Le gestionnaire d’actifs australien AMP Capital a annoncé la nomination d’Antonio Barbera au poste de gérant de portefeuille et d’analyste au sein de son équipe Global Listed Infrastructure. Basée dans les bureaux de Londres de la société de gestion, l’intéressé sera chargé de rechercher et de recommander des entreprises cotées spécialisées dans les infrastructures. Avant de rejoindre AMP Capital, Antonio Barbera travaillait en tant que gérant de portefeuille chez Kalis Capital.

Le gestionnaire d’actifs britannique M&G, filiale de l’assureur Prudential, a nommé Ominder Dhillon au poste de responsable mondial de la distribution institutionnelle, rapporte le site IPE.com. L’intéressé sera rattaché à Simon Pilcher, directeur général en charge du fixed income et supervisera la distribution pour l’ensemble des classes d’actifs. Ominder Dhillon arrive en provenance d’Impax Asset Management où il était «managing director» en charge du développement de l’activité. Précédemment, il a travaillé chez Fidelity International et Scottish Widows Investment Partnership.

Aberdeen Asset Management a bouclé l’acquisition de Flag Capital Management, une société spécialisée dans le capital risque, le capital investissement et les actifs réels, disposant de bureaux à Stamford, Boston et Hong Kong.L’acquisition, annoncée fin mai, s’inscrit dans le cadre de la stratégie de la société de gestion écossaise de renforcer ses activités de gestion alternative. Dans cette perspective, Aberdeen doit aussi racheter Arden Asset Management. Une fois que cette dernière opération sera bouclée, la division placements alternatifs de la société écossaise représentera 30 milliards de dollars d’encours.

Jack Jonk, responsable actions chez Delta Lloyd Asset Management depuis 8 ans, a décidé de quitter la société de gestion néerlandaise au sein de laquelle il a travaillé pendant 13 ans, a appris Citywire Global. L’intéressé a officiellement quitté ses fonctions en juillet, abandonnant du même coup la gestion de ses trois fonds actions.Jack Jonk avait intégré Delta Lloyd AM en 2002 en tant que gérant de portefeuille senior avant de devenir responsable des actions européennes en 2006 puis, en 2007, responsable des actions. Avant de rejoindre Delta Lloyd AM, il avait occupé des postes de commercial chez UBS Investment Bank et avait travaillé en qualité de gérant de portefeuille actions européennes chez Achmea Global Investors.Ce départ a conduit Delta Lloyd à nommer le gérant Sandor Steverink en qualité de cogérant pour les trois fonds dont Jack Jonk assurait la gestion aux côtés d’Angus Steel et Ellen Eijking. Les trois fonds concernés sont les suivants: Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds et Delta Lloyd Deelnemingen Fonds, domicilié aux Pays-Bas, et Delta Lloyd L European Participation, domicilié au Luxembourg.

Juan Martin Valiente, jusque-là responsable des ventes pour la péninsule ibérique chez MFS Investment Management, a décidé de quitter la société de gestion après dix années de présence pour poursuivre d’autres opportunités de carrière, rapporte le site spécialisé Funds People qui cite des sources proches du dossier. Il est remplacé, au sein du bureau de Madrid de MFS, par Carlos Aparicio, qui travaillait jusque-là en qualité de commercial depuis Londres pour la société de gestion. MFS Investment compte 37 fonds enregistrés en Espagne.

