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28/11/2014

WisdomTree appoints head of sales for Europe

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ETF provider WisdomTree has recruited Nick Shellard as head of sales for WisdomTree Europe, Bluerating reports. Shellard was head of sales for ETF & delta one at Citigroup, head of sales of ETF and ETC for EMEA at Deutsche Bank, and head of ETFs for Switzerland and the United Kingdom at iShares (BlackRock).
28/11/2014

Jupiter recruits a head of international equity strategy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Jupiter has recruited Stephen Mitchell from Caledonia Investments for the newly-created position of head of strategy for international equities, Investment Week reports. He will be responsible for developing the international equity strategy at the asset management firm in the United Kingdom and internationally. He will join Jupiter next year. He had previously been managing partner at Caledonia Investments since 2011. Before that, he worked at Fleming & Co and J.P. Morgan Asset Management.
28/11/2014

Miton Group issues a profit warning for 2015

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Miton Group on 27 November issued a warning concerning its profits, announcing that its 2015 profits will be significantly lower than the projections and expectations of the market, due to an acceleration in its net outflows, particularly from multi-asset class funds. The asset management firm anticipates a net outflow of about GBP500m in the second half of 2014 overall. In detail, the CF Miton Special Situations Portfolio is expected to see outflows of about GBP250m, while the CF Miton Strategic Portfolio fund is expected to see GBP60m in net redemptions in second half. Following the retirement of manager Bill Mott, the PSigma Income Fund (renamed Miton Income Fund) has seen a significant wave of redemptions, and Miton is expecting “outflows of nearly GBP160m in second half.” The departure also resulted in the loss of an institutional mandate for GBP326m. In this context, “the adjusted profits for the group in 2014 will be in line with market projections,” the group says in a statement. However, due to the low level of our assets under management until the end of this year, we expect that our adjusted profits for the year ending on 31 December 2015 will be significantly lower than the current market projections.” Concluding on a positive note, Miton Group announced that it has posted a gross inflow of GBP630m in the first ten months of the year. It is also expecting GBP13m in “net cash” before the end of 2014.
28/11/2014

Charles Stanley sees a loss of GBP3.9m in first half

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Charles Stanley has had a setback. At the publication of its results for first half, ending on 30 September 2014, the British asset management firm has announced a pre-tax loss of GBP3.9m, compared with pre-tax profits of GBP4.9m on 30 September 2013. This loss is largely related to significant investments made to update its systems and processes in a context of stable revenues. Meanwhile, the group has significantly increased its personnel to meet demand on the part of clients and regulatory requirements, including the implementation of the Retail Distribution Review (RDR). As a result, costs have risen by 17.7% year on year, to GBP77m in first half 2014, compared with GBP65.4m in first half 2013. Despite this situation, Charles Stanley has had relatively dynamic commercial activity. Earnings for the group rose 4.1% to GBP72.9m, compared with GBP70m one year previously. Its assets under management and administration rose modestly, by 0.5% compared with 31 March 2014, to GBP20.2bn, compared with GBP20.1bn. Compared with first half 2013, assets rose 9.2% (GBP18.5bn as of 30 September 2013).
28/11/2014

Cheyne Capital launches a fund dedicated to British social housing

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The London-based hedge fund Cheyne Capital, which has GBP6bn in assets under management, has announced the launch of the Cheyne Social Property Impact Fund, which aims to invest in social housing in the United Kingdom. The vehicle was launched with the support of several investors, including Big Society Capital, a financial institution dedicated to social investment in the United Kingdom, which has contributed seed capital for the new vehicle. At the time of its launch, the new fund will have initial capital of GBP300m. It will be managed by Shamez Alibhai, who joined Cheyne Capital in 2006, and has been co-manager of its real estate debt activity since 2008.
28/11/2014

Schroders lance un fonds global multi-classes d'actifs

Le groupe britannique Schroders a annoncé le 27 novembre le lancement d’un fonds revenu global multi-classes d’actifs qui offre plus de flexibilité et de choix aux investisseurs britanniques en quête de revenus à l’approche de la retraite. Le fonds, qui devrait être lancé le 19 décembre, adoptera la même stratégie d’investissement que le fonds luxembourgeois existant, Schroder ISF Global Multi-Asset Income, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 4 milliards de livres. Le Schroder Global Multi-Asset Income Fund sera géré par l'équipe Multi-Asset, qui pilote actuellement la version offshore du fonds. L'équipe compte plus d’une centaine de professionnels de l’investissement dans le monde qui gèrent actuellement plus de 60 milliards de livres d’actifs investi dans plusieurs stratégies globales, dont 6,8 milliards de livres dans des stratégies de revenus. Le fonds vise un «total return» de 7% (non garanti) par an avec un objectif de volatilité compris entre 5% et 7% par an assorti d’une volatilité maximale de 10% par an. La stratégie investit dans de l’obligataire global de grande qualité offrant des rendements élevés ainsi que dans des actions internationales.
28/11/2014

