p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Franklin Templeton has recruited Remco van Dijk as director of institutional sales for the Netherlands, the specialist website Fondsnieuws reports. He will report to Bérangère Blaszczyk, country head for Benelux. Van Dijk had most recently been director of institutional sales for the Netherlands at Amundi. Franklin Templeton has assets in Benelux of EUR10bn. The sales and marketing team has 11 employees, including four based in Amsterdam.

French insurance company AXA announced yesterday that it had completed the sale of its Mandatory Provident Fund (MPF) and Occupational Retirement Schemes Ordinance (ORSO) business in Hong Kong to The Principal Financial Group (“The Principal”). In conjunction with the sale, The Principal has entered into an exclusive distribution agreement with AXA for the distribution of the relevant MPF and ORSO schemes through AXA’s proprietary distribution networks in Hong Kong for 15 years. The total cash consideration amounted to HKD 2.6 billion (or Euro 296 million1). AXA recorded Euro 0.2 billion exceptional capital gain at the closing date, which will be accounted for in Net Income.

Speculation about a potential sale of Axa Wealth has been brought to the ground. On 1 September, Axa Wealth was selected as the European multi-manager investment centre for the entire Axa group, including its own multi-management activity Architas, private management activities in France and Belgium for the group, and multi-manager activities of Axa Investment Managers (Axa IM), which were taken over by Architas in July. “The Axa group would like to incerase distribution of unit-linked accounts throughout Europe, and after reviewing management by third-party unit-linked active managers throughout Europe, the group has decided to create a single Hub under the leadership of Architas, the investment structure of Axa Wealth,” the group explains in a statement.In total, this new European centre will be directly resopnsible for nearly EUR30bn in multi-managed assets. The investment centre will be led by Hans Georgeson, currently CEO of Architas, who has been appointed as CEO of the new Hub. The new entity will have 150 employees, distributed between London, Paris and Brussels.

Sweden’s SEB has completed the divestment of SEB Asset Management AG, including its main subsidiary SEB Investment GmbH, to Savills in accordance with the agreement announced on 19 March 2015. The consideration is up to EUR 21.5 million and paid in two installments. The sale encompasses assets under management of around EUR 10 billion. The transaction is approximately neutral for the Swedish bank profit and capital ratios before a goodwill allocation of SEK 187 million.

Assets under management at Candriam Investors Group increased by EUR10.7n in first half, bringing the total volume of assets under management to EUR90.7bn as of the end of June 2015, an increase of 13% since the beginning of the year.Net inflows totalled EUR8bn as of the end of first half 2015. This figure is already higher than the total volume of net subscriptions which were registered for the entire year 2014. Since February 2014, when it joined the NYLIM group, Candriam has been able to increase its assets under management by 36% in only eight months, from EUR66.5bn to EUR90.7bn.Candriam has posted its largest net inflows to multi-management strategies (EUR4bn), thematic strategies (EUR1bn) and specialist bond funds (EUR3bn).Candriam has posted impressive growth for its distribution activities, particularly in its historic markets (Belgium and France), and also in Italy and Spain. Throuughout Europe, the firm has retained its top place in the distribution segment, driven by the good performance of their main funds.The fact that Candriam occupies a top position in the European market has allowed NYLIM to select them as a distribution to private investors in the European market, on behalf of all of its investment affiliates in the United States. Candriam has begun selecting certain US multi-boutique strategies from NYLIM, and will offer them to European investors without delay.Internationally, Candriam, profiting from the opportunities offered by NYLIM will also pursue an important growth strategy, with the objective of increasing its expertise on markets outside Europe. With this in mind, Candriam has since recently been managing an emerging markets equity fund and two alternative strategies in the United States, aimed at private investors and also sold in the United States via the retail distribution platform of NYLIM.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fidelity Worldwide Investment is building its presence in Italy, with the recruitment of three employees dedicated to financial advisers and private bankers: Michele Romualdi, Jona Memaj and Piero Pasquini, Bluerating reports. Romualdi joins Fidelity as sales associate director, He joins from Kairos, where he had served in several sales roles. Jona Memak is appointed as senior sales manager. She had previously worked for four years at Schroders. Lastly, Piero Pasquini becomes senior sales manager, after serving for six years in sales management at Russell Investments. The Italian affiliate of Fidelity, led by Francesca Martignoni, now includes 25 professionals.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Despite net inflows of over EUR67bn over all of first half, fund promoters in third quarter preferred to consolidate their product ranges. In second quarter, they withdrew 688 funds from the market, via 359 liquidations, and 329 mergers, while they laucnhed only 459 new products, according to statistics released by Lipper. The number of new funds fell 11% compared with second quarter 2014. As of the end of June 2015, there were 32,044 open-ended funds on sale in Europe, with 9,061 of these funds domiciled in Luxembourg, and 4,670 funds domiciled in France.