Ardian (ex-Axa Private Equity) enrichit son réseau international. La société de capital-investissement vient en effet d’ouvrir un nouveau bureau à Madrid, en Espagne, a-t-elle annoncé ce mercredi 2 septembre. Cette nouvelle structure «élargit la présence de la société en Europe du Sud et renforce sa position sur le marché espagnol où elle est déjà un investisseur important», souligne-t-elle. Il s’agit du 11ème bureau d’Ardian au niveau mondial. «Dans un contexte d’augmentation des opportunités d’investissement dans la péninsule ibérique, la présence d’Ardian à Madrid permettra de consolider ses relations avec ses clients locaux ainsi qu’avec les acteurs majeurs du private equity et du secteur financier en Espagne», juge la société de capital-investissement. A Madrid, Ardian met en place deux équipes: une équipe «Infrastructure» pilotée par Juan Angoitia, «managing director», et une équipe «Mid Cap Buyout», menée par Gonzalo Fernandez-Albinana, «managing director» également. Juan Angoitia travaille chez Ardian depuis 2013. Avant cela, il a officié pendant cinq ans chez Citi Infrastructure Investors en tant que «Investment Principal» basé à Londres. Auparavant, il a passé 10 ans chez Grupo Ferrovial S.A. Pour sa part, Gonzalo Fernandez-Albinana a rejoint l’équipe «Mid Cap Buyout» d’Ardian en 2015 afin d’assurer la gestion des investissements espagnols. L’intéressé, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans le private equity, a précédemment travaillé chez Investindustrial et 3i en Espagne. L’équipe «Infrastructure» d’Ardian bénéfice déjà d’une présence significative sur le marché espagnol où elle a déjà investi 900 millions d’euros à ce jour. En outre, elle a déjà noué de nombreuses relations avec de grands partenaires espagnols comme le gestionnaire d’autoroutes Abertis ou l’exploitant aéroportuaire public AENA.Déjà présente en France, Italie, Allemagne et Angleterre, l’équipe «Mid Cap Buyout» a quant à elle pour objectif de réaliser ses premiers investissements en Europe du Sud en s’appuyant sur une présence au niveau local. Dans le détail, «l’équipe se concentre principalement sur des entreprises indépendantes et familiales qui cherchent un partenaire solide, ainsi que sur des spin-off de grands groupes à fort potentiel valorisés jusqu’à 1,5 milliard d’euros», précise Ardian.

Le gérant de hedge funds Chase Coleman a vu son fonds perdre 7,4 % en août, rapporte le Financial Times. Son fonds Tiger Global Long-Longy Opportunities, de 3,5 milliards de dollars d’encours, fait partie des nombreux fonds à avoir souffert pendant un mois très volatil. Le gérant avait lourdement investi sur des sociétés internet chinoises. Le fonds long short de Tiger, de 6,5 milliards de dollars, a aussi perdu 4,7 %. Nombre de grands noms ont été touchés, comme Pershing Square de Bill Ackman ou Third Point de Daniel Loeb.

L’été a été meurtrier pour les fonds « risk parity », rapporte le Financial Times. Ces fonds cherchent à donner aux investisseurs des rendements proches de ceux des actions avec une stabilité comparable à celle des obligations à faible coût. Le secteur a grandi pour atteindre entre 400 et 600 milliards de dollars d’encours, notamment sous l’impulsion de Bridgewater et AQR. Mais les performances ont souffert cet été . L’indice de 17 fonds risk parity compilé par JPMorgan a perdu 8,2 % depuis début mai.

Calstrs, le deuxième fonds de pension des Etats-Unis, envisage d’investir jusqu’à 12 % des actifs, soit plus de 20 milliards de dollars, dans des bons du Trésor américains, des hedge funds et autres investissements complexes, selon le Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du fonds. Son exposition aux actions américaines et aux obligations déclinerait pour laisser la place aux nouveaux investissements. Le conseil d’administration du fonds de 191 milliards de dollars a discuté de la proposition mercredi. Une décision finale sera prise en novembre.

Le fonds souverain australien Future Fund a dégagé un rendement de 15,4% durant l’année au 30 juin, selon un communiqué publié le 2 septembre. Au 30 juin 2015, les actifs sous gestion du fonds souverain s’inscrivaient à 117,2 milliards de dollars. Durant l’année écoulée, la part du cash dans le portefeuille est passée de 11,2% à 19,5%. La poche dédiée aux actions des marchés développés est tombée à 17,6% contre 23,1% précédemment, celle dédiée aux marchés émergents s’inscrivant à 9,4% contre 9,7%. Le private equity monte à 10,8% contre 8,3% et l’immobilier à 6% contre 5,4%.

