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19/05/2015

Léger recul des actifs sous gestion de Julius Baer sur quatre mois

Julius Baer a vu ses actifs sous gestion se contracter de 1% à 289 milliards de francs suisses après les quatre premiers mois de l’année, soit une baisse de 2 milliards de francs suisses depuis fin 2014. Le maintien de la collecte, la performance sur les marchés et le transfert en mars de 4,3 milliards de francs suisses en provenance de Leumi Private Bank n’ont pas permis de compenser la perte de 19 milliards de francs suisses causée par l’appréciation du franc, explique un communiqué publié le 19 mai. Le groupe précise que la collecte a été affectée par le franc fort et par la régularisation d’actifs en France et en Italie. Sur un an, la collecte nette se situe dans la fourchette basse de l’objectif de croissance à moyen terme de 4 à 6%. Le coefficient d’exploitation s’est inscrit juste sous le niveau de l’objectif à moyen terme, qui est de 65-70%. Ce résultat a pu être atteint grâce à l’amélioration de la marge brute et à la rationalisation des coûts successive à l’intégration des activités des gestion de fortune internationale de Merrill Lynch.
19/05/2015

Encours en légère progression chez Bordier & Cie au premier trimestre

Selon des chiffres publiés par l’agence AWP, la banque privée Bordier & Cie affiche au terme du premier trimestre 2015 des encours de 10,8 milliards de francs suisses, contre 10,5 milliards à la fin de l’année 2014. Lors de l’exercice écoulé, les fonds ont afflué principalement des antennes situées à l'étranger. La banque a indiqué à AWP que 2015 devrait se solder par un compte de résultat équilibré et des souscriptions nettes positives, à condition que les marchés financiers et les taux d’intérêt restent stables. Le groupe bancaire espère régler le litige fiscal aux Etats-Unis d’ici fin 2015.
19/05/2015

Marshall Wace débauche Philippe Azoulay et son équipe

Le gérant de hedge funds Marshall Wace, qui totalise plus de 20 milliards de dollars d’encours, vient de débaucher une équipe de cinq personnes dirigée par Philippe Azoulay de 80 Capital, le hedge fund basé à Londres. Suite à cette intégration, Marshall Wace prévoit le lancement d’une version Ucits du fonds Helium. Le produit est un fonds alternatif quantitatif de trading de futures qui faisait auparavant partie de la gamme de 80 Capital.
19/05/2015
Fonds

RLAM lance un fonds monétaire

Royal London Asset Management (RLAM) vient de lancer le Royal London Enhanced Cash Plus, un fonds OEIC domicilié au Royaume-Uni investi en instruments monétaires ainsi qu’en titres obligataires de court terme investment grade émis par des financières, des gouvernements et des établissements supranationaux. Le nouveau produit vise à tirer parti du succès du fonds existant Royal London Cash Plus qui a attiré des encours de plus de 1 milliard de livres (au 31 mars 2015). Le fonds sera géré de la même manière par Craig Inches et Richard Nelson. Les titres du portefeuille seront principalement libellés en livres sterling. Les actifs étrangers sont autorisés, mais tous les investissements en devises étrangères seront couverts.
Fonds
19/05/2015

Un conseiller du gouvernement britannique rejoindrait BlackRock

Rupert Harrison, le conseiller économique en chef du Chancelier britannique George Osborne, est en discussions pour rejoindre BlackRock, rapporte Money Marketing, citant Sky News. Les négociations seraient à un stade avancé, mais une annonce ne sera pas faite avant plusieurs semaines.
19/05/2015

Swiss Life Banque Privée nomme un responsable projets marchés de capitaux

Swiss Life Banque Privée a nommé Frédéric Capdeville en tant que responsable de projets marchés de capitaux. Il rejoint le département Marchés de Capitaux dédié aux introductions en Bourse et aux levées de capitaux, et travaillera au sein de l’équipe dirigée par Jean-Michel Cabriot. Au sein du département qui a vu le jour en mai dernier, Frédéric Capdeville aura pour principale mission de développer l’activité du département Marchés de Capitaux à travers la prospection commerciale et la conduite de projets d’opérations sur le marché primaire. Il occupait auparavant la fonction de chargé de mission senior au sein de la division Corporate Finance de l’AMF depuis 2010.
19/05/2015

La stratégie Low Volatility de Theam affiche plus d'un milliard d'euros d'encours

