NiXEN annonce la création de «The Alliance for Global Growth», premier réseau qui réunit dix fonds de capital-investissement « midcap » Européens et Nord-Américains. « Nous sommes fiers d’être l’un des membres fondateurs de cette Alliance. Nous sommes convaincus que cette initiative va créer de nouvelles opportunités pour nos participations », estime Jean-Paul Bernardini, Président de NiXEN, cité dans un communiqué. L’Alliance compte 10 membres fondateurs en Europe de l’Ouest et aux Etats-Unis. Aux côtés de NiXEN interviennent : Dunedin, une société d’investissement britannique qui accompagne des entreprises leaders sur leurs marchés et basées au Royaume-Uni ; Axcel, un fonds midcap scandinave basé au Danemark ; Finatem, un fonds allemand spécialisé dans le « mittelstand » ; Nazca, un fonds espagnol également spécialisé dans le midcap ; et plusieurs investisseurs américains sur ce même segment : Harris Preston & Partners (Austin, Texas), Brentwood Associates (Los Angeles), Stone-Goff Partners (New York), Wincove Capital (Boston, New York)et Silver Oak Service Partners (Chicago). L’internationalisation est l’une des principales stratégies de croissance que chacun des membres de l’Alliance met en oeuvre pour accélérer le développement de ses participations. «Notre expérience partagée est que la compréhension des enjeux locaux et la capacité à s’appuyer sur des relations de confiance sont des facteurs clés de succès pour la réussite de cette stratégie», souligne NiXEN. L’Alliance va permettre à ses membres de soutenir la politique de « build-up » de leurs participations en leur offrant un accès privilégié à un large réseau de professionnels européens et nord-américains, et favoriser la mise en relation avec d’éventuels partenaires à l’international. Elle facilitera également l’échange d’informations de marché, ainsi que le partage de « best practices ». Les membres fondateurs de l’Alliance accompagnent actuellement plus de 120 sociétés en Europe de l’Ouest ainsi qu’aux Etats-Unis. L’Alliance a pour ambition d’élargir progressivement sa couverture internationale et d’accueillir des sociétés de capital-investissement investissant en Europe de l’Est, en Asie, ainsi qu’en Amérique du Sud. Une personne dédiée sera chargée d’animer le réseau pour le compte de ses membres.

La Française Real Estate Managers (REM), dont les actifs sous gestions 'élèvent à 13,8 milliards d’euros, a acquis un immeuble de bureaux au sein de l’ensemble immobilier « Le Liner » situé Route de La Mer dans le parc d’activités de l’aéroport de Montpellier (34) pour le compte de l’OPCI Immo SR.Idéalement situé à 10 minutes du centre-ville de Montpellier, 5 minutes de l’autoroute A9 et 1 minute de l’aéroport international, l’immeuble bénéficie en outre d’une bonne visibilité depuis la Route de la Mer, ainsi que d’un arrêt de la ligne 3 du tramway (Station Écopôle) au pied de l’immeuble. De plus, Le Liner se situe à 5 minutes à pied de la future gare TGV qui sera en fonction en 2017. L’immeuble, livré en avril 2015, développe une surface utile de 7.578 m² répartis en 7 niveaux ainsi qu’un niveau de sous-sol pour les places de stationnement. La Française REM était assistée par l’étude Cartier ainsi que par BNP Real Estate Investissement Régions.Les activités immobilières du Groupe La Française sont regroupées sous la marque La Française Global Real Estate Investment Managers. Cette holding héberge La Française REM, La Française Real Estate Partners et La Française Forum Real Estate Partners.

Legal & General Investment Management America (LGIMA), qui gère 116 milliards de dollars d’actifs, a recruté Ivy Wong Flores au poste de «senior investment director», supervisant à ce titre les ventes et les relations avec les consultants pour la côte ouest des Etats-Unis. L’intéressée sera rattachée à Tom Meyers, «managing senior investment director» et responsable de la distribution pour LGIMA. Ivy Wong Flores, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans l’industrie des services financiers, arrive en provenance de Western Asset Management Compagny où elle a travaillé pendant près de 13 ans à des fonctions commerciales. En parallèle, Jason Shoup a rejoint LGIMA en qualité de gérant de portefeuille senior et stratégiste obligataire («fixed income strategist»). La nouvelle recrue sera rattachée à Dave Nirtaut et Jeff Koch, co-responsables de l’obligataire américain chez LGIMA. Précédemment, Jason Shoup a travaillé pendant 10 ans chez Citigroup où il occupait dernièrement le poste de «Director» et de responsable de la stratégie crédit «High Grade» américaine.

