d’euros, les fonds ouverts au public 3,5 milliards d’euros. Parmi les fonds ouverts, les stratégies les plus recherchées ont été les fonds obligataires qui ont collecté 2,1 milliards d’euros et les fonds diversifiés qui ont attiré 1,5 milliard d’euros. Les fonds d’actions ont terminé le mois d’août sur une décollecte de 0,1 milliard d’euros.Depuis le début de l’année, la collecte s’élève à tout juste 65 milliards d’euros, dont 47,3 milliards d’euros dans les fonds réservés aux institutionnels. Les actifs sous gestion s’élevaient fin août à 2.295 milliards d’euros, contre 2.105 milliards d’euros fin 2013. Environ la moitié de ce montant (1.187 milliards d’euros) est investi dans des fonds institutionnels.Les cinq plus importants distributeurs de fonds du marché allemand détiennent 60% des encours des fonds ouverts et institutionnels. En France, ce pourcentage est de seulement 44% mais il s’élève à 62% en Suède.
La boutique de gestion britannique Castle Harbour Securities vient de recruter Damien Regnier, ancien spécialiste des obligations convertibles chez Deutsche Asset & Wealth Management, rapporte Citywire Global. L’intéressé sera chargé, justement, de gérer un nouveau fonds d’obligations convertibles mondiales. Baptisé R&D – Pure Global Convertibles Fund, ce véhicule devrait être lancé quatrième trimestre 2014 avec un capital de départ de 200 millions d’euros, précise le site d’information britannique.Damien Regnier a quitté Deutsche AWM début octobre, après quatre années passées au sein du groupe allemand. Chez Deutsche AWM, il était en charge du fonds DWS Invest Convertibles, devenu Deutsche Invest I Convertibles LC, dont les encours étaient à 2,8 milliards d’euros en septembre 2014.
Malgré un environnement difficile, Brooks Macdonald maintient le cap. Le gestionnaire de fortune et d’actifs britannique a en effet annoncé, ce 21 octobre, avoir enregistré une collecte nette de 102 millions de livres au cours de son premier trimestre fiscal clos le 30 septembre 2014. Grâce à cette performance, ses actifs sous gestion ont progressé de 2% pour atteindre 6,677 milliards de livres au 30 septembre, contre 6,550 milliards de livres au 14 juillet 2014.
Le britannique F&C Investments, un des premiers en Europe à avoir misé sur l’investissement éthique, a annoncé le 21 octobre avoir bouclé son programme de redénomination de ses fonds responsables. F&C avait annoncé ce projet en juin 2013.Cette gamme de fonds responsables offre au client une large palette d’options d’investissement, des actions globales et britanniques sélectionnées par le biais d’une grille éthique aux actions émergentes durables en passant par les fonds thématiques et l’obligataire responsable.Les fonds renommés comportent tous dans leur dénomination le terme de «responsable», le fonds Ethical Bond Fund devenant par exemple le Responsible Sterling Bond Fun, ou encore le Stewardship International Bond devenant le Responsible Global Equity Fund."Nous avons choisi le terme de responsable pour rendre compte non seulement du processus de sélection éthique et durable, mais également de l’importance du programme d’actionnariat actif d’engagement et de participation au vote en AG mis en œuvre dans ces fonds, une caractéristique clé de l’approche de F&C en matière d’investissement responsable», souligne Vicki Bakhshi, director chez F&C Investments, citée dans un communiqué.A compter du 1er janvier 2015, la gamme de fonds responsables de F&C sera suivie par un nouveau comité consultatif indépendant, présidé par Howard Pearce, une figure reconnue dans l’univers de l’investissement responsable.