Theam gère plus d’un milliard d’euros dans sa stratégie actions «Low Volatility». Le partenaire spécialisé en gestion modélisée de BNP Paribas Investment Partners a annoncé lundi 18 mai avoir collecté près de 250 millions d’euros depuis le début de l’année 2015 en grande partie sur le fonds Parvest Equity World Low Volatility (investi sur les actions des pays développés). A lui seul, il a capté plus de 140 millions d’euros de collecte nette. L’effet marché a également été positif. Depuis un an, le fonds Parvest Equity World Low Volatility a réalisé une performance annualisée de +38,4 % avec une volatilité annualisée de 11,40 %, contre une progression de son indice de référence, le MSCI World Net Return Index, de +36,1% avec une volatilité annualisée de 11,96% sur la même période. «En d’autres termes, la stratégie de sélection des actions les moins volatiles a contribué positivement à la performance et a ainsi permis de compenser le profil défensif du fonds (caractérisé par un béta ex-ante de 0.8) en période de hausse des marchés actions», indique un communiqué. Depuis son lancement, les dix valeurs qui ont le plus contribué à la performance du fonds sont les suivantes : Sigma-Aldrich (Royaume-Uni), Embridge (Canada), Hoya (Japon), Yum ! Brands (Etats-Unis), Fiserv (Etats-Unis), Directv (Etats-Unis), Reed Elsevier Nv (Pays-Bas), Berkshire Hathaway (Etats-Unis), Reed Elsevier Plc (Pays-Bas) et W. W. Grainger (Etats-Unis).
19/05/2015

American Century nomme une responsable des investissements alternatifs

American Century a nommé Cleo Chang au poste de responsable des investissements alternatifs. La société de gestion, basée à Kansas City et qui gère plus de 150 milliards de dollars, accueille l’intéressée en provenance de Wilshire Funds Management, où elle était chief investment officer.
19/05/2015

Deux nouveaux départ chez Amundi

Fabio Castaldi, l’ancien responsable du rendement absolu d’Amundi, et Pascal Dubreuil, gérant obligataire, ont quitté à leur tour la société de gestion française, rapporte Citywire Global. Il s’agit des derniers départs en date après une série de changements de gérants ayant touché le groupe depuis le début de l’année. Fabio Castaldi travaillait chez Amundi depuis 2006. Pascal Dubreuil était au sein du groupe depuis 2001.
19/05/2015

La Financière de l'Echiquier recrute un gérant chez Exane Derivatives

La Financière de l’Echiquier (LFDE) vient de recruter Emmanuel Kragen au poste de gérant allocataire d’actifs, une fonction nouvellement créée dans l’organisation. Il sera placé sous la responsabilité de Marc Craquelin, directeur de la gestion d’actifs. Avec cette arrivée, LFDE souhaite étoffer un peu plus encore son équipe de gestion et sa capacité à intervenir sur une palette plus large de classes d’actifs (dettes émergentes, change, matières premières), indique un communiqué.Emmanuel Kragen a débuté sa carrière à la Société Générale en 1994 en tant qu’analyste bancaire puis économiste pays émergents. Après un passage à la direction des études économiques de BNP Paribas en tant qu’économiste Etats-Unis, il rejoint Exane en 2000. Là, il occupera successivement la fonction d’économiste / stratégiste senior au sein de la division recherche économique & stratégie d’investissement puis, à partir de 2008, celle de stratégiste monde sur marchés actions, de taux et de devises, au sein de l’équipe d’allocation d’actifs d’Exane Derivatives.
19/05/2015

Millenium vend sa gestion d'actifs au groupe CIMD

La banque portugaise Millennium BCP a conclu la cession de sa filiale de gestion d’actifs Millenium Gestao de Activos (MGA) au groupe espagnol Grupo CIMD, pour un montant non communiqué, selon Reuters. MGA gère 1,59 milliard d’euros d’encours à fin mars, ce qui correspond selon l’agence à une part de marché de 13,2 % et en fait la quatrième plus important acteur de l’asset management au Portugal.
19/05/2015

