La banque privée andorrane Andbank vient de lancer une nouvelle activité, baptisée Sports & New Business, dédiée à la planification et à la gestion de patrimoine des sportifs, des artistes et des dirigeants de «startups», rapporte Funds People. Pour diriger cette entité, l’établissement a recruté Ferran Martinez, ancien basketteur professionnel qui a notamment évolué au FC Barcelone et en équipe nationale espagnole. Le lancement de cette nouvelle activité s’inscrit dans le cadre du développement international, et en particulier en Espagne, du groupe Andbank, précise le site d’information espagnol.Ferran Martinez est loin d’être un novice. Précédemment, l’intéressé a en effet occupé le poste de directeur général du pôle Mirabaud Sport, Art & Culture chez Mirabaud et de directeur de Sabadell Sports & Entertainment entre 2007 et 2011.

La banque privée andorrane Andbank a recruté Manuel San Salvador au poste de responsable de son activité au Luxembourg, rapporte le site spécialisé Funds People qui cite des sources proches du dossier. Dans le Grand-Duché, Andban détient en effet une licence bancaire à travers Andbank Luxembourg et dispose également d’une société de gestion d’actifs, Andbank Asset Management Luxembourg. L’intéressé arrive en provenance de la société Capital at Work Investment Partners, qu’il avait intégré en octobre dernier en qualité d’associé et de membre de son conseil d’administration. Au cours de sa carrière, Manuel San Salvador a également occupé le poste de conseiller délégué chez Lazard Wealth Management en Espagne, ainsi que conseiller et directeur général de Banco Urquijo. Avant cela, il a été responsable de l’Europe chez Barclays Private Bank et conseiller délégué adjoint de la filiale suisse de Barclays Bank à Genève. Manuel San Salvador a également travaillé chez Merrill Lynch, où il a occupé différents postes à responsabilité à Londres et Madrid, notamment celui de responsable de la banque privée pour l’Espagne et le Portugal. Il a débuté sa carrière dans la banque d’entreprises de Bank of America.

Le mandat Actions Europe consacré à l’investissement socialement responsable chez amLeague a soufflé sa première bougie le 1er janvier dernier. Avec toute la prudence qui s’impose compte tenu de la courte période sous observation, Tony Boisseau, gérant ISR chez Ecofi Investissements, et Pierre Guillemin, directeur allocations d’actifs et actions chez Swiss Life AM, ont détaillé, sur Newsmanagers TV, leur gestion et fait part de leurs convictions concernant l’investissement intégrant une dimension ESG (environnement-Social-Gouvernance) à plus longue échéance. Pour planter le décor, aux côtés des deux gérants, Vincent Zeller, responsable des relations entre la plateforme et ses partenaires, a indiqué que la performance moyenne du mandat ISR ressortait sur l’année 2014, à 4,69 % contre 7,2 % pour la référence, l’indice Stoxx 600, et 6,43 % en moyenne pour les gérants de la catégorie « classique » Actions Europe. amLeague s’est également prêté au jeu des comparaisons, en « isolant » les performances des sept gérants présents sur les deux mandats. Dont il ressort que les «ISR» ont également moins performé puisque leurs portefeuilles ont progressé de 4,69 % contre 7,24 % pour les « classiques ». « En revanche, les volatilités sont comparables ce qui permet de dire que l’ISR n’a pas ajouté de risques absolus », a relevé Vincent Zeller. « Et en termes de tracking error, les 3,54 constaté dans le mandat ISR contre 4,15 pour le mandat classique démontrent que, sur cette année, l’ISR a retranché du risque relatif », a-t-il ajouté.Dans ce contexte, Tony Boisseau a expliqué que son portefeuille estampillé « amLeague » (+5,37 % en 2014) était une réplication d’un fonds Epargne Ethique Actions dont il assurait également la gestion. « Le portefeuille n’est investi que sur la zone euro car il est avant tout demandé et apprécié par des investisseurs de cette zone », a-t-il noté. Pour sa part, Pierre Guillemin a confirmé que la gestion quantitative, notamment celle pratiquée par sa maison, s’intégrait bien à l’ISR. Pourtant, à l’épreuve du feu, la gestion de Swiss Life AM a souffert en 2014 (-0,79 %). Un comble dans la mesure où au sein du mandat Europe, le portefeuille sous la responsabilité de Pierre Guillemin a fini l’année en tête ! Et de loin (+15,06 %). Le responsable de SLAM a justifié la contreperformance du portefeuille ISR par un process inverse à celui pratiqué dans le cas du portefeuille « Actions Europe ». Concrètement, la société de gestion identifie les critères ESG susceptibles de générer de la valeur, et s’est basé sur ces derniers pour construire le portefeuille. « La sélection s’est révélée moins judicieuse qu’attendu, et comportant plus de risque, d’où la remise en ligne qui a consisté à desserrer les critères ISR et se recaler sur la logique de gestion suivie dans les autres mandats », a annoncé Pierre Guillemin. Du côté d’Ecofi Investissements, d’autres paradoxes se sont fait jour. Et notamment le fait que les performances du portefeuille ne le portent pas en tête du classement alors que les notes de chaque critère extra-financier – ainsi que la note globale – sont les meilleures de l’ensemble des sociétés de gestion présentes au sein du mandat. A cela une explication: selon Tony Boisseau, la rigueur du filtre ESG appliqué par la société de gestion et l’univers d’investissement circonscrit à la zone euro a coupé le portefeuille d’opportunités d’investissement. « Pour autant, le fonds bat l’indice Eurostoxx 50 », a fait remarquer Tony Boisseau. Enfin, les deux gérants ont réaffirmé que sur les trois critères E, S, et G, celui de la gouvernance affichait, selon eux, la plus grande robustesse en matière de performances. Ce qui est logique, d’après Pierre Guillemin, dans la mesure où il a un impact sur d’autres éléments essentiels comme les politiques sociales et environnementales des sociétés. Restait à savoir si l’ISR ne devrait pas exiger plus de temps pour se montrer performant. Cette fois, les points de vue ont divergé. Pour Tony Boisseau, l’ISR ne doit pas exiger plus de temps pour être performant. En revanche, pour Pierre Guillemin, les critères ISR peuvent temporairement sous performer et nécessiter de fait un peu plus de temps…

