p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «Droid Sans Devanagari"; font-size: 12pt; } JP Morgan Asset Management has appointed Thushka Maharaj as global strategist and executive director of its team of strategists based out of the global multi-asset solutions division of the asset management firm. Maharaj will be based in London, and will be responsible for determining the economic and asset allocation strategies for institutional and retail clients of JPMorgan AM. In this role, she will report to John Bilton, global head of multi-asset class strategy. Before joining JPMorgan AM, Maharaj had served as director of the team responsible for European interest rate strategies at Credit Suisse.

Source, one of the largest European providers of ETF and ETPs, has added to its teams with a double recruitment. Katy Walton Jones joins the firm as general counsel, and will sit alongside the other four members of the management team. Meanwhile, Chris Mellor becomes executive director, responsible for product management for equity products.Before joining Source, Walton Jones served as general counel and director at Citco Financial Products (London) Limited. She also has experience as a partner specialised in private equity and private and public mergers and acquisitions at Weil Gotshall & Manges and Freshfields Bruckhaus Deringer.For his part, as head of the equity product management team at Source, Mellor will be responsible for providing his support and analysis to the full range of equity ETFs. Mellor previously worked for Sunrise Brokers as an equity strategist, focused on market timing and tactical allocation between various sectors, regions and investment styles. He also collaborated with State Street Global Markets, Credit Suisse and Société Générale.

Assets under management at Polar Capital fell to USD12.3bn in the fiscal year ending on 31 March 2015, compared with USD13.2bn one year previously, the asset mangement firm has announced. This development is related to an outflow of USD1.9bn from its Japanese UCITS funds.Meanwhile, pre-tax profits at the company totalled GBP33.7bn, compared with GBP34.2bn the previous year.The group observes, however, that since the end of the fiscal year, the performance of the Japanese fund improved, and that its convertible fund, launched at the end of 2013, has seen an increase in its assets from USD10m to more than USD275m.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «Droid Sans Devanagari"; font-size: 12pt; } The Italian asset management firm Symphonia SGR is launching a new sub-fund of the Luxembourg Sicav Symphonia Lux Sicav, for the cars of the future, entitled Electric Vehicles Revolution. The asset management firm is convinced that social, political, environmental and technological forces will cause a profound evolution in the automotive sector, and that the inflection point of its transformation approach.

Amundi is further expanding its index range with the launch of a new index fund, Amundi Index Equity Global Multi Smart Allocation Scientific Beta, now available in France, the UK and main European markets. The fund provides exposure to the Scientific Beta Developed Multi-Beta Multi-Strategy ERC strategy index, which is composed of a selection of around 2000 stocks issued by large and mid-cap companies in developed countries. It aims to provide improved risk-adjusted performance compared to a cap-weighted index. This Scientific Beta Developed Multi-Beta Multi-Strategy ERC strategy index tracks the performance of four weighted sub-indices accessed via the Edhec Risk Institute’s Scientific Beta platform. These indices blend four stock selection factors: volatility, valuation, size and momentum with five Smart Beta diversification strategies. By combining these different factors and strategies focused on stock markets in developed countries, the objective of the index is to provide a robust and transparent solution for investors over the long term. Investors who wish to implement a Multi Smart Beta strategy, therefore, now have two available solutions within Amundi’s range: this new open-ended index fund and the ETF, launched in June 2014, which celebrates its first year of trading on Euronext and has already reached an AUM of nearly EU400 million. Valerie Baudson, Global Head of ETF, Indexing and Smart Beta at Amundi, said: «Multi-factor Smart Beta strategies represent a very important area of growth. To meet increasing client demand, Amundi has therefore developed a wide range of Smart Beta solutions with the aim of remaining at the forefront of innovation. " The Amundi Index Equity Global Multi Smart Allocation Scientific Beta fund is available through different, competitively priced, share classes, designed for all types of investors, with different minimum subscription levels and ongoing charges ranging from 0.15% to 0.50%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AXA Investment Managers has announced that it is adding to its presence in French-speaking Switzerland, with the recruitment of David Boyraz as head of clients for wholesale/distribution. Boyraz joins AXA IM from Aberdeen Asset Management in Geneva, where he had been business development manager since 2010.

