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16/10/2015

Schroders étoffe son équipe de solutions multi classes d’actifs

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a nommé Andrew Lim au poste nouvellement créé de «Solutions Manager» afin de renforcer son équipe dédiée aux solutions de portefeuille multi classes d’actifs («Multi-Asset Portfolio Solutions»). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé se concentrera spécifiquement sur le risque de passif. Andrew Lim arrive en provenance du cabinet Towers Watson où il a travaillé pendant sept ans en qualité de consultant en investissement dans l’équipe produits structurés, intervenant à ce titre sur la mise en œuvre de stratégies LDI («Liability Driven Investment») pour les régimes de retraite à prestations définies. Il est rattaché à Ross Pritchard, responsable des solutions LDI chez Schroders.En parallèle, Tara Jameson est également nommée au poste nouvellement créé de «Solutions Manager», en charge plus particulièrement de la gestion des risques. A ce titre, elle est rattachée à Pedro Moura, spécialiste produit au sein de l’unité «Portfolio Solutions Risk Managed Investments». Tara Jameson travaillait précédemment au sein de l’équipe de distribution institutionnelle pour le Royaume-Uni.L’activité multi classe d’actifs et solutions de portefeuille de Schroders gère 75,5 milliards de livres, à fin juin 2015, pour le compte de clients à l’échelle mondiale.
16/10/2015

Le FGDR va lancer un appel d'offres de 800 millions d'euros dans l'obligataire

Selon nos informations, afin de répondre aux évolutions économiques et notamment à la hausse des taux à venir, le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution s’apprête à lancer un appel d’offres qui porte sur l’ensemble de la gestion de son portefeuille obligataire. Représentant un montant de 800 millions d’euros, cet appel d’offres a pour objectif de remplacer la gestion benchmarkée confiée jusqu’ici à Amundi, Natixis et BNP Paribas par une gestion en rendement absolu sous contrainte de risque.De façon pratique, la première phase de cet appel d’offres va impliquer une cinquante de sociétés de gestion présélectionnées, et devrait durer entre 4 et 6 semaines. Puis une phase intermédiaire doit restreindre le nombre de participants à une dizaine environ. Enfin, au terme d’une troisième et dernière phase envisagée au cours du premier semestre 2016, quatre fonds dédiés devront être constitués. Dans le détail, l’univers d’investissement devrait être élargi à des titres libellés en devises, avec néanmoins une couverture systématique du risque de change. L’univers d’investissement sera naturellement compatible avec la nouvelle Directive sur les fonds de garantie des dépôts. Enfin, toujours selon nos informations, par cet appel d’offres, le FGDR entend également préparer la hausse programmée de ses encours conformément aux prescriptions de la Directive européenne 2014/49/UE relative aux systèmes de garantie des dépôts.
16/10/2015

ABP va céder plus de 1.500 valeurs avec sa nouvelle politique ISR

Le fonds de pension néerlandais ABP va demander à chaque société de son portefeuille d’investissement de détailler la manière dont elle exerce sa responsabilité et l’attention qu’elle porte à la durabilité, rapporte IPE.com. Le fonds de 356 milliards d’euros a l’ambition de réduire son empreinte carbone totale de 25 % d’ici à 2020. Il va doubler ses investissements dans les énergies renouvelables, les technologies propres et le recyclage de matières premières à plus de 58 milliards d’euros sur les cinq prochaines années. Il prévoit de multiplier par cinq ses investissements dans les énergies renouvelables à plus de 5 milliards d’euros. Il va aussi mettre de côté 500 millions d’euros pour des investissements dans des infrastructures et biens immobiliers liés à l’éducation et allouer un montant similaire aux infrastructures dans les communications. ABP estime que les valeurs qu’il détient en portefeuille allaient en conséquence chuter d’environ 5.000 à 3.500.
16/10/2015

La Chine a appprouvé pour 250 milliards d'euros de projets d'infrastructures sur neuf mois