Deutsche Asset Wealth Management a été la société de gestion à enregistrer les meilleures ventes de fonds de long terme (hors monétaires) en Europe au mois de novembre, avec 2,9 milliards d’euros de souscriptions nettes, selon les toutes dernières statistiques de Lipper. BlackRock le suit de près avec 2,7 milliards d’euros de collecte. Un peu plus loin, on retrouve en troisième position Nordea, qui a levé 1,5 milliard d’euros. Suivent KBC et Allianz GI avec chacun 1,3 milliard d’euros.Le fonds qui s’est le mieux vendu en novembre est le GS Global Emerging Markets Debt Portfolio, suivi par le M&G Optimal Income et le iShares Core S&P 500 Ucits ETF. Ces deux derniers figurent aussi parmi les cinq fonds qui se sont le mieux vendus sur le dernier trimestre.Globalement, les fonds de long terme ont enregistré des souscriptions nettes de 21,6 milliards d’euros, grâce notamment à une collecte nette de 10,3 milliards d’euros sur les fonds diversifiés.

Firmino Morgado, un ancien gérant de Fidelity spécialiste des actions espagnoles, s’est allié à la banque espagnole Renta 4 pour lancer une nouvelle société d’investissement, W4i Investments Funds, qui sera basée à Londres, croit savoir Citywire. Firmino Morgado, qui gérait le fonds FF-Iberia (17 milliards d’euros sous gestion) et le fonds FF -European Aggressive (400 millions d’euros d’encours), a quitté Fidelity en octobre dernier. La nouvelle entité, qui vise principalement les investisseurs institutionnels et internationaux, sera logée dans les locaux de Renta 4 Gestora, la filiale d’investissement de la banque espagnole.

Global Investment House, basé au Koweit, a annoncé que son Mayur Hedge Fund, une stratégie dédiée aux actions indiennes orientée sur la croissance avec un biais long, a enregistré une performance de 61% en 2014, rapporte The Economic Times of India.

La société Railpen Investments, qui assure la gestion des retraites des collaborateurs des chemins de fer britanniques, vient de nommer à son conseil d’administration Angelien Kemna, afin de renforcer sa gouvernance, rapporte le site spécialisé IPE. Angelien Kemna est actuellement directrice financière (CFO) et responsable des risques (CRO) du groupe de gestion néerlandais APG dont les actifs sous gestion s'élèvent à 396 milliards d’euros. Elle a également occupé le poste de responsable des investissements (CIO) d’APG jusqu’en 2014.

