Il fait suite à la clôture en 2013 du premier compartiment Emergence "Performance Absolue" de 150 millions d'euros déjà attribués à cinq sociétés entrepreneuriales.

ACER FINANCE, société de gestion entrepreneuriale installée à Paris depuis 25 ans, a sélectionné CACEIS pour être le dépositaire, le conservateur et le valorisateur d'un FCP réservé. CACEIS assure également l'exécution et la compensation des dérivés du fonds.

EMERGENCE, avec le concours de NewAlpha AM, vient de clôturer au 31 décembre 2014 son deuxième compartiment "Emergence Actions", d'un montant de 200 millions € pour des jeunes sociétés de gestion investissant en actions françaises et européennes. Il fait suite à la clôture en 2013 du premier compartiment Emergence "Performance Absolue" de 150 millions € déjà attribués à 5 sociétés entrepreneuriales. Parmi les 15 investisseurs qui ont contribué à ce succès, les principaux sont AG2R-La Mondiale, Malakoff Mederic, Prepar Vie, EDF, BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Neuflize Vie, Macif Gestion, Matmut, CAVP, AVIVA Investors France.

Les promesses de vente immobilières ont baissé de façon inattendue en décembre aux Etats-Unis, la faiblesse des stocks de logements et la hausse des prix des maisons ayant découragé les acheteurs, selon la Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) qui a fait état jeudi d’une baisse de 3,7% à 100,7 de son indice. Elle a révisé en légère baisse l’indice du mois de novembre, à 104,6 au lieu de 104,8. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient en moyenne à une hausse de 0,5% en décembre rapport au niveau initialement annoncé pour novembre. Sur un an, les promesses augmentent de 6,1%.

Paris est prêt à ce que le poids de la dette grecque soit allégé mais pas à une annulation, a déclaré jeudi Michel Sapin. «Discuter de la dette, oui pour en alléger le fardeau. Annuler la dette, non car ce serait transférer le poids du contribuable grec vers le contribuable français et le ministre des Finances grec a dit que ça, il n’en voulait pas et moi non plus», a dit le ministre des Finances lors de la séance des questions au gouvernement au Sénat, en ajoutant que la France détient quelque 42 milliards d’euros de dette grecque. Il avait auparavant déclaré que la Grèce avait réussi à dégager un excédent primaire de ses comptes publics, et qu’il «ne faudra pas que se dégrade cet équilibre».

La banque centrale du Danemark a réduit jeudi son taux d’intervention pour la troisième fois en deux semaines à la suite d’interventions sur le marché des changes destinées à encadrer les fluctuations de la couronne face à l’euro. Le taux des certificats de dépôt a été abaissé à -0,5% contre -0,35%. Tous les autres taux directeurs n’ont pas été modifiés. Le Danemark tente ainsi de défendre le peg qui lie sa devise à l’euro. L’abandon par la Banque nationale suisse de son propre peg et le lancement du QE par la BCE ont accru les interrogations du marché sur la capacité de la banque centrale danoise à tenir son taux de change.

L’agence de notation Moody’s vient d’attribuer à l’Agence France Locale la note Aa2 avec perspective négative. Cette notation positionne la nouvelle agence de refinancement des collectivités locales au plus haut niveau derrière l’Etat français, noté Aa1 avec perspective négative, avant même son démarrage opérationnel. L’accroissement de la part de marché est le critère principal qui permettrait au nouvel émetteur public de rejoindre la note de l’Etat.

Les prix de détail harmonisés ont baissé de 1,3% en Allemagne en janvier et de 0,5% en variation annuelle, suivant les données provisoires publiées jeudi par l’Office fédéral de la statistique. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient une baisse mensuelle de 1,0% et annuelle de 0,2%. C’est la première fois que ces prix sont dans le négatif depuis octobre 2009.