L’autorité de planification en Chine a approuvé au cours des neuf premiers mois de l’année 218 projets d’investissement en actifs immobilisés pour un montant de 1.810 milliards de yuans, soit environ 250 milliards d’euros, rapporte l’agence Reuters. Ces projets concernent les infrastructures, l'énergie et les hautes technologies, a précisé le 15 octobre la Commission nationale du développement et de la réforme Les autorités chinoises ont multiplié les initiatives ces derniers mois pour tenter de lutter contre le ralentissement de l’activité dans la deuxième économie mondiale.
16/10/2015

MUFG Fund Services appoints a new chief operating officer

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MUFG Fund Services, the fund administration affiliate of MUFG Investor Services, has announced the appointment of Tim Thornton from 1 Octber 2015 as chief operating officer. He will work for the London, New York, Dublin and Ontario offices of the firm. The appointment follows the promotion of Ken McCarney, the previous chief operating officer, who became chief executive officer in March 2015. Thornton will meanwhile retain his current responsibilities as chief data officer. He has been working at MUFG Fund Services for over 15 years.
16/10/2015

Nuveen Investments plants a foothold in the ETF market

The US asset management firm Nuveen Investments, an affiliate of the TIAA-CREF group, has recruited Martin Kremenstein as managing director and head of ETFs. He will be based in New York and will report to Greg Bottjer, managing director and head of product strategy, and will be responsible for accelerating the development of the ETF activity at the asset management firm.Kremenstein, who has over 20 years of experience, previously worked as managing director of the asset & wealth management division of Deutsche Bank, where he had been responsible for ETF activities in the United States.
16/10/2015

Blackstone suffers loss of USD406m in third quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Blackstone has published an economic net loss of USD416m at the conclusion of third quarter, compared with economic net profits of USD758.4m one year previously. Since the beginning of the year, economic net profits total USD1.7bn, down 41% compared with the first nine months of 2014, for revenues totalling USD3.7bn, down 32% year on year. As of 30 September 2015, assets under management totalled USD333.9bn, up 17% compared with 30 September 2014 (USD284.41bn in assets), but stable compared with second quarter 2015 (USD332.7bn as of 30 June 2015). In the past quarter, Blackstone has posted net inflows of USD4.86bn, partially offset by a negative market effect of about USD3.66bn. Over one year, net inflows still total USD37.24bn.
16/10/2015

AuM in investment management at Goldman Sachs up in third quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under supervision in the investment management division of Goldman Sachs increased by USD6bn in third quarter, to a record total of USD1.190trn, the US business bank has announced at a publication of its quarterly results. Long-tem assets under supervision increased by USD11bn, with a net inflow of USD41bn (of which USD18bn are related to an acquisition). Bond and equity funds attracted subscriptions, but these inflows were partly offset by a negative market effect of USD30bn, which affected assets in equities in particular. The liquidity products contracted by USD5bn. Products at the Investment Management division fell 3% in third quarter, to a total of USD1.42bn. Over nine months, these have reached a record USD4.65bn. Profits at the group fell 36.4% in third quarter, to USD1.43bn.
16/10/2015

Legal & General IM America adds to distribution and bond management teams

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Legal & General Investment Management America (LGIMA), which has USD116bn in assets under management, has recruited Ivy Wong Flores to the position of senior investment director. In this role, she will oversee sales and relationships with consultants in the West Coast of United States. Flores will report to Tom Meyers, managing senior investment director and head of distribution for LGIMA. Flores joins from Western Asset Management Company, where she had worked for nearly 13 years in sales positions. Meanwhile, Jason Shoup has joined LGIMA as a senior portfolio manager and fixed income strategist. Shoup will report to Dave Nirtaut and Jeff Koch, co-heads of US bonds at LGIMA. Shoup had previously spent 10 years at Citigroup, where he had most recently served as director and head of the US high grade credit strategy.
16/10/2015