James Scott-Gatty, directeur exécutif du gestionnaire d’actifs britannique Quilter Cheviot et un des fondateurs de Cheviot Asset Management, a quitté la société, révèle Citywire. L’intéressé avait été nommé directeur exécutif du groupe 2013 quand Cheviot a fusionné avec Quilter & Co. Ce départ intervient alors que Quilter Cheviot a été racheté en octobre 2014 par Old Mutual Wealth, filiale de gestion du groupe sud-africain Old Mutual.

La société de gestion Baillie Gifford, qui gère 114,5 milliards de livres à fin 2014, a annoncé la nomination, effective au 1er mai, d’un nouvel associé. Il s’agit de Douglas Brodie, responsable de l’équipe d’investissement «Global Discovery» et gérant du Edinburgh Worldwide Investment Trust. En parallèle, Baillie Gifford annonce que l’associé Robert Blaikie, responsable du trading, prendra sa retraite le 30 avril 2015, après 34 années passées au sein de la société. Ainsi, la société de gestion comptera toujours 40 associés.

Och-Ziff Capital Management, le hedge fund dirigé par Daniel Och, a enregistré le départ de quatre collaborateurs de son bureau de Londres au cours des dernières semaines, rapporte Bloomberg qui cite deux sources proches du dossier. Antonio Batista, Jason Marino, Marco Minoli et Filipe Bergana ont effet quitté la société, selon ces mêmes sources. Antonio Batista officiait en qualité de «managing director» tandis que les trois autres personnes concernées étaient analystes.

John Laing, le groupe d’infrastructures détenu par Henderson, devrait revenir en Bourse par le biais d’une offre d’actions qui pourrait le valoriser à 1 milliard de livres, rapporte le Financial Times. Ce projet devrait être annoncé cette semaine. Henderson a racheté John Laing en 2006 pour 887 millions de livres.

Afin de répondre à l'évolution de la législation britannique sur les retraites, Schroders vient de lancer une stratégie prenant en compte la nouvelle donne, le Schroders Flexible Retirement Fund.La nouvelle stratégie permettra aux participants à des plans de retraite de choisir une formule adaptée à leurs besoins, sortie en capital ou en rente. La solution multi-classes d’actifs vise à générer un rendement équivalent à l’inflation plus 2% sur la durée d’un cycle. Elle utilise en outre une stratégie overlay de gestion du risque avec l’objectif d’une perte maximale de 8% sur un cycle d’investissement.

Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) renforce son équipe dédiée au conseil dans le domaine des hedge funds («Hedge Fund Advisory») avec les recrutements de Mihir Meswani et Nicolas Laporte, tous deux nommés au poste de gérants de portefeuille. Les deux nouvelles recrues seront chargées d’apporter du conseil aux clients sur des solutions de portefeuille sur-mesure et se concentreront sur des actifs alternatifs liquides comme les comptes gérés («managed accounts»), les fonds Ucits et les fonds américains dits «40 Act». Basé à New York, Mihir Meswani travaillait dernièrement en tant que consultant chez Mount Yale Capital Group. Avant cela, il a officié en qualité de directeur de la stratégie d’investissement chez Sandalwood Securities, où il était également membre du comité d’investissement en charge de la gestion des fonds de hedge funds et des «mutual funds» alternatifs. Plus tôt dans sa carrière, Mihir Meswani était directeur des investissements publics chez Robert Wood Johnson Foundation et il avait occupé plusieurs postes chez Bank of America, JP Morgan et Bankers Trust. Pour sa part, basé à Londres, Nicolas Laporte travaillait précédemment en qualité de gérant de portefeuille senior en charge des investissements alternatifs pour British Airways Pension Fund. Avant cela, il a occupé plusieurs fonctions au sein du fonds de pension de Novartis, gérant les investissements alternatifs, les marchés émergents et les matières premières. Il a également travaillé chez HSBC Private Bank où il était responsable de la gestion de plusieurs mandats de hedge funds discrétionnaire et sur-mesure. Nicolas Laporte a débuté sa carrière au sein de l’activité d’analyse en investissement et de conseil de Citi Private Bank.

Hopes that the European Central Bank’s January 22 policy meeting will mark the start of a full-blown quantitative easing program saw Europe equity funds post inflows for only the second time in the past six weeks and helped Europe bond funds attract over USD1 billion for the second week running. Overall, global-tracked bond funds absorbed a net USD6.9 billion during the week ending January 14 versus outflows of USD2.65 billion for equity funds, according to EPFR. Emerging markets equity funds experienced net redemptions for the ninth consecutive week in mid-January while Japan equity funds absorbed nearly USD2 billion for the week, responding to the tailwinds - cheap oil, a competitive yen and another fiscal stimulus package - that the world’s third largest economy is enjoying. Money market funds recorded USD8.43 billion outflows during the week ending January 14. Redemptions from money market funds were driven by funds with US mandates. Europe money market funds are off to their best start on record, having pulled in over USD27 billion during the first 13 days of 2015, as corporate and private clients appear willing to accept no return - or even pay a small premium - in return for liquidity.

