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Asset Management
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24/11/2014

Swiss fund market tops CHF840bn

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets in investment funds included in statistics compiled by Swiss Fund Data SA and Morningstar in October totalled CHF841bn, up by nearly CHF7bn, or 0.8%, compared with the previous month. Inflows last month totalled a very modest CHF368.7m. Bond funds attracted nearly CHF460m, while alternative investments underwent outflows of nearly CHF300m, a statement from SFAMA says.
24/11/2014

Montmartre AM launches a third fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Montmartre Asset Management, a French asset management firm specialised in fixed income, is this Monday launching a third fund, Montmartre Initial. The fund is managed in the same sprit as the other two, and has lower performance and volatility targets. The product, investing in bonds an other securities denominated in euros, aims for returns of Eonia +80 bps, with a target volatility of 0.25%. The portfolio will be primarily invested in investment-grade bonds with a maturity of less than two years (at least 92%), and may be exposed to high yield for up to a maximum of 8%. The investment horizon is at least six months. As for the other two funds, Montmartre Premier and Second, management will be provided by Brigitte Dutoit Cornet and Jean-Sébastien Morancais. From a sales standpoint, Montmartre AM is going beyond institutional investors to target corporate investors, who have been suffering from the weakness of traditional money market funds. The fund is starting up with EUR30m in assets, and aims to achieve EUR50m by the end of the year. The asset management firm Montmartre Asset Management, launched in December 2011, has recently topped EUR200m in assets. The sister company of La Compagnie Financière Jacques Cœur was founded around Cornet and Morancais, two former fund managers from DWS specialised in fixed income.
24/11/2014

"Nous souhaitons améliorer la notoriété de notre marque"

Le bureau parisien de Pictet fête en 2014 son dixième anniversaire. A l'occasion d'un entretien avec Newsmanagers, Hervé Thiard, responsable France et Benelux de Pictet AM, fait un premier bilan de cette année pour le gestionnaire d'origine suisse, et revient sur les chantiers des mois à venir. Au programme, des efforts pour faire connaître la marque Pictet et pour développer les relations avec les prescripteurs directs. Autre axe stratégique, la gestion flexible qui sera particulièrement mise en avant.
24/11/2014

Flows into funds go off the boil

With the 3Q14 earnings season winding down and the New Year only six weeks away, investors took a step back in mid-November.US equity funds saw a three week, USD41 billion inflow streak come to an end while flows into US bond funds slipped to a nine week low as US high yield bond funds experienced their biggest redemptions since the second week of October. Overall, bond funds took in a net USD2.1 billion during the week ending November 19, with investors continuing to show a strong preference for fund groups with multi-asset mandates, according to EPFR. USD818 million flowed out of equity funds despite nearly USD2 billion worth of commitments to dividend equity funds.Flows into all money market funds totaled USD2.7 billion as Japanese money market funds, which recorded their biggest inflow in over three years theprevious week, took in another USD2.3 billion. Europe money market funds, meanwhile, saw redemptions hit a seven week high.
24/11/2014

Standard Life Investments adds two to its multi-asset capability

Standard Life Investments has enhanced its multi-asset expertise with two appointments to the Global Strategy team. Chris Faulkner-MacDonagh joins as market strategist and Alex Wolf has been appointed as emerging markets economist. Chris Faulkner-MacDonagh joins from Ziff Brothers Investments where he held the post of senior economist. At SLI, he will be responsible for analysing the primary drivers across all major asset classes. Alex Wolf joins from the U.S. State Department, where he served as a U.S. Diplomat in Beijing and Taipei. He will analyse the key emerging markets, such as China and India, and help to expand Standard Life Investments’ understanding of the global business cycle.Both will contribute to Standard Life Investments’ house view and generate research ideas for the wider business. The Multi-Asset and Macro team is now 49 people strong.
24/11/2014

La Russie chiffre à 40 milliards de dollars par an le coût des sanctions

Les sanctions imposées par les Occidentaux à la Russie en raison de sa politique ukrainienne lui coûtent 40 milliards de dollars par an, a déclaré lundi le ministre russe des Finances, Anton Silouanov. A titre de comparaison, a-t-il ajouté, la chute des cours mondiaux du pétrole est responsable pour sa part d’un manque à gagner compris entre 90 et 100 milliards de dollars pour l'économie russe. Les banques russes pourraient par ailleurs voir leur bénéfice reculer de 10% en 2014 comparé à l’année dernière, a déclaré lundi en conférence de presse Alexei Simanovsky, premier vice-président de la banque centrale russe.
24/11/2014

