Le conseil d’administration d’Azimut Holding a validé, le 19 mars, un processus de réorganisation visant à simplifier et à rationaliser la structure du groupe, a annoncé la société de gestion dans un communiqué. Le projet prévoit de transformer ses entités dédiées à la distribution (SIM) pour les intégrer au sein de ses sociétés de gestion d’actifs (SGR). L’objectif est de «s’aligner sur les meilleurs pratiques internationales et, ainsi, de saisir les opportunités offertes par les évolutions réglementaires au niveau national et européen», précise Azimut. Cette réorganisation doit se faire en trois étapes: intégrer Azimut Consulenza dans Azimut Capital Management SGR; transformer Augustum Opus SIM dan SGR; et, enfin, transformer CGM Italia SIM dans SGR. «Cette réorganisation permettra au groupe de renforcer davantage l’intégration entre la production et la distribution, de manière cohérente avec le modèle économique présenté lors de l’introduction en Bourse, tout en rationalisant et simplifiant les actifs du groupe», souligne la société de gestion. A l’issue de cette réorganisation, qui doit obtenir le feu vert des autorités de régulation compétentes, «la directive CRD IV ne s’appliquera plus au groupe Azimut, alignant ainsi la compagnie sur les autres acteurs internationaux», avance le groupe italien. Désormais, le capital réglementaire sera en effet calculé seulement sur une base individuelle au niveau de la gestion d’actifs et de la compagnie d’assurance, ayant ainsi pour conséquence de libérer une part significative de capital réglementaire qui deviendra alors totalement disponible.

The British FTSE Group and the investment consulting firm Koris International on Monday, 23 March announced that they have signed a partnership to facilitate understanding of the FTSE, FTSE MTS and Russell indices by insitutional investors, as replicated by ETFs listed on European stock markets. Koris thus provides the cooperation of one of the largest index providers on the planet, present in Europe, in North America and Asia. FTSE index data will be included within TrackInsight, an online European ETF analysis platform operated by Koris. TrackInsight’s users will benefit from more detailed information including index weighting methodology, historical index returns and exposures analysis, enabling quick and enhanced look-through on the inherent features of benchmark indices replicated by ETFs.FTSE and Koris will also collaborate on a number of pan-European initiatives designed to help educate institutional investors on the various qualitative and quantitative dimensions of European ETFs.“We are pleased to announce our partnership with Koris. As one of the world’s largest ETF index providers, we recognise that knowledge and information are key to the continued development of this market», said Sudir Raju, Managing Director, ETP Relationship & ICB, FTSE.According to Jean-René Giraud, Co-Founder and CEO, Koris International, “this agreement represents a major step forward for the institutional investor community who have been calling for greater transparency and information on the indices associated with investment products. The Exchange-Traded Fund market continues to mature and develop in Europe and we look forward to working with FTSE on this important initiative.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } A general shareholders’ meeting at GAM will be voting in a change to the board of directors at the company, as Dieter Enkelmann has told the Zurich-based group that he will not be seeking a new term on the strategic body. The director explains that is departure was ordained by his employer, Julius Baer, which will no longer permit him to sit on the board of directors, the asset management firm announced on 20 March. Enkelmann had been director at GAM since 2009. The group has no plans to appoint a successor at the next general shareholders’ meeting, a statement says. A new member will be found, who will be inducted by the 2016 general shareholders’ meeting at the latest.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Credit Suisse is planning a capital increase to finance a part of its dividends for the 2014 year. The board of directors will at the general shareholders’ meeting on 24 April propose an increase to the maximal authorised capital to a total of CHF6.4m, from CHF4.5m currently (112.4 million shares), the group announced on 20 March. Shareholders in Credit Suisse would also need to approve the appointment of Seraina Maag to the board of directors, while Jean-Daniel Gerber and Anton van Rossum, for their part, will be leaving the strategic body at the major bank. Rohner and the other board members are standing for a further one-year term, a statement says. The general shareholders’ meeting will also this year vote on the fixed portion of remunerations for the board of directors, while the variable portion is subject to a subsequent decision. The total sub, which may not exceed CHF12m, is expected to be approved before the 2016 general shareholders’ meeting. Shareholders will also be asked to vote on the fixed portion of the salary for the general management, which is set to a maximum of CHF32.0m, for the current year, and on a variable portion of CHF39.1m for the past year.