JP Morgan: la rémunération de Jamie Damon au coeur de l'AG

L’attribution, pour la première fois depuis 2011, d’un bonus en numéraire de 7,4 millions de dollars (6,5 millions d’euros) au PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, passe mal, rapporte L’Agefi. Les agences de conseil en vote ISS et Glaw Lewis ont recommandé en début de mois aux actionnaires de rejeter la motion lors de l’AG de la banque. Selon Glass Lewis, cette rémunération prouve que JPMorgan «a montré son incapacité à aligner les émoluments avec la performance». Si l’an dernier les profits de la banque ont rebondi de 21% pour atteindre un record de 21,8 milliards de dollars, c’est principalement grâce à la baisse des provisions pour litiges. En outre, l’an dernier, les revenus de JPMorgan ont diminué de 2% l’an dernier, à 94,2 milliards de dollars, plombés par une baisse des revenus de trading de la banque d’investissement. En Bourse, l’action de la banque a en outre sous-performé, avec une progression de 7%, contre un gain de 13% pour l’indice des valeurs financières du S&P500.
19/05/2015

TPG dope ses comptes dans la pharmacie

L’Agefi rapporte que le fonds de private equity Texas Pacific Group a conclu la vente du fabricant de génériques Par Pharmaceutical Holdings à Endo International pour 8 milliards de dollars, dette de 2,35 milliards de dollars comprise. L’offre comprend une part en numéraire (6,5 milliards de dollars) et en titres Endo (18 millions d’actions). TPG avait racheté Par en 2012 dans le cadre d’un LBO pour 1,9 milliard de dollars seulement.
19/05/2015

Mirova officialise l'arrivée de Léa Dunand-Chatellet au poste de directrice de la gestion actions

Mirova, la filiale de Natixis AM dédiée à l’investissement responsable, a confirmé officiellement l’arrivée de Léa Dunand-Chatellet au poste de directrice de la gestion actions. Sa nomination avait été annoncé dans un premier temps par Citywire (lire Newsmanagers du 01/05/2015) . L’intéressée travaillera sous la responsabilité de Jens Peers, CIO Actions, Taux et Impact Investing, et sera en charge de l’équipe de 10 gérants actions. Elle rejoint Mirova en provenance de Sycomore Asset Managementoù elle était gérante-associée et directrice de la recherche ESG.
19/05/2015

Benoît Coeuré évoque un renforcement du QE

L’euro a reculé mardi face au dollar tandis que les rendements des obligations d’Etat se détendaient, après des déclarations de Benoît Coeuré, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE). Celui-ci a annoncé un renforcement temporaire aux mois de mai et juin du programme de rachats d’actifs de 60 milliards d’euros par mois mis en œuvre par la BCE. L’institution de Francfort augmentera «légèrement» ces rachats avant l'été car les liquidités sont moins abondantes sur les marchés en juillet et en août, a précisé Benoît Coeuré lors d’un discours à huis clos prononcé lundi mais rendu public mardi. Vers midi, le taux du Bund 10 ans se resserrait de 8 points de base à 0,56%. L’indice actions Eurostoxx 50 gagnait quant à lui 1,9%.
19/05/2015

La reprise du marché automobile en Europe se confirme

La reprise du marché automobile européen a légèrement décéléré en avril, avec une hausse de 6,9% des immatriculations de voitures neuves contre +10,8% en mars, mais, en termes de volumes, il s’agit du meilleur mois d’avril depuis 2009, montrent les chiffres publiés mardi par l’Association des constructeurs européens d’automobiles (ACEA). Selon l’ACEA, les ventes de voitures dans l’Union européenne et les pays de l’Association européenne de libre-échange s'élèvent à 1.209.551 et affichent ainsi leur vingtième mois consécutif de hausse.
19/05/2015

L'AMF publie ses propositions de réforme de la répression des abus de marché

L’Autorité des marchés financiers (AMF) publie mardi ses propositions pour une réforme du cadre répressif des abus de marché. A la suite de l’évolution récente des jurisprudences européenne et du Conseil constitutionnel, le système français de double répression administrative et pénale des abus de marché est aujourd’hui remis en cause selon le principe du «ne bis in idem».
19/05/2015

L'inflation outre-Manche devient pour la première fois négative

Le taux d’inflation en rythme annuel a été négatif en avril en Grande-Bretagne pour la première fois depuis 1960, en raison notamment d’un effet de calendrier dû à une fête de Pâques précoce. Les prix à la consommation ont reculé en avril de 0,1% par rapport au même mois de 2014, a annoncé mardi l’Office des statistiques nationales (ONS). Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à le voir rester à zéro. En variation mensuelle, les prix ont augmenté de 0,2%.
19/05/2015