Aberdeen Asset Management has completed the acquisition of Flag Capital Management, a diversified private markets manager with offices in Stamford, Boston and Hong Kong.The acquisition is part of Aberdeen’s strategy to grow its alternatives business via multi-manager hedge funds, property and private market allocations, direct infrastructure investments and pan-alternative capabilities. In addition to the acquisition of Flag, Aberdeen announced on August 4, 2015 that it had entered into an agreement to acquire Arden Asset Management, a specialist hedge fund manager and adviser with offices in New York and London. Following the completion of the Arden transaction, Aberdeen’s alternatives division, under global head of alternatives Andrew McCaffery, will have USD30 billion of assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC and the real estate firm DLF Home Developers, an affiliate of the DLF group, have announced the creation of a joint venture to invest in two real estate projects located in New Delhi. As a part of this move, GIC will invest INR19.9bn, or about USD300m. The two real estate projects will be developed by DLF Home Developers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Australian asset management firm AMP Capital has announced the appointment of Antonio Barbera as portfolio manager and analyst on its Global Listed Infrastructure team. Barbera will be based in the London offices of the asset management firm, and will be responsible for searching out and recommending publicly-traded businesses specialised in infrastructure. Before joining AMP Capital, Barbera had worked as a portfolio manager at Kalis Capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm M&G, an affiliate of the insurer Prudential, has appointed Ominder Dhillon as global head of institutional distribution, the website IPE.com reports. Dhillon will report to Simon Pilcher, CEO responsible for fixed income, and will oversee distribution for all asset classes. Dhillon joins from Impax Asset Management, where he had been managing director responsible for the development of the activity. He had previously worked at Fidelity International and Scottish Widows Investment Partnership.

The International Organisation of Securities Commmissions (IOSCO) on 2 September published its “Peer Review of Regulation of Money Market Funds,” which reviews the implementation of regulations concerning money market funds in 31 jurisdictions.IOSCO has focused on eight areas for its reforms: defining the money market funds and vehicles which present similar characteristics and investment objectives, the perimeter of the categories of eligible assets and associated risks, valuation methods, management of liquidity, risks and problems which may affect the stability of money market funds which offer constant net asset value (NAV), use of ratings, information, and practices of the fund for pension transactions.Only the United States has put measures in place in all of these areas. China and the member states of the European Union have not yet completed their frameworks on all these points. IOSCO emphasizes that nearly 90% of assets under management in money market funds are located in the United States, France, Luxembourg, Ireland, and China.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Daniel Frauenfelder, who had previously worked for Jupiter Asset Management, has decided to go it alone, and has founded the company Triple S, which begins its activities at the beginning of September. The new firm, based in Zurich, is specialised in the distribution of sustainable investment for third-party institutional investor partners in Switzerland, Liechtenstein and Austria.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Credit Suisse has recruited three bond specialists, with the objective of adding to its product range for pension funds and institutional investors. Armin Bischofberger, Philippe Wechsler and Sébastien Zöller will help to develop alternative strategies for bonds, including long/short strategies. Bischofberger had previously worked at UBS as head of bond trading. Wechsler had been deputy head of the trading desk for lending in Swiss francs, and senior credit trader at the Cantonal Bank of Zurich (ZKB). Zöller, who also joins from ZKB, had been head of the desk and senior derivatives trader. All three will be based in Zurich, and will report to Michael Schmid, head of fixed income for Switzerland.

