p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BlackRock has had a strong year in 2014. At the publication of its annual results on 15 January, the US asset management giant reported growth in its assets of nearly 8% in one year. As of the end of December 2014, its assets under management total USD4.651trn, compared with USD4.324trn as of the end of December 2013. In fourth quarter alone, assets are up by 2.8%. This growth is largely thanks to a good sales dynamic. Last year, the asset management firm posted net inflows of USD181.25bn to its long-term products, compared with USD117.1bn in 2013. This represents growth of over 55% year on year. “This is the largest annual net inflow in the history of BlackRock,” the US group adds in a statement. In detail, for the year 2014, retail activities had net inflows of USD54.94bn, while activities serving institutional clients had USD25.7bn in net subscriptions. Its affiliate iShares, dedicated to ETFs, earned USD100.6bn in net inflows in 2014, bringing its assets to USD1.024trn. “In 2014, we had a net inflow of over USD1bn in 13 different countries, and we now have over USD1trn in assets under management in 41 different countries,” says Larry Fink, CEO of BlackRock. Including advisory and “cash management” activities, net inflows at BlackRock stand at USD193.77bn for 2014 as a whole. On the strength of this performance, the US group has posted earnings of USD11.08bn, up 8.85% year on year. Net profits, for their part, total nearly USD3.29bn, compared with USD2.93bn in 2013, an increase of 12% year on year.

EFG International has appointed John Reed to the board of its London-based subsidiary, EFG Private Bank Limited, with immediate effect. He will assume the role of chairman at the next board meeting, to take place during the first quarter of this year.John Reed has extensive experience of private banking and financial services more generally. He was CEO of Arbuthnot Latham from 2003-2007 and its Vice Chairman from 2007-2008.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In 2014, funds on sale in Sweden recorded net inflows of SEK152.8bn, or EUR16bn, a record, the latest statistics from the Swedish fund association show. These inflows, which include SEK40bn (EUR4.2bn) raised in December, surpass the previous record set in 2009, of SEK135bn. The sector was driven primarily by balanced funds (+SEK70.4bn, or EUR7.4bn), and bond funds (+SEK68.6bn or EUR7.2bn). Equity funds also have a positive bottom line, but less significant, with SEK9.7bn (EUR1bn). In this asset class, Swedish investors dedicated the majority to international equity funds (+SEK24bn, or EUR2.5bn), to the neglect of Swedish equity funds (-SEK8bn or EUR840m). For exposure, they preferred index-based management, which saw net inflows of SEK16bn (EUR1.7bn), to the detriment of active management, which saw ouflows of SEK6bn (EUR639m). Hedge funds, for their part, attracted SEK4bn (EUR420m) last year. Only money market funds show losses of -SEK1.9bn (EUR200m). Overall, with the addition of a positive market effect, Swedish funds in 2014 saw an increase in their assets of SEK521bn, or EUR55bn, to a total of SEK2.481trn (EUR260bn).

L’industrie mondiale des hedge funds a enregistré une collecte de 10,2 milliards de dollars (soit 0,4% des actifs totaux) au cours du mois de novembre 2014, après 1,1 milliard de dollars de collecte en octobre 2014, selon des chiffres publiés par BarclayHedge et TrimTabs Investment Research. «Les hedge funds ont engrangé 107,6 milliards de dollars de flux nets au cours des onze premiers mois de l’année 2014, soit la plus importante collecte sur cette période de temps depuis 2007, a souligné Sol Waksman, président et fondateur de BarclayHegde. Cela représente un bond de 61% par rapport à la collecte de 66,9 milliards de dollars enregistrée sur la même période en 2013.»Grâce à cette performance, les encours du secteur s’élèvent à 2.400 milliards de dollars à fin novembre 2014 contre 2.390 milliards fin octobre 2014. Les actifs sous gestion ont progressé de 14,5% au cours des douze derniers mois. Ils restent cependant inférieurs de 1,6% au record historique de 2.440 milliards de dollars observés en juin 2008.