More than half of asset managers Cerulli Associates surveyed in 2014 intend to increase headcount in their relationship management or client service departments during the next 12 months. «One of the foremost priorities in any service role is anticipating the needs of the customer,» states Susana Schroeder, senior analyst at Cerulli. «For professions in client service, this is a critical aspect of their job. The role no longer focuses solely on the administrative aspects of accounts. Listening to the client, creating a solution, and executing by pulling together the appropriate internal teams and resources are central to client service.»

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset Wealth Management was the asset management firm to post the best sales of long-term funds (excluding money markets) in Europe in November, with EUR2.9bn in net inflows, according to the latest statistics from Lipper. BlackRock follows closely behin with EUR2.7bn in inflows. Slightly further behind is Nordea, with EUR1.5bn. It is followed by KBC and Allianz GI with EUR1.3bn each. The fund which sold best in November is the GS Global Emerging Markets Debt Portfolio, followed by the M&G Optimal Income et le iShares Core S&P 500 Ucits ETF. These two are also among the top five best-selling funds last quarter. Overall, long-term funds have posted net inflows of EUR21.6bn, largley due to net inflows of EUR10.3bn to balanced funds.

Invesco Germany has appointed three persons in its institutional sales team : Thomas Adler, Jens Heß and Thorsten Kahl.Thomas Adler joins Invesco from Allianz Global Investors where he was head of institutional clients. Jens Heß worked at Berenberg Asset Management where he was senior relationship manager and investment consultant. Finally, Thorsten Kahl, who will head client services, joined Invesco in 2005.

Lombard Odier Investment Managers (LOIM), the institutional asset management arm of Lombard Odier Group, has hired Théodore Economou chief investment officer of LOIM’s multi-asset business, effective 1 February 2015. The unit, which managed USD5.2 billion at the end of December, also includes a fiduciary management division.Théodore Economou most recently served as CEO and chief investment officer of the CERN pension fund, where over five years he initiated a risk-based approach that came to be known as the CERN model. The multi-asset, factor-driven model aims to preserve capital while maximizing returns relative to risk.Théodore Economou will be based in Geneva and build on a similar approach that LOIM began applying to its own employee pension fund in 2009 and developed for institutional clients. The risk-based approach is designed to meet the needs of sovereign wealth funds and pension funds. He will report to Jan Straatman, chief investment officer of LOIM.

Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) posted increased net inflows of EUR 31 billion, up from EUR 23 billion in October, according to the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). Equity fund net sales returned to positive territory in November posting inflows of EUR 2 billion, against net outflows of EUR 6 billion in October. Bond fund net sales reduced to EUR 11 billion, down from EUR 16 billion in October. Balanced funds enjoyed a pick-up in net sales to EUR 13 billion in November, up from EUR 9 billion in October. Money market fund net sales returned to negative territory in November posting outflows of EUR 4 billion in October, compared to net inflows of EUR 22 billion in October. Total non-UCITS net sales remained relatively steady in November at EUR 16 billion. Net sales of special funds (funds reserved to institutional investors) remained at EUR 12 billion for the second consecutive month. Total net assets of UCITS stood at EUR 8,022 billion at end November 2014, representing a 1.5 percent increase during the month.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Incapital and Nuveen Asset Management have launched a new equity strategy based on projections for 2015, by Bob Doll, a Nuveen manager and strategist well-known to the North American finance community. The Nuveen 2015 Equity Outlook Portfolio is a very strong conviction strategy fund, which makes it possible to identify opportunities which are not taken fully into account in valuations.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Benoît Flamant, chief investment officer for technologies at Fourpoints Investment Managers, has been appointed as director of mangement at the firm from 1 January. He succeeds Michel Raud, who remains as a member of the board of directors. In another development, Eric Fourrier, a global equities analyst and manager, becomes head of management for Europe. In 2014, assets under management at Fourpoints IM, which deploys a conviction management, remained stable at about EUR1bn, after a year in which performance was “disappointing,” according to Muriel Faure, CEO of the firm, on 16 January at an investor presentation.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Stéphane Janin, who had served as director of international affairs at the French financial management association (Association française de la gestion financière, AFG) since February 2006, has joined AXA IM, where he will now serve as head of global regulatory development. Since October 2012, Janin had also been a member of the board of directors at the International Investment Funds Association (IIFA). Before joining the AFG, he served as senior adviser at the Autorité des Marchés Financiers (Strategy and Risks).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a publication of its annual results, the US bank Goldman Sachs has announced that its Investment Management unit in 2014 posted growth of 13% in its assets under management and supervision. At the end of 2014, its assets totalled USD1.178trn, compared with USD1.042trn at the end of 2013. Assets under management alone totalled USD1.027trn as of 31 December, compared with USD919bn as of 31 December 2013, an increase of 11.75% year on year. This strong growth was driven primarily by net inflows totalling USD111bn in 2014, compared with USD37bn in 2013. In detail, long-term products posted USD74bn in net subscriptions (compared with USD41bn in 2013), while liquidity products posted net inflows of USD37bn (compared with net outflows of USD4bn in 2013). In this context, investment management activities generated earnings of USD6.14bn in 2014, up 11% compared with 2013. As of the end of 2014, the US banking group posted net revenues of USD34.5bn, up by only 1% year on year. However, its profits rose 5%, to a total of USD8.48bn as of the end of 2014, compared with USD8bn in at the end of 2013.

