Le gestionnaire de fortune britannique Brewin Dolphin a enregistré une croissance de 5% de ses encours au cours de l’année 2014. Au 31 décembre 2014, ses actifs sous gestion ressortent à 37,9 milliards de livres contre 36 milliards un an plus tôt. A eux seuls, les encours de ses fonds discrétionnaires ont bondi de 12% en l’espace d’un an, passant de 22,2 milliards de livres fin 2013 à 24,8 milliards de livres fin 2014. Au cours du quatrième trimestre 2014, la société a enregistré une collecte nette d’environ 300 millions de livres.

Le groupe de capital investissement britannique Bridgepoint a annoncé le 28 janvier avoir racheté le fournisseur de logiciels financiers eFront dans le cadre d’une transaction évaluée à environ 300 millions d’euros. Le vendeur est Francisco Partners, qui avait pris le contrôle de la société en 2011.eFront fournit des logiciels à destination essentiellement de la gestion alternative et de la gestion du risque, avec des solutions qui couvrent les fonctions de front, de middle et de back office telles que l’administration et la comptabilité, le suivi de portefeuille, la gestion de la relation client (CRM), la levée de fonds et le suivi des programmes de transactions.

La société de gestion suisse Vontobel poursuit son développement en Suède. Depuis le 12 janvier dernier, Vontobel propose ses produits structurés sur le marché suédois à destination tant des clients privés que des investisseurs institutionnels, selon un communiqué publié le 28 janvier. Vontobel est depuis plusieurs années est un des principaux acteurs sur le marché des produits structurés en Suisse et s’est également assuré une place de choix sur le marché allemand plus récemment.Vontobel prévoit d'étoffer tout au long de l’année son offre de produits structurés, très demandés sur le marché suédois.

Trois collaborateurs de la filiale suédoise d’UBS Global Asset Management ont rejoint Axa Investment Managers à Stockholm, rapporte le site local Realtid.se. Ce trio, composé de David Andersson, Henrik af Donner et Viktoria Orhamn, va renforcer l’équipe commerciale nordique de la société de gestion française. A compter du 2 février, ils s’occuperont de la clientèle existante en Europe du Nord et du développement de l’activité.

La société d’indices boursiers MSCI a annoncé, ce 28 janvier, que la société de gestion chinoise CSOP Asset Management a acquis les licences des indices MSCI China et USA Internet Top 50 Equal Weighted Index dans le cadre du lancement prochain d’un nouvel ETF. Avec plus de 8 milliards de dollars d’actifs sous gestion, CSOP Asset Management est l’une des plus importantes sociétés de gestion chinoises basées à Hong Kong.

Une équipe de conseillers d’UBS Wealth Management Americas, qui gère environ 200 millions de dollars d’actifs pour le compte de clients, a rejoint RBC Wealth Management, révèle le Wall Street Journal. L’équipe, connue sous le nom de The Winkler Group, comprend James Winkler et Lauren Johnson, ainsi que Randi Richardson. Cette équipe a dégagé 1,3 million de dollars d’honoraires et de commissions chez UBS.

A l’issue de son exercice fiscal 2014 clos au 30 novembre 2014, la société de gestion canadienne AGF Management a dévoilé une hausse de 2% de ses encours par rapport à 2013. Ainsi, ses actifs sous gestion ressortent à 35,1 milliards de dollars canadien au 30 novembre 2014 contre 34,4 milliards de dollars au 30 novembre 2013. Dans le détail, les actifs gérés pour le compte de la clientèle «retail» ont reculé de 2,5% sur un an pour s’afficher à 19,1 milliards au 30 novembre 2014. Sur ce segment de clientèle, le gestionnaire d’actifs a toutefois réussi à ralentir le rythme des rachats. De fait, sa décollecte ressort à 1,94 milliard de dollars au 30 novembre 2014 contre 2,39 milliards de dollars au 30 novembre 2013, soit une baisse de 18,5%. Dans le même temps, les encours de la clientèle institutionnelle et des comptes sous-conseillés ont progressé de 4,3% pour s’établir à 11,34 milliards de dollars. Enfin, les encours de la clientèle fortunée («high net worth») ont bondi de 12,1%, passant de 3,96 milliards de dollars au 30 novembre 2013 à 4,44 milliards de dollars au 30 novembre 2014. Sur l’ensemble de l’exercice écoulé, AGF Management a toutefois enregistré un recul de 4,1% de ses revenus, à 464,5 millions de dollars au 30 novembre 2014 contre 484,5 millions de dollars au 30 novembre 2013. Toutefois, grâce à la baisse de ses coûts et de ses dépenses, son résultat des activités poursuivies a plus que doublé pour s’établir à 59,1 millions de dollars au 30 novembre 2014 contre 22,4 millions de dollars au 30 novembre 2013.

