La Banque de Russie donne un coup d'épée dans l'eau
La hausse de 150 points de base du taux directeur n'élimine pas les raisons fondamentales de la dépréciation du rouble depuis plusieurs mois.
La BCE devrait se laisser le temps d'analyser l'évolution de la conjoncture avant d'agir
Le Panel Taux n'attend pas l'annonce de nouvelles mesures lors de la réunion du conseil des gouverneurs de jeudi à Francfort.
Les gérants du Panel Crédit maintiennent leur confiance
Malgré un mois chahuté et moins actif sur le marché primaire, l'investment grade corporate a encore signé une performance positive en octobre.
Manuel Valls veut un suivi des aides aux entreprises
Le Premier ministre annoncera mardi la création d’un comité de suivi des aides publiques aux entreprises, révèle l’hebdomadaire dominical. Il compte exiger une contrepartie aux 50 milliards d’euros d’aides et d’allègement de charges. Du côté des patrons, Jean-Eudes du Mesnil, secrétaire général de la CGPME, prévient que «les chef d’entreprises descendront dans la rue pour protester, ce qui est exceptionnel».
Le Panel Actions abaisse ses ambitions sur les marchés européens
Les gestions ont révisé de -2,5% à -3,5% leurs objectifs sur le CAC 40 et l’EuroStoxx 50. Ces indices devraient néanmoins progresser de 12% en un an.
La BoJ accroît les écarts entre banques centrales
L’accélération des rachats d’actifs fait plonger le yen à un plus bas de 7 ans contre dollar
Les banques font les frais du dérapage budgétaire français
Le gouvernement souhaite que la taxe systémique ne soit plus déductible de l'impôt sur les sociétés. De quoi rapporter 300 millions d'euros.
La BoJ accroît les écarts entre banques centrales
L’accélération des rachats d’actifs fait plonger le yen à un plus bas de 7 ans contre dollar
Le Panel Actions réduit ses ambitions
Les gestions ont révisé de -2,5% à -3,5% leurs objectifs sur le CAC 40 et l’EuroStoxx 50. Ces indices devraient néanmoins progresser de 12% en un an.
Le Panel Allocation opte pour un parfait statu quo
Les actions pèsent invariablement 54% des portefeuilles depuis le début de l’année. Les mouvements se font plus rares sur le cash et l’alternatif.
Les partenaires d'Alliance et Patrimoines
Alliance et Patrimoine, une fédération de CGPI regroupant 23 cabinets pour des encours de 300 millions d'euros, organise le 5 décembre son assemblée générale à Montpellier. Pour l'occasion, des sociétés de gestions seront invitées pour s'exprimer au cours de trois tables rondes.
Le fonds préféré de Cédric Genet, Carat Capital
Cédric Genet, CGPI chez Carat Capital, et fondateur de monprojetretraite.fr, présente pour Challenges son produit vedette face à la crise.
Le fonds de la semaine de Thierry Crovetto, analyste financier indépendant chez TC Stratégie Financière
Candriam Bonds High Spread géré par Philippe Noyard, qui a 25 ans d'expérience dans le marché. Il a rejoint Dexia Asset Management en 1989, il est devenu Head de High Yield et de gestion Credit Arbitrage en 1999. Son équipe est composée de quatre gestionnaires de fonds et analystes.
Une journée chez La Banque Postale AM
Parmi les 145 milliards d’euros d’encours gérés par la Banque Postale Asset Management (LBPAM), la multigestion traditionnelle représente 455 millions d’euros répartis au sein de 9 portefeuilles, et 8 milliards d’euros conseillés pour des investissements en fonds externes dans le cadre de mandats diversifiés institutionnels, principalement pour le compte d’assureurs.
Rozenn Le Caïnec : En attendant Louxor
C’est dans le cadre de son stage de fin d’études à la Caisse des Dépôts et Consignations que Rozenn Le Caïnec, Directeur des gestions diversifiées et multigestion à La Banque Postale Asset Management (LBPAM) découvre l’univers des OPCVM. Elle a pour mission de rédiger un rapport de gestion sur la gestion diversifiée dans une SICAV internationale. Le coup de foudre pour cette mordue de macroéconomie. Il faut dire qu’au début des années 90, les sociétés de gestion, avec leurs fonds profilés en plein essor, séduisent alors plus d’un financier en quête de nouveauté (et de rendement).
La CCR envisage de renforcer sa poche de diversification
Face au rendement relativement bas des produits de taux, la Caisse Centrale de Réassurances (CCR) souhaite diversifier son allocation et envisage de renforcer ses investissements dans sa poche d’actifs diversifiés, à savoir le private equity et les fonds de prêt à l’économie. Pierre Michel, directeur général adjoint en charge des finances du réassureur jusqu'à fin octobre, a toutefois précisé que ce n’était qu’après une étude portant sur le calcul du coût en termes de gestion et le coût en termes de capital dans le cadre de Solvabilité II que la CCR prendra sa décision d’augmenter ou non ce compartiment. En cas de nouveaux investissements, la CCR choisirait alors un ou plusieurs partenaires pour l’accompagner dans cette démarche de diversification.
