UBS a nommé Matteo Ramenghi en tant que nouveau CIO pour l’Italie, rapporte Bluerating, citant Il Sole 24 Ore. Basé à Milan, l’intéressé fera partie de l’équipe de spécialistes de l’investment office de la division gestion de fortune du groupe. Matteo Ramenghi sera placé sous la direction de l’administrateur délégué Fabio Innocenzi et du responsable du bureau d’investissement européen d’UBS Wealth Management Themis Themistocleous. Il a rejoint UBS en 2000 et travaille au sein d’UBS Investment Research depuis plus de dix ans.
Le groupe d’assurances belge Ageas a annoncé, le 30 août, la cession de ses activités d’assurance vie à Hong Kong au groupe chinois JD Capital pour un montant de 1,23 milliard d’euros (soit 10,7 milliards de dollars de Hong Kong). La transaction devrait être finalisée au premier semestre 2016, sous réserve des approbations réglementaires, des conditions de clôture habituelles et l’accord des actionnaires de JD Capital, a précisé Ageas dans un communiqué. En 2007, Ageas avait acquis Pacific Century Insurance et l’a renommée Ageas. Depuis, l‘entreprise a poursuivi son développement dans la distribution d’assurances par le biais d’agents, s’appuyant en outre sur 2.500 conseillers financiers professionnels et des partenariats stratégiques. Elle a enregistré des souscriptions brutes de 481 millions d’euros en 2014 et de 269 millions d’euros au premier semestre 2015. La valeur comptable des activités de Hong Kong s’élève à 967 millions d’euros à fin juin 2015. Sur base des chiffres du premier semestre 2015 et encore sous réserve d’ajustements à la clôture, la transaction devrait avoir un impact sur le résultat net de l’ordre de 0,45 milliard d’euros au moment de la clôture. « Ageas reste fermement engagé en Asie et continuera d’y renforcer ses activités en se concentrant sur les six marchés de croissance où il est actuellement présent par le biais de ses coentreprises performantes en Malaisie, en Chine en Thaïlande et en Inde, ainsi que des partenariats récemment noués aux Philippines et au Vietnam, a indiqué la société d’assurance. En outre, Ageas continuera d’examiner les opportunités qui pourraient se présenter dans les marchés à forte croissance de la région. Hong Kong restera le siège du Bureau régional du groupe en Asie. »
UBS a lancé un nouvel ETF, UBS ETF – MSCI Japan Socially Responsible UCITS ETF (ISIN LU1230561679), sur le segment Xetra de la Deutsche Börse. Le nouvel ETF permet aux investisseurs de répliquer la performance des valeurs de l’indice socialement responsable MSCI Japan Socially Responsible, qui réunit les valeurs japonaises les plus vertueuses d’un point de vue ESG.
Le patrimoine des fonds confiés par les fonds allemands aux spécialistes de la conservation a progressé de 7% depuis le début de l’année, selon des statistiques communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). Les 45 conservateurs actifs affichaient ainsi un patrimoine agrégé de 1.700 milliards d’euros au terme du premier semestre. Au tableau d’honneur des conservateurs, BNP Paribas Securites Services arrive en tête avec des actifs de 373,5 milliards d’euros à fin juin 2015, contre 345,6 milliards d’euros à fin décembre 2014. Viennent ensuite State Street Bank Gmbh avec 231,7 milliards d’euros, J.P. Morgan AG avec 174,6 milliards d’euros, The Bank of new York Mellon, Asset Servicing, Frankfurt (174,3 milliards d’euros) et HSBC Trikaus & Burkhardt AG (126,9 milliards d’euros). Les dix plus gros acteurs de la conservation ont une part de marché inchangée de plus de 85%. Une vingtaine de banques affichent des actifs sous conservation compris entre 1 et 10 milliards d’euros.
Andrea van Almsick a été nommée au mois de juillet au poste de directrice juridique de Fidelity Worldwide Investment en Allemagne, indique Fondsprofessionell. Elle a remplacé à ce poste Andreas Prechtel, qui a pris la responsabilité de la clientèle «retail» et la direction de la distribution directe l’an dernier et qui cumulait ces fonctions avec la direction juridique.Andrea Van Almsick était auparavant responsable juridique au sein d’Axa Investment Managers Allemagne.
