L’OCDE a présenté lundi les différentes mesures préconisées pour réformer l’ensemble des règles fiscales internationales et éviter que les multinationales ne se soustraient à l’impôt. Ces mesures, qui seront examinées lors de la réunion des ministres des Finances des pays du G20 le 8 octobre à Lima, au Pérou, ont été endossées par 62 pays dont les Etats-Unis, la France, l’Irlande et le Luxembourg.

Les négociateurs des Etats-Unis, du Japon et de dix autres pays baignés par l’Océan Pacifique ont signé aujourd’hui à Atlanta le Trans-Pacific Partnership (TPP) au bout de cinq ans de discussions. Il s’agit du plus ambitieux accord de libre-échange trouvé depuis 20 ans. Il devra encore être endossé par les chefs d’Etat des 12 pays signataires, et également par le Congrès américain. L’accord, qui exclut la Chine, fait l’objet de controverses politiques dans plusieurs pays, dont le Canada.

La filiale française dédiée à la gestion d’actifs du groupe UBS abandonne le nom de CCR AM pour se rebaptiser UBS Asset Management France. Dans un communiqué, le groupe suisse «réaffirme ses ambitions de développement sur le marché français» de la gestion dans trois domaines: la clientèle institutionnelle, la distribution de fonds et les clients de la banque privée d’UBS en France.

Amundi’s IPO should take place on November 13, according to Agefi. The company is waiting for the approval of the French regulator AMF, which should be given this week.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi Immobilier, the real estate affiliate of the Amundi group, has made more than EUR1.1bn in transactions on behalf of real estate funds and mandates it manages in first half 2015. In the first six months of the year, the firm made more than EUR1.1bn in acquisitions, of which 68% were in France, and 32% were international. In the same period, Amundi Immobilier sold EUR12m in assets.

Old Mutual Global Investors has launched refreshed versions of the Old Mutual Generation portfolios, following the introduction of the new pension freedoms. The three new multi-asset Generation portfolios have been designed in collaboration with financial advisers to ensure they offer a flexible solution for customers in or close to retirement, with different attitudes to risk. The portfolios seek to deliver a total return, through focusing on short-term risk management and the diversification of investments across asset classes. The portfolios will continue to target both capital growth and income generation. However, the explicit income targets on the funds have now been removed.At present, the portfolios are invested predominantly in funds managed by third party investment managers. Under the new objectives the portfolios will fully utilise a wider range of potential investments, such as the ability to directly invest in income-generating stocks.OMGI already has the resources and expertise in place to select income-generating stocks from an expertly monitored list. OMGI will also look to make greater use of its UK and European stock pickers.In order to reflect the removal of the explicit income targets, the names of the funds are amended : Old Mutual Generation Target 3:4 becomes Old Mutual Generation Target, Old Mutual Generation Target 4:4 becomes Old Mutual Generation Target 4, OMGI has also confirmed the launch of the Old Mutual Generation Target 5 portfolio.These funds seek to protect investors against the ravages of inflation and respectively target returns above the consumer price index of +3%, +4% and +5% over the medium term.Going forward the funds will be managed by Anthony Gillham and Paul Craig. The duo will be supported by a 24-strong multi-asset capability. This unit combines the multi-asset expertise of OMGI and Quilter Cheviot.OMGI has also confirmed that it will be closing Generation 3:6 and 4:6. Both funds have limited assets and are therefore no longer operationally viable.