Le groupe bancaire espagnol Ibercaja, propriétaire de la société de gestion Ibercaja Gestion, a annoncé la nomination de Victor Iglesias Ruiz en tant que nouveau conseiller délégué (ou directeur général) en remplacement de José Luis Aguirre Loaso qui a décidé de démissionner, après 11 années passées au poste de directeur général et conseiller délégué de la banque. Victor Iglesias Ruiz était jusqu’à maintenant directeur général adjoint d’Ibercaja et directeur du développement.

Les sociétés canadiennes CI Investments et Signature Global Asset Management ont établi un bureau à Hong Kong qui aura en charge la recherche en investissement en Chine et dans le reste de l’Asie. «Les marchés actions et de la dette en Asie progressent rapidement et devraient à l’avenir mieux représenter l’influence considérable de la région dans l'économie mondiale, souligne Eric Bushell, chief investment officer chez Signature, cité dans un communiqué. Une forte présence dans la région aidera Signature à participer à cette croissance». Le bureau sera dirigé par Gorlen Zhou, directeur de la recherche, Asie, qui fournira des analyses macroéconomiques ainsi que des idées d’investissement pour les portefeuilles de Signature. Le bureau offrira également ses ressources aux gérants et aux analystes de Signature à l’occasion de leurs visites dans la région. Le bureau devrait opérer sous la dénomination CI Global Investment Asia Limited, filiale à Hong Kong de CI Investments Inc. Signature Global Asset Management, qui appartient à CI Investments, gère quelque 50 milliards de dollars.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe bancaire scandinave Nordea a annoncé que son pôle «Wealth Management» – qui regroupe ses activités de banque privée, d’assurance vie et retraite, et de gestion d’actifs – a enregistré une collecte nette de 18,6 milliards d’euros en 2014, un record historique. Cette collecte nette représente 8% de ses encours totaux. Sur le seul quatrième trimestre, ses souscriptions nettes s’élèvent à 6,8 milliards d’euros.Portés par cette bonne dynamique commerciale, ses actifs sous gestion ont atteint le niveau record de 262,2 milliards d’euros à fin 2014, en progression de 13% par rapport à fin 2013. Dans un tel contexte, le pôle «Wealth Management» a dégagé des revenus de 1,69 milliard d’euros en 2014 contre 1,53 milliard d’euros en 2013, soit une progression de 11% en l’espace d’un an. Son résultat opérationnel enregistre un bond de 24 %, ressortant à 903 millions d’euros en 2014 contre 729 millions d’euros en 2013.Pour l’ensemble du groupe, la première banque suédoise a publié un bénéfice net en hausse de 7% en 2014, à 3,33 milliards d’euros fin 2014 contre 3,11 milliards d’euros fin 2013. Son chiffre d’affaires a augmenté de 3% pour dépasser pour la première fois de son histoire le seuil des 10 milliards d’euros, à 10,22 milliards d’euros.

Eaton Vance Management International, une filiale du gestionnaire d’actifs américain Eaton Vance, a recruté Jeffrey Mueller à Londres au poste de gérant de portefeuille et analyste en charge du «high yield» international, rapporte Reuters. Il rejoindra la société de gestion dans le courant du mois de mars 2015. L’intéressé, qui a également obtenu le titre de «vice president», devra participer à la croissance des capacités de la société de gestion dans le crédit corporate. Il sera plus particulièrement chargé de diriger la gestion et la recherche crédit sur toutes opportunités high-yield non-américaines. Jeffrey Mueller arrive en provenance de Threadneedle Asset Management où il était gérant de portefeuille et analyste depuis 2009 sur les portefeuilles de crédit high yield européens.