Crédit Agricole Immobilier a annoncé mercredi 28 janvier avoir regroupé ses activités de conseil et gestion d’actifs immobiliers pour les investisseurs institutionnels au sein d’une nouvelle structure juridique dédiée, agréée par l’AMF : la société de gestion Crédit Agricole Immobilier Investors. La nouvelle entité se présente comme une filiale à 100% de Crédit Agricole Immobilier, entièrement consacrée aux activités du pôle « Conseil et gestion d’actifs immobiliers pour les investisseurs institutionnels » de Crédit Agricole Immobilier : la gestion d’actifs immobiliers et de sociétés immobilières (SCI, SA, SAS, SPPICAV, etc.), la recherche d’investissements immobiliers, l’assistance à l’arbitrage des actifs immobiliers ou des titres des sociétés à prépondérance immobilière.Les équipes du pôle « Conseil et gestion d’actifs immobiliers pour les investisseurs institutionnels » de Crédit Agricole Immobilier sont placées sous la responsabilité de Christine Augé, directeur général de Crédit Agricole Immobilier Investors. La création de Crédit Agricole Immobilier Investors répond à la nouvelle directive AIFM imposée par l’AMF, et marque la volonté de Crédit Agricole Immobilier de développer encore plus fortement son pôle de gestion d’actifs qui représente aujourd’hui 3,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion dont 2,1 milliards d’euros sont investis dans 9 OPCI, auquel s’ajoute un volume global de 1,3 milliard de transactions sur ces trois dernières années.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a lancé le 23 janvier 2015 un appel d’offres visant à sélectionner un prestataire pour la gestion financière de mandats de gestion active d’obligations d’entreprise. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de deux lots.· Le lot 1 porte sur la gestion active de, au maximum, six mandats de gestion composés d’obligations et autres titres de créance émis en euro de la catégorie « Credit Investment Grade ». A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pourrait être fixé à 5,500 milliards d’euros.· Le lot 2 porte sur la gestion active de, au maximum, cinq mandats de gestion composés d’obligations et autres titres de créance émis en US dollars de la catégorie « Credit Investment Grade ». A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pourrait être fixé à 3 milliards d’euros. Le FRR autorisera une diversification de 15% sur des émissions notées jusqu’à BB-.Chacun des mandats du présent marché est conclu pour une durée de cinq ans à compter de sa notification avec possible reconduction d’un an. Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au 23 février 2015, 12h00 heure de Paris, pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation.

Crédit Agricole Assurances va entrer au capital de TIGF à hauteur de 10% après un accord passé avec les investisseurs présents au capital de l’exploitant d’un réseau de gazoducs. En pratique, à l’issue de l’opération, Snam, le transporteur de gaz italien, GIC, le fonds souverain singapourien, et EDF Invest, l'énergéticien français, percevront un peu plus de 180 millions d’euros, et détiendront avec Crédit Agricole Assurances respectivement 40,5%, 31,5%, 18,0% et 10,0% du capital de TIGF indirectement.Snam, GIC et EDF Invest avaient acquis 100% de TIGF auprès du groupe Total en 2013, détenant respectivement 45%, 35% et 20% du capital de la société indirectement.Sous réserve des conditions usuelles, la réalisation de l’opération est prévue d’ici la fin du premier trimestre 2015.

Les actifs sous gestion de Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM), le pôle de gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, s’inscrivaient à 1.039 milliards d’euros au 31 décembre 2014, en hausse de 33 milliards d’euros par rapport au 30 septembre 2014, a indiqué le groupe bancaire allemand le 29 janvier dans un communiqué. La collecte nette s’est élevée au quatrième trimestre à 10 milliards d’euros, également distribuée dans toutes les classes d’actifs, dans tous les segments de clientèle et dans toutes les régions. Le bénéfice avant impôts de Deutsche AWM s’est établi au quatrième trimestre à 365 millions d’euros, en hausse de 82% par rapport au quatrième trimestre de l’année précédente. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 70% contre 82% un an plus tôt. Sur l’ensemble de l’année, les revenus de Deutsche AWM ont progressé de 178 millions d’euros à 4,4 milliards d’euros, en raison notamment de la forte activité de la gestion alternative et des bonnes performances enregistrées par la gestion de fortune dans les régions du monde. Le bénéfice avant impôts du groupe Deutsche Bank sur l’ensemble de l’année a plus que doublé à 3,1 milliards d’euros.