Les détails du plan d’investissement européen seront présentés mercredi

Jean-Claude Juncker annoncera mercredi la création d’une «structure incorporée à la Banque européenne d’investissement (BEI)», a appris L’Agefi de source européenne. Cette structure de base, qui ne disposera pas de capital propre, sera «ouverte aux Etats membres et aux opérateurs privés», ajoute cette source. Elle ne sera pas consolidée dans le bilan de la BEI, ce qui lui permettra ainsi de protéger sa notation de crédit. Dotée de 20 milliards d’euros, cette structure ad-hoc pourra porter les risques de la BEI elle-même ou ceux d’autres bailleurs publics ou privés européens, dans le cadre du plan de 300 milliards d’euros annoncé en juillet par le président de la Commission européenne. Ce plan doit contribuer à relancer la croissance économique dans la région par le biais d’investissements dans de grands projets d’infrastructures et à éponger l’excès de liquidité résultant de la politique non conventionnelle de la BCE.
24/11/2014

L’IPO de Medibank rapporte 4,9 milliards de dollars à l’Australie

Le ministre des Finances australien Mathias Cormann a déclaré hier que le succès de la mise en Bourse de Medibank, premier assureur-santé en Australie, a permis au gouvernement de lever 4,9 milliards de dollars (4 milliards d’euros), ce qui en fait la plus importante privatisation du pays depuis celle de l’opérateur télécoms Telstra en 1997.
24/11/2014

Bruxelles s'apprête à approuver le budget de l'Italie

La Commission européenne va donner son feu vert au budget 2015 de l’Italie et réexaminera en mars prochain si Rome a mené des réformes structurelles pour relancer son économie, rapportent dimanche les principaux médias italiens en se référant à des sources européennes anonymes. Samedi, le secrétaire d’Etat italien chargé des Affaires européennes, Sandro Gozi, s’est dit confiant dans le fait que Rome allait recevoir le feu vert de Bruxelles «sans avoir à faire d’ajustements supplémentaires».
24/11/2014

La décollecte sur le Livret A s'accélère

La collecte du Livret A et du Livret de développement durable au titre du mois d’octobre 2014 a été négative de 3,81 milliards d’euros pour l’ensemble des réseaux distributeurs. Il s’agit de l’une des plus fortes décollectes mensuelles sur l'épargne réglementée, après des retraits nets de 3,16 milliards en septembre. Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte s’élève en cumulé à - 4,60 milliards d’euros, une première depuis de nombreuses années. L’encours total sur les deux produits est ainsi ramené à 362,6 milliards d’euros à fin octobre.
24/11/2014

Deutsche Bank compte lancer un service de gestion d'actifs en ligne

La banque allemande travaille au lancement d’une société de gestion d’actifs 100% internet, destinée aux clients qui ne recherchent pas les services de conseil du groupe et sont capables de définir seuls leurs objectifs financiers. Le projet doit être présenté en janvier au comité de direction du groupe, a indiqué à Manager Magazin le responsable des activités numériques au sein de la filiale Deutsche Asset & Wealth Management, Baki Irmak.
24/11/2014

L’inflation inquiète moins le patron de la Fed de Dallas

Alors qu’il doit prendre sa retraite en mars prochain, le président de la Fed de Dallas Richard Fisher se départit quelque peu de son attitude de «faucon» dans un entretien au quotidien britannique. Connu pour être un partisan acharné du combat contre l’inflation, il ne craint actuellement pas de risques inflationnistes à court terme et ne juge donc pas utile un relèvement prononcé des taux directeurs. Il considère même que le passage de l’inflation au-dessus de l’objectif annoncé de 2% «ne serait pas dérangeant, à condition que les anticipations ne soient pas modifiées». Il espère être remplacé par un praticien du monde bancaire plutôt que par un économiste.
24/11/2014

Pékin va inciter les régions à investir dans le logement

Selon le South China Morning Post qui se réfère à des sources au sein du Ministère du logement, le gouvernement central va autoriser les provinces et les municipalités locales à acheter ou à louer des appartements. L’objectif est de lever les contraintes qui empêchent actuellement une grande partie de la population de se loger à des conditions abordables.
24/11/2014
Gestion d'actifs