Anbang Life Insurance, une filiale du groupe chinois Anbang Insurance Group, a obtenu le feu vert du régulateur chinois des assurances, la China Insurance Regulatory Commission (CIRC) pour créer une société de gestion de fonds, rapporte Asia Asset Management. L’assureur chinois doit encore obtenir l’approbation de la China Securities Regulatory Commission (CSRC) pour finaliser son projet.La CIRC a accepté qu’Anbang alloue 500 millions de renminbi (soit environ 80 millions de dollars) à la création de cette société de gestion, un montant qui représente 100 % du capital de la nouvelle structure.Le groupe d’assurance Anbang n’est pas totalement inconnu en Europe. Fin 2014, il avait en effet conclu un accord avec l’assureur néerlandais Delta Lloyd portant sur l’acquisition de sa filiale bancaire en Belgique, Delta Lloyds Bank Belgium. En octobre 2014, Anbang s’était également illustré en Europe en rachetant l’assureur belge Fidea auprès du fonds d’investissement J.C. Flowers.

Unigestion vient de recruter à Genève Rudyard Ekindi au poste de responsable des solutions d’investissement au sein de son équipe actions. Arrivé en décembre 2014, sous la responsabilité d’Alexei Jourovski, «managing director» et responsable actions, il aura pour mission d’appréhender les besoins des clients d’Unigestion en matière d’investissement et construire des solutions de gestion originales et sur-mesure pour répondre à leurs attentes, indique un communiqué.Auparavant Rudyard Ekindi a occupé de 2009 à 2013, le poste de directeur de la recherche en placements chez NEST (National Employment Savings Trust), où il était chargé de piloter l'équipe d’investissement et de concevoir la stratégie d’investissement du fonds de pension. Auparavant, il était responsable de l’allocation d’actifs auprès de Credit Suisse Asset Management, chargé notamment des solutions Cross Asset pour la clientèle institutionnelle, avant de rejoindre l'équipe stratégies quantitatives en qualité de directeur de la recherche.

Credit Suisse va renforcer sa division banque privée en Italie avec le recrutement d’environ 40 professionnels d’ici à fin 2016, a déclaré à Bluerating Stefano Vecchi, responsable de la banque privée de l’établissement suisse en Italie. « Notre objectif principal est d’acquérir une nouvelle clientèle dans le segment « high net » et « ultra high net », et pour ce faire nous avons l’intention d’intégrer sur les deux prochaines années une quarantaine de professionnels expérimentés », a-t-il déclaré. Aujourd’hui, la division banque privée de Credit Suisse en Italie compte une centaine de banquiers privés avec un portefeuille moyen supérieur à 70 milliards d’euros.

Lancé en septembre 2013 en Italie, le fonds Pictet Multi Asset Global Opportunities (MAGO) vient de franchir la barre du milliard d’euros, donc en moins d’un an et demi. La performance ressort à 10% en termes annualisés pour une volatilité inférieure à 2%. Cette stratégie associe plusieurs sources de performances, décorelées entre elles : gestion thématique, forex, stratégies relative value, actions et obligations des marchés développés et émergents. Le portefeuille est actuellement investi pour moitié en dette et 35 % en actions à majorité européennes et américaines, le reliquat en cash. Le fonds est disponible en Espagne depuis octobre 2014. D’autres pays, dont la France et la Belgique, donneront prochainement lieu à une demande d’autorisation de commercialisation.

Credit Suisse veut se renforcer sur le marché italien de la banque privée en recrutant pour son équipe locale. Federico Imbert, responsable de la banque privée de Credit Suisse en Italie, a indiqué à Bloomberg que la banque a prévu d’accueillir 40 personnes au cours des deux prochaines années, selon Finews. Credit Suisse compte se concentrer sur la clientèle disposant de plus d’un million d’avoirs financiers. Federico Imbert n’exclut pas de se renforcer par croissance externe, «si des opportunités se présentent».