La banque privée Notenstein prévoit d’augmenter considérablement sa rentabilité, a indiqué le directeur général, Adrian Künzi dans un entretien accordé au journal Handelszeitung. «Notre devoir est de réduire notre ratio coefficient d’exploitation», déclare le CEO. Ce ratio est de 91 chez Notenstein alors que les autres banques s’inscrivent à 80. Selon Adrian Künzi, ce ratio devrait atteindre 75 dans les trois prochaines années.

Le groupe bancaire espagnol Ibercaja, propriétaire de la société de gestion Ibercaja Gestion, a annoncé la nomination de Victor Iglesias Ruiz en tant que nouveau conseiller délégué (ou directeur général) en remplacement de José Luis Aguirre Loaso qui a décidé de démissionner, après 11 années passées au poste de directeur général et conseiller délégué de la banque. Victor Iglesias Ruiz était jusqu’à maintenant directeur général adjoint d’Ibercaja et directeur du développement.

Les sociétés canadiennes CI Investments et Signature Global Asset Management ont établi un bureau à Hong Kong qui aura en charge la recherche en investissement en Chine et dans le reste de l’Asie. «Les marchés actions et de la dette en Asie progressent rapidement et devraient à l’avenir mieux représenter l’influence considérable de la région dans l'économie mondiale, souligne Eric Bushell, chief investment officer chez Signature, cité dans un communiqué. Une forte présence dans la région aidera Signature à participer à cette croissance». Le bureau sera dirigé par Gorlen Zhou, directeur de la recherche, Asie, qui fournira des analyses macroéconomiques ainsi que des idées d’investissement pour les portefeuilles de Signature. Le bureau offrira également ses ressources aux gérants et aux analystes de Signature à l’occasion de leurs visites dans la région. Le bureau devrait opérer sous la dénomination CI Global Investment Asia Limited, filiale à Hong Kong de CI Investments Inc. Signature Global Asset Management, qui appartient à CI Investments, gère quelque 50 milliards de dollars.

Les sociétés de gestion qui lancent de nouveaux fonds ne rencontrent pas toujours un fort succès pour les derniers nés de leur gamme. Selon une étude du cabinet de recherche MackayWilliams, qui a analysé des fonds lancés entre 2006 et 2011 (et qui ont donc un historique de performance de plus de trois ans) en Europe, seuls 3% des fonds atteignent le milliard d’euros d’encours et moins de 30 % arrivent à 100 millions d’actifs sous gestion pour un nouveau produit au cours des 5 premières années de sa vie. « La plupart des sociétés de gestion considèrent même que les 500 millions d’euros sont un cap à dépasser, et dans ce cas-là, elles ont moins d’une chance sur 10 de l’atteindre », souligne Diana Mackay, CEO de MackayWilliams. Avec plus de 35.000 fonds actuellement disponibles sur le marché européen, on pourrait considérer que l’offre est suffisante. Mais selon MackayWilliams, les sociétés de gestion, qui lancent en moyenne 2.000 nouveaux fonds par an, comptent sur les nouveautés pour générer des souscriptions. « Sur les 2.500 milliards d’euros de hausse enregistré par l’industrie de la gestion, plus de la moitié s’est portée sur les nouveautés », estime Diana Mackay. En marge de ces réflexions, MackayWilliams publie un « Launch Success Rate Table », un classement qui mesure le taux de réussite des fonds lancés entre le quatrième trimestre 2006 et le troisième trimestre 2011 par des sociétés de gestion qui ont proposé au moins 20 nouveaux produits sur les cinq dernières années. MackayWilliams considère comme réussite le dépassement de la barre des 100 millions d’euros d’encours. C’est BlueBay AM, qui se positionne en tête de classement, avec un taux de réussite de 80 %. Sur les 20 fonds lancés entre 2006 et 2011, 16 ont atteint ou dépassé au moins une fois au cours de leur existence les 100 millions d’euros d’encours. En deuxième position on retrouve Azimut avec un taux de réussite de 76 % sur 25 fonds lancés. BlackRock, avec 75 %, se classe troisième. Le gestionnaire américain a lancé au total 76 fonds sur la période. Suivent dans le top 10 Svenska Handelsbanken( 75 %), Quaestio Group (73 %), Pimco (71 %), Old Mutual (65 %), M&G/Prudential (65%), State Street (65 %) et Aberdeen (64%).