Mulliez retient un gérant obligataire à l'issue d'une mise en concurrence

Comme indiqué récemment, les entités de la galaxie Mulliez (Auchan, Adeo, Boulanger, Decathlon …) ont procédé à une mise en concurrence pour transformer 3 OPCVM monétaires existants en un OPCVM obligataires. Le mandat a pour objet de gérer 70 millions d’euros dans le cadre de l'épargne salariale du groupe, qui représente 25% des encours. Les 75% restants sont investis en actions des sociétés du groupe. Sur cette opération, le groupe Mulliez a travaillé avec le consultant Intersélection Actuariat Adviser. Les 3 gérants étaient Groupama AM, Amundi et Quilvest Gestion. Celui qui a été retenu étant Quilvest Gestion. Les 3 fonds monétaires actuels gèrent en tout 250 millions d’euros. Ecofi gère aussi un fonds obligataire de 150 millions d’euros.
Gestion d'actifs
24/11/2014
Gestion d'actifs

Le Fonds de dotation du Louvre continue d'utiliser la gestion passive

« Les études qui démontrent que la gestion passive surperforme la gestion active sont souvent biaisées car elles incluent tous les gérants dit « actifs » alors qu’une bonne partie d’entre eux sont quasi indiciels, a nuancé à Option Finance Philippe Gaboriau, directeur général du Fonds de dotation du musée du Louvre. Notre réel univers de sélection est constitué de seulement 10% des fonds disponibles sur le marché. Nous allons continuer à utiliser la gestion passive même s’il a été décidé d’en réduire progressivement le poids dans les portefeuilles. » Le fonds de dotation du Louvre conserve aujourd’hui 40% de son allocation à travers des fonds indiciels, mais, à terme, la gestion passive pourrait prendre vers 20% de ses encours. « Ce choix s’explique d’abord par mon expérience de multigérant qui me pousse à croire que la gestion active lorsqu’elle est bien sélectionnée offre une surperformance par rapport aux indices de référence, poursuit-il. Par ailleurs, en choisissant quasi exclusivement de la gestion indicielle, la performance du portefeuille financier va uniquement dépendre de notre allocation d’actifs. »
Gestion d'actifs
24/11/2014
Gestion d'actifs

La Macif souhaite investir dans les infrastructures

La Macif s’intéresse à la dette infrastructures. Olivier Arlès à la rédaction d’Instit Invest : «Investir dans les infrastructures sous forme de prêt revêt un caractère relativement peu risqué avec un rendement intéressant, même si cette classe d’actifs connaît une certaine illiquidité. Il faut de plus être prêt à ne récupérer les fonds qu’à l’horizon d’une dizaine d’années. Ce type de placement convient à la MACIF, qui possède des passifs de long terme.» Notons que la Macif réalise déjà des investissements en capital dans les infrastructures, par l’intermédiaire d’OFI InfraVia. Cette structure a monté des fonds de plusieurs centaines de millions d’euros pour lesquels la MACIF était le principal sponsor.
Gestion d'actifs
24/11/2014
Gestion d'actifs

Marc Terras : Ancien Joker, mordu de Formule 3

« J'aime analyser l'information qui évolue en permanence, m'en servir pour imaginer ce que pourrait être l'avenir au niveau financier et agir en conséquence », se définit Marc Terras, CIO de Rothschild HDF Investment Solutions. C'est donc tout naturellement qu'il intègre en 1992 le Magistère Banque-Finance de l'université Panthéon-Assas et obtient un DESS en techniques financières et boursières. Nous noterons qu’à l’époque son goût pour l'actualité l'aura d'ailleurs effectivement mené à effectuer un stage au “Journal des finances” pour lequel il couvrit les assemblées générales des sociétés du Cac 40.
Gestion d'actifs
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21/11/2014

La décollecte sur le Livret A s'accélère

La collecte du Livret A et du Livret de développement durable au titre du mois d’octobre 2014 a été négative de 3,81 milliards d’euros pour l’ensemble des réseaux distributeurs. Il s’agit de l’une des plus fortes décollectes mensuelles sur l'épargne réglementée, qui suit déjà des retraits nets de 3,16 milliards en septembre. Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte s’élève en cumulé à - 4,60 milliards d’euros, une première depuis de nombreuses années. L’encours total sur les deux produits est ainsi ramené à 362,6 milliards d’euros au 31 octobre. La baisse du taux de rémunération du Livret A au 1er août, et les besoins des Français de puiser dans leur épargne liquide à la rentrée, notamment pour régler leurs impôts, expliquent ce phénomène de décollecte.
21/11/2014

Deutsche Bank compte lancer un service de gestion d'actifs en ligne

La banque allemande travaille au lancement d’une société de gestion d’actifs 100% internet, destinée aux clients qui ne recherchent pas les services de conseil du groupe et sont capables de définir seuls leurs objectifs financiers. Le projet doit être présenté en janvier au comité de direction du groupe, a indiqué à Manager Magazin le responsable des activités numériques au sein de la filiale Deutsche Asset & Wealth Management, Baki Irmak.

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