La chute des cours pétroliers débouchera sur une faible hausse des prix de détail cette année en Allemagne, a déclaré la Bundesbank lundi, précisant qu’elle abaisserait sa prévision d’inflation de 2015. «Le taux d’inflation doit être fortement corrigé vers le bas», explique-t-elle dans son rapport mensuel.

Les actions chinoises ont accusé lundi leur plus forte baisse en un jour en plus de six ans et demi, pénalisées par l’annonce de nouvelles mesures visant à freiner la spéculation. Les autorités de régulation ont ainsi interdit à trois grands coutiers d’ouvrir de nouveaux comptes d’opérations de trading avec effet de levier pendant trois mois. Elles ont également annoncé un projet de réglementation visant à renforcer les contrôles sur les «prêts confiés» («entrusted loans»).

Le gouvernement polonais pourrait prendre des mesures pour venir en aide aux souscripteurs d’emprunts en franc suisse, si celui-ci se maintient au-dessus de quatre zlotys, a déclaré hier le vice-Premier ministre Janusz Piechocinski. La devise helvétique est passée en deux jours de 3,60 à 4,20 zlotys. Les emprunts immobiliers souscrits en franc suisse par des Polonais s'élevaient à 31 milliards d’euros fin novembre, soit près de 8% du produit intérieur brut du pays.

Patronat et organisations syndicales ne sont pas parvenus samedi à un accord sur une refonte du dialogue social en entreprise et sont convenus de prolonger les négociations, si possible la semaine prochaine. Un compromis paraissait pourtant se dessiner vendredi entre le Medef, l’Union professionnelle artisanale, la CFDT, la CFTC et la CFE-CGC, sans la CGT, Force ouvrière, ni la CGPME, sur une simplification et une modernisation de ce dialogue.

Les prix de l’immobilier dans 68 des 70 principales métropoles de Chine accusaient en décembre une baisse moyenne de 4,3% sur un an, montrent les statistiques officielles publiées hier. Décembre marque ainsi le quatrième mois consécutif de baisse marquée des prix, une évolution préoccupante pour la croissance chinoise au quatrième trimestre. Les volumes de ventes ont parallèlement bondi de près de 9% par rapport à novembre.

Un programme d’assouplissement quantitatif (QE) doit être de grande ampleur pour être efficace, déclare Benoît Coeuré, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE), dans une interview publiée vendredi. «Pour être efficace, il doit être vaste», a dit Benoît Coeuré à l’Irish Times. «A partir de quel moment est-ce assez vaste ? Cela doit être une décision éclairée fondée sur les courroies de transmission que nous avons identifiées».

Dans son rapport économique trimestriel, la Banque d’Italie a nettement réduit sa prévision de croissance avec une progression du produit intérieur brut (PIB) de seulement 0,4% cette année. En juillet, elle prévoyait encore une croissance de 1,3%. Selon la banque centrale, le PIB pourrait avoir «légèrement reculé» sur la période octobre-décembre 2014. La contraction de l'économie italienne a atteint 1,9% en 2013 et de 2,3% en 2012.