Old Mutual Wealth and Intrinsic announced the launch of a national advice business, called Old Mutual Wealth Private Client Advisers. « The business believes there is demand in the market place from consumers looking for advice, administration and product solution from a single, trusted brand. It therefore recognises an opportunity to deliver a package of financial planning and product solutions under the Old Mutual brand », said the company in a statement. Nigel Speirs will lead the new business as managing director of Old Mutual Wealth Private Client Advisers.The new national advice business will be an appointed representative of Intrinsic and will leverage the investment capability of Quilter Cheviot and Old Mutual Global Investors to deliver market-leading advice and investment management solutions to clients. Old Mutual Wealth Private Client Advisers will deliver a scalable advice service with repeatable processes across a national advice proposition. Over the next five years, Old Mutual Wealth Private Client Advisers plans to build a national advice offering through ten regional offices, employing circa 250 qualified advisers and additional support staff.The business will grow through client bank acquisitions, strategic partnerships that will allow it to make advice accessible to underserved segments of the market, and the recruitment of new advisers trained through the Financial Adviser School.In the same time, Intrinsic announced plans to acquire The Financial Adviser School. Intrinsic chief executive Richard Freeman informed members at the network’s annual conference that the business is in advanced stage discussions with the School’s current shareholder, Sesame Bankhall Group, over a proposed acquisition. The planned acquisition will allow the UK’s leading facility dedicated to training the next generation of professional advisers to continue to support students currently studying with the programme and accept a new intake in 2016. The Financial Adviser School launched in 2011 to support those planning to pursue a career as a financial adviser.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Standard Chartered bank in early September appointed Vicky Lin to the newly-created position of managing director and head of its private banking activity in Taiwan. Lin will be based in Hong Kong and will be responsible for managing the Taiwan market, and most of all, for developing the private banking activity in Greater China and North Asia. Before joining Standard Chartered, Lin had been Executive Director of the wealth management and private management activity for Taiwan and Greater China at Morgan Stanley Asia Limited.

At an evening event, Crédit Agricole Private Banking introduced Indosuez Wealth Management, its new Italian wealth management structured, led by Luca Caramaschi, to over 400 invited guests, according to a press statement. “Indosuez Wealth management comes as an addition to the presence of the Crédit Agricole group in Italy, the second market in order of importance for our group after France,” said Giampiero Maioli, senior country officer for Italy at the Crédit Agricole group. “Our intention is to work in close collaboration with CA CIB, the business bank of the gorup, and with Cariparma, with the objective of satisfying Italian high net worth families and entrepreneurs,” said Christophe Gancel, CEO of Crédit Agricole Private Banking.

Assets under management in Spanish common investment funds totalled EUR214.64bn as of the end of September 2015, a decline of EUR3.33bn, or 1.5% compared with August, according to preliminary data relased by Inverco, the Spanish asset management association. Over the past month, Spanish funds have seen net outflows of EUR279m.

Three years after arriving as chairman of the board at Meeschaert Asset Management, Philippe Troesch discusses the reorganisation of the group with NEWSManagers, and points to the growing scale of asset management, which now has over EUR2bn in assets under management. Troesch is now looking to accelerate the development of asset management serving clients from outside the group, targeting both institutionals and international markets, where he is hoping to add to the team in the United States, and to debut in Luxembourg.

La société espagnole de capital-investissement Magnum Capital a cédé Iberwind, le plus grand opérateur d’énergie éolienne du Portugal, à un consortium d’investisseur chinois composé de Cheung Kong Infrastructure Holdings et de Power Assets Holdings Limited, rapporte CincoDias. Le montant de l’opération est évalué à 1 milliard d’euros. Magnum Capital détenait 65% de la société Iberwind, le solde appartenant à un groupe d’investisseurs.

A l’occasion d’une soirée, Crédit Agricole Private Banking a présenté à plus de 400 invités Indosuez Wealth Management, sa nouvelle structure italienne de gestion de fortune, dirigée par Luca Caramaschi, selon un communiqué de presse. «Indosuez Wealth Management complète la présence du groupe Crédit Agricole en Italie, le deuxième marché par ordre d’importance de notre groupe après la France», a indiqué Giampiero Maioli, senior country officer pour l’Italie du groupe Crédit Agricole. «Notre intention est de travailler en étroite collobaration avec CA CIB, la banque d’affaires du groupe, et avec Cariparma, avec l’objectif de satisfaire les grandes familles et les entrepreneurs italiens», a précisé Christophe Gancel, directeur général de Crédit Agricole Private Banking. La structure s’adressera aux particuliers très fortunés.

UBS ETF vient de lancer à la Bourse de Milan huit ETF factoriels qui permettent d’investir sur les marchés actions de la zone euro et des Etats-Unis en répliquant la recherche de la performance à travers quatre facteurs spécifiques : la value, la volatilité, la qualité et le rendement, rapporte Funds People Italia. Le taux de frais sur encours annuel est fixé à 0,25 % pour les quatre ETF factoriels sur les Etats-Unis et à 0,28 % pour ceux sur la zone euro.Les huit ETF cotés à Milan sont les suivants :UBS (Irl) ETF plc – Factor MSCI USA Low Volatility UCITS ETF UBS (Irl) ETF plc – Factor MSCI USA Prime Value UCITS ETF UBS (Irl) ETF plc – Factor MSCI USA Quality UCITS UBS (Irl) ETF plc – Factor MSCI USA Total Shareholder Yield UCITS ETF UBS ETF – Factor MSCI EMU Low Volatility UCITS ETF UBS ETF – Factor MSCI EMU Prime Value UCITS ETF UBS ETF – Factor MSCI EMU Quality UCITS ETF UBS ETF – Factor MSCI EMU Total Shareholder Yield UCITS ETF