Le moral des investisseurs allemands recule fortement en mai

Le sentiment des investisseurs allemands a subi en mai une dégradation nettement plus marquée que prévu, la volatilité des marchés augmentant l’incertitude sur les perspectives de la première économie européenne. L’indice calculé par l’institut ZEW a chuté à 41,9 contre 53,3 en avril, alors que le consensus Reuters s'établissait à 49,0. La composante des conditions actuelles a également enregistré un recul supérieur aux anticipations, à 65,7 contre 70,2 le mois dernier et un consensus à 68,0.
19/05/2015

Euronext signe un partenariat avec la Bourse de Shenzhen

L’opérateur boursier paneuropéen et son homologue chinois du Shenzhen Stock Exchange ont signé un memorandum of understanding (MoU). Les deux groupes vont étudier la promotion croisée de produits indiciels cotés (ETP) dès lors que la réglementation le permet. Ils comptent aussi explorer d’autres domaines de coopération comme les solutions de levées de capitaux pour les PME, les doubles cotations, le marché obligataire et les produits en renminbi offshore.
19/05/2015

La Grèce a besoin d'un accord d'ici à fin mai

Le gouvernement grec doit aboutir à un accord avec ses créanciers avant la fin du mois, même s’il sera en mesure de payer les salaires et les pensions de mai, a déclaré hier son porte-parole, tandis que la Commission européenne a jugé que les positions se rapprochaient dans de nombreux domaines. «Il faut qu’il y ait une solution en mai afin que nous puissions résoudre nos problèmes de liquidités», a déclaré Gabriel Sakellaridis. Il a exclu l’instauration d’une taxe sur les dépôts bancaires pour lever des fonds et ajouté que le gouvernement ne signerait pas un troisième plan d’aide financière. Il a également souligné qu’Athènes maintenait ses «lignes rouges» dans les négociations avec ses partenaires, ce qui revient à refuser toute réduction des pensions de retraite et à exiger un projet incluant des objectifs de croissance économique, un objectif d’excédent primaire (hors service de la dette) viable et une restructuration de la dette.
19/05/2015

Le Mexique et le Canada font pression sur les Etats-Unis à l'OMC

Dans un communiqué publié hier, les gouvernements du Mexique et du Canada exhortent les Etats-Unis à supprimer ses règles sur la viande suite à une décision de l’Organisation mondiale du commerce (OMC). Washington a perdu en appel à l’OMC, l’organisation jugeant que ses règles sur l'étiquetage des pays d’origine discriminait la viande importée. Le Mexique et le Canada vont également demander l’autorisation à l’OMC de prendre des mesures de rétorsion.
19/05/2015

L'Italie va rembourser ses retraités

Le gouvernement italien a adopté hier un décret qui prévoit le versement d’un complément de 2,2 milliards d’euros à 3,7 millions de retraités, à la suite d’une invalidation partielle par le Conseil constitutionnel de la réforme des retraites de 2012. Le conseil a rejeté le volet supprimant l’indexation des pensions supérieures à 1.500 euros par mois sur l’inflation. Pour ne pas grever les finances publiques, le gouvernement puisera dans le budget de lutte contre la pauvreté.
19/05/2015

Le moral des promoteurs américains rechute

Le moral des promoteurs immobiliers s’est légèrement détérioré en mai aux Etats-Unis, de manière inattendue, même s’ils restent une majorité à juger les conditions de marché favorables, a annoncé lundi l’Association nationale des constructeurs de logements (National Association of Home Builders, NAHB). L’indice NAHB/Wells Fargo a reculé à 54, contre 56 en avril, alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient à 57.
19/05/2015

La BNS surveille le franc face à plusieurs devises

La Banque nationale suisse (BNS) surveille la parité du franc suisse contre un certain nombre de devises et est satisfaite de l’impact des taux d’intérêt négatifs, a déclaré hier Fritz Zurbrügg, membre de la direction générale de la banque centrale helvétique, dans un entretien au Berner Zeitung. Il a également affirmé que la BNS pourrait augmenter son bilan, signe que la banque centrale serait peut-être prête à intervenir sur le marché des changes pour faire baisser le franc.
19/05/2015

Paris dessine son Union des marchés de capitaux

Le rapport Demarigny remis hier au ministre des Finances servira dans les discussions de la France avec la Commission européenne. Il propose de se concentrer sur les volets du financement et de l’investissement, tout en supprimant les barrières notamment au sein de Solvabilité 2.

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