AXA Investment Managers has appointed Laurent Clavel as a senior international economist within its Research and Investment Strategy (R&IS) team led by Eric Chaney. Laurent joins AXA IM from the French National Statistical Institute (INSEE) where he was Head of the Forecasting Unit and responsible for INSEE’s Quarterly Economic Outlook. He brings to AXA IM a strong knowledge of international economics which is vital for analysing global financial markets. Based in Paris, Laurent will participate in all of the analysis and research work conducted by the R&IS team, and will focus specifically on international (trade and financial) flows, cross border investments, and exchange rates. Laurent Clavel, 33, started his career in 2005 at INSEE where he was responsible for following the French economy and then moved onto global forecasting. In 2008, he joined the Finance Ministry, where he was responsible for estimating the impact of different scenarios and measures ahead of the 2010 French pension reform. Then in 2010, he became Deputy Chief of the Regional Economic Service in Stockholm and Financial Counsellor for the Nordic countries at the French Embassy in Sweden. Laurent Clavel became Head of the Forecasting Unit at INSEE in 2013.

Lazard Frères Gestion has announced the arrival of Olivier Métayer, who comes as an addition to the fund distribution team for the Swiss market, and Stéphanie Fournel, as head of relationships with international consultants. She will respond to calls for tenders, particularly in Belgium, Spain, Italy, Luxembourg and Switzerland.Métayer began his career in 2000 at the Banque du Louvre / HSBC Private Bank in Paris as an analyst of emerging markets and Japan. He then served in a similar role in Geneva at Unigestion and at Union Bancaire Privée (2006-2009). Before joining Lazard Frères Gestion, he co-founded Anchor International Investments, an investment fund distributon company aimed at qualified investors in Switzerland (2009-2015).Since 2010, Fournel had since 2010 been an equity Product Specialist at Allianz Global Investors. She joined that firm in 2004 as part of the diversified management team, first as a management assistant, and then as institutional portfolio manager.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } DNCA has announced the arrival of Fabrice Paretti as director of Marketing & Communication. He will report to Eric Franc, and has over 20 years of experience in the asset management, private managemnet and life insurance sectors, primarily in the areas of marketing and distribution. Until February this year, Paretti had been responsible for devising and implementing digital and multi-access strategy for savings activities at Axa France, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese bank Nomura on 1 September announced the appointment of Lee Chee Pin as head of Financial Products & Solutions for its Wealth Management activity in Asia ex Japan. Lee will be based in Singapore and will report to Nobuhiro Sano, head of wealth management for Asia ex Japan. Lee joins from Island Asset Management, an asset management boutique which invests in small caps, where he had been chief executive officer. He began his career as a currency trader at Chemical Bank, before joining Bank of America, where he had been responsible for currencies for Asia.

La banque centrale du Brésil a interrompu mercredi l’un des cycles de hausses des taux d’intérêt les plus agressifs au monde pour tenter de relancer son économie en récession, malgré la crainte qu’une crise budgétaire n’alimente l’inflation dans le pays. Le comité de politique monétaire de la banque centrale a voté à l’unanimité en faveur d’un maintien du taux de référence brésilien Selic à 14,25%, son plus haut niveau en neuf ans. Ce taux reste le plus élevé des dix premières économies dans le monde.

La Banque centrale de Suède a comme prévu maintenu son principal taux directeur à -0,35% jeudi, mais elle s’est dit prête à assouplir davantage sa politique monétaire par une baisse de taux ou des rachats d’actifs, si l’inflation n’accélère pas. «L’activité économique en Suède se renforce et l’inflation suit manifestement une tendance clairement à la hausse, a déclaré la Banque de Suède. La Riksbank reste hautement préparée à rendre sa politique monétaire encore plus expansionniste au cas où les perspectives d’inflation se détériorent.» La Riksbank a déjà abaissé ses taux à trois reprises cette année malgré une croissance économique vigoureuse et les craintes de surchauffe sur le marché immobilier. Elle s’efforce ainsi de faire remonter des prix qui n’ont pas évolué, voire baissé, durant l’essentiel des trois dernières années. Elle s’attend à ce que l’inflation sous-jacente atteigne son objectif de 2% en 2016.