La banque de développement du gouvernement de Porto Rico prévoit d’ouvrir des négociations au sujet d’une restructuration de sa dette avec les hedge funds qui en sont porteurs dès la semaine prochaine, rapporte le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier. Les parties vont discuter d’un projet qui prévoit que les investisseurs prêtent davantage d’argent à la banque et échangent leurs obligations pour de nouveaux titres. Parmi les hedge funds détenant de la dette de Porto Rico figurent Avenue Capital Group et Brigade Capital Management. Les négociations sont juste une partie des efforts de Porto Rico pour restructurer une dette de 72 milliards de dollars.

La revente de Novo Banco qui réunit les activités saines issues du démantèlement de Banco Espirito Santo (BES) s’annonce plus compliquée que prévu, rapporte L’Agefi. La Banque centrale du Portugal a en effet annoncé hier avoir clos sur un constat d'échec les négociations avec le candidat sélectionné le 19 août au terme d’un processus d’appel d’offres - ce candidat n’est pas nommé, mais le chinois Anbang Insurance est fréquemment cité, note le quotidien. Du coup, l’acquéreur potentiel arrivé en deuxième position lors de l’appel d’offres est invité à entrer en négociations. Selon les agences de presse Reuters et Bloomberg, ce candidat serait le fonds de capital-investissement américain Apollo Global Management. A titre d’explication, la crise boursière chinoise avait fortement fragilisé Anbang, qui aurait alors demandé une baisse de prix.

Northern Trust anticipe une plus forte croissance de ses fonds intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, rapporte le Financial Times. Les encours sous gestion ESG ont atteint 60 milliards de dollars en juin, contre 20 milliards de dollars quatre ans plus tôt, indique Mamadou-Abou Sarrr, responsable mondial des investissements ESG de la société basée à Chicago. La croissance va « accélérer », selon lui. Mamadou-Abu Sarr pense qu’une partie de la croissance viendra de nouveaux flux, mais il souligne que l’essentiel viendra de la conversion de fonds actuels.

Frédéric Lejeune quitte Aberdeen AM afin de poursuivre d’autres opportunités, indiquait un communiqué de la société de gestion publié mardi soir. Le directeur général délégué d’Aberdeen dont le départ sera effectif le 18 septembre est remplacé, via une promotion interne, par Christine Duboÿs, qui devient responsable du développement commercial d’Aberdeen pour la France et Monaco. Elle prend la tête de l’équipe des ventes du bureau parisien, qui commercialise près de 6 milliards d’euros pour le compte de clients français, précise Aberdeen.Son profil LinkedIn indique qu’elle occupait jusque là une fonction de senior Business Development Manager. Elle a rejoint Aberdeen en 2009, après avoir passé huit ans au sein de l’équipe commerciale de Credit Suisse Asset Management. Frédéric Lejeune était directeur général délégué chez Aberdeen Asset Management depuis janvier 2012 (France et Monaco), et head of Business Developmentdepuis juillet 2009.