La collecte nette réalisée par Banque Privée Edmond de Rothschild s’est élevée au premier semestre à 2,6 milliards de francs suisses, en progression de 4,8% en rythme annualisé. Les actifs sous gestion se sont toutefois repliés de 4% à 105,1 milliards de francs suisses sous l’impact négatif des effets de change lié à l’appréciation du franc suisse suite à l’abandon du taux plancher à la mi-janvier. Le bénéfice net s’est inscrit en hausse de 2,8% sur le semestre à 33,4 millions de francs suisses.
La banque cantonale de zurich (ZKB) a fait état pour le premier semestre d’une collecte nette de 2,5 milliards de francs suisses. La banque cantonale a par ailleurs comptabilisé pour la première fois les actifs liés à l’acquisition de Swisscanto si bien que ses actifs sous gestion affichent une progression exceptionnelle de 63,4 milliards de francs à 262,1 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 28 août. Le bénéfice net de la banque a progressé de 16,9% sur un an pour s'établir à 393 millions de francs, le résultat d’exploitation marquant une hausse de 11,2% à 1,1 milliard de francs. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 66,3% contre 65,1% au premier semestre 2014.
Kehrli & Zehnder Global Wealth Management AG, une société de conseil en gestion de fortune qui se concentre sur la clientèle privée et les familles, et Santro Invest AG, une société de gestion qui vise en priorité les clients institutionnels, ont annoncé la conclusion d’un partenariat stratégique qui va leur permettre de conjuguer leurs savoir-faire respectifs. Basée à Zurich, Kehrli & Zehnder, qui dispose de bureaux à Lugano et Hong Kong, recherche en permanence les meilleurs gestionnaires pour chaque classe d’actifs. Chaque année, la société reçoit plus de 200 gestionnaires du monde entier et les associés de la société se déplacent de leur côté à Londres, New York et Hong Kong pour rencontrer une centaine de gestionnaires sur une base annuelle. Santro Invest concentre son activité sur des mandats, notamment pour le compte de fonds de pension suisses de petite et moyenne taille, ainsi que sur l’analyse financière. La société indépendante a notamment développé une expertise sur les actions suisses, mise en œuvre dans Swiss Opportunity Fund.
Les actifs sous gestion ou en dépôt du groupe Pictet sont passés de 435 milliards de francs au 31 décembre 2014 à 420 milliards de francs au 30 juin 2015, soit un recul d’une quinzaine de milliards de francs. «Les importants apports nets» enregistrés au premier semestre ont été annulés par «des effets de change et de marché défavorables», a expliqué la banque privée suisse le 28 août dans un communiqué publié à l’occasion de la présentation de ses résultats semestriels. En hausse de 7% par rapport au premier semestre 2014, les produits d’exploitation se montent à 1047 millions de francs suisses. Le résultat opérationnel progresse quant à lui de 15% pour s'établir à 285 millions de francs, tandis que l’augmentation par rapport à la même période de l’exercice précédent atteint 11% pour le bénéfice consolidé, qui s'élève à 226 millions de francs suisses. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré de deux points de pourcentage à 73%. «L’ensemble de nos activités a contribué au cours des six premiers mois de l’année à l’accroissement des revenus et du bénéfice par rapport au premier semestre 2014, malgré l’appréciation du franc suisse», commente Jacques de Saussure, associé senior, cité dans le communiqué. Les effectifs du groupe ont augmenté de 60 personnes à 3.775, dont 2.434 en Suisse et 1.341 à l'étranger.
Lombard Odier a dégagé au premier semestre un bénéfice net consolidé de 70 millions de francs suisses, en progression de 12% d’une année sur l’autre, selon un communiqué publié le 28 août. Cette comparaison annuelle du résultat est inédite, la banque genevoise ayant présenté pour la première fois ses chiffres complets au premier semestre 2014. Les actifs totaux de la clientèle se sont en revanche repliés de 6 milliards de francs suisses à 209 milliards de francs, dont 155 milliards de francs d’actifs sous gestion. Comme pour nombre d’autres maisons suisses, l’abandon du taux plancher et les fluctuations liés à l’euro et au dollar sont à l’origine de cette baisse. Lombard Odier précise que ses encours proviennent à hauteur de 112 milliards de francs de la clientèle privée. Les actifs provenant de la clientèle asset management, investis auprès de Lombard Odier Investment Managers, s’élèvent à 47 milliards de francs et les clients des services technologiques & bancaires ont confié quant à eux 50 milliards de francs d’actifs au Groupe. « Notre solide position financière nous permet de poursuivre nos investissements dans nos zones de croissance. Nous continuons de mettre l’accent sur le développement de notre clientèle privée en Europe, en Suisse et dans les pays émergents, et nous continuons d’améliorer nos compétences dans la gestion d’actifs. Nos services technologiques & bancaires vont encore développer leur plateforme en faveur de nos clients et de clients tiers», indique Patrick Odier, associé-gérant senior, cité dans le communiqué. Le coefficient d’exploitation atteint d’ailleurs 80%, un niveau qui reflète «les investissements stratégiques continus et une utilisation très prudente du bilan».