Amundi is expected this morning to announce the arrival of Laurent Ducoin as its head of European equity management for large caps. He will report to Roman Boscher, currently head of global management. Ducoin will be responsible more precisely for selecting stocks from the investment region entrusted to him.From 2011 until last year, Ducoin was head of European equities and a fund manager at Carmignac Gestion, where he was responsible in particular for the recreation of the investment process. In early 2014, with Samir Essafri and François-Joseph Furry, he left the asset management firm based in the Place Vendôme in Paris, which had recruited a new European equity team based in London.From 2004 to 2011, Ducoin also served at BlackRock in London as an analyst, and then manager of European equities. He was also a sell-side analyst at CM-CIC Securities for two years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Invesco Real Estate has announced the sale of an office and commercial real estate complex located Rue Marbeuf and Rue Marignan in Paris. The transaction was carried out on behalf of the open-ended pan-European real estate fund, which had acquired the property in 2010, and sold it to DTZ for an undisclosed total. The real estate specialist explains that it responded to unsolicited offers which engaged the process. Invesco Real Estate has USD7.6bn in assets under management in Europe, and USD64.1bn worldwide.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Assets under management at Aviva Investors France last year topped EUR100bn, to a total of EUR101bn, compared wiith EUR92.8bn as of the end of 2013, the group announced on 20 March at a presentation of its results. This development was favoured by a market effect of EUR6.13bn, and an inflow of EUR2.1bn.Of this total, internal assets represent EUR96.7bn, while external assts account fro EUR4.2bn. Internal inflows total EUR1.75bn, while internal inflows come to EUR357m. On the strength of these good results, Aviva Investors France is declaring new ambitionns. The asset management firm, whose assets represent one third of assets at the group, is seeking to promote the “globalisation” of the French entity. “We would like to accentuate international collaboration between different entities of the group,” says Euan Munro, CEO of Aviva Investors, who was present in Paris as the first meeting of the executive board at the group was held last week. With this in mind, Aviva Investors France will be launching a new sales drive to open its fund distribution to external platforms. This movement is supported by the expertise of networks and the good reputation of its management for long-term performanc. This is also an occasion to launch a new leading range of AIMS (Aviva Investors Multi-Strategies), already available in the UK, with sales kicking off presently. With three strategies for the retail market, absolute returns, revenues and buying power, and investment solutions adapted to the needs of institutionals. Aviva Investors France will also be scaling up its expertise in corporate private debt and developing an additional specialisation in infrastructure debt.

BaFin, the German financial market supervisory authority, has fined BlackRock EUR3.25m for failure to make disclosures regardinng its precise stakes in 50 German large cap companies. In September, the US giant had to restate its stake, and disclose its voting rights and stakes held via financial instruments in 48 companies of the Dax and Mdax indices, including examples such as Allianz SE and Deutsche Bank AG. This is the largest fine ever levelled by the German regulator.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Assets under management in Spanish individual pension funds rose 2.39% in February 2015, according to statistics from the agency VDOS. Assets totalled EUR66bn as of the end of February, compared with EUR64.47bn as of the end of January. This growth was driven largely by the performance of portfolios, for EUR1.29bn, while net inflows totalled EUR249.35m. The prize for highest monthly net inflows goes to Caixabank, which posted EUR305.99m in net subscriptions for February. It is followed by Deutsche Bank (EUR34.97m in net inflows), Mapfre (EUR15.64m), Renta 4 (EUR13.38M) and lastly, Catalunya Banc (EUR10.31m). Meanwhile, BBVA has seen the largest monthly net outflows, with EUR70.31m in net redemptions. The Spanish bank has outstripped Santander (EUR30.73m in net outflows), Caser (EUR15m in outflows), Bankia (EUR6.4m in redemptions) and lastly, Unicaja Banco (EUR6m in net outflows).