Freiburger Vermögensmanagement (FVM) et Universal-Investment ont annoncé le lancement d’un fonds dédié aux fondations et organisations caritatives. Le FVM-Stiftungsfonds sera exposé à 70 % en obligataire et 30 % en actions. Pour les deux classes d’actifs, l'équipe de gestion choisira des fonds indiciels peu chargés afin de diversifier au maximum les expositions.

EFG Private Bank, la filiale britannique d’EFG International, a annoncé la nomination de John Reed au conseil d’administration. Il assumera la fonction de président lors de la prochaine réunion du conseil d’administration, qui se tiendra dans le courant du premier trimestre 2015. L’intéressé a occupé un certain nombre de postes dans la banque privée et les services finanicers. Selon le communiqué d’EFG, John Reed a notamment été CEO d’Arbuthnot Latham de 2003 à 2007 et son vice-président de 2007 à 2008.

Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé, le 15 janvier, le recrutement de Liam Nunn à compter du 12 janvier en qualité d’analyste pour le fonds Old Mutual Europe (ex UK) Smaller Companies, un compartiment du fonds domicilié à Dublin, Old Mutual Global Investors Series. Liam Nunn vient ainsi renforcer son équipe dédiée aux petites entreprises européennes. L’intéressé arrive en provenance de Schroders où il a travaillait en tant qu’analyste en charge des actions paneuropéennes, en se concentrant plus particulièrement sur les secteurs des jeux, de la construction et des technologies. Avant cela, il avait officié au poste d’analyste en charge des actions britanniques chez Schroders.

La société de gestion alternative britannique Man Group a annoncé la nomination, avec effet immédiat, de John Cryan au sein de son conseil d’administration en qualité d’administrateur non-exécutif. L’intéressé, âgé de 54 ans, a fait l’essentiel de sa carrière chez UBS AG, groupe bancaire au sein duquel il a passé 25 ans. Il y a occupé différents postes à responsabilité dont celui de directeur financier pour le groupe suisse entre 2008 et 2011. Entre 2010 et 2011, il a également été président («chairman») et directeur général d’UBS AG EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et directeur général d’UBS Limited, la principale entité opérationnelle de la banque dans l’Union européenne. De 2012 à 2014, John Cryan était «president» des activités européennes de Temasek International, la société d’investissement singapourienne.

La société de gestion norvégienne Skagen va lancer un fonds monde concentré, suite au retour du gérant Filip Weintraub, rapporte Investment Week. Le fonds sera composé de 35 moyennes capitalisations environ, avec une préférence pour les valeurs décotées.

Selon des sources proches du dossier citées par L’Echo, la fusion entre Banque Degroof et Petercam devrait être annoncée la semaine prochaine. Il ne manque plus que le feu vert officiel de la Banque nationale de Belgique et de la Banque centrale européenne (BCE), une formalité selon le quotidien, qui souligne que le régulateur voit d’un bon œil le rapprochement entre deux enseignes indépendantes actives sur les mêmes métiers (banque privée, gestion institutionnelle, corporate finance). Selon les informations du journal belge, les actionnaires de Degroof détiendront 70% du capital du nouvel ensemble, les actionnaires de Petercam 30%. Degroof pèse 28 milliards d’euros, contre la moitié pour Petercam.

Christian Hyldahl, qui était jusqu’ici directeur des investissements de Nordea Asset Management, a été nommé patron de la société de gestion scandinave, en remplacement d’Allan Polack, parti chez PFA Pension, rapporte le site danois FinansWatch. Avant de rejoindre Nordea AM il y a quatre ans, Christian Hyldahl était co-responsable de Nordea Markets, aux côtés de Mads Jakobsen. Il déclare vouloir continuer à faire de Nordea AM un « leader de la gestion d’actifs en Europe ».