BNY Mellon has promoted Kim Mustin and Matt Oomen to become co-heads of global distribution at BNY Mellon Investment Management. They will be based in New York and London, respectively, and will both be heads of global distribution strategy, as well as management of the distribution infrastructure team.Mustin and Oomen will report to Mitchell Harris, chairman of BNY Mellon Investment Mangaement .Mustin was prevoiusly head of distirbution for North Amerrica at BNY Mellon IM, while Oomen was responsible for European distribution and led the steering committee for the Europe, Middle East and Africa region at BNY Mellon IM.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «Droid Sans Devanagari"; font-size: 12pt; } Thomas Gerhardt has been appointed as CEO of Edmond de Rothschild Asset Management in Germany. He will be responsible for the activities of the asset management firm in Germany, and will retain the management of the investment and sales teams at the Frankfurt office, a statement says. In his new role, he replaces Konstantin Mettenheimer, who was appointed in April 2013, and who is leaving the group. His responsibilities had previously included asset management, private banking, and advising activities. His departure comes at a time when the private merchant banking division at Edram is undergoing a reorganisation. The Frankfurt office will be closed, but asset management will not be affected by this closure, Edram states, as it oversees its private banking activities in Germany from its offices in London, Luxembourg and Switzerland. Gerhardt had previously been director of emerging market equities and commodities at Edram.

Les parts émises par les fonds d’investissement non monétaires de la zone euro ont vu leur encours progresser à 9 439 milliards d’euros en avril 2015, contre 9 421 milliards en mars 2015 (+18 milliards) . Sur la même période, l’encours de parts émises par les fonds d’investissement monétaires de la zone euro a augmenté de 2 milliards, passant de 1 014 milliards d’euros à 1 016 milliards. Par rapport au début de l’année, la progression est de +6,5 % et +4,52 % respectivement. Les souscriptions nettes de parts de fonds d’investissement non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 65 milliards d’euros en avril 2015, tandis que les souscriptions nettes de parts de fonds d’investissement monétaires sont ressorties à 14 milliards d’euros, selon un communiqué de la Banque centrale européenne.Le taux de croissance annuel des émissions de parts de fonds d’investissement non monétaires de la zone euro, calculé sur la base des souscriptions nettes, s’est établi à 8,8 % en avril 2015, tandis qu’il est ressorti à 3,2 % s’agissant des fonds d’investissement monétaires."La progression annuelle des émissions de parts de fonds « obligations » est ressortie à 7,7 % en avril 2015 et les souscriptions nettes se sont élevées à 29 milliards d’euros. Pour les fonds « actions », la progression est de 3 % et le montant des rachats nets à 6 milliards d’euros. Pour les fonds « mixtes », le rythme de croissance annuel est ressorti à 15,8 % et les souscriptions nettes se sont élevées à 33 milliards d’euros», indique un communiqué.

BNY Mellon vient de promouvoir Kim Mustin et Matt Oomen en tant que co-responsables de la distribution mondiale chez BNY Mellon Investment Management. Basés respectivement à New York et Londres, ils seront tous deux responsables de la stratégie de distribution dans le monde, ainsi que de la gestion de l'équipe et des infrastructures de distribution. Kim Mustin et Matt Oomen sont rattachés à Mitchell Harris, président de BNY Mellon Investment Management. Kim Mustin était précédemment responsable de la distribution pour l’Amérique du Nord chez BNY Mellon IM tandis que Matt Oomen pilotait la distribution européenne tout en étant responsable du comité directeur pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique de BNY Mellon IM.

