L'or reprend des couleurs dans un marché des matières premières très volatil
Le cours du métal était en hausse de plus de 4% hier soir même si les Suisses ont renoncé à obliger leur banque centrale à détenir plus d'or.
Azimut transige avec le fisc italien
Le groupe italien de gestion d’actifs a trouvé un accord avec l’autorité fiscale italienne qui contestait, sur les années entre 2001 et 2013, les critères utilisés par la société pour la détermination des prix de transfert des relations intragroupe. Azimut devra payer 117,8 millions d’euros se répartissant entre 105,9 millions d’euros d’impôts et de pénalités et des intérêts pour 11,9 millions.
Les banques européennes se ruent sur le marché de la dette japonaise
Rabobank prévoit d'émettre des obligations «Tier 2» répondant aux critères de Bâle 3 libellées en yens. Les premières pour une signature européenne.
Les émergents ont toujours leur place dans les portefeuilles
Malgré la moindre croissance, la dépréciation des devises et la correction des marchés actions, il ne faut pas renoncer aux marchés émergents.
Axa IM intègre les produits structurés à sa gestion crédit classique
L'équipe structured finance, qui gérait 18,4 milliards d'euros à fin septembre, se rapproche du pôle fixed income.
L'Erafp va gagner en souplesse d’investissement
Le gouvernement a annoncé que les règles d’investissement du fonds de pension de la fonction publique seront modifiées d’ici à la fin de l’année.
L'Erafp gagne en souplesse
Les règles d’investissement du fonds de pension de la fonction publique seront modifiées d’ici à la fin de l’année, en faveur notamment des actions.
Les achats d'ABS par la BCE débutent modestement
La Banque centrale européenne (BCE) a acheté la semaine dernière pour 368 millions d’euros de titres adossés à des actifs (ABS), des débuts modestes pour ce programme censé contribuer à la relance de l’activité et au redressement de l’inflation dans la zone euro. Les achats d’ABS, qui ont débuté le 21 novembre, les achats d’obligations sécurisées et les nouveaux prêts proposés aux banques doivent permettre à la BCE d’augmenter la taille de son bilan d’environ 1.000 milliards d’euros.
Moscou abandonne le projet de gazoduc South Stream
Le groupe russe Gazprom a renoncé au projet de gazoduc South Stream, d’un coût de 40 milliards de dollars, apparemment victime de la crise ukrainienne qui a avivé les tensions entre Moscou et les Occidentaux. South Stream devait relier la Russie à l’Europe du Sud via la Bulgarie en contournant le territoire ukrainien. «Le projet est abandonné, c’est comme cela», a déclaré hier à des journalistes le directeur général de Gazprom, Alexeï Miller. En juin dernier, sur fond de crise ukrainienne, la Russie avait accusé l’Union européenne de faire pression sur certains de ses Etats membres, notamment la Bulgarie, pour qu’ils suspendent leur participation au projet. En visite hier à Ankara, le président Vladimir Poutine avait bien indiqué lors d’une conférence de presse dans l’après-midi que son pays pourrait renoncer au projet de gazoduc si l’Union européenne y était opposée.
Moody's dégrade la note du Japon d'un cran
L’agence a abaissé hier la note souveraine du Japon d’un cran, de Aa3 à A1. «Les déficits et la dette du Japon restent très élevés et la consolidation budgétaire va devenir de plus en plus difficile à réaliser avec le temps au vu de la hausse des dépenses publiques, particulièrement celles des programmes sociaux liés au vieillissement rapide de la population», explique l’agence de notation. La perspective de la nouvelle note A1 est stable.
Mercer rachète un spécialiste du non coté
Le groupe de conseil a conclu, sous réserve des autorisations réglementaires, un accord définitif pour l’acquisition de SCM Strategic Capital Management, spécialiste du non coté basé en Suisse qui fournit du conseil et des solutions de gestion déléguée. «Cette acquisition renforcera encore les moyens de Mercer dans les investissements alternatifs», souligne Mercer, qui dit gérer 13 milliards de dollars en alternatif sur un total de 108 milliards à fin septembre.
TTF: la perspective d'un accord en 2014 s'éloigne
Un accord relatif à une taxe sur les transactions financières (TTF) dans onze Etats de l’Union européenne est peu probable avant la fin de l’année, révèle un document européen cité hier par Reuters. Le document énumère les désaccords au sein du groupe des onze et ne fait aucune mention de propositions en vue d’un compromis. «Des travaux supplémentaires seront nécessaires», lit-on dans le texte.
SSGA nomme un responsable de la distribution en Europe
State Street Global Advisors (SSGA) a fait part hier de la nomination de Rory Tobin au poste nouvellement créé de directeur de la distribution en Europe, sous la direction de Mike Karpik, responsable pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Ex-responsable mondial du groupe investissements et solutions chez Barclays AM, Rory Tobin aura pour mission de diriger et de développer à partir de Londres l’activité de distribution auprès des investisseurs institutionnels et des intermédiaires.