Les actifs sous supervision de la division Investment Management de Goldman Sachs se sont accrus de 6 milliards de dollars au troisième trimestre pour atteindre le niveau record de 1.190 milliards de dollars, a indiqué la banque d’affaires américaine à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels.Les actifs à long terme sous supervision ont augmenté de 11 milliards, avec une collecte nette de 41 milliards de dollars (dont 18 milliards de dollars liés à une acquisition). Les fonds obligataires et actions ont attiré des souscriptions mais cette collecte a été en partie effacée par un effet marché négatif de 30 milliards de dollars, qui a notamment touché les actifs en actions. Les produits plus liquides se sont contractés de 5 milliards de dollars.Les produits de la division Investment Management ont reculé de 3% au troisième trimestre pour s’établir à 1,42 milliard de dollars. Sur neuf mois, ils atteignent néanmoins le niveau record de 4,65 milliards de dollars.Affecté par le recul des activités de courtage et une hausse des coûts, le bénéfice du groupe a chuté de 36,4% au troisième trimestre à 1,43 milliard de dollars.

La société de gestion américaine Nuveen Investments, filiale du groupe TIAA-CREF, a annoncé le recrutement ce 12 octobre de Martin Kremenstein en qualité de «managing director» et responsable des ETF («Exchange Traded Funds»). Basé à New York et rattaché à Greg Bottjer, «managing director» et responsable de la stratégie produits, l’intéressé sera chargé d’accélérer le développement de l’activité ETF du gestionnaire d’actifs. Martin Kremenstein, qui compte près de 20 ans d’expérience, travaillait précédemment en qualité de «managing director» au sein de la division «Asset & Wealth Management» du groupe Deutsche Bank, où il était responsable de l’activité ETF aux Etats-Unis.

Sérieux coup de froid pour Blackstone. La firme américaine de capital-investissement a en effet publié, le 15 octobre, une perte nette économique de 416 millions de dollars à l’issue du troisième trimestre contre un bénéfice net économique de 758,4 millions de dollars un an auparavant. Depuis le début de l’année, son résultat net économique ressort à 1,7 milliard de dollars, en recul de 41 % par rapport au neuf premiers mois de l’année 2014, pour des revenus totalisant 3,7 milliards de dollars, en baisse de 32% sur un an. Au 30 septembre 2015, ses actifs sous gestion ressortent à 333,9 milliards dollars, en hausse de 17% par rapport au 30 septembre 2014 (284,41 milliards de dollars d’encours) mais quasiment stables par rapport au deuxième trimestre 2015 (332,7 milliards de dollars au 30 juin 2015). Au cours du trimestre écoulé, Blackstone a en effet enregistré une collecte nette de 4,86 milliards de dollars, partiellement compensée par un effet de marché négatif de l’ordre de 3,66 milliards de dollars. Sur un an, la collecte nette atteint toutefois 37,24 milliards de dollars.

Le groupe Caisse des dépôts qui publiait hier ses résultats financiers pour le 1er semestre de cette année affiche un résultat consolidé à 1,077 milliard d’euros, en progression de 6,6% sur un an. La contribution du pôle CDC est de 474 millions, en progression de 25 millions, et de 603 millions pour ses filiales. Bpifrance enregistre une légère baisse de son résultat net semestriel à 458 millions d’euros au 30 juin. La contribution au résultat du groupe de CDC infrastructure s’élève à 27 millions d’euros au 30 juin 2015 avec des revenus financiers stables à 31 millions d’euros.

L’autorité de planification en Chine a approuvé au cours des neuf premiers mois de l’année 218 projets d’investissement en actifs immobilisés pour un montant de 1.810 milliards de yuans, soit environ 250 milliards d’euros, rapporte l’agence Reuters. Ces projets concernent les infrastructures, l'énergie et les hautes technologies, a précisé le 15 octobre la Commission nationale du développement et de la réforme Les autorités chinoises ont multiplié les initiatives ces derniers mois pour tenter de lutter contre le ralentissement de l’activité dans la deuxième économie mondiale.