Interrogé par le Financial Times fund management, Niall Quinn, le managing director et president d’Eaton Vance Management International, annonce qu’il veut doubler la part de la division internationale de la société de gestion américaine qu’il dirige à un horizon de deux à trois ans. Aujourd’hui, cette part représente moins de 5 % des encours d’Eaton Vance, qui ressortaient au 30 avril à 311 milliards de dollars. L’objectif est donc de porter les encours à 30 milliards de dollars. Une série de recrutements devrait soutenir la croissance d’Eaton Vance. Ainsi, la société a récemment recruté deux spécialistes des actions monde de Goldman Sachs Asset Management, qui seront basés à Londres aux côtés d’une équipe d’analystes qui est en train d’être embauchée. L’offre obligataire a aussi été renforcée avec l’arrivée de Jeff Mueller de Threadneedle en janvier.

Citadel émerge comme l’un des principaux dealers de swaps de taux d’intérêts aux Etats-Unis, devenant l’un des premiers établissements non bancaires à s’engouffrer dans une brèche créée par les réformes de l’après-crise, rapporte le Wall Street Journal. La filiale Citadel Securities de la société de hedge funds détient la plus importante part de marché en termes de trades et la troisième en volumes en dollars au deuxième trimestre, selon des documents obtenus par le Wall Street Journal montrant le classement de la société sur une plate-forme de swaps opérée par Bloomberg. Cela ouvre un marché jusqu’ici dominé par les banques.

Citadel se prépare à lancer une nouvelle division autonome de sélection de valeurs, dernier signe en date de la résurgence post-crise de la société de hedge funds basée à Chicago, rapporte le Wall Street Journal. Le nouveau pôle, qui verra le jour cet automne et sera basé à San Francisco, finira par regrouper jusqu’à 10 équipes de trading gérants environ 1 milliard de dollars pour la firme, selon des personnes proches du dossier. En comptant l’utilisation de l’effet de levier, les positions des traders pourraient aller jusqu’à 10 milliards de dollars. La division sera dirigée par Jeff Runnfeldt, qui rejoint la société après l’avoir quittée. Il compte recruter des gérants expérimentés.

State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé lundi 22 juin la nomination de Greg Ehret, au poste de président. À ce titre, il restera sous la direction de Ron O’Hanley, Chief executive officer de SSGA. Greg Ehret sera responsable des équipes de ventes, produits et marketing, opérations et infrastructure, et dirigera l’exécution des aspects de la stratégie non liés aux investissements. Il continuera de s’appuyer sur la présence et les compétences de SSGA à l’échelle mondiale pour à la fois approfondir et élargir l’éventail des services proposés aux clients, indique un communiqué.Au cours de ses 20 ans de carrière chez SSGA, Greg Ehret a occupé de nombreux postes de direction au sein des opérations, des ventes et du développement de produits, y compris celui de co-directeur de l’activité de fonds indiciels cotés (ETF) du groupe. Le nouveau promu a dirigé les activités de SSGA en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA) de juillet 2008 à septembre 2012, y compris l’acquisition de Bank of Ireland Asset Management et le développement de l’activité ETF de State Street en Europe.

En 2014, 1 entreprise sur 2 du CAC 40 a comptabilisé une dépréciation de goodwill, d’après les données figurant dans les rapports annuels dont les publications se sont achevées ces dernières semaines. Ce ratio est très comparable à celui de 2013, puisque 19 des 40 plus grandes valeurs cotées étaient alors concernées, selon les résultats de l'étude 2015 réalisée par Duff & Phelps relative aux dépréciations des écarts d’acquisition enregistrées par les sociétés du CAC 40 en 2014. Mais le montant des dépréciations a chuté de plus de 70% pour s'établir à 3,1 milliards d’euros. «Ces résultats confirment une tendance que nous avions relevée précédemment pour l’ensemble de l’Europe, relève Yann Magnan, Managing Director de Duff & Phelps et responsable de l’activité Evaluation pour l’Europe. En effet, notre étude avait permis d’établir que les dépréciations de goodwill des plus grandes sociétés européennes avaient baissé de 25 % entre 2012 et 2013. En totalisant 3,1 milliards d’euros de dépréciations – contre 10,5 milliards, un an plus tôt –, les sociétés du CAC 40 s’inscrivent clairement dans la tendance enregistrée ces dernières années.» «Le montant global des dépréciations en 2014 est faible et résulte de situations très contrastées. Il n’est pas aisé de dégager un effet de tendance qui soit commune aux sociétés du CAC 40, analyse Carine Tourneur, Managing Director. En synthèse, les principaux facteurs explicatifs des dépréciations sont liés à trois classes de risques: les risques de marché liés à la zone géographique (Russie, Syrie, Irak…), les risques spécifiques à chaque secteur (comme les conditions réglementaires ou tarifaires) et enfin ceux spécifiques à l’activité associée au goodwill testé.» En outre, l’étude de Duff & Phelps établit que l’essentiel des dépréciations du goodwill est concentré sur un nombre très limité de secteurs. En 2014, 75 % de ces dépréciations concernent seulement 3 secteurs d’activité. Avec 916 millions d’euros, le secteur banque-finance du CAC 40 concentre les dépréciations de goodwill les plus significatives – alors qu’il en totalisait 354 millions, un an auparavant. Il devance le secteur énergie/électricité (681 millions en 2014, contre 5 932 millions en 2013) et le BTP (675 millions en 2014, contre 257 un an plus tôt).