UBS launches factor ETFs

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } UBS has launched eight factoral ETFs dedicated to the United States and the euro zone, implementing the value, low volatility, quality and yield factors. The total expense ratio is 25 basis points for funds dedicated to the US market, and 28 basis points for those concerning the euro zone. UBS ETF – Factor MSCI USA Prime Value (ISIN: IE00BX7RR706)UBS ETF – Factor MSCI EMU Prime Value (ISIN: LU1215452928)UBS ETF – Factor MSCI USA Low Volatility (ISIN: IE00BX7RQY03)UBS ETF – Factor MSCI EMU Low Volatility (ISIN: LU1215454460)UBS ETF – Factor MSCI USA Quality (ISIN: IE00BX7RRJ27)UBS ETF – Factor MSCI EMU Quality (ISIN: LU1215451524)UBS ETF – Factor MSCI USA Total Shareholder Yield (ISIN: IE00BX7RRT25)UBS ETF – Factor MSCI EMU Total Shareholder Yield (ISIN: LU1215455947)
16/10/2015

FGDR to launch a request for proposals or EUR800m in bonds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } According to information obtained by Newsmanagers, in order to respond to economic developments and in particular a coming interest rate rise, the Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution is preparing to launch a request for proposals which will cover the complete management of its bond portfolio. The request for proposals, for a total of EUR800m, will aim to replace the benchmarked management previously outsourced to Amundi, Natixis and BNP Paribas with managmeent and absolute returns without risk constraints. The first phase of this request for proposals will involve 50 pre-selected asset management firms, and is expected to last 4 to 6 weeks. An intermediate phase will then restrict the number of participants to about 10. Lastly, after a third and final phase planned during the first half of 2016, four dedicated funds will be created. The investment universe is expected to be extended to include securities denominated in local currencies, with systematic hedging of currency risks. The investment universe will naturally be compatible with the new directive on deposit guarantee funds. Lastly, the fund plans to level out the contractual conditions for funds. Newsmanagers has also learned that in this request for proposals, the FGDR also plans to prepare for a programmed increase in assets.
16/10/2015

Schroders recruits for its multi-asset class solutions team

Schroders has appointed Andrew Lim to the newly-created position of Solutions Manager, as an addition to its team dedicated to Multi-Asset Portfolio Solutions. In his new role, Lim will focus on liability risk. Lim joins from Towers Watson, where he spent seven years as an investment consultant in the structured products team, intervening in this role to implement liability driven investment strategies for defined contribution pension schemes. He will report to Ross Pritchard, head of LDI solutions at Schroders.Meanwhile, Tara Jameson is also appointed to the newly-created position of Solutions Manager, responsible for risk management. She will report to Pedro Moura, a product specialist in the portfolio solutions risk managed investments unit. Jameson had previously worked on the institutional distribution team for the United Kingdom.The multi-asset class and portfolio solutions team at Schroders has GBP75.5bn in assets under management as of the end of June 2015, for clients worldwide.
16/10/2015

Assets at Man Group down 2.5% in third quarter 2015

In third quarter 2015, Man Group posted a decline in its assets of 2.5%, to USD76.8bn as of 30 September, compared with USD78.8bn as of 30 June, the alternative asset management firm has announced. The British group was penalised by a negative market effect of USD2.7bn, and a negative currency effect of about USD600m.Man Group can, however, claim to have posted net inflows of USD1.4bn in the past quarter. Gross inflows totalled USD5.7bn, while redemptions came to USD4.3bn.
16/10/2015

Assets at Ashmore down by nearly USD8bn

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at the emerging market specialist Ashmore were down 13% in third quarter, from USD58.9bn in second quarter to USD51.1bn at the end of September, according to statistics released on 15 October. This decline of nearly USD8bn is due to a net outflow of USD4bn and a negative market impact of USD3.8bn.
16/10/2015

Dominique Strauss-Kahn est visé par une enquête pour la faillite du fonds LSK

Dominique Strauss-Kahn est visé par une enquête préliminaire pour escroquerie et abus de biens sociaux ouverte cet été par le parquet de Paris en liaison avec la faillite de la société d’investissement luxembourgeoise LSK (Leyne Strauss-Kahn Partners), rapportent vendredi Le Parisien et France Inter. L’ouverture de cette enquête fait suite au dépôt de plaintes de deux créanciers de LSK, dont l’homme d’affaires français Jean-François Ott.
16/10/2015