Fort du succès du fonds UBAM Actions Euro Rendement, un FCP français spécialisé sur les actions européennes, l’Union Bancaire Privée, UBP SA, a annoncé le 21 octobre la création d’un fonds nourricier, UBAM Euro Equity Income. Ce feeder a été créé sous forme d’un compartiment d’UBAM, une sicav ombrelle de droit luxembourgeois UCITS, afin de rendre accessible le fonds UBAM Actions Euro Rendement en dehors de France. La stratégie mise en œuvre vise à tirer parti de l’un des atouts majeurs du marché actions de la zone euro, à savoir la capacité des sociétés de grande qualité à servir des dividendes attrayants. Outre la pérennité des rendements du dividende par rapport aux autres classes d’actifs, les thèmes d’investissement actuels sont les paiements de dividendes observés de nouveau du côté des financières et des valeurs cycliques, ainsi que la stabilité des cash-flows – en particulier dans les secteurs des médias, des infrastructures et de la santé –, ou encore les restructurations des sociétés, et les faibles coûts de financement et d’endettement. Le portefeuille se caractérise ainsi par une meilleure notation de crédit en comparaison du marché. Depuis sa création, en décembre 2012, le fonds UBAM Actions Euro Rendement a surperformé chaque année son indice de référence, l’indice MSCIEMU NR, tout en ayant un écart de suivi maîtrisée (
Qatar Investment Authority (QIA), le fonds souverain du Qatar, va prendre une participation dans l’opérateur de grands magasins de Hong Kong Lifestyle International Holdings.Selon un communiqué de Lifestyle, le fonds souverain va débourser 4,78 milliards de dollars de Hong Kong, soit environ 616 millions de dollars, pour une participation de 20% dans la société cotée.QIA a acheté cette participation auprès de Real Reward qui restera néanmoins le premier actionnaire de Lifestyle avec 32,2% du capital. Real Reward est détenu à 50% par Chow Tai Fook Enterprises, contrôlé par le milliardaire de Hong Kong Cheng Yu-tung.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ratings agency Scope Ratings, based in Frankfurt, on 21 October announced the recruitment of six ratings professionals, just two months after the appointment of Torsten Hinrichs as head of the firm. With this wave of recruitments, Scope Ratings hopes to position itself more as an alternative to the dominance of the two major North American ratings agencies, a statement says. Among the new recruits are Karlo Fuchs, who served for 15 years as senior director at Standard & Poor’s, head of covered bonds, where he contributed to the development of the ratings methodology and was the spokesperson for S&P concerning all issues related to covered bonds. With this recruitment, Scope will now cover the covered bond sector, which represents assets of over EUR2.6trn. The other recruits from ratings agencies include Carlos Ignacio Terré Alonso, formerly of Fitch Ratings in Madrid, who joins the structured finance team as executive director, Florian Stapf, formerly of Standard & Poor’s, who is appointed as executive director in charge of development of corporate ratings, banks and bank bonds, Michael John Mackenzie, formerly of DBRS and S&P, joins the structured finance division, and Annick Poulain Thomas, formerly of Moody’s, who takes charge of analytical review function. The only recruit not coming from a ratings agency is Christian Werner, who previously worked at Allianz, who is appointed as head of public relations and human resources.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } UniCredit has recruited Thomas Tabanelli for its private banking unit in Ravenna, Bluerating reports. Tabanelli joins from Banca Albertini Syz, and has also worked at UBS Wealth Management. Credit Suisse Italy has also recruited Patrizia Tammaro Silva, who joins from JP Morgan in Milan, and Giovanni Esposito, formerly of BNP Paribas, in Rome.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } ACG Management, a multi-regional specialist in investment in private SMBs, on 21 October announced the appointment of Cyril Chapelle as CEO. His appointment is effective from 1 October 2014. Chapelle, a graduate of Essex with an MBA from Insead, first developed an expertise in business strategy as a consultant at Accenture (1993-2000), and then at the BPCE gorup, in charge of the group’s strategy in the position of director of the office of the CEO. In late 2006, he joined the newly-founded 1818 private bank, and contributed to the structuring of its business line. In 2009, he was appointed as CEO of the private banking affiliate dedicated to independent wealth management professionals. He negotiated and structured a strategic partnership with Rothschild & Cie bank to create a joint platform, which gave birth to Sélection 1818, which was in 2013 voted the top banking platform in the IFA market, and where Chapelle has served as CEO since its inception.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Jefferies has recruited a senior team of financial advisers for its wealth management activities. The team, previously at Barclays, includes three experts: Adam Shafiroff, Laurence Shafiroff and Morgan McLanahan. The members of the team have profound knowledge of the energy and real estate sectors, with particular expertise inn REIT vehicles for real estate and master limited partnerships (MLP) for energy.