Schroders launches Global Multi-Asset Fund for UK investors

Schroders is launching a global multi-asset income fund to offer more flexibility and choice for those investors seeking income as they approach and go into retirement. The fund is due to launch on 19th December 2014. It will adopt the same investment strategy as the existing Luxembourg fund, Schroder ISF Global Multi-Asset Income, which has assets under management of £4.0bn The Schroder Global Multi-Asset Income Fund will be managed by the Multi-Asset team, who currently manage the offshore version of the fund. The team consists of over 100 investment professionals worldwide who currently manage over £60bn in assets across a number of global strategies, including £6.8bn in income strategies. The fund aims to deliver regular sustainable income payments and superior risk adjusted returns. It targets a distribution payment of 4-6% (not guaranteed) per annum in monthly instalments and will target a total return of 7% (not guaranteed) per annum with a target volatility between 5-7% p.a. with a maximum of 10% p.a. The investment strategy focuses on investing in high yielding and high quality global fixed income and global equity securities.
28/11/2014

Les valeurs pétrolières pèsent sur les Bourses

Les valeurs pétrolières accusent la plus forte baisse sectorielle en Europe et pèsent sur les indices, alors que les cours du pétrole brut continuent de dégringoler au lendemain de la décision de l’Opep de ne pas réduire sa production. A Paris, à 12h30, Total (-3,5%) et Technip (-2,7%) accusent les deux plus fortes baisses du CAC 40 tandis que Vallourec (-3,9%) accuse la plus forte baisse du SBF 120. Maurel & Prom recule de son coté de 3%. Les marchés financiers russes étaient dans le rouge, le rouble et la Bourse de Moscou tombant à de nouveaux plus bas. Le cours du baril de Brent de la Mer du Nord lâche 45 cents à 72,15 dollars après avoir touché un plus bas de 4 ans à 71,12. Le baril de brut léger américain chute de 4,8 dollars à 68,83 après avoir touché un autre plus bas de 4 ans à 67,75 dollars. En revanche les compagnies aériennes profitent de cette baisse du coût du carburant. L’indice des transports et loisirs affiche la plus forte hausse sectorielle en Europe (+1,5%). Air France-KLM (+8,8%) est en tête des hausses du SBF 120 à Paris.
28/11/2014

Le poids du marché actions chinois dépasse celui du Japon

Malgré l’effet de l’augmentation de la taille des rachats d’actifs de la BoJ, la capitalisation boursière du marché actions japonais est passée cette nuit, à 4.460 milliards de dollars, sous celle du marché chinois, qui a atteint 4.480 milliards notamment sous l’effet de l’interconnexion des Bourses de Shanghai et Hong Kong («Shanghai-Hong Kong Connect»). Hormis une brève période consécutive au tremblement de terre et au tsunami qui a balayé le Japon en mars 2011, c’est la première fois que le marché chinois se retrouve au deuxième rang derrière les Etats-Unis. Les indices composites de Shanghai et Shenzhen affichent désormais une performance de 26,8% et 34,3% depuis le début de l’année bien supérieure à celle du Topix nippon, en hausse de 8,3%, et désormais proche de celle du marché indien, la meilleure en Asie avec une hausse de l’indice Sensex de 35,6%.
28/11/2014

L'économie autrichienne se contracte

Le produit intérieur brut (PIB) de l’Autriche s’est contracté de 0,3% au troisième trimestre, en raison notamment d’une baisse des exportations et de la faiblesse persistante de la consommation des ménages, rapporte vendredi l’institut de recherches Wifo, corrigeant une première estimation faisant état d’une stagnation. Il s’agit de la première contraction de l'économie autrichienne d’un trimestre sur l’autre depuis le premier trimestre 2013. Le PIB du deuxième trimestre a par ailleurs été révisé à la baisse et ressort désormais inchangé par rapport aux trois mois précédents, alors qu’il avait été donné en hausse de 0,1% initialement. Sur un an, le PIB autrichien s’est contracté de 0,1% en valeur réelle au troisième trimestre après avoir progressé de 0,7%, au deuxième.
28/11/2014