At the helm of Invesco in continental Europe for almost two years, Sergio Trezzi presents fot NewsManagers the activities and strategy of the American group in Europe. After net inflows of about 15 billion dollars in 2014, Invesco started with very good statistics this year. Sergio Trezzi explains this dynamism and insists ont the central role of Paris in the organisation of the group in Europe

Nippon Life, qui vient de signer un accord portant sur l’acquisition de 1% du capital d’Axa Life Japan, a annoncé son intention de consacrer 1.000 milliards de yens (7,75 milliards d’euros) dans 3 à 5 ans pour acquérir ou prendre des participations dans des sociétés d’assurance et de gestion, en ciblant en particulier des acteurs étrangers et internationaux.

A la tête depuis bientôt deux ans de la distribution retail et du service clients pour l'Europe continentale chez Invesco, Sergio Trezzi présente pour Newsmanagers l'activité et la stratégie du groupe de gestion américain en Europe. Le moins qu'on puisse dire est que la société surfe sur une vague très porteuse qui lui permet encore cette année d'enregistrer des collectes exceptionnelles. Tout en exposant les raisons de cette dynamique, Sergio Trezzi souligne également l'importance de la place de Paris dans l'organisation d'Invesco en Europe

Invesco Real Estate a annoncé la vente d’un ensemble immobilier de bureaux et de commerces situé Rue Marbeuf et Rue Marignan. Cette transaction a été réalisée pour le compte du fonds immobilier ouvert pan-européen qui avait acquis cet ensemble en 2010 et qui le cède à DTZ pour un montant non divulgué. Le spécialiste de l’immobilier explique avoir ainsi répondu à des offres non sollicitées qui ont déclenché le processus. Invesco Real Estate gère 7,6 milliards de dollars en Europe et 64,1 milliards de dollars dans le monde.

Le fonds de pension californien CalPERS (California Public Employees’ Retirement System) a promu la société de gestion Tobam dans le cadre de son progamme MDP (Manager Development Program). En janvier, le fonds de pension a confié à Tobam 764 millions de dollars pour piloter une stratégie ‘actions internationales’ plus large. Le programme MDP a été élaboré par le fonds de pension pour accroître la rentabilité de ses investissements en confiant des fonds à de nouvelles sociétés de gestion. Au sein du MDP, d’autres gérants externes figurent aux côtés de Tobam, dont Piedmont Investment Advisors LLC, Quotient Investors LLC, Stux Management LLC et Hermes Sourcecap Limited.

Jeff Kautz, directeur général et directeur des investissements de Perkins Investment Management (Perkins IM), a démissionné de manière inattendue, trois mois seulement après sa prise de fonction de directeur général, rapporte le site Pensions & Investments qui s’est procuré une lettre adressée aux clients. Son départ doit être effectif à compter du 5 avril, précise le site d’information. Jeff Kautz, qui a travaillé pendant 18 ans chez Perkins, a été directeur des investissements pendant sept ans avant de prendre le poste de directeur général fin 2014 après le départ de Peter Thompson. Thomas Perkins, l’un des fondateurs la société de gestion, filiale de Janus Capital, assume désormais le rôle de directeur général. En outre, Greg Kolb reprend le poste de directeur des investissements, tout en conservant sa fonction de co-gérant de portefeuille pour les stratégies actions «value» internationales.«Jeff Kautz a récemment été nommé directeur général, c’est pourquoi nous sommes surpris par son annonce, écrivent Richard Weil, PDG de Janus Capital et Tom Perkins, dans la lettre envoyée aux clients. «C’est ma décision à 100%», a expliqué Jeff Kautz dans un entretien à Bloomberg. L’intéressé travaillait depuis 18 ans au sein de la société de gestion américaine. Selon l’agence de presse, Jeff Kautz entend passer du temps avec sa famille pendant la durée de son accord de non-concurrence d’un an et envisage, par la suite, de lancer sa propre activité, a-t-il déclaré à Bloomberg.