C’est désormais officiel! Le groupe bancaire andorran MoraBanc a annoncé, ce 15 janvier, la signature d’un accord portant sur l’acquisition d’une participation majoritaire au capital du groupe espagnol Tressis, propriétaire d’une société de gestion et d’une société de valeurs. Il s’agit de la toute première opération de MoraBanc dans le secteur financier espagnol. Ni le montant de l’opération ni le niveau de la participation n’ont été dévoilés. Toutefois, selon le site espagnol Funds People, qui cite des sources proches du dossier, MoraBanc aurait acquis 85% du capital de Tressis pour un montant de 43 millions d’euros. «Avec cette opération, MoraBanc apportera à Tressis les moyens nécessaires pour renforcer sa croissance dans les années à venir», a commenté la direction de MoraBanc dans un communiqué. A l’issue de l’opération, MoraBanc s’est engagé à conserver les équipes de Tressis ainsi que sa marque commerciale. MoraBanc compte plus de 6,6 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Pour sa part, le groupe Tressis gère 3 milliards d’euros d’actifs.

La société d’investissement Weinberg Capital Partners a racheté Captiva Capital Management, société de gestion d’actifs immobiliers dirigée par Emeric Lacourte dont les encours s’élèvent à près de 300 millions d’euros. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. Grâce à cette opération, Weinberg Capital élargit «son pôle immobilier à la gestion pour compte de tiers», a souligné Serge Weinberg, président de Weinberg Capital Partners. A l’issue de la transaction, Captiva Capital Management va devenir une filiale à part entière de Weinberg Capital Partners et sera renommée W Asset Management. «Cette filiale pourra proposer aux investisseurs, seuls ou en clubs, des opportunités d’investissements complémentaires à celles réalisées par Weinberg Real Estate Partners #2, fonds de 200 millions d’euros dont le closing final a eu lieu en juin dernier », a précisé Laurent Halimi, directeur général délégué en charge de l’immobilier chez Weinberg Capital Management. Emeric Lacourte rejoint, à cette occasion, Weinberg Capital Partners pour développer l’activité de W Asset Management.

L’activité Global Wealth & Investment Management de Bank of America Merrill Lynch a enregistré en 2014 des souscriptions nettes de 53,2 milliards de dollars, soit un peu moins qu’en 2013. Hors monétaire, la collecte s’est élevée à 49,8 milliards de dollars, contre 47,8 milliards de dollars un an plus tôt. A fin 2014, les encours sous gestion s’élevaient à 903 milliards de dollars, en hausse par rapport aux 842 milliards de dollars enregistrés un an plus tôt. Bank of America Merrill Lynch observe qu’au quatrième trimestre 2014, elle a enregistré son 22ème trimestre consécutif de collecte nette.Le bénéfice net est ressorti à 2,9 milliards de dollars, soit un niveau similaire à celui de 2013.

Dans le cadre de l’offre publique d’échange recommandée de la société d’investissement cotée Klépierre sur l’ensemble des actions émises par sa concurrente néerlandaise Corio, 84,07% des actions ont été apportées à l’offre. Cette opération fait de Klépierre le leader « pure play » de l’immobilier de centres commerciaux en Europe continentale, indique un communiqué qui précise que son patrimoine est valorisé à 21,3 milliards d’euros au 30 juin 2014 (incluant, sur une base pro-forma, l’acquisition de Corio en janvier 2015) et composé essentiellement de grands centres commerciaux implantés dans 16 pays d’Europe continentale.

Une année blanche ? En tout cas, 2014 ne restera probablement pas comme un grand millésime dans les annales de Mandarine Gestion. Marc Renaud n’a pas caché son dépit le 15 janvier, à l’occasion de la conférence annuelle de la société de gestion. «Nous ne sommes pas satisfaits», a lancé le président directeur général de Mandarine Gestion devant un auditoire très fourni. Marc Renaud a notamment relevé que 2014 aura été une mauvaise année pour la gestion value. Le fonds Mandarine Valeur a perdu 2,88% l’an dernier après des performances de 21% environ au cours des deux années précédentes. «On ne va pas pour autant déroger à notre méthode. Nous allons poursuivre notre approche contrarian», a poursuivi Marc Renaud qui a également qualifié l’année écoulée de «difficile» pour la gestion flexible. Une satisfaction tout de même, la gestion de de croissance. Le fonds Mandarine Unique, dédié aux petites et moyennes valeurs européennes de croissance, a dégagé une performance de 8,75%, contre 4,93% pour l’indice Stoxx Small 200 DR. Dans cet environnement difficile, la progression des encours a été contrariée. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin 2014 à environ 2 milliards d’euros, soit à peu près au même niveau qu’un an plus tôt après un sommet de 2,4 milliards d’euros atteint en avril dernier. Mandarine Gestion reste néanmoins bien décidée à poursuivre sur la voie de la diversification, notamment géographique. Plus de 25% des encours émanent de pays hors de France, la société étant présente dans un nombre croissant de pays européens (Allemagne, Autriche, Belgique, Espagne, Italie, Luxembourg, Grande-Bretagne, Scnadinavie, Suisse).