Le Crédit du Nord a nommé Laurence Lasfont directeur du marché des Entreprises et des Institutionnels (DMEI) du Groupe Crédit du Nord. Elle succède à Alexandre Beziaud, appelé à d’autres fonctions au sein du Groupe Société Générale. Au titre de ses nouvelles fonctions, la nouvelle promue encadre des équipes de spécialistes dédiés au marché de l’Entreprise et des Institutionnels, notamment en épargne.
Les fonds de pension chinois vont commencer à investir «dès que possible» quelque 2.000 milliards de yuan, soit plus de 313 milliards de dollars, dans les actions et dans d’autres actifs, ont indiqué le 28 août des hauts responsables chinois, suite à la décision des autorités d’autoriser pour la première fois les fonds de pension à investir en Bourse, rapporte l’agence Reuters. Les fonds de pension pourront investir jusqu'à concurrence de 30% de leurs portefeuille dans les actions, les fonds d’actions et les fonds diversifiés. Ils pourront également investir dans les obligations convertibles, les instruments du marché monétaire, les ABS, les contrats de futures sur obligations et indices en Chine, ainsi que dans les grands projets d’infrastructures. Les investissements des fonds de pension locaux devraient bénéficier d’un traitement fiscal préférentiel, ont précisé les responsables.
Ian Goulsbra, jusque-là responsable des activités « wholesale » de Royal London Asset Management (RLAM), a quitté la société de gestion pour rejoindre Canada Life Investments, rapporte Fundweb. L’intéressé avait intégré RLAM en 2007 en qualité de « business development manager ». Avant cela, il avait occupé le poste de responsable commercial auprès des institutionnels chez Premier Asset Management. Précédemment, il a travaillé chez ISIS Asset Management et F&C Asset Management. Dans l’attente de trouver un successeur à Ian Goulsbra, Rob Williams, actuel responsable de la distribution chez RLAM, va reprendre temporairement ses fonctions.
Aberdeen Asset Management vient de lancer son premier fonds alternatif liquide, qui s’inscrit dans le cadre des efforts du groupe pour réduire sa dépendance aux stratégies émergentes. Le fonds Aberdeen Alternative Stratégies donne accès à un portefeuille de 500 millions de dollars de stratégies alternatives susceptibles d’apporter de la diversification par rapport aux classes d’actifs traditionnelles. Le nouveau fonds au format Ucits sélectionnera des gérants alternatifs qui devraient piloter des mandats dédiés. La sélection sera réalisée par l'équipe d’Aberdeen spécialisée sur les hedge funds, dirigée par Russell Barlow. Le lancement de cette stratégie, qui vient s’ajouter aux récentes acquisitions d’Arden AM et de Flag Capital Management, permet à Aberdeen de développer sa stratégie de diversification dans la gestion alternative. Les actifs sous gestion alternatifs ont dépassé la barre des 30 milliards de dollars dans le sillage de ces acquisitions
Le nom du nouveau dirigeant d’Euronext, en remplacement de Dominique Cerutti parti chez Altran avant l'été, fait toujours l’objet d’intenses tractations entre les différentes parties intéressées, rapporte L’Agefi. Cela ne devrait pas être Stéphane Boujnah, l’actuel patron de la banque Santander en France, qui a démenti. Côté néerlandais, le nom de l’actuel dirigeant d’Euronext Amsterdam, Maurice van Tilburg, est régulièrement avancé.