Les trois fonds de pension de KLM aux Pays-Bas ont tous dégagé de très bons résultats au titre de l’année 2014. Le fonds dédié au personnel navigant, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 2,5 milliards d’euros, a réalisé une performance de plus de 17% l’an dernier, rapporte le site spécialisé IPE. Le quatrième trimestre a contribué pour 4,5 points de pourcentage à la performance annuelle de KLM, avec des rendements de 1,3% pour les obligations gouvernementales, de 2,5% pour les actions et de 6,8% pour l’immobilier. Sur l’ensemble de l’année, l’obligataire, les actions et l’immobilier affichent des performances de respectivement 10,4%, 10,7% et 16,2%, précise-t-on. La couverture de 50% du risque d’intérêt sur les engagements a contribué 6,4 points de pourcentage à la performance annuelle. Le fonds de pension pour le personnel au sol (7,3 milliards d’euros d’encours) a dégagé une performance de 14%, celui réservé aux pilotes (7,8 milliards d’euros) affichant une performance de «seulement» 11%.

Popular Gestion Privada, la filiale de banque privée du groupe espagnol Banco Popular, vient de lancer une gamme de fonds profilés en enregistrant auprès du régulateur local, la CNMV, le fonds PBP Cartera Activa, rapporte Funds People. Ce nouveau véhicule comporte trois compartiments, à savoir Activa 30, Activa 50 et Activa 70. La différence entre ses trois produits se situe dans leur niveau d’exposition maximale aux actions, allant de 30% pour le premier compartiment à 50% pour le second et à 70% pour le troisième. Le solde sera investi dans des titres à revenus fixes dont des obligations, des dépôts et des instruments du marché monétaire. Le niveau risque varie également en fonction du véhicule. Ainsi, le niveau de risque est de 20% au maximum de l’exposition totale pour le compartiment PBP Cartera Activa 30, de 4% pour PBP Cartera Activa 50 et de 60% pour PBP Cartera Activa 70.

Eaton Vance Management International, une filiale du gestionnaire d’actifs américain Eaton Vance, a recruté Jeffrey Mueller à Londres au poste de gérant de portefeuille et analyste en charge du «high yield» international, rapporte Reuters. Il rejoindra la société de gestion dans le courant du mois de mars 2015. L’intéressé, qui a également obtenu le titre de «vice president», devra participer à la croissance des capacités de la société de gestion dans le crédit corporate. Il sera plus particulièrement chargé de diriger la gestion et la recherche crédit sur toutes opportunités high-yield non-américaines. Jeffrey Mueller arrive en provenance de Threadneedle Asset Management où il était gérant de portefeuille et analyste depuis 2009 sur les portefeuilles de crédit high yield européens.

Anbang Life Insurance, une filiale du groupe chinois Anbang Insurance Group, a obtenu le feu vert du régulateur chinois des assurances, la China Insurance Regulatory Commission (CIRC) pour créer une société de gestion de fonds, rapporte Asia Asset Management. L’assureur chinois doit encore obtenir l’approbation de la China Securities Regulatory Commission (CSRC) pour finaliser son projet.La CIRC a accepté qu’Anbang alloue 500 millions de renminbi (soit environ 80 millions de dollars) à la création de cette société de gestion, un montant qui représente 100 % du capital de la nouvelle structure.Le groupe d’assurance Anbang n’est pas totalement inconnu en Europe. Fin 2014, il avait en effet conclu un accord avec l’assureur néerlandais Delta Lloyd portant sur l’acquisition de sa filiale bancaire en Belgique, Delta Lloyds Bank Belgium. En octobre 2014, Anbang s’était également illustré en Europe en rachetant l’assureur belge Fidea auprès du fonds d’investissement J.C. Flowers.