Quintin Price, jusque-là responsable mondial du Alpha Strategies Group chez BlackRock depuis la création de cette structure en août 2012 et qui gère aujourd’hui 944 milliards de dollars d’actifs, a décidé de prendre sa retraite l’année prochaine, rapporte Financial News. L’intéressé siège également au comité exécutif et au comité des opérations de BlackRock. A compter du 1er septembre, Quintin Price va d’ailleurs devenir «senior adviser» au sein de la société de gestion avant de quitter le groupe l’année prochaine, selon un document interne écrit par Rob Kapito, «president» de BlackRock, et consulté par Financial News.

L’actif net réévalué (ANR) par action d’Altamir s’élève à 16,95 euros au 30 juin 2015 après distribution d’un dividende de 0,50 euro par action, en progression de 5,4% par rapport au 31 mars 2015 (16,08 euro post-dividende) et de 5,7% par rapport au 31 décembre 2014 (16,04 euro). En incluant le dividende, l’ANR par action est en progression de 8,8% sur le premier semestre 2015. Cette progression s’explique essentiellement par les bonnes performances opérationnelles des sociétés du portefeuille : la croissance de l’EBITDA moyen sur le semestre est de 5,7% pour le portefeuille d’Apax Partners France qui représente l’essentiel du portefeuille d’Altamir. Elle s’explique également par l’accroissement du multiple moyen pondéré de valorisation qui passe de 9,46x à 10,03x l’Ebitda LTM, cet accroissement étant principalement généré par la valeur d’introduction en bourse d’Amplitude Surgical. L’actif net réévalué (capitaux propres en IFRS) au 30 juin 2015 s’élève à 618,9 millions d’euros contre 587,2 millions au 31 mars 2015 et 585,8 millions au 31 décembre 2014. Au 30 juin 2015, le portefeuille d’Altamir est valorisé à 605 millions d’euros (contre 579,2 millions au 31 mars 2015 et 543,5 millions au 31 décembre 2014). Il est composé (hors engagements) de 29 sociétés (contre 25 fin 2014), dont 21 sociétés non cotées (60% du portefeuille en valeur) et 8 sociétés cotées (Altran, Albioma, GFI, Amplitude, Capio, Evry, Shriram et Chola).

Coillte a annoncé avoir conclu un accord avec InfraVia Capital Partners (« InfraVia »), un fonds d’infrastructure affilié au groupe OFI basé en France, en vue de la vente de son portefeuille de tours et sites de télécommunication. Le portefeuille est composé d’environ 300 tours et sites de télécommunication localisés sur les terrains de Coillte. La clientèle se compose principalement des opérateurs de téléphonie mobile présents en Irlande.« Cignal », une société basée en Irlande, a été créée pour l’occasion et aura pour vocation de détenir et gérer les actifs. Cignal sera dirigée par Donal O’Shaughnessy, lequel possède une longue expérience dans le secteur des infrastructures de télécommunication.

En vue de l’entrée en application de la directive européenne Solvabilité II le 1er janvier 2016, la Mutuelle du Personnel IBM a choisi de confier à Caceis la transparisation, l’enrichissement des données et le calcul du SCR marché brut pour ses portefeuilles conservés par le groupe. La mutuelle avait, l’année dernière, délégué la valorisation et la comptabilité auxiliaire titres de ses actifs à Caceis. Pour être conformes aux futures obligations de transparence et de reporting de la réglementation Solvabilité II, les sociétés et mutuelles d’assurance exigent de leurs partenaires d’Asset Servicing des reportings de qualité sur leurs investissements. Caceis s’appuie sur un moteur de transparisation exhaustif pour produire un fichier de restitution de données au format du Club AMPERE et le calcul des agrégats du SCR brut marché. Les sociétés et mutuelles d’assurance peuvent ainsi élaborer les reportings trimestriels réglementaires et calculer leur SCR dans les délais impartis.

Jack Deino, jusque-là responsable des dettes des marchés émergents chez Invesco, a quitté la société de gestion après y avoir travaillé pendant près de 10 ans, a appris Citywire Global. Basé à Atlanta, l’intéressé a officiellement quitté la société le 19 août dernier. L’intéressé était responsable de l’équipe dettes des marchés émergents depuis le départ de Claudia Calich, qui avait rejoint M&G en octobre 2013. En parallèle, Invesco a recruté en août Jorge Ordonez, ancien gérant de Claren Road Asset Management, pour officier en qualité de gérant de portefeuille pour le fonds Invesco Emerging Market Local Currency Debt, dont la gestion était jusque-là assurée par Jack Deino.