L'ERAFP pourrait investir 5 milliards d'euros supplémentaires en actions d'ici 2020
Le ministre des Finances, Michel Sapin, a annoncé lundi une série de mesures censées renforcer l’attractivité de la place financière de Paris. Sur le financement des entreprises, Bercy souhaite davantage mobiliser l'épargne placée sur les fonds de retraite complémentaire pour qu’elle soit investie en actions. Une première étape a été lancée avec la modification des textes régissant les règles d’investissement de l’Erafp effective fin 2014. Selon Michel Sapin, ce changement devrait permettre à cet organisme d’investir 5 milliards d’euros supplémentaires en actions d’ici 2020, dont 0,5 Md€ en actions non cotées et 0,5 Md€ en instruments non cotés de dette (de type fonds de prêts à l’économie ou dette non cotée de manière générale). La part actions de l’Erafp serait ainsi portée de 25% à 40%. Bercy veut également créer un label «ISR» (investissement socialement responsable) et favoriser l'émergence de fonds de capital-investissement suffisamment dotés pour investir entre 50 et 200 millions d’euros dans des PME et ETI en croissance. Au niveau européen, Sapin souhaite que la France joue «un rôle central» dans la mise en place d’une union européenne des marchés de capitaux, notamment face aux Britanniques.
La Banque Postale a souscrit dans deux fonds de dette mezzanine
François Marbeck, directeur du portefeuille de diversification de La Banque Postale a indiqué à la rédaction que La Banque Postale avait souscrit à deux fonds de dette mezzanine, intégrés au sein de la poche private equity, qui représente environ 10% de son allocation. Par ailleurs, notons que La Banque Postale souhaite investir dans les fonds infrastructures à hauteur de 5 à 10 millions d’euros. Pour revoir le replay du tchat avec François Marbeck, cliquez ici
Emergence a sélectionné un nouveau gérant pour son nouveau compartiment actions
Emergence, Fonds de Place pour l'incubation et le développement de sociétés de gestion entrepreneuriales et NewAlpha Asset Management, annoncent la signature d'un partenariat avec Financière Arbevel, nouvel investissement du compartiment Actions de la Sicav Emergence.
Laurent Seyer rejoint MSCI
L'ancien directeur général de Lyxor Asset Management vient en effet de rejoindre MSCI en qualité de «managing director» et responsable mondial de la couverture client («Global Head of Client Coverage»).
Axa IM travaille sur la réorganisation de ses forces commerciales
Si l’offre produits et services est complète et performante, la commercialisation “n’est tout simplement pas à la hauteur”, a admit Andrea Rossi (photo), directeur général d’Axa IM, dans Newsmanagers. La réorganisation commerciale est selon lui une étape pour réussir le développement à l'international.
Axa IM réorganise sa gestion taux et produits structurés
Axa Investment Managers (AXA IM) annonce aujourd’hui la réorganisation de ses équipes fixed income et structured finance avec la création d’un nouveau département rassemblant les deux expertises. La nouvelle structure, dirigée par John Porter, responsable mondial fixed income & structured finance, «est nettement simplifiée», selon Axa IM. «Elle vise à mieux répondre aux attentes des clients en matière d’investissement et facilite l’intégration de produits structurés dans des titres obligataires classiques», indique un communiqué du groupe.
State Street Global Advisors nomme un responsable de la distribution en Europe
State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé aujourd’hui la nomination de Rory Tobin au poste nouvellement créé de directeur de la distribution en Europe, sous la direction de Mike Karpik, responsable de SSGA pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Ex-responsable mondial du groupe investissements et solutions chez Barclays AM, Rory Tobin aura pour mission de diriger et de développer à partir de Londres l’activité de distribution auprès des investisseurs institutionnels et des intermédiaires.
Mercer rachète un spécialiste du non coté
Mercer a annoncé, sous réserve des autorisations réglementaires, avoir conclu un accord définitif pour l’acquisition de SCM Strategic Capital Management, spécialiste du non coté basé en Suisse qui fournit du conseil et des solutions de gestion déléguée. «Cette acquisition renforcera encore les moyens de Mercer dans les investissements alternatifs», souligne le groupe de conseil, qui dit gérer 13 milliards de dollars en alternatif sur un total de 108 milliards à fin septembre.
L'AMF publie le résultat de ses travaux sur les introductions en Bourse
A la suite de la consultation publique sur les propositions d’un nouveau cadre des introductions en Bourse, l’Autorité des marchés financiers (AMF) publie lundi le dispositif final approuvé par son Collège. L’ensemble des modifications apportées devraient être mises en oeuvre au plus tard à la fin du 1er trimestre 2015. Ces nouvelles mesures «doivent permettre d’offrir aux acteurs un dispositif français compétitif, en phase avec les pratiques internationales, tout en continuant d’associer les particuliers aux introductions en Bourse», souligne l’AMF.
TTF: la perspective d'un accord en 2014 s'éloigne
Un accord relatif à une taxe sur les transactions financières (TTF) dans 11 Etats de l’Union européenne est peu probable avant la fin de l’année, montre un document européen dévoilé lundi et cité par Reuters. Le document émanant de l’Italie, qui assure la présidence de l’Union européenne, énumère les désaccords au sein du groupe des 11 et ne fait aucune mention de propositions en vue d’un compromis. «Des travaux supplémentaires seront nécessaires», lit-on dans le texte, qui donne un nouveau coup de frein à un projet soutenu notamment par la France et l’Allemagne.