Selon L’Agefi, le lancement d’un fonds d’investissement franco-saoudien pourrait être annoncé demain, à l’occasion de la commission conjointe entre la France et l’Arabie saoudite prévue le 24 juin. Il y a tout juste un an, la Caisse des dépôts, via sa filiale CDC International Capital, et le fonds souverain Kingdom Holding Company, avaient signé un protocole d’entente pour créer un véhicule d’investissement qui contribuerait au développement de projets saoudiens impliquant des entreprises françaises.

Flow Traders a annoncé son intention de se coter à Amsterdam. Selon L’Agefi, l’IPO consistera en la mise sur le marché d’environ 40% du capital du trader. L’entreprise est aujourd’hui détenue par le fonds américain Summit Partners, la fondation Stichting Administratiekantoor Flow Traders, Avalon Holding et Javak Investments. L’opération mêlera placements public et privé.

David Mercurio, jusque-là responsable des actions asiatiques chez GLG Partners, a quitté la société de gestion, révèle Citywire Global. L’intéressé avait rejoint le bureau de Hong Kong de GLG Partners en septembre 2011 en provenance du fonds souverain de Singapour, le Government of Singapore Investment Corp. A l’époque, il avait été recruté par GLG Partners pour superviser les activités asiatiques de GLG Partners et développer le fonds GLG Asian Equity Alternatives. Contacté par le site d’information britannique, un porte-parole de Man GLG, maison-mère de GLG Partners, a confirmé le départ de David Mercurio, effectif depuis fin mars. Ses responsabilités en tant que gérant de fonds ont été transférées à son co-gérant David Walsh, qui travaille notamment sur le fonds actions asiatiques long/short depuis son lancement en novembre 2013.

La société de gestion italienne Symphonia SGR lance un nouveau compartiment de sa Sicav luxembourgeoise Symphonia Lux Sicav dédié aux voitures du futur, appelé Electric Vehicles Revolution. La société de gestion est convaincue que des forces sociales, politiques, environnementales et technologiques vont provoquer une profonde évolution du secteur automobile et que le point d’inflexion de sa transformation approche.

L’actuel chef stratégiste de la banque privée Berenberg Bank, Stefan Keitel, va quitter le groupe en 2016 pour rejoindre DekaBank, la société de gestion des caisses d'épargne allemandes, rapporte Investment Europe. Stefan Keitel va rejoindre le board de DekaBank et il aura en charge la division Securities and trading, remplaçant ainsi Oliver Behrens, qui a quitté le groupe il y a six mois pour rejoindre Morgan Stanley. Stefan Keitel devrait travailler en étroite collaboration avec le directeur général de Deka, Michael Rüdiger qui continuera de piloter la distribution auprès de la clientèle institutionnelle.

Credit Suisse a recruté Giovanni Volpe dans son équipe ultra high net worth individuals en Italie, dirigée par Roberto Coletta, rapporte Bluerating. L’intéressé vient de BNP Paribas où il était responsable au sein de l’équipe de corporate finance des opérations de fusions et acquisitions et d’equity capital market pour les sociétés italiennes et internationales.