Le britannique FTSE Group («FTSE») et la société de conseil en investissements Koris International («Koris») annoncent ce lundi 23 mars la signature d’un partenariat visant à faciliter la compréhension par les investisseurs institutionnels des indices FTSE, FTSE MTS et Russell répliqués par des Exchange-Traded Funds (ETFs) cotés sur les places boursières européennes. Koris s’adjuge ainsi la coopération, d’un des plus grands fournisseurs d’indices de la planète, présent à la fois en Europe, en Amérique du Nord et en Asie.Les données propres aux indices FTSE seront mises à disposition sur TrackInsight, la plateforme européenne d’analyse des ETFs lancée l’an dernier et gérée par Koris (http://www.trackinsight.com/). Les utilisateurs de TrackInsight bénéficieront notamment d’informations plus détaillées sur la méthodologie de construction, les rendements historiques et les expositions des indices, leur permettant ainsi d’avoir une vision instantanée et exhaustive des caractéristiques des indices de référence répliqués par des ETF. FTSE et Koris coopéreront également sur un ensemble d’actions pan-européennes destinées à aider les investisseurs professionnels à mieux appréhender les différents aspects qualitatifs et quantitatifs des ETF européens. «Nous sommes très heureux de contribuer à la plateforme développée par Koris qui permet d’accroître la transparence et de faciliter l’analyse des ETF, tout en offrant un support éducatif de qualité sur ce marché extrêmement dynamique», indique Sudir Raju, managing director, ETP Relationship & ICB chez FTSE. De son côté, Jean-René Giraud, co-fondateur et directeur général de Koris International souligne que «cet accord représente une étape majeure pour les investisseurs institutionnels qui expriment depuis plusieurs années leur volonté de bénéficier d’informations plus transparentes sur les indices répliqués par des véhicules d’investissement indiciels cotés. Le marché des Exchange-Traded Funds continue de se développer et nous sommes très impatients de travailler avec FTSE sur cette initiative stratégique.» Avec cette initiative, les deux partenaires vont se concentrer sur la qualité de réplication, la transparence des ETF et des indices qu’ils répliquent. Cette initiative permettra à terme d’offrir une vision complète des risques et performances spécifiques aux indices et à leurs supports investissables cotés, précise Jean-René Giraud qui relève que l’extrême attention portée récemment à la transparence devrait favoriser le développement de la plateforme TrackInsight qui affiche par ailleurs un taux de fréquentation très élevé compte tenu de son caractère très spécialisé.

Une année de très bonne facture. Les actifs sous gestion d’Aviva Investors France ont franchi l’an dernier la barre des 100 milliards d’euros pour s’établir à 101 milliards d’euros contre 92,8 milliards d’euros fin 2013, a indiqué le groupe le 20 mars à l’occasion de la présentation de ses résultats. Une évolution favorisée par un effet marché de 6,13 milliards d’euros et une collecte de 2,1 milliards d’euros.Sur ce montant, les encours internes représentent 96,7 milliards d’euros et les encours externes 4,2 milliards d’euros. La collecte interne s’élève à 1,75 milliard d’euros, la collecte interne à 357 millions d’euros. Ces bons résultats s’expliquent notamment par les bonnes performances enregistrées ces dernières années. «70% de nos fonds sont dans le premier quartile», a souligné Jean-François Boulier, président du directoire d’Aviva Investors France. Fort de ces bons résultats, Aviva Investors France affiche de nouvelles ambitions. La société de gestion, dont les encours représentent le tiers des encours du groupe, veut favoriser la «globalisation» de l’entité française. «Nous souhaitons accentuer la collaboration internationale entre les différentes entités du groupe», a indiqué Euan Munro, CEO d’Aviva Investors, qui était présent à Paris à l’occasion du premier comité exécutif du groupe qui s’est tenu la semaine dernière pour la première fois à Paris. Il s’agit de «créer davantage de valeur pour les clients en mettant en relation des équipes de gestion expertes sur leur marché», a souligné Jean-François Boulier. Cette approche peut notamment permettre d’enrichir le débat et de partager les bonnes idées des équipes d’investissement, de sélectionner les meilleures pratiques et d’harmoniser les processus d’investissement et de contribuer collectivement aux nouveaux produits et solutions pour les clients. Dans cette perspective, Aviva Investors France va d’ailleurs lancer une nouvelle offensive commerciale en ouvrant sa distribution de fonds à des plateformes externes. Cette ouverture s’appuie bien entendu sur le savoir-faire des réseaux et sur la très bonne réputation de gestion de long terme performante. Elle est aussi l’occasion de lancer une nouvelle gamme phare AIMS (pour Aviva Investors Multi-Stratégies), déjà disponible outre-Manche et dont la commercialisation débute ces jours-ci. Avec trois stratégies pour le marché retail, performance absolue, revenu et pouvoir d’achat et des solutions d’investissement adaptées aux besoins des institutionnels. Aviva Investors France va également renforcer son expertise sur la dette privée corporate dans le sillage de la création l’an dernier d’un desk dédié, et développer une spécialisation supplémentaire avec la dette d’infrastructure. La société de gestion va également accompagner L’Afer pour le développement des contrats Eurocroissance avec plusieurs déclinaisons.