Les fonds high yield européens retrouvent une collecte positive
Après huit semaines consécutives de retraits nets, les flux retail vers le haut rendement européen sont redevenus positifs sur la semaine achevée au 29 octobre, à hauteur de 1,5 milliard de dollars, souligne vendredi Bank of America Merrill Lynch à partir des statistiques d’EPFR. La semaine a été marquée par le retour sur les actifs à risque après la correction de mi-octobre, en faveur des actions (2,1 milliards de dollars) ou encore de la dette émergente.
La justice italienne condamne les anciens dirigeants de Monte dei Paschi
Le tribunal de Sienne a condamné vendredi à des peines de prison de trois ans et six mois trois anciens dirigeants de la banque Monte dei Paschi: Giuseppe Mussari, ex-président, Antonio Vigni, ex-directeur général, et Gianluca Baldassarri, ex-directeur financier. Les trois hommes ont été reconnus coupables d’avoir fait obstruction au superviseur bancaire, en lui cachant la nature du contrats «Alessandria» passé en 2009 avec Nomura pour masquer des pertes au sein de la banque. MPS, sauvée par l’Etat italien, avait dû rectifier ses comptes en février 2013 en reconnaissant une perte d’environ 300 millions d’euros sur ce contrat.
L'OMC est saisie d'un litige entre l'Europe et la Russie
L’Union européenne a porté devant l’Organisation mondiale du commerce son différend avec Moscou à propos des exportations européennes de produits agricoles et manufacturés vers la Russie, annonce l’OMC dans un communiqué. L’UE accuse la Russie d’imposer des droits de douane supérieurs à ce qui est autorisé sur une série de biens, comme le papier et le carton, l’huile de palme ou encore les réfrigérateurs. La Russie a 60 jours pour tenter de trouver une issue au différend par le biais de discussions directes avec l’UE, sans quoi l’Union européenne pourra passer à l'étape suivante en demandant un arbitrage de l’OMC.
La Bourse brésilienne poursuit son rebond
L’indice Bovespa de la Bourse brésilienne restait orienté à la hausse, à +1,39% vendredi après-midi. La devise brésilienne se repliait en revanche de 2% face au billet vert à 0,4076 dollar, effaçant l’intégralité de ses gains de la veille. La hausse surprise des taux au Brésil de 25 points de base, à 11,25%, décidée dans la foulée de la réélection de Dilma Rousseff à la tête du pays, avait provoqué jeudi un rebond de la devise et des marchés locaux, cette annonce étant vue comme un signe d’apaisement adressé aux investisseurs.
La BoJ surprend les marchés en augmentant ses rachats d'actifs
La Banque du Japon (BoJ) a surpris les marchés financiers vendredi en augmentant encore son programme de rachats d’actifs, en réponse à une croissance et à une inflation défaillantes après le relèvement de la TVA intervenu en avril. A une majorité étroite de 5 voix contre 4, les membres de son conseil de politique monétaire ont décidé d’accélérer le rythme d’augmentation annuelle de la masse monétaire qui passera à 80.000 milliards de yens (575 milliards d’euros), contre 60.000-70.000 milliards de yens auparavant. Les achats de dette publique seront portés à 80.000 milliards de yen par an, soit 30.000 milliards de plus qu’auparavant, la maturité moyenne de son portefeuille d’obligations souveraines étant accrue d’environ 3 ans. La banque centrale triplera par ailleurs ses achats de fonds négociés en Bourse (ETF) et de fonds immobiliers.
L'inflation sous-jacente en zone euro recule
L’inflation dans la zone euro s’est très légèrement accélérée en octobre à 0,4% en rythme annuel après 0,3% en septembre, montre la première estimation publiée vendredi par Eurostat, qui correspond au consensus Reuters. En revanche, l’inflation sous-jacente (core) a reculé de 0,8% à 0,7%, retrouvant ses plus bas niveaux. Jeudi, l’inflation en Allemagne, la première économie d’Europe, a été estimée à 0,7% sur un an, son plus bas niveau depuis mai.
La Russie monte ses taux de 150 points de base
La banque centrale russe a annoncé vendredi matin une hausse de son taux directeur de 150 points de base pour le porter à 9,5%. Un geste largement plus fort que l’anticipation du consensus, qui attendait un resserrement monétaire de 50 pb. La banque tente de lutter contre la hausse de l’inflation et la chute du rouble, qui a perdu 20% depuis juillet contre un panier de devises. Une baisse que ses interventions en octobre sur le marché des changes, estimées à 26 milliards de dollars, n’ont pas réussi à endiguer.