Lundi, Greenlight Capital, le hedge fund de David Einhorn, a annoncé avoir perdu 5,3 % en août, rapporte le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier. Cela creuse les pertes du fonds à 13,8 % sur l’année. « Nous sommes déçus des récents résultats », commente Greenlight Capital. Si la perte se confirme cette année, ce sera la première depuis 2008, et la deuxième depuis le lancement de la société en 1996. David Einhorn a perdu près de 1,4 milliard de dollars depuis le début de l’année.

La boutique de conseil Finvex Group, basée à Bruxelles, a annoncé l’acquisition de 100% de LuxHedge, un fournisseur de données sur les fonds alternatifs au format Ucits. Finvex, spécialisée dans les solutions d’investissement basées sur le risque, conseille les investisseurs institutionnels pour mettre en place des constructions optimales de portefeuille et dispose également d’indices de développement durable. LuxHedge offre un accès aisé aux stratégies alternatives Ucits, soit plus de 1.200 produits représentant près de 400 milliards d’euros.

La banque Vontobel poursuit son développement dans le secteur des produits à effet de levier avec son entrée sur le marché finlandais des produits structurés, après avoir pris pied en Suède au début de l’année. Dans un communiqué publié le 1er septembre, le groupe suisse indique qu’il va lancer des indiciels turbo illimités et des certificats «bull» et «bear» sur la plateforme scandinave Nordic Growth Market (NGM).L’offre initiale de Vontobel comprendra plus de 200 certificats «bull» et «bear» portant sur des indices et des actions de premier plan finlandaises, allemandes et américaines, précise le communiqué. «Vontobel est bien positionné pour répondre à la forte demande pour les produits à effet de levier de la part des investisseurs privés finlandais et des clients institutionnels», explique Wolfgang Gerhardt, membre de la direction de Vontobel Europe, cité dans le communiqué.Le bureau francfortois de la banque sera chargé de la distribution, du prix et du négoce des produits structurés, dont il sera également l'émetteur.

Lombard Odier Investment Managers and ETF Securities today launch an ETF of emerging market government bonds in local currencies, ETFS Lombard Odier IM Emerging Market Local Government Bond Fundamental GO UCITS ETF, on the London stock exchange.This is the fourth ETF from LOIM and ETF Securities. The two players teamed up in late Match to launch a range of smart beta ETFs.The new product in the fundamental weighting bond ETF range is designed to offer exposure to government bonds denominated in local currnecies from emerging markets and developing countries. It is based on fundamental factors which evaluate the solvency of issuers, and makes it possible to identify those in the best positions to repay their debts.

Groupama a annoncé, ce 1er septembre, la nomination de Jean-François Garin au poste de directeur général de Groupama Gan Vie, sa filiale d’assurance vie. Rattaché à Thierry Martel, directeur général de Groupama SA, l’intéressé a pris ses fonctions ce 1er septembre. Il aura également la responsabilité de la coordination de Gan Patrimoine et de Gan Prévoyance, précise l’assureur mutualiste. Agé de 46 ans, Jean-François Garin, était depuis fin 2013 directeur du Réseau Salarié d’Axa France, où il a effectué toute sa carrière. Diplômé de l’Ecole nationale des Ponts et Chaussées, actuaire et diplômé du Collège des Ingénieurs, il a débuté sa carrière, en 1993, chez UAP Vie en tant que chef de projet Rentabilité des produits vie. Après la fusion avec Axa, il exercera ensuite toute sa carrière au sein du Groupe Axa : en 1996, il est nommé, au sein d’Axa Conseil, adjoint au directeur du Réseau Salarié puis, en 1998, directeur du PBR (Plan/Budget/Résultats). Il devient, en 2000, directeur du Pilotage économique et de la Stratégie des canaux de distribution d’Axa France. Il exerce, entre 2002 et 2006, différentes fonctions opérationnelles et commerciales au sein Axa Particuliers/Professionnels, dont celle de directeur commercial régional du réseau salarié Nord-Est. En 2007, il est nommé directeur de la Distribution du Groupe Axa. En 2009, il rejoint le Comité Exécutif d’Axa Belgium comme directeur Marketing Retail et directeur Produits Prévoyance/Epargne et Banque. Il revient aux quartiers généraux d’Axa, entre 2011 et 2013, en tant que directeur Groupe du Business d’Epargne/retraite et directeur Digital Prévoyance/Santé/Epargne.