La société d’investissement Gimv a annoncé ce lundi 23 mars l’arrivée d’Eric de Montgolfier en tant que responsable (Country Head) pour la France. «En tant que professionnel de l’investissement, il apportera ses connaissances concernant des industries ciblées par Gimv ainsi que de l’exécution de stratégies de Buy-and-Build, de roll-out ou de développement international», indique un communiqué. Il doit également participer au développement des relations institutionnelles sur le marché français.La nouvelle recrue compte 25 ans d’expérience en private equity sur le «lower mid market» français (20-200 millions d’euros), segment sur lequel il a notamment levé plusieurs fonds et participé à la génération de deal flow. Associé co-fondateur d’Astorg Partners en 1998, puis d’Edmond de Rothschild Capital Partners en 2002, il a occupé le poste de directeur général chez Edmond de Rothschild Capital Partners pendant 11 ans.

Amundi doit officialiser ce matin l’arrivée de Laurent Ducoin en tant que responsable de la gestion Actions Européennes, Grandes Capitalisations au sein d’Amundi. Il sera placé sous la responsabilité de Romain Boscher, qui couvre la gestion Actions mondiale. La nouvelle recrue remplace Olivier Baduel et aura précisément la responsabilité de la sélection de valeurs au sein de la zone d’investissement qui lui a été confiée. Entre 2011 et jusque l’an dernier, Laurent Ducoin était responsable Actions Européennes et gérant de fonds chez Carmignac Gestion où il avait notamment eu la responsabilité de la refonte du processus d’investissement. Début 2014, avec Samir Essafri et François-Joseph Furry, il avait cependant quitté la société de gestion de la Place Vendôme à Paris, qui avait recruté une nouvelle équipe actions européennes basée à Londres. Entre 2004 et 2011, Laurent Ducoin a également travaillé au sein de Blackrock Londres en tant qu’analyste puis gérant Actions Européennes. Il a aussi été sell side financial analyst chez CM-CIC Securities, durant deux années.

Le gestionnaire d’actifs suisse UBS Global Asset Management (UBS GAM) a nommé Blake Moore au poste de responsable des Amériques («head of Americas») en remplacement de Shawn Lytle, récemment nommé président chez Delaware Investments (lire NewsManagers du 18 mars 2015), selon plusieurs médias nord-américains. Blake Moore officiait depuis janvier 2011 en tant que vice-président exécutif responsable de la distribution chez Mackenzie Investments. Auparavant, il a travaillé chez Allianz Global Investors, d’abord en tant que directeur général d’Allianz Global Investors Distribution puis comme directeur général d’Allianz Global Investors Fund Management. Avant cela, il avait passé plus de 10 ans chez Nicholas-Applegate Capital Management.

BNP Paribas (Suisse) a nommé Christian Bovet aux postes de vice-président du conseil d’administration et président du comité d’audit, a annoncé le 20 mars la filiale helvétique du groupe bancaire français.Docteur en droit, Christian Bovet est professeur à la Faculté de Droit de Genève, dont il a été doyen de 2007 à 2012, et avocat associé dans un cabinet genevois spécialisé en droit des affaires.