31/10/2014
Algebris ouvre un bureau à Milan
La société de gestion Algebris Investments de Davide Serra a annoncé l’ouverture d’un bureau à Milan, après ceux de Londres, Singapour et Boston, rapporte Bluerating. Ce bureau sera dirigé par Massimiliano Bertolino et Alberto Lori.Par ailleurs, Algebris Investments a lancé son premier fonds dédié aux créances en souffrance. De droit luxembourgeois, Algebris Npl Fund 1 sera investi, par le biais d’une société de titrisation italienne créée ad hoc, dans des portefeuilles de prêts non performants ou des créances en souffrance de banques italiennes. Le fonds se concentrera plus particulièrement sur les créances garanties par un sous-jacent immobilier. Le produit a déjà levé 370 millions d’euros auprès d’institutionnels et de family office. Son objectif est de recueillir 400 millions d’euros. Algebris Npl Fund 1 a une durée de 4 ans avec un objectif de performance annuelle compris entre 15 % et 18 %.
31/10/2014
iShares nomme un directeur commercial pour l'Allemagne et l'Europe de l'Est
Peter Scharl a été nommé directeur commercial d’iShares pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’Est, rapporte Fondsprofessionell. L’intéressé travaille depuis 7 ans au sein du promoteur d’ETF. Il était jusqu'à présent directeur adjoint d’iShares Allemagne. A son nouveau poste, Peter Scharl remplace Michael Grüner, nommé directeur de la clientèle retail et privée de la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA/EMEA) d’iShares.
31/10/2014
LaSalle acquiert de l’immobilier de bureaux à Munich
LaSalle Investment Management (“LaSalle”) a annoncé le 30 octobre l’acquisition pour un compte séparé de l’immeuble de bureaux Denkraum à Munich, en Allemagne, pour environ 29 millions d’euros. Situé sur la Georg-Muche-Straße dans le quartier de Parkstadt Schwabing, l’immeuble Denkraum développe environ 11000 m² d’espaces de bureaux Grade A sur 10 étages. Sa valeur se monte aujourd’hui à 2 600 €/m². Cette annonce suit de près la récente acquisition par LaSalle de la Tour Blanche à Paris La Défense. Effectuée auprès d’un fonds conseillé par Perella Weinberg Real Estate pour environ 161 millions d’euros, cette transaction est à ce jour l’une des plus importantes jamais réalisées par LaSalle en Europe.
31/10/2014
Robeco perd son directeur financier
Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco a annoncé, le 28 octobre, le départ de Jurgen Stegmann, son directeur financier (CFO) et également membre de son directoire. L’intéressé, nommé à ce poste en 2011, a en effet décidé de ne pas se présenter à un second mandat à l’issue de l’expiration de son mandat actuel, qui prendra fin au début du mois de juin 2015.
31/10/2014
Hausse de 33% des encours des mutual funds de Sabadell sur neuf mois
A l’occasion de la publication de ses résultats du troisième trimestre, le groupe espagnol Banco Sabadell a annoncé que les actifs sous gestion de ses fonds communs de placements («mutual funds») ont enregistré une croissance de 33,1% depuis le début de l’année 2014. Les encours s’élèvent à 14,66 milliards d’euros au 30 septembre 2014 contre 11 milliards d’euros fin décembre 2013. Entre le deuxième et le troisième trimestre, la progression des encours s’établit à 7 % (13,7 milliards d’euros d’actifs au 30 juin). La croissance est même de 45,9% par rapport aux 10,05 milliards d’euros d’actifs gérés au 30 septembre 2013.En parallèle, les actifs de ses fonds de pensions ont augmenté de 12,5% sur un an pour s’établir à 4,36 milliards d’euros au 30 septembre 2014 contre 3,88 milliards d’euros au 30 septembre 2013. Par rapport au deuxième trimestre, les encours des fonds de pension enregistrent toutefois une légère baisse de 0,2% (4,37 milliards d’euros d’actifs au 30 juin 2014).A l’issue du troisième trimestre, le groupe Banco Sabadell a dégagé un bénéfice net de 265,25 millions d’euros, en hausse de 42,5% par rapport au troisième trimestre 2013.
31/10/2014
Affin Hwang AM vise les marché des institutionnels européens et singapouriens
La société de gestion malaisienne Affin Hwang Asset Management veut se développer dans la distribution de fonds en Europe et à Singapour, selon Asian Investor. Le gestionnaire asiatique, qui gère plus de 9 milliards de dollars, proposera des fonds Ucits de droit luxembourgeois à destination de la clientèle des investisseurs institutionnels. Le marché singapourien sera abordé en partenariat avec Nikko Asset Management via des fonds bénéficiant du passeport Asean. Des fonds actions asiatiques hors Japon et des fonds islamiques devraient y être lancés en début d’année 2015.
Pimco lance un fonds dette émergente à échéance
Pimco a lancé un fonds dette émergente à échéance 2018 afin de permettre aux investisseurs de profiter du monde en voie de développement avec un risque de taux limité, révèle Citywire Global. Le Pimco GIS Emerging Markets 2018, basé à Dublin, sera supervisé par Francesc Balcells. Le fonds est autorisé à la vente en Autriche, Belgique, Finlande, France, Allemagne, Italie, Irlande, Luxembourg, Pays-Bas, Norvège, Espagne, Suède et Royaume-Uni.