Banca Monte dei Paschi di Siena a inauguré un nouveau centre de banque privée en Sicile à Canicattì, rapporte Bluerating. Cela porte à quatre le nombre de centres de banque privée MPS en Sicile, où la banque italienne est déjà présente à Palerme, Catane et Messine. Le nouveau centre sera dirigé par Fabio Pilato.

Aberdeen AM a mis en place une ligne de crédit de 500 millions de dollars pour faire face à des pics de stress, rapporte L’Agefi. Principal motif d’inquiétude, la liquidité du marché obligataire a sensiblement diminué depuis la crise. Elle aurait été divisée par quatre depuis 2007. Un phénomène d’autant plus inquiétant que le cycle de remontée des taux d’intérêts américains se profile. En cas de retraits importants du marché obligataire, la ligne de crédit de 500 millions de dollars peut aider à financer ces sorties. Plusieurs autres gérants ont emprunté cette voie dont BlackRock, Goldman Sachs et Bank of America. Outre ces sécurités, les acteurs du secteur s’organisent. En novembre dernier, une quinzaine de gérants européens avaient lancé un «dark pool » obligataire, suivi fin janvier par l’annonce d’un «dark pool» réunissant Fidelity et huit autres gérants d’actifs.

« On ne parle pas assez de technologie dans le secteur de l’asset management alors que les évolutions numériques sont en train de changer le monde ». C’est le constat de départ formulé lors d’un séminaire de presse à Londres par Jonathan Willcocks, responsable mondial des ventes «retail» de M&G Investments. « Les évolutions technologiques changent également le monde de l’asset management et nous devons apprendre à mieux communiquer à travers les nouveaux canaux pour atteindre les jeunes générations et nous habituer aux nouvelles habitudes », souligne-t-il. Jonathan Willcocks rappelle notamment que la famille et les amis ainsi qu’Internet sont devenus selon plusieurs études la première source de conseil financier pour les adultes britanniques, loin devant les conseillers en gestion de patrimoine indépendants, la presse spécialisée ou la banque. « Nous devons non seulement construire des produits financiers plus faciles à comprendre mais nous devons aussi communiquer plus simplement et plus directement sur ces produits auprès de notre clientèle », estime Jonathan Willcocks, pour qui il ne faut surtout pas faire du « copier-coller » dans le discours pour chaque produit. Il faut au contraire se montrer innovant et communiquer de manière « vibrante et captivante » sur ses produits, éviter le jargon et s’inspirer d’autres secteurs « qui ont su adapter leur discours aux réseaux sociaux ». L’asset management doit également prendre en compte la présence de plus en plus marquée des outils mobiles (téléphones, tablettes…) dans le quotidiens des investisseurs. « Les informations sont consommées alors que les investisseurs sont en déplacement. Par ailleurs, on voit que le trafic vidéo est celui qui se développe le plus vite, il ne suffit donc plus de communiquer par écrit. Les investisseurs veulent du contenu vidéo au format court d’une trentaine de secondes, facilement consommables », ajoute-t-il. « L’asset management doit adapter sa communication aux nouvelles habitudes de sa clientèle », résume Jonathan Willcocks. Il en va selon lui du futur du secteur. «Ceux qui auront dans le futur besoin de nos produits pour se construire un patrimoine ne connaissent pas notre métier ou nos produits et ne nous font pas confiance», regrette le responsable de M&G. «Nous devons mieux communiquer aussi pour montrer notre valeur au sein de la société, notre utilité pour aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs».