Les fonds de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) au format Ucits ont enregistré au mois de juin une collecte nette de 18 milliards d’euros, en forte baisse par rapport aux 51 milliards d’euros du mois précédent, selon des statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Pour la première fois de l’année, les fonds obligataires, pénalisés par la hausse des taux d’intérêt à long terme, ont terminé le mois dans le rouge, affichant une décollecte de 7 milliards d’euros, alors qu’ils avaient encore attiré 9 milliards d’euros en mai. Par ailleurs, les fonds diversifiés ont attiré seulement 15 milliards d’euros, soit la moitié du montant enregistré le mois précédent, alors que les fonds dédiés aux actions ont encore drainé 7 milliards d’euros en juin contre 5 milliards d’euros en mai. Les fonds monétaires ont de leur côté enregistré des sorties nettes en forte augmentation à 35 milliards d’euros contre 15 milliards d’euros en mai. Les fonds Ucits ont ainsi terminé le mois de juin sur une décollecte nette de 17 milliards d’euros alors qu’ils avaient engrangé 36 milliards d’euros en mai. Les fonds non coordonnés ont enregistré une collecte nette de 19 milliards d’euros, après 21 milliards d’euros en mai. Les fonds réservés aux investisseurs institutionnels ont encore attiré 17 milliards d’euros contre 16 milliards d’euros en mai. Les encours des fonds Ucits s’inscrivaient fin juin à 8.907 milliards d’euros, en recul de 2,7% sur le mois, tandis que les actifs des fonds non-Ucits refluaient de 1,1% à 3.548 milliards d’euros.
DTZ, la société de services immobiliers dans le giron de la société de private equity TPG, a reçu le feu vert de la Commission européenne vendredi 28 août pour acquérir Cushman & Wakefield Inc. Le montant de la transaction est estimé à 2 milliards de dollars. L’opération doit permettre de créer un des géants dans le secteur du conseil immobilier dans le monde. Le groupe ainsi formé générera plus de 5,5 milliards de dollars de revenus annuels selon Reuters.
Scott Rogers, le responsable européen du trading actions de Fidelity Worldwide Investments, a quitté la société de gestion où il travaillait depuis 20 ans, rapporte Financial News. Un certain nombre de traders buyside ont quitté leurs postes cette année, notamment ceux de BlackRock et de Standard Life Investments, rappelle le journal.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } UBS has launched a new ETF, UBS ETF – MSCI Japan Socially Responsible UCITS ETF (ISIN LU1230561679), on the Xetra segment of Deutsche Börse. The new ETF allows investors to replicate the performance of shares on the MSCI Japan Socially Responsible index, which combines the most virtuous Japanese shares from an ESG standpoint.
Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) registered reduced net inflows of EUR 18 billion, down from EUR 51 billion in May, according to the European Fund and Asset Management Association. Bond funds experienced a turnaround in net flows posting outflows of EUR 7 billion, compared to net inflows of EUR 9 billion in May. Net sales of balanced funds halved in June to EUR 15 billion. In contrast, equity funds enjoyed increased net sales totaling EUR 7 billion, up from EUR 5 billion in May. Money market funds experienced a sharp increase in net outflows in June (EUR 35 billion), up from EUR 15 billion in May. The large net outflow seen in June reflects the cyclical pattern of flows out of money market funds at the end of each quarter. Total non-UCITS net sales amounted to EUR 19 billion in June, down from EUR 21 billion in May. Net sales of special funds (funds reserved to institutional investors) registered EUR 17 billion, being slightly higher than in May (EUR 16 billion). Net assets of UCITS stood at EUR 8,907 billion at end June 2015, representing a decrease of 2.7 percent during the month, whilst net assets of non-UCITS decreased by 1.1 percent to stand at EUR 3,548 billion at month end.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Oppenheimer Funds has launched the Oppenheimer Global Multi-Asset Growth fund, which emphasises the ongoing development of the multi-asset class approach at the asset management firm. The new fund invests in all asset classes, in order to provide risk-adjusted growth while reducing volatility. The fund is co-managed by Mark Hamilton, head of investments and allocation, and the portfolio managers Dokyoung Lee, Allesio de Longis and Benjamin Rockmuller.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Net inflows to Banque Privée Edmond de Rothschild in first half totalled CHF2.6bn, up 4.8% on an annual basis. Assets under management, however, fell 4% to CHF105.1bn, under the negative impact of currency effects related to the appreciation of the Swiss franc, following the abandonment of interest rate limits in mid-January. Net profits were up 2.8% for the half, to CHF33.4m.