Bruxelles laisse quatre mois à la France pour agir

La Commission européenne n’hésitera pas à sanctionner la France si elle n’agit pas très rapidement sur le front des réformes structurelles, a déclaré aujourd’hui le commissaire européen aux Affaires économiques, Pierre Moscovici. L’exécutif européen a toutefois reporté à mars son jugement sur les projets de budget 2015 de la France, de l’Italie, de la Belgique, de l’Espagne, de Malte, de l’Autriche et du Portugal.
28/11/2014

L'Irlande va rembourser 9 milliards d'euros au FMI avant la fin de l'année

L’Irlande va rembourser au Fonds monétaire international pour 9 milliards d’euros de prêts avant la fin de l’année et 9 milliards supplémentaires au cours du premier semestre, a déclaré vendredi le ministre des Finances, Michael Noonan. L’Irlande, qui a obtenu de rembourser d’abord le FMI puis l’Union européenne, profite d’un taux d’intérêt bas pour commencer à refinancer à faible coût certains de ses prêts. Elle est devenue l’an dernier le premier pays à sortir d’un plan d’aide élaboré par l’Union européenne, la Banque centrale européenne (BCE) et le FMI. Elle pourrait enregistrer cette année la croissance la plus élevée de tous les pays de la zone euro.
28/11/2014

Perquisitions en série dans l'affaire Espirito Santo

La police portugaise a perquisitionné hier les sociétés et 34 domiciles de la famille Espirito Santo, dans le cadre de l’enquête en cours pour soupçons de fraude, évasion fiscale et blanchiment d’argent, a annoncé le parquet. Ces perquisitions manifestent la détermination des autorités à faire la lumière sur la chute de l’empire financier des Espirito Santo, qui s’est effondré en août sous le poids de sa propre dette.
28/11/2014

Le rapport Pisani-Ferry/Enderlein invite Paris et Berlin à des réformes

Les économistes français et allemand Jean Pisani-Ferry et Henrik Enderlein invitent France et Allemagne à se réformer pour déjouer le piège de la «stagnation» qui guette l’Europe, dans un rapport remis hier aux deux gouvernements. Pour la France, ils suggèrent notamment d’assouplir les conditions de signature des accords de maintien de l’emploi et de conclure des accords «offensifs» pour moduler plus facilement le temps de travail. Berlin est de son côté invité à stimuler la demande intérieure et à augmenter les investissements publics et privés.
28/11/2014

Le taux français à 10 ans passe sous les 1%

Le rendement des emprunts d’Etat de maturité 10 ans a franchi hier le seuil de 1%, touchant ainsi un nouveau plus bas. Le rendement de l’OAT 10 ans a touché en début d’après-midi 0,994%, contre 1,05% la veille. Les déclarations récentes des dirigeants de la BCE, laissant clairement entendre que la banque centrale est prête à annoncer un assouplissement quantitatif (QE) sur la dette souveraine en zone euro début 2015, ont accéléré la compression des rendements et des spreads. Début novembre, le taux 10 ans français traitait encore autour de 1,20%.
28/11/2014

La collecte nette d'assurance vie approche les 20 milliards d'euros

En octobre, l’assurance vie a collecté en net 2,1 milliards d’euros en France, selon les statistiques de l’Association française de l’assurance, soit 19,5 milliards depuis le début de l’année. Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances sur les dix premiers mois de 2014 est de 106,9 milliards (99,6 milliards l’an passé), pour des prestations quasi stables, à 87,4 milliards. L’encours des contrats d’assurance vie s’élevait à 1 504,7 milliards d’euros fin octobre.
28/11/2014

L'inflation poursuit sa chute en Allemagne

L’inflation en Allemagne a chuté en novembre à son plus bas niveau en près de cinq ans. Selon des données en première estimation publiées hier par l’Office fédéral des statistiques, le taux d’inflation en données harmonisées a ralenti en novembre à 0,5% sur un an, contre 0,7% en octobre, son plus bas niveau depuis février 2010. Il est inférieur au consensus Reuters de 0,6%.
28/11/2014