BlackRock a connu une année faste en 2014. A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, ce 15 janvier, le géant américain de la gestion d’actifs a fait état d’une hausse de près de 8% de ses encours en l’espace d’un an. A fin décembre 2014, ses actifs sous gestion s’établissent en effet à 4.651 milliards de dollars contre 4.324 milliards de dollars à fin décembre 2013. Sur le seul quatrième trimestre, ses encours progressent de 2,8% (4.524 milliards de dollars fin septembre 2014). Ce bond en avant est principalement à mettre au crédit d’une très bonne dynamique commerciale. L’an dernier, la société de gestion a en effet enregistré une collecte nette de 181,25 milliards de dollars sur ses produits de long terme, contre 117,1 milliards de dollars en 2013. Soit une augmentation de 55% sur un an! «Il s’agit de la plus importante collecte nette annuelle de l’histoire de BlackRock», a d’ailleurs souligné le groupe américain dans un communiqué. Sur le seul quatrième trimestre, ces souscriptions nettes sur les produits long terme ont atteint 87,8 milliards de dollars. Dans le détail, sur l’ensemble de l’exercice 2014, l’activité «retail» a réalisé une collecte nette de 54,94 milliards de dollars tandis que l’activité auprès des institutionnels a enregistré 25,7 milliards de souscriptions nettes. Sa filiale iShares, dédiée aux ETF, a pour sa part réalisé 100,6 milliards de dollars de collecte nette en 2014, portant ses encours à 1.024 milliards de dollars. «En 2014, nous avons enregistré une collecte nette supérieure à 1 milliard de dollars dans 13 pays différents et nous gérons désormais plus de 1 milliard de dollars d’encours dans 41 pays différents», a commenté Larry Fink, directeur général de BlackRock En intégrant ses activités de conseil et de «cash management», la collecte nette de BlackRock s’établit à 193,77 milliards de dollars sur l’ensemble de l’exercice 2014, dont 104,7 milliards de dollars sur le seul quatrième trimestre. Fort de ces performances, le groupe américain a réalisé un chiffre d’affaires de 11,08 milliards de dollars, en hausse de 8,85% sur un an. Son résultat net ressort, quant à lui, à près de 3,29 milliards de dollars contre 2,93 milliards de dollars en 2013, soit une progression de 12% sur un an. Seul bémol: au cours du quatrième trimestre, son bénéfice net a accusé un repli de 3,3% pour s’établir à 813 millions de dollars contre 841 millions de dollars au quatrième trimestre 2013. Pour autant, porté par ses bons résultats d’exemples, BlackRock a décidé d’augmenter son dividende trimestriel de 13% à 2,18 dollars par action.