Aberdeen Asset Management has launched its first liquid alternative fund, which comes as part of efforts at the group to reduce its depencence on emerging market strategies. The Aberdeen Alternative Strategies fund offers access to a USD500m portfolio of alternative strategies likely to bring diversification compared with the traditional asset classes.The new UCITS format fund will select alternative managers to manage dedicated mandates. Selection will be performed by the Aberdeen team specialised in hedge funds, led by Russell Barlow.The launch of this strategy, which comes in addition to the recent acquisitions of Arden AM and Flag Capital Management, allows Aberdeen to develop its diversification strategy in alternative management. Alternative assets under mangement have exceeded USD30bn in the wake of these acquisitions.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } RBC Global Asset Management (RBC GAM) is among the latest signatories of the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI). “Though the integration of environmental, social and governance (ESG) criteria is not new in our investment process, the adoption of the UN PRI illustrates our renewed engagement in favour of responsible investment,” says Dan Chornous, chief investment officer (CIO) at RBC GAM.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Lombard Odier earned consolidated net profits of CHF70m in first half, up 12% year on year, accortding to a statement released on 28 August. This annual comparison of results is unprecedented, as the Geneva-based bank for the first time presented its complete figures in first half 2014. Total client assets, however, fell by CHF6bn, to CHF209bn, of which CHF155bn are assets under management. As for many other Swiss asset management firms, the abandonment of the interest rate limit and fluctuations related to the euro and the dollar are responsible for this decline. Lombard Odier states that CHF112bn of its asets originate from private clients. Assets from asset management clients, invested with Lombard Odier Investment Managers, total CHF47bn, while clients of IT and banking services, for their part, have invested CHF50bn in assets with the group. “Our solid financial position makes it possibel for us to pursue our investments in growth area. We will continue to place the emphasis on developing our private clients in Europe, Switzerland and emerging countries, and will continue to develop our expertise in asset management. Our IT & banking services will further develop their platform in favour of our clients and third-party clients,” says Patrick Odier, senior managing partner. The cost-income ratio thus comes out to 80%, a level which “reflects strategic and ongoing investments and very prudent use of the balance sheet.”
Assets under management and savings at the Pictet group have fallen from CHF435bn as of 31 December 2014, to CHF420bn as of 30 June 2015, a decline of more than CHF15bn. The “significant net inflows” posted in first half were wiped out by “unfavourable currency and market effects,” the Swiss private bank explains in a statement released on 28 August at a presentation of its semiannual results.Operating revenues, up by 7% compared with first half 2014, totalled CHF1.047bn. Operating profits, for their part, are up 15% to CHF285m, while the increase compared with the same period of the previous year comes to 11%, on consolidated profits of CHF226m. The cost-income ratio improved by two percentage points to 73%.“All of our activities contributed in the first six months of the year to an increase in earnings and profits compared with the first half of 2014, despite the appreciation of the Swiss frand,” says Jacques de Saussure, senior partner, cited in the statement. Personnel at the group increased by 60 people to 3,775, of whom 2,434 are in Switzerland, and 1,341 abroad.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Northern Trust Asset Management has announced the appointment of Sabrina Bailey to the newly-created position of global head of the defined-contribution pension segment in the United States. The US asset management firm thus plans to reinforce its fast-growing retirement solutions activity. Bailey already has 15 years of experience in the retirement sector. Before joining Northern Trust AM, she worked at Mercer Investment Consulting as head of implementation of retirement solutions, and also oversaw consulting services for the largest clients at Mercer. As part of the development of its pension-related activities, Northern Trust AM has also recruited Gaobo Pang, a recognized academic specialised in issues of behavioural finance, and also know for his work on behalf of Towers Watson and the World Bank.
Les ventes au détail ont progressé outre-Rhin en juillet par rapport à juin, à leur rythme le plus fort en neuf mois, renforçant l’hypothèse que la croissance de la première économie européenne sera tirée par la consommation des ménages cette année, selon les données publiées lundi par l’Office fédéral de la statistique. La progression de 1,4% sur un mois est supérieure aux attentes des économistes interrogés par Reuters qui anticipaient une hausse de 1,0%. Pour le mois de juin, la baisse des ventes de détail a été ramenée à 1,0% contre un recul de 2,3% initialement annoncé. Sur un an, les ventes au détail ont affiché une progression de 3,3% le mois dernier, après une hausse de 5,2% en juin, portées notamment par un bond de 9,2% des ventes sur internet et par correspondance.
La progression de l’indice des prix en zone euro est restée inchangée en août, à +0,2% sur un an, malgré les pressions à la baisse exercées par le recul des prix de l'énergie, montrent les données en première estimation publiées lundi par Eurostat. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une inflation moindre, de 0,1%. Hors énergie et produits alimentaires non transformés, l’inflation de base en zone euro a été de 0,9% sur un an en août, comme en juillet.
Les deux grands indices boursiers chinois qui ont plongé de plus de 4% en séance, ont terminé sur une note mitigée après un rebond de 10% sur les deux séances précédentes. L’indice des valeurs vedettes chinoises CSI300 a effacé ses pertes en fin de séance pour terminer en hausse de 0,73% à 3.366,54 points, tandis que l’indice composite de Shanghai a reculé de 0,78% à 3.207,07 points.