Compared to the year before the last financial crisis, 2007, the volume of capital looking to invest in European real estate has doubled, from EUR 250 Bn to EUR 515 Bn in 2014, according to Catella. However, Catella expects about half of the capital to actually find its way into the markets in the end. The reasons are shortage of core segment properties, mismatched price expectations and complex regulations that hamper new funds’ investment ability. Therefore, its forecast for 2014 is positive but cautious, predicting a European transaction volume of around EUR 215 Bn, which is slightly lower compared to 2007, but an increase of 53 percent compared to 2013“As capital spills over from traditional Europe investment centres London and Paris in the next 12 months, we expect to see increasing investment activity in Germany, the Nordics and Spain,” says Thomas Beyerle, group head of research at Catella.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BMO Private Bank, the wealth management specialist entity of the Bank of Montreal, has announced plans to select new asset management firms to advise it on European and Asia ex Japan equities, as part of discretionary asset management, Asian Investor reports. BMO Private Bank already relies on the services of Lazard Asset Management for international ex US and global equities, Invesco for Chinese equities, and some entities of BMO AM (value and growth US equities, Canadian bonds, and in the near future, US bonds).
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Qatar Investment Authority (QIA), the sovereign fund of Qatar, will acquire a stake in the major Hong Kong retail operator Lifestyle International Holdings. According to a statement from Lifestyle, the sovereign fund will spend HKD4.78bn, or about USD616m, for a 20% stake in the publicly-traded firm. QIA acquired the stake from Real Reward, which will remain the largest shareholder in Lifestyle, with 32.2% of capital. Real Reward is 50% controlled by Chow Tai Fook Enterprises, controlled by the Hong Kong billionaire Cheng Yu-tung.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss Unigestion group, a specialist in institutional asset management with assets under management totalling EUR12.8bn, has won another European equity update from the Merseyside pension fund, following a public call for tenders, according to a statement released on 21 October. The previous mandate awarded by Merseyside to the Swiss asset management firm was for a total of GBP224m. The Merseyside pension fund is the operator of the Local Government Pension Scheme (LGPS), which pays professional pensions to employees of local authorities in the Merseyside region, and which has more than 127,000 members. After awarding a first five-year mandate to Unigestion, Merseysie launched a public call for tenders to ensure that its investment in the risk managed equity strategy from Unigestion was the best one to fulfil the conditions laid out by the LGPS. “After this process, Merseyside renewed its mandate to Unigestion, whose transparent approach, based on the long term, including global risk management, meets its investment objectives,” the statement says.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Following on the success of the UBAM Actions Euro Rendement fund, a French-registered FCP specialised in European equities, Union Bancaire Privée, UBP SA on 21 October announced the creation of a feeder fund, UBAM Euro Equity Income. The feeder was created in the form of a sub-fund of UBAM, a variable capital investment company (Sicav) with sub-funds, registered in Luxembourg and compliant with UCITS requirements, in order to make the UBAM Actions Euro Rendement fund available outside France.The strategy implemented aims to exploit one of the major strengths of the euro zone equity market, namely the ability of high-quality companies to deliver attractive dividends. The European Equity team at UBP is based in London; it is composed of six investment professionals, and has over EUR650m in assets under management.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Net inflows to German investment funds in August totalled EUR8.5bn, according to figures released by the German asset management association (BVI). Funds reserved for institutional investors posted inflows of EUR5bn, while open-ended funds posted inflows of EUR3.5bn. Among open-ended funds, the most popular strategies were bond funds, which posted inflows of EUR2.1bn, and diversified funds, which attracted EUR1.5bn. Equity funds finished the month of August with outflows of EUR0.1bn. Since the beginning of the year, inflows total barely EUR65bn, of which EUR47.3bn have gone to funds reserved for institutionals. Assets under management as of the end of August totalled EUR2.295trn, compared with EUR2.105trn at the end of 2013. About half of this total (EUR1.187trn) are invested in institutional funds. The five largest fund distributors on the German market control 60% of assets in open-ended and institutional funds. In France, this percentage is only 44%, but it stands at 62% in Sweden.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Australian asset management firm AMP Capital on 21 October announced the launch of a new infrastructure fund, entitled Global Infrastructure Fund, which has attracted “significant engagements” from Pantheon, an investor dedicated to private equity and infrastructure. The vehicle was born of the transformation of its Strategic Infrastructure Trust of Europe strategy into a pan-European closed fund, the asset management firm says in a statement. The existing portfolio of SITE has USD750m in assets, which will be shared with the Global Infrastructure Fund. AMP Capital wouuld now like to raise a further USD1.25bn, to reach a target volume for the fund of USD2bn.