Pour compléter sa gamme Quadrige, le spécialiste du financement des TPE/PME/ETI françaises Inocap a annoncé le 15 janvier le lancement de Quadrige Rendement, un nouvel OPCVM qui a été créé il y a un an mais dont la commercialisation va seulement débuter. Quadrige Rendement complète l’offre existante en s’intéressant à un univers de valeurs plus matures dans le cycle du développement entrepreneurial que celui de la stratégie Quadrige dédiée aux entreprises innovantes, et par conséquent aptes à distribuer des dividendes de manière récurrente et pérenne. Le fonds sélectionne en priorité des PME et ETI familiales championnes dans leur secteur, dont la solidité financière et l’excellence opérationnelle garantissent une croissance durable."alors que tout donne à penser que les fonds en euros des contrats d’assurance-vie ne pourront plus, à très court terme, offrir les mêmes rapports, le FCP Quadrige Rendement réunit les conditions alternative fiable et durable», souligne un communiqué. Inocap a réalisé l’an dernier une collecte totale d’environ 20 millions d’euros et vise un montant de 30 millions d’euros en 2015. Principales caractéristiques Code ISIN FR0011466093 Périodicité VL Hebdomadaire Affectation des résultats Capitalisation Horizon de placement conseillé Plus de 5 ans Frais de souscription max 4% Frais de gestion 2,40% Actif Net 2.059 KEuros

Philippe Sabbah, président de Robeco France, a quitté il y a peu la société et ne fera officiellement plus partie des effectifs en février prochain. Il a été remplacé par Hester Borrie qui occupe le poste de directrice marketing et commerciale de Robeco Group, et est également membre du comité de direction de l'établissement à Rotterdam. Un recrutement serait néanmoins prévu mais il resterait à définir le périmètre précis du poste à pourvoir. Concrètement, s’il doit bien s’agir d’une fonction de responsable dirigeant, il n’a pas été décidé, selon nos informations, si le poste en question sera équivalent à celui qu’occupait Philippe Sabbah, ou si Hester Borrie pourrait être secondée par un nouveau directeur général ou un directeur commercial. En attendant, «tous les responsables de clientèle conservent leurs tâches et responsabilités et l’équipe de Robeco France, dans son ensemble, continue d’assurer la continuité de l’activité et de répondre au mieux aux besoins des clients français», a indiqué l’entité française interrogée par Newsmanagers. Philippe Sabbah était arrivé en août 2011 chez Robeco Gestions en août 2011 et jusqu’en juin 2012. Il était devenu ensuite président de Robeco France, l’activité de gestion à Paris ayant été fermée (cf. Newsmanagers du 20/09/2012). Aujourd’hui, la société ne compte plus qu’une équipe de dix personnes à Paris, dédiée à la distribution des fonds du groupe et au marketing. L’entité est rattachée à Robeco Group, basé aux Pays-Bas, composé de 1 400 personnes et détenue par le groupe japonais Orix, à 90 %.

Selon nos informations, la société de gestion CM-CIC préparerait un fonds à thème dédié à sa gestion privée. Le fonds investirait dans des sociétés se positionnant comme des marques leaders dans leur secteurs respectifs.

Larry Keele, gérant de portefeuille en charge des stratégies convertibles américaines chez Oaktree Capital Group et l’un des fondateurs de la société de gestion, a décidé de prendre sa retraite à compter de juin, selon un courrier adressé aux clients dont Bloomberg a obtenu une copie. Stu Spangler, qui travaille chez Oaktree depuis 1997, reprendra la gestion de cette stratégie convertibles en juin prochain, écrit la société dans ce courrier. Larry Keele continuera cependant de siéger au conseil d’administration d’Oaktree, précise l’agence de presse.

Swiss Life REIM (France) a annoncé l’acquisition auprès de STAM REI, un fonds immobilier discrétionnaire géré par la société de gestion STAM Europe, des murs d’un ensemble commercial situé à Paris QCA et loué à l’enseigne Décathlon. Les locaux situés avenue de Wagram sont constitués de 3 niveaux de vente et d’un sous-sol pour une surface globale d’environ 6 000 m² dont 3 800 m² de surface de vente. Des travaux seront engagés courant 2015 pour réaménager l’intérieur du magasin, changer les ascenseurs et revoir l’accès PMR (Personnes à Mobilité Réduite), précise un communiqué qui indique qu’un pool d’investisseurs institutionnels a été réuni autour de cet investissement, pour constituer un OPCI.