Unigestion vient de recruter à Genève Rudyard Ekindi au poste de responsable des solutions d’investissement au sein de son équipe actions. Arrivé en décembre 2014, sous la responsabilité d’Alexei Jourovski, «managing director» et responsable actions, il aura pour mission d’appréhender les besoins des clients d’Unigestion en matière d’investissement et construire des solutions de gestion originales et sur-mesure pour répondre à leurs attentes, indique un communiqué.Auparavant Rudyard Ekindi a occupé de 2009 à 2013, le poste de directeur de la recherche en placements chez NEST (National Employment Savings Trust), où il était chargé de piloter l'équipe d’investissement et de concevoir la stratégie d’investissement du fonds de pension. Auparavant, il était responsable de l’allocation d’actifs auprès de Credit Suisse Asset Management, chargé notamment des solutions Cross Asset pour la clientèle institutionnelle, avant de rejoindre l'équipe stratégies quantitatives en qualité de directeur de la recherche.

Credit Suisse va renforcer sa division banque privée en Italie avec le recrutement d’environ 40 professionnels d’ici à fin 2016, a déclaré à Bluerating Stefano Vecchi, responsable de la banque privée de l’établissement suisse en Italie. « Notre objectif principal est d’acquérir une nouvelle clientèle dans le segment « high net » et « ultra high net », et pour ce faire nous avons l’intention d’intégrer sur les deux prochaines années une quarantaine de professionnels expérimentés », a-t-il déclaré. Aujourd’hui, la division banque privée de Credit Suisse en Italie compte une centaine de banquiers privés avec un portefeuille moyen supérieur à 70 milliards d’euros.

Lancé en septembre 2013 en Italie, le fonds Pictet Multi Asset Global Opportunities (MAGO) vient de franchir la barre du milliard d’euros, donc en moins d’un an et demi. La performance ressort à 10% en termes annualisés pour une volatilité inférieure à 2%. Cette stratégie associe plusieurs sources de performances, décorelées entre elles : gestion thématique, forex, stratégies relative value, actions et obligations des marchés développés et émergents. Le portefeuille est actuellement investi pour moitié en dette et 35 % en actions à majorité européennes et américaines, le reliquat en cash. Le fonds est disponible en Espagne depuis octobre 2014. D’autres pays, dont la France et la Belgique, donneront prochainement lieu à une demande d’autorisation de commercialisation.

Credit Suisse veut se renforcer sur le marché italien de la banque privée en recrutant pour son équipe locale. Federico Imbert, responsable de la banque privée de Credit Suisse en Italie, a indiqué à Bloomberg que la banque a prévu d’accueillir 40 personnes au cours des deux prochaines années, selon Finews. Credit Suisse compte se concentrer sur la clientèle disposant de plus d’un million d’avoirs financiers. Federico Imbert n’exclut pas de se renforcer par croissance externe, «si des opportunités se présentent».

Le gestionnaire de fortune britannique Brewin Dolphin a enregistré une croissance de 5% de ses encours au cours de l’année 2014. Au 31 décembre 2014, ses actifs sous gestion ressortent à 37,9 milliards de livres contre 36 milliards un an plus tôt. A eux seuls, les encours de ses fonds discrétionnaires ont bondi de 12% en l’espace d’un an, passant de 22,2 milliards de livres fin 2013 à 24,8 milliards de livres fin 2014. Au cours du quatrième trimestre 2014, la société a enregistré une collecte nette d’environ 300 millions de livres.