L’excédent budgétaire brésilien est révisé en baisse pour 2015

Lors de sa première intervention publique après sa nomination officielle par la présidente Dilma Rousseff, le nouveau ministre brésilien des Finances Joaquim Levy a déclaré hier que le gouvernement visait désormais pour 2015 un excédent budgétaire primaire équivalent à 1,2% du produit intérieur brut (PIB), contre une fourchette de 2% à 2,5% auparavant ciblée. Cet excédent ne devra pas être inférieur à 2% du PIB en 2016.
28/11/2014

Le chômage accentue son rebond en octobre

Le nombre des demandeurs d’emplois de catégorie A (sans aucune activité) a augmenté en octobre de 0,8% à 3.460.900 personnes en France métropolitaine, après une hausse de 0,6% en septembre. En ajoutant les catégories B et C (personnes ayant exercé une activité réduite), le nombre d’inscrits a augmenté de 26.000 (+0,5%), pour atteindre 5.154.200 en métropole et 5.457.400 en incluant les départements d’outre-mer. Sur un an, le chômage affiche une croissance de 5,5% pour la catégorie A, le rythme le plus élevé depuis les 5,7% de décembre 2013, et de 5,6% pour l’ensemble des catégories. Par tranche d'âge, la plus forte hausse d’octobre dans la catégorie A est enregistrée chez les 25-49 ans (+0,9%), devant les seniors (+0,8%) et les moins de 25 ans (+0,6%). Le nombre de chômeurs inscrits depuis plus d’un an à Pôle Emploi a crû de 0,9% (+9,4% en rythme annuel), leur proportion progressant de 0,2 point à 43,1%.
28/11/2014

La CDC fait chou blanc au Parlement européen

Le projet d’intergroupe parlementaire sur l’investissement de long terme, soutenu par la CDC et 17 autres sponsors, a peu de chance de voir le jour. Il avait reçu cette semaine l’appui des libéraux et des sociaux-démocrates, mais le parti populaire européen ne l’a pas retenu dans la liste des 22 intergroupes ayant son appui. Or le soutien de trois groupes politiques est nécessaire pour assurer à un intergroupe une existence «officielle» au sein du Parlement et bénéficier de ses moyens pour permettre de multiplier les contacts entre les élus et les opérateurs privés ou publics. Le député Alain Lamassoure (PPE), rapporteur du règlement sur les Fonds d’investissement de long terme, a estimé qu’un tel intergroupe n’avait «pas d’objet», le sujet de l’investissement de long terme étant d’ores et déjà au cœur des travaux de la commission des affaires économiques et monétaires.
28/11/2014

L'OMC adopte définitivement l'accord commercial de Bali

L’Organisation mondiale du commerce (OMC) a adopté hier la première réforme globale des règles du commerce international depuis sa création, après des années de discussions et des mois de blocage. L’accord prévoit notamment la mise en œuvre de nouvelles règles en matière de procédures et de contrôles douaniers. Ses promoteurs assurent qu’il se traduira par une création de richesses susceptible d’atteindre 1.000 milliards de dollars, qui générera 21 millions d’emplois nouveaux.
28/11/2014

Le fonds public sud-coréen NPS va investir dans les hedge funds

Selon le quotidien qui se fonde sur des sources internes au ministère des finances et de la santé en Corée en Sud, le fonds public de retraite NPS pourrait consacrer plus de 5.000 milliards de wons (3,6 milliards d’euros) à des investissements dans des fonds d’arbitrage et en actions à l’étranger. Il souhaite diversifier la part consacrée aux investissements alternatifs.
28/11/2014

L’Allemagne ne va pas assez vite dans le solaire

Selon le quotidien qui cite des données non publiées par l’Agence fédérale de l’énergie, en raison du repli des subventions, le gouvernement allemand n’atteindra pas son objectif de construire d’ici fin 2014 une capacité supplémentaire de 2,5 gigawatts (GW) dans les systèmes photovoltaïques, les nouvelles installations représentant au maximum 2 GW, soit 40% de moins qu’en 2013.
28/11/2014

L'Europe crée ses fonds long terme

Un accord a été trouvé avec les eurodéputés sur les Fonds européens d’investissement à long terme, un nouveau produit d'épargne qui bénéficiera d’un passeport.
28/11/2014

L'Opep laisse filer les cours du pétrole

La confirmation que l’Opep ne réduira pas ses quotas de production a fait chuter le cours du Brent de 3,5% hier sous les 75 dollars par baril. L’excès structurel d’offre et la réduction des coûts de production des gisements non conventionnels devraient entretenir cette tendance.

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