Les sociétés de gestion qui lancent de nouveaux fonds ne rencontrent pas toujours un fort succès pour les derniers nés de leur gamme. Selon une étude du cabinet de recherche MackayWilliams, qui a analysé des fonds lancés entre 2006 et 2011 (et qui ont donc un historique de performance de plus de trois ans) en Europe, seuls 3% des fonds atteignent le milliard d’euros d’encours et moins de 30 % arrivent à 100 millions d’actifs sous gestion pour un nouveau produit au cours des 5 premières années de sa vie. « La plupart des sociétés de gestion considèrent même que les 500 millions d’euros sont un cap à dépasser, et dans ce cas-là, elles ont moins d’une chance sur 10 de l’atteindre », souligne Diana Mackay, CEO de MackayWilliams. Avec plus de 35.000 fonds actuellement disponibles sur le marché européen, on pourrait considérer que l’offre est suffisante. Mais selon MackayWilliams, les sociétés de gestion, qui lancent en moyenne 2.000 nouveaux fonds par an, comptent sur les nouveautés pour générer des souscriptions. « Sur les 2.500 milliards d’euros de hausse enregistré par l’industrie de la gestion, plus de la moitié s’est portée sur les nouveautés », estime Diana Mackay. En marge de ces réflexions, MackayWilliams publie un « Launch Success Rate Table », un classement qui mesure le taux de réussite des fonds lancés entre le quatrième trimestre 2006 et le troisième trimestre 2011 par des sociétés de gestion qui ont proposé au moins 20 nouveaux produits sur les cinq dernières années. MackayWilliams considère comme réussite le dépassement de la barre des 100 millions d’euros d’encours. C’est BlueBay AM, qui se positionne en tête de classement, avec un taux de réussite de 80 %. Sur les 20 fonds lancés entre 2006 et 2011, 16 ont atteint ou dépassé au moins une fois au cours de leur existence les 100 millions d’euros d’encours. En deuxième position on retrouve Azimut avec un taux de réussite de 76 % sur 25 fonds lancés. BlackRock, avec 75 %, se classe troisième. Le gestionnaire américain a lancé au total 76 fonds sur la période. Suivent dans le top 10 Svenska Handelsbanken( 75 %), Quaestio Group (73 %), Pimco (71 %), Old Mutual (65 %), M&G/Prudential (65%), State Street (65 %) et Aberdeen (64%).

Les trois fonds de pension de KLM aux Pays-Bas ont tous dégagé de très bons résultats au titre de l’année 2014. Le fonds dédié au personnel navigant, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 2,5 milliards d’euros, a réalisé une performance de plus de 17% l’an dernier, rapporte le site spécialisé IPE. Le quatrième trimestre a contribué pour 4,5 points de pourcentage à la performance annuelle de KLM, avec des rendements de 1,3% pour les obligations gouvernementales, de 2,5% pour les actions et de 6,8% pour l’immobilier. Sur l’ensemble de l’année, l’obligataire, les actions et l’immobilier affichent des performances de respectivement 10,4%, 10,7% et 16,2%, précise-t-on. La couverture de 50% du risque d’intérêt sur les engagements a contribué 6,4 points de pourcentage à la performance annuelle. Le fonds de pension pour le personnel au sol (7,3 milliards d’euros d’encours) a dégagé une performance de 14%, celui réservé aux pilotes (7,8 milliards d’euros) affichant une performance de «seulement» 11%.

Popular Gestion Privada, la filiale de banque privée du groupe espagnol Banco Popular, vient de lancer une gamme de fonds profilés en enregistrant auprès du régulateur local, la CNMV, le fonds PBP Cartera Activa, rapporte Funds People. Ce nouveau véhicule comporte trois compartiments, à savoir Activa 30, Activa 50 et Activa 70. La différence entre ses trois produits se situe dans leur niveau d’exposition maximale aux actions, allant de 30% pour le premier compartiment à 50% pour le second et à 70% pour le troisième. Le solde sera investi dans des titres à revenus fixes dont des obligations, des dépôts et des instruments du marché monétaire. Le niveau risque varie également en fonction du véhicule. Ainsi, le niveau de risque est de 20% au maximum de l’exposition totale pour le compartiment PBP Cartera Activa 30, de 4% pour PBP Cartera Activa 50 et de 60% pour PBP Cartera Activa 70.