La société américaine de private equity Apollo est intéressée par la reprise du groupe britannique en difficulté Xchanging détenu par les fonds britanniques Artemis et Odey AM, rapporte L’Agefi. L’offre d’Apollo valorise la société spécialisée dans la gestion externalisée de systèmes de back-office destinés notamment aux assureurs au prix unitaire de 170 pence par action soit environ 420 millions de livres (569 millions d’euros). Capita, un concurrent de Xchanging, a fait, pour sa part, une offre qui s'élève à 160 pence par action, soit une prime de 45% par rapport à son cours de clôture de vendredi.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé vendredi 2 octobre le lancement d’une deuxième consultation publique sur certaines modifications du livre II de son règlement général concernant les émetteurs et l’information financière afin de finaliser la transposition réglementaire de certaines dispositions de la directive Transparence révisée. Les réponses sont attendues d’ici le 30 octobre 2015. La transposition, en droit français, de la directive Transparence révisée devrait s’accélérer dans les semaines qui viennent, via une ordonnance du Gouvernement qui intègrera des dispositions législatives relatives aux régimes de sanctions et de franchissements de seuils, indique un communiqué.Les propositions soumises à consultation portent sur de nouvelles dispositions relatives aux franchissements de seuils prenant en compte le projet d’ordonnance, mais aussi des normes techniques de l’ESMA et la liste d’instruments financiers publiée par l’ESMA. A cela s’ajoutent d’autres sujets tels que la suppression de l’information financière pro forma, une souplesse possible concernant la langue de l’information réglementée et le choix de l’Etat membre d’origine qui serait désormais considéré comme une information réglementée. Des textes de doctrine seront par ailleurs mis à jour, au plus tard début 2016, afin d’intégrer les évolutions apportées par la directive ainsi que la mise à jour des questions-réponses de l’ESMA.

Amundi Immobilier, la filiale de gestion immobilière du groupe Amundi, a réalisé pour le compte de fonds immobiliers et de mandats qu’elle gère, plus de 1,1 milliard d’euros de transactions au cours du premier semestre 2015. Sur les six premiers mois de l’année, la société a ainsi réalisé 1,1 milliard d’euros d’acquisitions, dont 68% en France et 32% à l’international. Dans le même temps, Amundi Immobilier a cédé pour 12 millions d’euros d’actifs.

Le gestionnaire d’actifs canadien Manulife Asset Management a nommé avec effet au 1er octobre Jim Chang en qualité de directeur général de sa filiale à Taiwan et Karen Chang au poste de directrice des investissements, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Thomas Cheong, l’ancien directeur général de Manulife AM Taiwan, avait quitté la société en janvier pour rejoindre la société américaine de services financiers Principal International au poste de responsable de l’Asie du Nord. Quant à Andrew Wang, qui occupait le poste de directeur des investissements, il a été muté à un autre poste au sein de la société de gestion, sans qu’aucun détail n’ait été dévoilé.Avant de rejoindre Manulife AM, Jim Chang était directeur général de Deutsche Far Eastern Asset Management à Taiwan. Au cours de sa carrière, il a également travaillé, toujours à Taiwan, chez PineBridge Investments, PCA Securities Investment Trust, Standard Chartered Bank et Grand Pacific Securities Investment Trust (aujourd’hui Invesco Taiwan).

Les sociétés Fuchs Asset Management SA et IdealRatings Inc ont rejoint les membres de l’association LuxFLAG qui, depuis le mois de mai 2014, dispose d’un label dédié aux fonds ESG (Environnement, Social et Gouvernance).

Pictet Asset Management vient de perdre un spécialiste des actions, Daniele Scilingo, qui rejoint une boutique de gestion, Crossbow Partners, rapporte le site spécialisé finews. Daniele Scilingo, qui est recruté en qualité d’associé et qui prend ses fonctions avec effet immédiat, devrait développer une nouvelle stratégie actions dénommée «nanos investment». Daniele Scilingo a travaillé pendant quatorze ans chez Pictet AM à Zurich et à Londres où il a suivi les actions suisses, puis les actions européennes.