Schroder Investment Management (Singapore) a obtenu du régulateur chinois, la China Securities Regulatory Commission (CSRC), une licence RQFII (investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi), rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. La société de gestion entend désormais déposer un dossier de candidature afin d’obtenu un quota de 1 milliard de renminbi (160 millions de dollars) auprès de l’Office public chinois des changes (State Administration of Foreign Exchange ou SAFE) pour investir sur le marché obligataire en renminbi. Ce précieux sésame doit lui permettre d’investir, pour le compte de ses clients, dans une large sélection d’actifs chinois, à savoir les actions A-Shares, les obligations et les instruments des marchés monétaires. Cette licence RQFII sera notamment utilisée pour son fonds fixed income Ucits, le Schroder International Selection Fund Asian Bond Absolute Return, précise le site d’information asiatique.

SwissLife Banque Privée vient de recruter Charles Pelissier en tant que banquier privé. Agé de 31 ans, l’intéressé a effectué une grande partie de sa carrière professionnelle à la Banque Privée 1818, dernièrement en tant que banquier privé.Chez SwissLife Banque Privée, Charles Pelissier va renforcer une équipe de 17 banquiers privés, dirigée par Mathieu Breton, directeur commercial de la banque.

Pioneer Investments a remporté un deuxième mandat actions auprès d’Afore Banamex, le gestionnaire du fonds de pension de Grupo Financiero Banamex, rapporte Citywire Global. Le nouveau mandat porte sur 200 millions de dollars et sera centré sur les actions asiatiques. Il fait suite à un mandat actions européennes de 400 millions de dollars attribué en octobre 2014.

Fin 2014, Bordier affichait des encours en légère hausse, compris entre 10,5 et 11 milliards de francs, contre un peu plus de 10 milliards de francs en 2013, rapporte L’Agefi suisse. En Suisse, la poursuite des régularisations de clients s’est traduite par une sortie nette de capitaux de l’ordre de 90 millions de francs. Le groupe emploie 143 personnes en Suisse (trois de plus que fin 2013), dont 121 à Genève. Mais c’est hors de Suisse que le groupe s’est développé l’an dernier.En France, les actifs sous gestion ont progressé d’environ 10% pour atteindre 350 millions d’euros. A Londres, la croissance a été similaire, pour des encours de l’ordre de 900 millions de livres. Avec 30% de croissance, c’est à Singapour que l’augmentation des actifs a été la plus marquée. Bordier a conclu un accord avec Credit China, un groupe bancaire chinois spécialisé dans le financement à court terme des clients privés et corporate, coté à Hong Kong depuis 2010. L’important réseau de China Credit Bank offre un moyen de pénétrer le marché chinois tout en limitant les investissements. Le groupe chinois a précisé que sa coopération avec Bordier reposait largement sur des services de gestion privée depuis des plateformes Internet.

De plus en plus de sociétés de gestion renforcent leurs effectifs au Mexique. Dernier exemple en date, Afore Banamex vient de recruter quatre gérants de portefeuille spécialisés sur les actions asiatiques, rapporte SWF Institute. Les nouveaux venus devraient gérer un mandat compris entre 500 et 600 millions de dollars, précise-t-on.

La Française a fait agréer en Italie le fonds à haut rendement LFP S&P Capital IQ Fund–LFP R2P Global High Yield, disponible via les plates-formes de distribution Banca Ifigest, Online SIM et Copernico SIM, rapporte Bluerating. Le fonds est né d’un partenariat entre la Française et S&P Capital IQTM.

Les investisseurs cherchant à échapper aux incertitudes économiques de l’Europe placent des montants record dans les fonds monétaires, bien que nombre d’entre eux affichent des taux zéro, voire négatifs, rapporte le Financial Times. Les fonds monétaires européens ont enregistré des souscriptions nettes record de 27 milliards de dollars depuis le début de l’année, contre le précédent record de 24,3 milliards de dollars établi sur l’ensemble du mois de janvier 2013, selon des chiffres d’EPFR Global.

La société de gestion danoise Danske Capital a dévoilé un nouveau fonds obligataire US à haut rendement, rapporte Citywire Global. Il s’agit du cinquième lancement de fonds ces deux derniers mois. La gestion du fonds sera déléguée à la société américaine DDJ Capital Management.