01/12/2014
Wealth of Swiss high net worth families continues to increase
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The combined wealth of about 300 of the richest families and individuals in Switzerland continued to increase this year. It is estimated at CHF671.7bn, CHF44m more than in 2013, according to the rankings published on 28 November by Bilan magazine. At EUR671.7bn, the combined wealth of the families and individuals in the Bilan rankings are not far off reaching equivalence with the annual gross domestic product (GDP) of Switzerland. Of the 350 people in the Bilan survey, the wealth of 250 remained stable, the economic magazine explains. For 56 more, the movement was upward; 32 of these are already billionaires. The 2014 edition of the rankings lists 153 billionaires. Eight new members have joined this ultra-rich class.
01/12/2014
Artemis IM appoints a head for France and Spain
Artemis Investment Management has appointed James Martinelli as head for France and Spain. The asset manager has already appointed James Young as head of German speaking countries. James Martinelli joined Artemis IM in 2006 to grow international clients. He was responsible of long only and hedge funds clients.
01/12/2014
Assets in Irish funds up by 19% in 2014
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } According to data released on 28 November by the Irish Funds Industry Association (IFIA), assets in funds domiciled in Ireland reached a record EUR1.6trn as of 30 September 2014, up by 19% since 1 January 2014. Assets under management in UCITS funds rose 22%, while assets in Qualifying Investor Alternative Investment Funds (QIAIF) were up 27% in the first nine months of the year. This strong growth was driven largely by the launch of more than 500 funds in the country since the beginning of the year. Better, as of the end of September 2014, net inflows had doubled since the same period in 2013, with a total of EUR113bn, of which EUR93bn were for UCITS vehicles, and EUR20bn for hedge funds.
01/12/2014
German external distribution market: a colossus in transformation
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } With assets of EUR215bn as of mid-2014, the German open architecture market is a champion of the euro zone. This represents a considerable weight in the region, which is worth considering alongside the EUR540bn invested in mutual funds by German households. And in addition to that, there is management outsourced to third parties and other strategic partners, which represents about EUR40bn. Richard Bruyère, chairman of the Indefi group, has taken up an invitation to Newsmanagers TV to discuss the major characteristics of the market and its recent evolution. “The open architecture market is very isolated, which explains the absence of institutionals in this area,” says Bruyère. This is largely a retail and fund salers market. In the conclusion of his study, Bruyère insists that the structure of the German market is undergoing profound changes. “Due to its nature, this market composed of advisories and fund distributors has very quickly shown itself to be sensitive to regulatory changes, particularly MiFID II, and to administrative burdens related to regulations,” he says. “All this is the basis for the migration of business models to various distribution channels, with traditional actors such as funds of funds, retail banks and private banks running out of steam on another hand. New players, such as independent management companies known as Registered Investment Advisors, insurers, and online bankers, are taking over from them. You can watch the video by clicking on the following link: http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=944
01/12/2014
Canadian pension fund CPPIB scales up its joint venture in China
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) and its partner Goodman Group have announced an addition investment of USD500m in their Chinese joint venture, Goodman China Logistics Holding. USD400m will come from tbe CPPIB, while Goodman will supply the rest. With the addition of this investment, the total staked by the two partners now comes to USD2bn, a sum which “will be allocated to investment in logistical areas of top quality in continental China, and their development,” the two firms say in a statement. This is the fourth additional investment by the partners in Goodman China Logistics Holding since its creation. The joint venture, founded in 2009 with initial capital of USD300m, has already invested in 27 logistical projects in 10 Chinese markets. Its portfolio represents an occupancy rate of 97%.
01/12/2014
"Notre enjeu principal est de réorganiser nos forces commerciales"
Depuis son arrivée à la tête d'Axa IM l'année dernière, Andrea Rossi a accéléré le développement à l'international de la société de gestion, véritable leitmotiv du groupe. Le dirigeant détaille ici le plan de bataille qu'il entend poursuivre pour asseoir la marque de sa maison au niveau mondial, sans éluder les points que la société de gestion doit encore améliorer. A commencer par le "faire savoir" de son "savoir-faire". Une ambition qui passe aussi par une réorganisation des forces commerciales d'Axa IM, pour avoir, in fine, une meilleure connaissance des besoins de ses clients.
01/12/2014
Pioneer to set up business in Hong Kong
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Pioneer Investments is preparing to found a new company in Hong Kong, Pioneer Global Hong Kong, Bluerating reports, citing Il Messaggero. The objective is to obtain a license in time for first quarter 2015 to sell funds, raise capital for third parties and provide financial advising. According to plans at Pioneer, which has EUR140bn in assets, the Chinese arm of the firm is expected to complete 2015 with net subscriptions of nearly EUR100bn, and 2019 with about EUR650m. The dead point is expected to be reached in 2016. Pioneer Global AM will finance the launch of the firm with EUR5m.