La banque centrale chinoise a annoncé, ce mardi 1er septembre, la création d’un fonds d’investissement d’un montant total de 10 milliards de dollars (soit 8,9 milliards d’euros) à l’intention des pays d’Amérique latine, rapporte Reuters qui évoque un communiqué diffusé sur le site internet de l’institution. Dans le détail, la Banque Populaire de Chine (PBC ou PBOC) assurera la gestion de ce nouveau fonds en collaboration avec la Banque chinoise de développement et le régulateur chinois des marchés des changes. La somme de 10 milliards de dollars proviendra des réserves de devises de la Chine et sera investie dans des domaines tels que l’industrie, la haute technologie, l’agriculture, l’énergie et les infrastructures, précise l’agence de presse.

Dix-huit mois après son acquisition par New York Life Investment Management (NYLIM), Candriam Investors Group affiche des résultats «exceptionnels» qui lui permettent d'être en avance sus ses objectifs stratégiques. Les actifs sous gestion de Candriam Investors Group ont progressé de 10,7 milliards d’euros au premier semestre, portant le volume total des actifs sous gestion à 90,7 milliards d’euros à fin juin 2015, soit une hausse de 13 % depuis le début de l’année, selon un communiqué publié le 1er septembre. La collecte nette a atteint 8 milliards d’euros à la fin du premier semestre 2015, chiffre d’ores et déjà supérieur au montant total des souscriptions nettes qui avaient été enregistrées pour toute l’année 2014. Depuis février 2014, date de son appartenance au groupe NYLIM, Candriam a pu augmenter ses actifs sous gestion de 36 %, de 66,5 à 90,7 milliards d’euros. « En début d’année, nous nous étions fixés des objectifs stratégiques ambitieux. Nos priorités consistaient à poursuivre davantage encore l’essor de nos activités de distribution en Europe, à renforcer notre présence sur les marchés en pleine croissance et à consolider notre leadership auprès des clients institutionnels et distributeurs-tiers. Nous sommes très satisfaits d’avoir déjà à fin juin dépassé tous ces objectifs », commente Naïm Abou-Jaoudé, CEO de Candriam Investors Group, cité dans le communiqué. Dans un contexte de taux bas, et porté par les bonnes performances de sa principale gamme de fonds, Candriam a enregistré ses plus grosses collectes dans ses stratégies multigestion (4 milliards d’euros), ses stratégies thématiques (1 milliard d’euros) ainsi que ses fonds obligataires spécialisés (3 milliards d’euros). La majeure partie des collectes a couvert les stratégies-clés, notamment celles de Total Return, celles à haut rendement et d’obligations émergentes. A l’instar de l’excellent démarrage de son fonds « actions Long/Short » lancé en décembre 2014, Candriam a également enregistré pour 700 millions d’euros de souscriptions nettes dans ses stratégies à performance absolue. Les stratégies actions ont quant à elles enregistré une collecte de 600 millions d’euros au premier semestre 2015, avec un intérêt particulier des investisseurs pour les stratégies à fortes convictions ainsi que les stratégies actions durables. S’appuyant sur les forces de sa nouvelle appellation, Candriam a enregistré des progrès intéressants dans ses activités de distribution, notamment dans ses pays historiques (Belgique et France) ainsi qu’en Italie et en Espagne. Les investissements stratégiques réalisés par la société de gestion dans les domaines du marketing et de la vente devraient lui permettre une importante accélération dans la croissance de ses activités de distribution et ainsi, de consolider sa position sur ses marchés historiques et majeurs en Europe. Le fait que Candriam occupe une position de premier plan sur le marché européen a permis à NYLIM de la sélectionner en tant que plateforme de distribution auprès des investisseurs privés sur le marché européen, pour le compte de toutes ses filiales d’investissement aux Etats-Unis. Candriam a ainsi commencé à sélectionner certaines stratégies de multi-boutiques américaines de NYLIM et les proposera sans attendre aux investisseurs européens. Sur le plan international, Candriam, profitant des opportunités offertes par NYLIM, poursuit également une importante stratégie de croissance dans le but d’exporter son savoir-faire sur les marchés hors Europe. Dans ce cadre, Candriam gère aux Etats-Unis depuis peu et par délégation, un fonds actions émergentes et deux de ses stratégies alternatives destinées aux investisseurs privés sont également distribuées aux Etats-Unis via la plateforme de distribution Retail de NYLIM.