Au cours du troisième trimestre 2015, Man Group a enregistré une baisse de 2,5% de ses encours pour s’établir à 76,8 milliards de dollars au 30 septembre contre 78,8 milliards de dollars au 30 juin, a annoncé la société de gestion alternative à l’occasion de la publication de ses résultats. De fait, le groupe britannique a été pénalisé par un effet de marché négatif de 2,7 milliards de dollar et un effet de change négatif de l’ordre de 600 millions de dollars. Man Group peut toutefois se féliciter d’avoir enregistré une collecte nette de 1,4 milliard de dollars au cours du trimestre écoulé. Dans le détail, la collecte brute a atteint 5,7 milliards de dollars tandis que les rachats se sont élevés à 4,3 milliards de dollars.

Les actifs sous gestion du spécialiste des marchés émergents Ashmore se sont inscrits en baisse de 13% au troisième trimestre, revenant de 58,9 milliards de dollars au deuxième trimestre à 51,1 milliards de dollars à fin septembre, selon des chiffres communiqués le 15 octobre. Ce recul de près de 8 milliards de dollars est dû à une décollecte nette de 4 milliards de dollars et à un impact de marché négatif pour un montant de 3,8 milliards de dollars.

Quilter Cheviot vient de promouvoir son analyste senior Nick Wood au poste de responsable de la recherche sur les fonds suite à l’intégration de la société dans l'équipe multi-asset d’Old Mutual Wealth, rapporte le site Investment Week. Ben Moutain, de Quilter Cheviot, et Anthony Gilham, d’Old Mutual Wealth, dirigent désormais une équipe de 24 professionnels spécialisés dans l’investissement multi-classes d’actifs. Dans ses nouvelles fonctions, Nick Wood sera à la tête d’une équipe de huit personnes et il aura en charge la recherche sur les fonds ainsi que l’analyse des investissements chez les gérants externes. Son équipe couvre tant les fonds ouverts que fermés et peut balayer toutes les régions et toutes les classes d’actifs.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a nommé Andrew Lim au poste nouvellement créé de «Solutions Manager» afin de renforcer son équipe dédiée aux solutions de portefeuille multi classes d’actifs («Multi-Asset Portfolio Solutions»). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé se concentrera spécifiquement sur le risque de passif. Andrew Lim arrive en provenance du cabinet Towers Watson où il a travaillé pendant sept ans en qualité de consultant en investissement dans l’équipe produits structurés, intervenant à ce titre sur la mise en œuvre de stratégies LDI («Liability Driven Investment») pour les régimes de retraite à prestations définies. Il est rattaché à Ross Pritchard, responsable des solutions LDI chez Schroders.En parallèle, Tara Jameson est également nommée au poste nouvellement créé de «Solutions Manager», en charge plus particulièrement de la gestion des risques. A ce titre, elle est rattachée à Pedro Moura, spécialiste produit au sein de l’unité «Portfolio Solutions Risk Managed Investments». Tara Jameson travaillait précédemment au sein de l’équipe de distribution institutionnelle pour le Royaume-Uni.L’activité multi classe d’actifs et solutions de portefeuille de Schroders gère 75,5 milliards de livres, à fin juin 2015, pour le compte de clients à l’échelle mondiale.

Selon nos informations, afin de répondre aux évolutions économiques et notamment à la hausse des taux à venir, le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution s’apprête à lancer un appel d’offres qui porte sur l’ensemble de la gestion de son portefeuille obligataire. Représentant un montant de 800 millions d’euros, cet appel d’offres a pour objectif de remplacer la gestion benchmarkée confiée jusqu’ici à Amundi, Natixis et BNP Paribas par une gestion en rendement absolu sous contrainte de risque.De façon pratique, la première phase de cet appel d’offres va impliquer une cinquante de sociétés de gestion présélectionnées, et devrait durer entre 4 et 6 semaines. Puis une phase intermédiaire doit restreindre le nombre de participants à une dizaine environ. Enfin, au terme d’une troisième et dernière phase envisagée au cours du premier semestre 2016, quatre fonds dédiés devront être constitués. Dans le détail, l’univers d’investissement devrait être élargi à des titres libellés en devises, avec néanmoins une couverture systématique du risque de change. L’univers d’investissement sera naturellement compatible avec la nouvelle Directive sur les fonds de garantie des dépôts. Enfin, toujours selon nos informations, par cet appel d’offres, le FGDR entend également préparer la hausse programmée de ses encours conformément aux prescriptions de la Directive européenne 2014/49/UE relative aux systèmes de garantie des dépôts.