Crédit Agricole Immobilier a annoncé mercredi 28 janvier avoir regroupé ses activités de conseil et gestion d’actifs immobiliers pour les investisseurs institutionnels au sein d’une nouvelle structure juridique dédiée, agréée par l’AMF : la société de gestion Crédit Agricole Immobilier Investors. La nouvelle entité se présente comme une filiale à 100% de Crédit Agricole Immobilier, entièrement consacrée aux activités du pôle « Conseil et gestion d’actifs immobiliers pour les investisseurs institutionnels » de Crédit Agricole Immobilier : la gestion d’actifs immobiliers et de sociétés immobilières (SCI, SA, SAS, SPPICAV, etc.), la recherche d’investissements immobiliers, l’assistance à l’arbitrage des actifs immobiliers ou des titres des sociétés à prépondérance immobilière.Les équipes du pôle « Conseil et gestion d’actifs immobiliers pour les investisseurs institutionnels » de Crédit Agricole Immobilier sont placées sous la responsabilité de Christine Augé, directeur général de Crédit Agricole Immobilier Investors. La création de Crédit Agricole Immobilier Investors répond à la nouvelle directive AIFM imposée par l’AMF, et marque la volonté de Crédit Agricole Immobilier de développer encore plus fortement son pôle de gestion d’actifs qui représente aujourd’hui 3,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion dont 2,1 milliards d’euros sont investis dans 9 OPCI, auquel s’ajoute un volume global de 1,3 milliard de transactions sur ces trois dernières années.

Le groupe d’investisseurs dirigé par le fonds souverain du Qatar, QIA, semble sur le point de remporter la bataille pour le rachat de Songbird Estates, le propriétaire de Canary Wharf, qui recommande finalement l’accepter l’offre de quelque 4 milliards de dollars. Dans un communiqué publié le 28 janvier, Songbird estime que le prix offert (350 pence par action) sous-valorise ses propriétés. Toutefois, en l’absence de contre-offre et alors que la dernière offre est soutenue par 86% des actionnaires, Songbird recommande aux actionnaires minoritaires d’accepter l’offre en l'état. QIA détient d’ores et déjà 29% de Songbird, qui contrôle à son tour 70% de Canary Wharf Group. Le partenaire de QIA, l’investisseur américain Brookfield Property Partners, détient pour sa part 22% de Canary Wharf Group. QIA et Brookfield ont salué l’annonce de Songbird et invité les minoritaires à accepter l’offre.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a lancé le 23 janvier 2015 un appel d’offres visant à sélectionner un prestataire pour la gestion financière de mandats de gestion active d’obligations d’entreprise. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de deux lots.· Le lot 1 porte sur la gestion active de, au maximum, six mandats de gestion composés d’obligations et autres titres de créance émis en euro de la catégorie « Credit Investment Grade ». A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pourrait être fixé à 5,500 milliards d’euros.· Le lot 2 porte sur la gestion active de, au maximum, cinq mandats de gestion composés d’obligations et autres titres de créance émis en US dollars de la catégorie « Credit Investment Grade ». A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pourrait être fixé à 3 milliards d’euros. Le FRR autorisera une diversification de 15% sur des émissions notées jusqu’à BB-.Chacun des mandats du présent marché est conclu pour une durée de cinq ans à compter de sa notification avec possible reconduction d’un an. Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au 23 février 2015, 12h00 heure de Paris, pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation.

Crédit Agricole Assurances va entrer au capital de TIGF à hauteur de 10% après un accord passé avec les investisseurs présents au capital de l’exploitant d’un réseau de gazoducs. En pratique, à l’issue de l’opération, Snam, le transporteur de gaz italien, GIC, le fonds souverain singapourien, et EDF Invest, l'énergéticien français, percevront un peu plus de 180 millions d’euros, et détiendront avec Crédit Agricole Assurances respectivement 40,5%, 31,5%, 18,0% et 10,0% du capital de TIGF indirectement.Snam, GIC et EDF Invest avaient acquis 100% de TIGF auprès du groupe Total en 2013, détenant respectivement 45%, 35% et 20% du capital de la société indirectement.Sous réserve des conditions usuelles, la réalisation de l’opération est prévue d’ici la fin du premier trimestre 2015.