Old Mutual Wealth et le réseau de conseillers financiers Intrinsic, filiale du groupe Old Mutual, ont annoncé ce vendredi 2 octobre le lancement d’une nouvelle activité de conseil financier au Royaume-Uni, baptisée Old Mutual Wealth Private Client Advisers. Ce nouveau pôle sera dirigé par Neil Speirs, nommé «managing director» d’Old Mutual Wealth Private Advisers. Cette nouvelle activité agira en tant que représentante d’Intrinsic et permettra de renforcer les capacités d’investissement de Quilter Cheviot et Old Mutual Global Investors afin de fournir du conseil et des solutions d’investissements sur-mesure au client du groupe Old Mutual, a-t-il précisé dans un communiqué. Et le groupe britannique ne manque pas d’ambition. «Au cours des cinq prochaines années, Old Mutual Wealth Private Client Advisers souhaite bâtir une offre nationale de conseil à travers dix bureaux régionaux, employant environ 250 conseillers qualifiés, annonce Old Mutual Wealth. L’activité va grandir via l’acquisition de clients bancaires et la mise en place de partenariats stratégiques qui permettront de rendre le conseil accessible à des segments de marché jusque-là très mal desservis.» Pour accompagner le développement de cette nouvelle activité, Intrinsic a d’ailleurs conclu un accord portant sur l’acquisition de la Financial Adviser School, une école dédiée à la formation des conseillers financiers lancée en 2011. «Les discussions avec l’actuel actionnaire de l’école, Sesame Bankhall Group, sont à un stade avancé», a précisé Old Mutual Wealth. Cette acquisition doit permettre à cette école, dédiée exclusivement à la formation de la prochaine génération de conseillers financiers, de continuer à accompagner les étudiants actuellement dans le programme et d’accepter de nouveaux étudiants en 2016.

Le gestionnaire d’actifs britannique Liontrust Asset Management envisage de lancer le fonds UK Micro Cap dans le courant du premier trimestre 2016, rapporte Investment Week. Ce nouveau véhicule sera géré par le gérant actions britannique Anthony Cross, qui sera épaulé par les cogérants Victoria Bates, qui a rejoint la société en début d’année en provenance de FinnCap, et Matt Tonge. Le nouveau fonds ciblera toutes opportunités d’investissement dans les petites et toutes petites («micro») capitalisations.

Le gestionnaire d’actifs britannique Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé, le 2 octobre, une vaste réorganisation des fonds de sa gamme Generation dans le cadre de la mise en œuvre de la réforme des retraites. Ainsi, la société de gestion a décidé de réduire de cinq à trois le nombre des portefeuilles multi classes d’actifs de sa gamme Generation. En outre, OMGI a décidé de rebaptiser deux fonds. Concrètement, le fonds Old Mutual Generation 3:4 devient Old Mutual Generation Target 3 tandis que le fonds Old Mutual Generation 4:4 est rebaptisé Old Mutual Generation Target 4. En outre, OMGI a confirmé le lancement du fonds Old Mutual Generation Target 5. Enfin, le gestionnaire d’actifs a indiqué que les fonds Generation 3:6 et Generation 4:6 seront définitivement fermés.La philosophie d’investissement a également évolué. Ainsi, jusqu’à présent, ces portefeuilles sont principalement investis dans des fonds gérés par des gestionnaires d’actifs tiers. Désormais, les portefeuilles auront recours à une large palette d’investissements.Enfin, à partir du 2 octobre, les fonds Generation seront gérés par Anthony Gillham, co-directeur des investissements de la nouvelle division multi-assets mise en place par Old Mutual Wealth il y a quelques jours, et par Paul Craig, actuellement gérant des portefeuilles Old Mutual Cirilium. Anthony Gillham et Paul Craig seront épaulés par une équipe de 24 professionnels de l’investissement.

Le Bureau of Labor Funds (BLF) de Taiwan, l’organisme central qui supervise les fonds de pension du pays a lancé un appel d’offres portant sur deux mandats représentant un montant total de 5,3 milliards de dollars, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Le premier mandat, d’un montant de 2,1 milliards de dollars sera un mandat actions «index value» Asie Pacifique. Le second mandat, d’un montant de 3,2 milliards de dollars, sera multi classes d’actifs. Avec cet appel d’offres, le BLF cherche à accélérer la diversification de son portefeuille. «La sélection des gérants de fonds sera effectuée au cours du premier semestre 2016», a précisé un porte-parole du BLF, interrogé par le site d’information asiatique.