Prepa, la compagnie publique d'électricité de Porto Rico, a annoncé mercredi midi avoir trouvé un accord avec une partie de ses créanciers obligataires pour restructurer sa dette. Ceux-ci pourront échanger leurs obligations à 85% du pair contre de nouveaux titres adossés aux revenus dégagés par la société. L’accord a été approuvé par un groupe de créanciers détenant 35% des obligations de Prepa. La société continue à discuter avec ses prêteurs et les rehausseurs de crédit de ses obligations.

La ministre de la Culture Fleur Pellerin a exclu hier d'étendre la redevance télévisuelle aux smartphones et aux tablettes mais indiqué que son application aux boxes des opérateurs télécoms était «une option». Interrogée sur France Info, elle a rappelé le souhait exprimé par François Hollande de voir l’audiovisuel public financé en dehors du budget de l’Etat et le contexte actuel de «modération de la pression fiscale».

La Chine pourrait lancer dès le mois prochain un nouveau contrat à terme de référence sur le pétrole brut, coté en renminbi, révèle Reuters. Il pourrait rivaliser avec le Brent à Londres et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI). Cette création, qui s’inscrirait dans le cadre d’une réforme du marché pétrolier en Chine, refléterait l’importance du pays dans la fixation des prix du brut tout en augmentant le recours au renminbi dans les échanges internationaux.

Le capital-risque surfe sur la vague des innovations technologiques françaises. Avec 234 millions d’euros, soit 28% des montants levés sur le premier semestre, le secteur a dopé les investissements du«venture capital», qui se sont inscrits en hausse de 70% sur la première partie de l’année en France, à 759 millions. «Les gros tickets ont été concentrés principalement dans le secteur de la technologie», explique Frank Sebag, associé chez EY.

Les politiques actuelles de la Banque nationale suisse (BNS) visent à affaiblir le franc suisse qui est «sensiblement surévalué» dans le but de soutenir l'économie du pays, a déclaré le président de la banque centrale helvétique. «Nous avons focalisé notre politique monétaire sur cette situation difficile via l’introduction de taux d’intérêt négatifs et la volonté d’intervenir sur le marché des devises», a expliqué Thomas Jordan lors d’une conférence organisée à Zurich par l’Efficiency Club. «A terme, les deux (actions) devraient contribuer à affaiblir le franc», a-t-il ajouté.

S’il remporte les élections législatives grecques du 20 septembre, le parti de la gauche radicale Syriza supprimera la TVA sur les écoles privées. Le gouvernement de coalition conduit par Alexis Tsipras avait décidé en juillet d’imposer cette taxe aux établissements privés d'éducation, dans le cadre des mesures prises pour obtenir une troisième aide financière internationale.

Connu pour sa position en faveur d’une politique accommodante, le président de la Fed de Boston, Eric Rosengren, a confié mardi qu'«il y a de très bonnes raisons d’attendre un processus de normalisation (de la politique monétaire) beaucoup plus progressif que lors des précédents cycles de resserrement». «Ce processus de resserrement plus modéré est à la fois nécessaire et approprié», a-t-il ajouté, se refusant de commenter le calendrier.