Le groupe de capital investissement britannique Bridgepoint a annoncé le 28 janvier avoir racheté le fournisseur de logiciels financiers eFront dans le cadre d’une transaction évaluée à environ 300 millions d’euros. Le vendeur est Francisco Partners, qui avait pris le contrôle de la société en 2011.eFront fournit des logiciels à destination essentiellement de la gestion alternative et de la gestion du risque, avec des solutions qui couvrent les fonctions de front, de middle et de back office telles que l’administration et la comptabilité, le suivi de portefeuille, la gestion de la relation client (CRM), la levée de fonds et le suivi des programmes de transactions.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe bancaire scandinave Nordea a annoncé que son pôle «Wealth Management» – qui regroupe ses activités de banque privée, d’assurance vie et retraite, et de gestion d’actifs – a enregistré une collecte nette de 18,6 milliards d’euros en 2014, un record historique. Cette collecte nette représente 8% de ses encours totaux. Sur le seul quatrième trimestre, ses souscriptions nettes s’élèvent à 6,8 milliards d’euros.Portés par cette bonne dynamique commerciale, ses actifs sous gestion ont atteint le niveau record de 262,2 milliards d’euros à fin 2014, en progression de 13% par rapport à fin 2013. Dans un tel contexte, le pôle «Wealth Management» a dégagé des revenus de 1,69 milliard d’euros en 2014 contre 1,53 milliard d’euros en 2013, soit une progression de 11% en l’espace d’un an. Son résultat opérationnel enregistre un bond de 24 %, ressortant à 903 millions d’euros en 2014 contre 729 millions d’euros en 2013.Pour l’ensemble du groupe, la première banque suédoise a publié un bénéfice net en hausse de 7% en 2014, à 3,33 milliards d’euros fin 2014 contre 3,11 milliards d’euros fin 2013. Son chiffre d’affaires a augmenté de 3% pour dépasser pour la première fois de son histoire le seuil des 10 milliards d’euros, à 10,22 milliards d’euros.

Selon Reuters, qui cite des données compilées par Hedge Fund Research (HFR) et l’Alternative Investment Management Association (AMIA), les hedge funds ont rapporté 1.500 milliards de dollars à leurs investisseurs aux cours des dix dernières années, et les fonds de pension continuent d’augmenter leurs placements dans ce type de véhicules. «L’industrie mondiale des hedge funds a enregistré une croissance d’environ 10% par an depuis la crise financière et la majeure partie de cette croissance peut être attribuée à une augmentation des allocations faites par des fonds de pension du secteur privé et du secteur public», a dit le directeur général de l’AIMA Jack Inglis. «Dans le même temps, de nombreux administrateurs (de fonds de pension) posent des questions sur les allocations en hedge funds, existantes ou à venir», a-t-il ajouté. L’AMIA a parallèlement annoncé le lancement d’une série de publications destinées à aider les investisseurs à mieux appréhender les risques et les avantages des fonds alternatifs.

Les encours gérés par Amplegest se sont stabilisés l’an dernier au-dessus de 600 millions d’euros, selon un communiqué publié le 28 janvier. L’activité «Asset Management», qui représente 320 millions d’euros d’actifs sous gestion, a été pénalisé par le départ d’un conseiller en gestion de patrimoine, celui-ci ayant décidé de lancer sa propre société de gestion. La gestion privée, dont les encours s'élèvent à 550 millions d’euros, s’est enrichie l’an dernier d’une collecte de 45 millions d’euros. Enfin , le family office, qui constitue désormais le troisième métier d’Amplegest avec des développements en France et à l'étranger, supervise des actifs financiers pour un montant proche de 500 millions d’euros. Amplegest indique par ailleurs que le fonds Amplegest Multicaps va changer de nom pour devenir Amplegest Pricing Power un fonds de référence pour la gestion basée sur le ‘pricing power’. Gérard Moulin, qui développe et optimise ce concept depuis plus de 10 ans, fera ainsi profiter les investisseurs de son expérience et de son expertise uniques.La gamme flexible, pilotée par Xavier d’Ornellas et créée pour répondre à la problématique de la chute du rendement des placements traditionnels comme le fonds Euro, se développe et dépasse à ce jour les 150 millions d’euros d’encours. A noter enfin que le fonds Amplegest Long Short, géré par le nouveau pôle de gestion alternative et lancé il y a deux mois, affiche d’ores et déjà un encours de 22 millions d’euros.