La Réserve fédérale a fait remonter 96,9 milliards de dollars dans les caisses du Trésor américain en 2014, selon ses résultats annuels audités par Deloitte. Elle a perçu 115,9 milliards de dollars en intérêts grâce aux titres achetés sur le marché dans le cadre de ses différents QE. La publication de ces résultats interviennent au moment où le parti républicain a proposé une loi, nommé «Audit the Fed», visant à mieux superviser l’action de la banque centrale.

Les socialistes du PSOE sont arrivés largement en tête des élections régionales hier en Andalousie. Il devance le Parti populaire (PP), qui tenait la région jusque là, et le parti de gauche radicale Podemos. Après le dépouillement de 92,5% des bulletins, le PSOE récolte 47 sièges sur 109, le PP 33 sièges, Podemos 15 sièges, Ciudadanos 9 sièges et des anciens communistes d’Izquierda Unida 5 sièges. Ce scrutin a valeur de test en Espagne avant les élections législatives prévues en fin d’année.

Les prix à la production ont légèrement progressé en Allemagne au mois de février, de 0,1% sur un mois, affichant une baisse de 2,1% sur un an, indiquent les chiffres publiés vendredi par l’Office fédéral de la statistique. Il s’agit de leur première progression mensuelle depuis décembre 2013. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient pour février à une progression de 0,2% sur un mois et à un recul de 1,9% sur un an.

La Chine devrait connaître une croissance économique de 7% cette année et de 6,9% en 2016, selon une enquête publiée vendredi par l’OCDE, qui parle d’un développement moins soutenu mais plus durable. «A court terme, la Chine doit préserver une dynamique suffisante pour réduire les déséquilibres économiques tout en évitant des ajustements excessivement brutaux qui pourraient déclencher une crise», suggère l’organisation.

Lee Kuan Yew, Premier ministre de Singapour de 1959 à 1990, est décédé à l'âge de 91 ans, ont annoncé hier les services du chef du gouvernement. «Monsieur Lee est mort paisiblement à l’Hôpital central de Singapour», dit le communiqué. Lee Kuan Yew, diplômé de Cambridge, est présenté comme l’architecte de la transformation de cet avant-poste britannique en Asie en un des pays de la planète où la richesse par habitant est la plus élevée.

Le montant des actifs gérés par Aviva Investors France a dépassé pour la première fois le seuil des 100 milliards d’euros, soutenu par un effet de marché favorable, a indiqué vendredi la filiale française de gestion d’actifs de l’assureur britannique Aviva. A fin 2014, ses encours s'élevaient à 101 milliards d’euros, contre 92,8 milliards un an plus tôt. La société de gestion a profité l’an dernier d’un effet de marché de 6,13 milliards et de 2,107 milliards de collecte nette.

Le représentant de l’Arabie saoudite à l’Opep, Mohammed al Madi, a déclaré hier que les cours du pétrole auraient du mal à remonter jusqu'à 100 à 120 dollars le baril, privilégiant une politique de long terme: «Nous souhaitons que les revenus augmentent pour nous et pour les générations futures». «Les producteurs qui bénéficient de coûts faibles doivent être prioritaires et ceux qui ont des coûts élevés doivent attendre leur tour pour produire», a-t-il ajouté

Le produit intérieur brut (PIB) de l’Ukraine s’est contracté de 6,8% en 2014 après une croissance nulle l’année précédente, montrent les statistiques officielles publiées vendredi. Le Fonds monétaire international, qui a approuvé la semaine dernière un programme d’aide à l’Ukraine de 17,5 milliards de dollars (16,3 milliards d’euros), prévoit une contraction du PIB ukrainien de 5,5% cette année avant un retour à la croissance en 2016.

Le Front national a raté son objectif d’arriver en tête du premier tour des élections départementales et de conforter son statut de première force politique de France, acquis au scrutin européen de 2014. Avec environ 26% des voix (contre 24,5% aux européennes, mais 15% aux cantonales de 2011), le parti de Marine Le Pen arrive derrière l’UMP-UDI-Modem (30,3%), mais devance le PS et ses alliés, qui obtiennent 21,3% des voix.