Dominique Strauss-Kahn est visé par une enquête préliminaire pour escroquerie et abus de biens sociaux ouverte cet été par le parquet de Paris en liaison avec la faillite de la société d’investissement luxembourgeoise LSK (Leyne Strauss-Kahn Partners), rapportent vendredi Le Parisien et France Inter. L’ouverture de cette enquête fait suite au dépôt de plaintes de deux créanciers de LSK, dont l’homme d’affaires français Jean-François Ott.

Eurostat a annoncé que les prix à la consommation dans les 19 pays de la zone euro avaient reculé de 0,1% sur un an le mois dernier, confirmant ainsi sa première estimation. Par rapport au mois d’août, ces prix ont augmenté de 0,2%. En excluant les éléments volatils comme les prix de l’énergie et des produits alimentaires non transformés, l’inflation sous-jacente s’élève à 0,8% sur un an et de 0,4% sur un mois.

Man Group, le premier hedge fund coté du monde, a fait état d’une collecte nette de 1,4 milliard de dollars au troisième trimestre, les flux entrants de 5,7 milliards ayant dépassé les sorties de 4,3 milliards. Le groupe britannique avait connu une décollecte de 2,6 milliards au premier semestre. L’effet marché défavorable et l’effet change ont cependant entraîné une baisse des encours de 2 milliards sur le trimestre, à 76,8 milliards fin septembre.

Le gestionnaire d’actifs britannique Ashmore, spécialiste des pays émergents, a connu une décollecte de 4 milliards de dollars au troisième trimestre en raison des turbulences ayant affecté la Chine, le Brésil et les autres marchés dits émergents. Couplées à l’effet marché négatif, ces sorties nettes ont provoqué une chute de 7,8 milliards des encours, à 51,1 milliards de dollars fin septembre. La baisse des encours n’avait été que de 2,2 milliards le trimestre précédent.

L’investissement des entreprises devrait progresser de 10% d’ici à fin 2017 en France, alimentant une reprise lente à se mettre en place, estime l’Observatoire français des conjonctures économiques (OFCE). L’institut, qui présentait jeudi ses dernières perspectives, a revu en baisse ses anticipations de PIB, à 1,1% pour 2015 puis 1,8% pour 2016, soit dans les deux cas 0,3 point de moins que dans ses précédentes prévisions mais toujours plus que prévu par le gouvernement (1,0% puis 1,5%). Il progresserait ensuite de 2,0% en 2017.

L’agence de notation Fitch a abaissé hier la note souveraine du Brésil, qui se situe désormais un échelon seulement au-dessus de la catégorie spéculative (junk). Fitch a ramené sa note de «BBB» à «BBB-» en prévenant que la détérioration des finances publiques et une récession prolongée pourraient faire sortir le pays de la catégorie d’investissement. L’agence a assorti cette note d’une perspective négative, ce qui suggère qu’une dégradation supplémentaire n’est pas exclue au cours de l’année à venir.

«Notre intention est d’adopter les conclusions du Conseil sur le plan d’action pour l’UMC lors de la réunion Ecofin de novembre (le 10, ndlr)», écrit Xavier Bettel, le Premier ministre luxembourgeois, dont le pays occupe la présidence tournante du Conseil jusqu’à la fin de l’année, dans une lettre adressée aux chefs d’Etat et de gouvernement avant le sommet européen qui s’est tenu hier. Dans ce courrier, Xavier Bettel souligne que «des progrès rapides sur la proposition législative concernant la titrisation sont considérés comme la principale priorité».