La Banque centrale européenne (BCE) a abaissé hier le plafond de son mécanisme d’apport de liquidités d’urgence (ELA) aux banques grecques, a appris Reuters de source bancaire. La limite est passée de 89,7 milliards à 89,1 milliards d’euros. «Le plafond de l’ELA a été abaissé en raison de la normalisation des conditions et des flux», précise la source de Reuters. Les banques grecques, qui ont été fermées pendant trois semaines cet été, ont été dépendantes de l’ELA ces derniers mois à la suite d’un fort courant de retraits de leurs clients.

L’objectif de la Banque du Japon (BoJ) de ramener l’inflation à 2% ne sera vraisemblablement pas atteint dans les deux ans et demi à venir, a déclaré Takahide Kiuchi, membre de son comité de politique monétaire. Cet ancien économiste de marché estime que l’inflation a été réduite par la faiblesse de la confiance des consommateurs, mais aussi par le ralentissement chinois, qui pèse sur les exportations. Il estime que le ralentissement économique chinois constitue un risque pour la croissance mondiale.

Le taux de chômage au sens du Bureau international du travail (BIT) est resté stable en moyenne au deuxième trimestre en France métropolitaine, à 10,0%, soit une hausse de 0,3 point sur un an, selon les chiffres de l’Insee publiés jeudi. En incluant les départements d’Outre-mer, le taux est également stable, à 10,3% de la population active. Calculé selon la méthode BIT, qui permet les comparaisons internationales, le nombre de chômeurs atteignait 2,852 millions en France métropolitaine au deuxième trimestre, soit 1.000 de moins qu’au premier, mais 62.000 de plus qu’au deuxième trimestre 2014.

Les risques ne pèsent plus sur les économies développées mais sur les pays émergents, d’après une note de recherche préparée par le Fonds monétaire international (FMI) en amont du sommet du G20 du 4 et 5 septembre. Globalement, la croissance a été plus faible au premier semestre 2015 par rapport au second semestre 2014. La reprise devrait toutefois s’accentuer en Europe au second semestre de cette année, alors que les pays émergents souffriront du prix des matières premières et de conditions financières plus difficiles.

Le gérant obligataire Bill Gross, qui a longtemps appelé la Fed à relever ses taux, a jugé mercredi que les banquiers centraux avaient peut-être laissé passer l’occasion de le faire cette année. Dans son rapport sur les perspectives d’investissement de septembre, le gérant écrit qu’il n’est plus possible de se rapprocher d’un taux «neutre», qu’il estime plus proche de 2%, «sans affoler les marchés et créer de l’instabilité financière».

Thomas Courbe a été nommé mercredi directeur général adjoint du Trésor en remplacement de Sandrine Duchêne, partie cet été chez l’assureur Axa. Michel Houdebine, chef du service des politiques publiques du Trésor, assumera le rôle de chef économiste des ministères économiques et financiers, ajoutent les ministères des Finances et de l’Economie dans un communiqué. Thomas Courbe était secrétaire général du Trésor depuis juillet 2012.

L’amélioration sur le front de l’emploi aux Etats-Unis a permis une légère augmentation des salaires dans certaines professions ces dernières semaines mais des entreprises ressentent déjà les effets du ralentissement économique en Chine, a déclaré hier la Réserve fédérale. L'économie américaine est restée en croissance dans la plupart des régions et des secteurs de juillet à mi-août, peut-on lire dans la dernière édition du Livre beige, le rapport sur la conjoncture rédigé sur la base des informations transmises par l’ensemble des grands districts de la Fed. La situation encourageante sur le marché de l’emploi plaide en faveur d’une remontée des taux d’intérêt, toujours possible dès la mi-septembre lors de la prochaine réunion du Comité de politique monétaire même si les investisseurs sont de moins en moins nombreux à croire à ce scénario, en raison notamment de l’essoufflement de la croissance chinoise.