Commerz Real a investi pour la première fois en Australie. Pour le compte de son fonds immobilier hausInvest, la société a fait l’acquisition d’un immeuble à Sydney. Il abrite le siège de la police fédérale. L’actif totalise 14.300 m2. Le prix d’acquisition n’a pas été divulgué.

Trois ans après son arrivée à la présidence du directoire de Meeschaert Asset Management, Philippe Troesch dresse pour NEWSManagers un bilan de la réorganisation du groupe et évoque le poids grandissant de la gestion d'actifs, qui affiche désormais plus de 2 milliards d'euros d'encours sous gestion. Désormais, Philippe Troesch souhaite accélérer le développement de l'asset management vers l'extérieur du groupe, en ciblant à la fois les institutionnels et l'international, où il veut étoffer son équipe aux Etats-Unis et se lancer au Luxembourg.

Octopus Ventures lance un fonds de 140 millions de dollars destiné à investir dans des start-ups européennes qui veulent profiter de la scène technologique de la région, rapport le Financial Times. La société a déjà un fonds de capital risque d’environ 250 millions de livres par le biais duquel il investit dans des start-ups à un stade précoce.

Morgan Stanley Investment Management a rouvert le fonds Morgan Stanley Global Brands, a confirmé la société à Citywire Global. Le Morgan Stanley Global Brands a été lancé en octobre 2000 et a atteint 9 milliards de dollars avant d’avoir été fermé aux nouveaux investisseurs fin décembre 2012. Le fonds est géré par une équipe dirigée par William Lock, incluant Christian Derold, Bruno Paulson, Vladimir Demine, Dirk Hoffmann-Becking et Marcus Watson.

Credit Suisse va abandonner son organisation centralisée et adopter une architecture plus régionale, ce qui ira de pair avec des suppressions d’emploi à Zurich. C’est ce que rapporte la Schweiz am Sonntag, qui s’appuie sur des recherches au sein de la banque et des déclarations d’un responsable de haut rang. La grande banque informera sur sa réorientation le 21 octobre prochain, en même temps qu’elle publiera ses résultats trimestriels.Selon le journal dominical, le nouveau directeur général (CEO) Tidjane Thiam répond à un souhait de longue date du président Urs Rohner, qui rêve d’une structure de groupe comparable à celle de l’ancien Credit Suisse (Kreditanstalt). Comme de nombreuses fonctions du groupe sont basées à Zurich, le changement de stratégie n’annonce rien de bon pour les emplois, selon le journal. La régionalisation entraînera des suppressions de postes en Suisse, surtout à Zurich.A l’inverse, l’Asie surtout devrait profiter du changement, la banque y ayant de implantations à Hong Kong et Singapour, deux places financières en forte croissance, mais sur lesquelles le groupe a encore peu de ressources sur place. En Suisse, la clientèle d’entreprises devrait être intégrée plus fortement dans le Private Banking, ce dont profiterait surtout le patron pour la Suisse Hans-Ulrich Meister, selon le journal.

La société d’investissement Spice Private Equity (ex-Apen), qui est cotée sur Swiss Exchange, vient d’effectuer coup sur coup deux investissements la semaine dernière et poursuit ainsi l’agrandissement de son portefeuille axé autour des marchés émergents, rapporte L’Agefi suisse. D’une part, avec l’acquisition secondaire de quatre fonds en Asie et en Amérique latine, des partnerships gérés par trois «general partners» différents (Jacob Ballas Asset Management Company III LLC, IL&FS Investment Managers Limited ainsi que des sociétés affiliées à GP Investments, Ltd). Le montant total en private equity acquis en l’occurrence se monte à 20 millions de dollars. Cette transaction secondaire représente un pas supplémentaire dans la mise en application de la stratégie d’exposition aux marchés émergents de Spice PE en ajoutant des «general partners» établis et en augmentant l’allocation à des transactions secondaires en Asie et en Amérique latine. D’autre part, Spice PE a effectué son premier co-investissement en Inde avec Clearwater Capital Partners dans Altico Capital India Private Limited, une société de financement non bancaire qui est basée à Mumbai. L’investissement de Spice PE dans Altico Capital s’élève à 10 millions de dollars.