Le gouvernement italien a adopté hier le budget pour 2016, incluant des baisses d’impôts et présenté par le président du Conseil Matteo Renzi comme porteur de croissance. Le projet de budget va désormais être transmis au Parlement qui devra l’adopter d’ici à la fin de l’année. Le chef du gouvernement italien s’est engagé à supprimer l’impôt sur les résidences principales et le matériel agricole et industriel, tout en réduisant l’impôt sur les sociétés (IRES), des mesures dont le coût est estimé à 5 milliards d’euros au moins, essentiellement du fait de la suppression de la taxe sur le logement (TASI).

L’activité économique dans la région de Philadelphie s’est encore contractée en octobre, et à un rythme plus marqué qu’attendu, a révélé hier l’enquête mensuelle de la Réserve fédérale régionale. L’indice «Philly Fed», tombé à -6,0 en septembre, est remonté à -4,5 alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de -1,0. La composante des nouvelles commandes a en outre reculé à -10,6 après 9,4 en septembre, tombant à son plus bas niveau depuis juin 2012. Celle de l’emploi est revenue à -1,7 après 10,2 le mois dernier, au plus bas depuis janvier.

La Lituanie, qui a intégré la zone euro cette année, a réalisé hier un placement de 1,5 milliard d’euros en deux tranches égales de 750 millions, à 10 ans et à 20 ans. La première a été placée à un spread de 43 points de base au-dessus des mid-swaps, et la seconde à 69 pb. BNP Paribas, Barclays et HSBC ont dirigé la syndication de cet emprunt.

Le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker et les dirigeants de la Pologne, de l’Estonie, de la Lettonie et de la Lituanie ont signé hier une déclaration commune sur la construction d’un gazoduc qui alimentera en gaz les pays baltes à partir de la Pologne. Ce projet, baptisé interconnexion gazière Pologne-Lituanie (IGPL), est considéré comme prioritaire par les instances européennes qui souhaitent améliorer la sécurité énergétique des trois Etats baltes très dépendants des approvisionnements en gaz russe.

Le déficit budgétaire des Etats-Unis a diminué à 439 milliards de dollars (386 milliards d’euros) sur l’exercice 2015, au plus bas depuis 2008, la croissance des recettes ayant dépassé celle des dépenses à la faveur d’une reprise régulière de l’économie locale, a indiqué hier le Trésor. Le déficit 2015 représente 2,5% du PIB, tandis que le déficit de 2014 atteignait 483 milliards de dollars, soit un ratio de 2,8%. La Maison Blanche a observé que le déficit final était inférieur de 144 milliards de dollars à ses propres prévisions. Ajusté des effets calendaires, le déficit de 2015 s’élève à 445 milliards de dollars. Les recettes budgétaires ont augmenté de 8% à 3.249 milliards de dollars en 2015, tandis que les dépenses ont progressé de 5% à 3.688 milliards.

L’établissement canadien Bank of Nova Scotia a fait l’acquisition d’un portefeuille de cartes de crédit associé au distributeur Sears Canada auprès de JPMorgan. Le portefeuille, acquis par JPMorgan en 2005, comporte environ 1,32 milliard de dollars (1,16 milliard d’euros) de créances et 2 millions de comptes clientèle actifs. JPMorgan avait informé Sears Canada de son intention de ne pas renouveler l’accord passé avec le distributeur canadien, qui devait sinon être reconduit automatiquement le 15 novembre. L’opération sera relutive pour Bank of Nova Scotia dès la première année. Elle affectera son ratio de fonds propres durs (CET1) de moins de 10 points de base. La banque canadienne a pris l’an dernier le contrôle de certaines activités de Citi au Pérou.

Une expansion du QE ne saurait se faire sans élargir le programme d’achats à d’autres classes d’actifs très liquides.

Les exigences en capital des banques pourraient être augmentées de 3,3 milliards de livres au total selon les estimations de la BoE.

Face à l’explosion des encours, la société nipponne suspend les souscriptions dans trois de ses ETF indexés sur le Nikkei.

Le graphique ci-contre représente les indices des directeurs d’achat (ou indices PMI) manufacturier et non manufacturier aux Etats-Unis ainsi que l’écart entre les deux indices (grisé).