Amundi vient de nommer Frédéric Barthélémy en qualité de responsable de l’activité institutionnelle au Royaume-Uni et en Irlande. L’information, dévoilée par Financial News, a été confirmée à NewsManagers par un porte-parole de la société de gestion. A ce titre, il sera rattaché à Laurent Guillet, directeur général d’Amundi UK, et à Pierre Cailleteau, responsable mondial des clients institutionnels et souverains. Frédéric Barthélémy remplace ainsi Andy Wiggins, qui avait rejoint Amundi en décembre 2014 en provenance d’Allianz Global Investors, qui a décidé de quitter la société pour donner «une nouvelle orientation à sa carrière», selon la société de gestion française.Précédemment, Frédéric Barthélémy officiait en tant que «head of corporate relationships» chez Amundi, à Londres, poste qu’il occupait depuis septembre 2011. Il a rejoint Amundi en 2007 à Paris au sein de l’équipe commerciale couvrant les clients institutionnels et wholesale en Europe. Avant cela, il a successivement travaillé chez BNP Paribas et Société Générale.

Ben Yearsley, directeur de la recherche sur les investissements de Charles Stanley Direct, a décidé de quitter la société pour poursuivre d’autres intérêts, rapporte le site spécialisé Money Marketing. Ben Yearsley avait rejoint Charles Stanley Direct il y a trois ans après avoir travaillé chez Hargreaves Lansdown pendant une quinzaine d’années en qualité d’investment manager. Charles Stanley a récemment perdu Douglas McNeill, directeur des investissements parti chez Macquarie Capital en tant qu’analyste senior.

Simon Pryke, directeur des investissements (chief investment officer) de Newton Investment Management, a décidé de quitter la société de gestion, croit savoir Financial News. Selon son profil, l’intéressé occupait ce poste depuis janvier 2012. Avant cela, il était responsable du «Private Investment Management», toujours chez Newton IM de fin 2009 à début 2012. Il a débuté sa carrière chez Newton en 1996 en qualité d’analyste financier avant de devenir, de fin 2003 à fin 2009, responsable de la recherche mondiale.Selon un document interne consulté par Financial News, Charles French, actuel responsable de l'équipe de recherche dédiée au secteur financier et à la consommation, va devenir «head of investments», remplaçant ainsi Simon Pryke.

JP Morgan Asset Management a nommé Thushka Maharaj en qualité de stratégiste mondial et «executive director» de son équipe de stratégistes logée au sein de la division «solutions global multi-asset» de la société de gestion. Basée à Londres, l’intéressée sera chargée de déterminer les stratégies économiques et d’allocation d’actifs pour les clients institutionnels et particuliers de JPMorgan AM. A ce titre, elle sera rattachée à John Bilton, responsable mondial de la stratégie multi classes d’actifs. Avant de rejoindre JPMorgan AM, Thushka Maharaj officiait chez Credit Suisse en tant que «director» au sein de l’équipe en charge des stratégies sur les taux d’intérêt européens.

Le britannique F&C vient de recruter Marc Knowles, ancien managing director chez iShares, pour piloter sa stratégie dans le secteur de la gestion passive, avec le lancement prochain de trois ETF, rapporte le site spécialisé Investment Week. Marc Knowles travaillait précédemment chez le fournisseur de données Markit après avoir passé une dizaine d’années chez iShares. F&C, qui va changer de dénomination le mois prochain pour devenir BMO Global Asset Management, avait annoncé l’an dernier son intention de développer ses activités de gestion passive. D’autres recrutement sont envisagés pour étoffer son expertise en gestion passive. Les trois ETF en préparation, qui pourraient être lancés dans le courant du quatrième trimestre 2015, seront des produits smart beta, une stratégie core equity avec un biais revenu, une stratégie d’obligations d’entreprises internationales avec des options de duration et une stratégie internationale de haut rendement. Bank of Montreal, la maison mère de F&C, est un des plus gros fournisseurs d’ETF sur le marché canadien avec plus de 60 stratégies, mais F&C indique que ces produits, qui sont concentrés sur les actions canadiennes, sont inadaptés au marché britannique.

River & Mercantile Asset Management ferme aux nouvelles souscriptions le fonds UK Equity Smaller Companies de Philip Rodrig, suite à une forte collecte, rapporte Investment Week. Sur les 12 derniers mois, le fonds a vu ses encours augmenter de 350 millions de livres à 550 millions de livres. Les nouveaux investisseurs souhaitant souscrire au fonds devront payer des droits d’entrée de 5,25 % et seront soumis à un investissement minimal de 2,5 millions de livres.