The Swiss asset management firm Vontobel is continuing its growth in Sweden. Since 12 January this year, Vontobel is offering structured products on the Swedish market, aimed both at private and institutional investors, according to a statement released on 28 January.Vontobel has for some time been one of the largest players in the Swiss structured products market, and has also recently claimed an important place in the German market.Vontobel plans to add to its range of structured products, which are strongly in demand on the Swedish market, throughout the year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a publication of its annual results, the Scandinavian banking group Nordea announced that its wealth management unit, which includes private banking, life insurance, pension and asset management activities, has posted net inflows of EUR18.6bn in 2014, an all-time record. This net inflow represents 8% of total assets. In fourth quarter alone, net subscriptions totalled EUR6.8bn. Driven by this positive sales dynamic, assets under management reached a total of EUR262.2bn at the end of 2014, up 13% compared with the end of 2013. In this context, the wealth management unit earned returns of EUR1.69bn in 2014, compared with EUR1.53bn in 2013, for year-on-year growth of 11%. Operating results are up 24%, to EUR903m in 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Three employees from the Swedish affiliate of UBS Global Asset Management have joined Axa Investment Management in Stockholm, the local website Realtid.se reports. The three, David Andersson, Henrik af Donner and Viktoria Orhamn, will come as additions to the Scandinavian sales team at the French asset management firm. From 2 February, they will be responsible for existing clients in northern Europe and for developing the activity.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Unigestion has recruited Rudyard Ekindi in Geneva as head of investment solutions for its equity team. Ekindi, who joined in December 2014, reports to Alexei Jourovski, managing director and head of equities, and will aim to meet the investment needs of Unigestion clients and to construct original and custom asset management solutions to meet their expectations. Ekindi previously served as director if investment research at the National Employment Savings Trust (NEST), where he was responsible for steering the investment team and designing investment strategy for the pension fund. He was previously head of asset allocation at Credit Suisse Asset Management, responsible in particular for cross-asset solutions for institutional clients, and then on the quantitative strategies team as director of research.

New funds do not always meet with great success. According to a study by the research agency MackayWilliams, which analysed funds launched in Europe between 2006 and 2011 (those with a track record of more than three years), only 3% of products reach EUR1bn in assets, and fewer than 30% reach EUR100m in assets under management in the first 5 years of their lives. “Most asset management firms even consider EUR500m a threshold to pass, and in those cases, they have odds of less than one in 10 of reaching it,” says Diana MacKay, Ceo of MacKayWilliams.With more than 35,000 funds currently available on the European market, the range can be considered sufficient. But, according to MackayWilliams, asset management firms, which launch an average of 2,000 funds per year, rely on novelty to generate subscriptions. “Of the EUR2.5trn in increase posted by the asset management industry, more than half go to novelties,” says MacKay.Alongside these reflections, MackayWilliams has published a “Lauch Success Rate Table,” which ranks the success rage for funds launched between fourth quarter 2006 and third quarter 2011 by asset management firms which offered at least 20 new products over the past five years. Mackay Williams considers a fund to have been successful if it reaches EUR100m in assets.BlueBay AM tops the rankings, with a success rate of 80%. Out of 20 funds launched, 16 reached or exceeded EUR100m in assets at least once during their lives. In second place is Azimut with a success rate of 76% for the 25 funds it launched. BlackRock, with 75% takes third place. The US asset management firm has launched a total of 76 funds in the period. In the top 10, these are followed by Svenska Handelsbanken (75%), Quaestio Group (73%), Pimco (71%), Old Mutual (65%), M&G/Prudential (65%), State Street (65%), and Aberdeen (64%).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at La Financière Tiepolo at the end of 2014 totalled EUR700m, compared with slightly over EUR550m at the end of December 2013, Dominique Villeroy de Galhau, CEO, indicated on 27 January, at an opening of new offices for the asset management firm. The new offices, near the Champs Elysées in Paris, will allow La Financière Tiepolo, which currently has 20 employees, to envisage new developments more comfortably.