La Commission européenne est sur le point d’infliger une amende totale de plus de 115 millions de dollars (90 millions d’euros environ) à JPMorgan , UBS et Credit Suisse pour avoir manipulé les taux Libor libellés en franc suisse, a déclaré le 21 octobre à Reuters une source proche du dossier.Royal Bank of Scotland avait alerté l’exécutif européen à ce sujet et ne devrait donc pas être assujettie à l’amende pour son rôle dans cette entente illicite, a ajouté la source. JPMorgan sera la plus lourdement sanctionnée, à hauteur d’un peu plus de 70 millions d’euros et les modalités définitives seront sans doute convenues à la suite de la réunion hebdomadaire de la CE, actuellement en cours. La CE avait infligé une amende record de 1,7 milliard d’euros à six établissements financiers en décembre pour manipulation des taux Libor à Londres et des taux Euribor.
F&C Investments on October 21 announced the completion of the re-brand of its market-leading Responsible Investment Funds. F&C first announced the re-branding plan in June of this year. The Responsible Funds Range offers clients a broad range of investment options, from ethically-screened UK and global equity offerings to thematic funds, screened fixed income and sustainability-orientated emerging market equities, including those previously under the Stewardship name. The new names all include the term «responsible». For instance, the Ethical Bond Fund becomes the Responsible Sterling Bond Fun, or the Stewardship International Bond becomes the Responsible Global Equity Fund.“We’ve chosen the term ‘Responsible’ to account for not only the ethical and sustainable screening, but also the importance of the active ownership programme of engagement and voting undertaken in these funds – a key feature of F&C’s Responsible Investment approach,” said Vicki Bakhshi, Director at F&C Investments. Effective from January 1, 2015, the F&C Responsible Funds range will be supported by a new and independent F&C Responsible Investment Advisory Council, chaired by Howard Pearce.
LaSalle Investment Management et Quantum Global Real Estate ont annoncé mercredi l’acquisition de la Tour Blanche à Paris La Défense pour environ 161 millions d’euros. L’immeuble a été acheté à un fonds conseillé par Perella Weinberg Real Estate. «Cette acquisition est l’une des transactions les plus importantes jamais réalisées par LaSalle en Europe», selon un communiqué. L’immeuble développe 25.783 m2 sur 27 étages et est entièrement loué à ERDF, la filiale d’EDF, pour 9 ans. Le bail a été conclu après un programme complet de rénovation d’un montant de 41 millions d’euros, qui a pris fin en mars 2014.
Sept membres du comité de politique monétaire (MPC) de la Banque d’Angleterre (BoE) étaient farouchement opposés à une hausse des taux lorsqu’ils se sont réunis au début du mois, ne percevant que peu de signes de pressions inflationnistes, selon les minutes publiées mercredi. Deux d’entre eux seulement ont continué de voter pour un durcissement de la politique monétaire, avec un relèvement du taux directeur d’un quart de point à 0,75%. Le ton des minutes a été interprété mercredi par les économistes comme relativement accommodant. Les investisseurs ont révisé leurs anticipations pour ce qui est de voir la BoE relever les taux, pensant à présent qu’elle attendra la mi-2015.