L’inflation en zone euro repasse dans le rouge

Eurostat a annoncé que les prix à la consommation dans les 19 pays de la zone euro avaient reculé de 0,1% sur un an le mois dernier, confirmant ainsi sa première estimation. Par rapport au mois d’août, ces prix ont augmenté de 0,2%. En excluant les éléments volatils comme les prix de l’énergie et des produits alimentaires non transformés, l’inflation sous-jacente s’élève à 0,8% sur un an et de 0,4% sur un mois.
16/10/2015

Ashmore pâtit des turbulences sur les marchés émergents

Le gestionnaire d’actifs britannique Ashmore, spécialiste des pays émergents, a connu une décollecte de 4 milliards de dollars au troisième trimestre en raison des turbulences ayant affecté la Chine, le Brésil et les autres marchés dits émergents. Couplées à l’effet marché négatif, ces sorties nettes ont provoqué une chute de 7,8 milliards des encours, à 51,1 milliards de dollars fin septembre. La baisse des encours n’avait été que de 2,2 milliards le trimestre précédent.
16/10/2015

Le gérant Man Group enregistre une collecte nette positive

Man Group, le premier hedge fund coté du monde, a fait état d’une collecte nette de 1,4 milliard de dollars au troisième trimestre, les flux entrants de 5,7 milliards ayant dépassé les sorties de 4,3 milliards. Le groupe britannique avait connu une décollecte de 2,6 milliards au premier semestre. L’effet marché défavorable et l’effet change ont cependant entraîné une baisse des encours de 2 milliards sur le trimestre, à 76,8 milliards fin septembre.
16/10/2015

L’OFCE se dit confiant dans le redémarrage de l’investissement

L’investissement des entreprises devrait progresser de 10% d’ici à fin 2017 en France, alimentant une reprise lente à se mettre en place, estime l’Observatoire français des conjonctures économiques (OFCE). L’institut, qui présentait jeudi ses dernières perspectives, a revu en baisse ses anticipations de PIB, à 1,1% pour 2015 puis 1,8% pour 2016, soit dans les deux cas 0,3 point de moins que dans ses précédentes prévisions mais toujours plus que prévu par le gouvernement (1,0% puis 1,5%). Il progresserait ensuite de 2,0% en 2017.
16/10/2015

Fitch abaisse la note du Brésil avec une perspective négative

L’agence de notation Fitch a abaissé hier la note souveraine du Brésil, qui se situe désormais un échelon seulement au-dessus de la catégorie spéculative (junk). Fitch a ramené sa note de «BBB» à «BBB-» en prévenant que la détérioration des finances publiques et une récession prolongée pourraient faire sortir le pays de la catégorie d’investissement. L’agence a assorti cette note d’une perspective négative, ce qui suggère qu’une dégradation supplémentaire n’est pas exclue au cours de l’année à venir.
16/10/2015

L’UE veut avancer vite vers l’Union des marchés de capitaux

«Notre intention est d’adopter les conclusions du Conseil sur le plan d’action pour l’UMC lors de la réunion Ecofin de novembre (le 10, ndlr)», écrit Xavier Bettel, le Premier ministre luxembourgeois, dont le pays occupe la présidence tournante du Conseil jusqu’à la fin de l’année, dans une lettre adressée aux chefs d’Etat et de gouvernement avant le sommet européen qui s’est tenu hier. Dans ce courrier, Xavier Bettel souligne que «des progrès rapides sur la proposition législative concernant la titrisation sont considérés comme la principale priorité».
16/10/2015

Le gouvernement italien valide le budget de Matteo Renzi pour 2016

Le gouvernement italien a adopté hier le budget pour 2016, incluant des baisses d’impôts et présenté par le président du Conseil Matteo Renzi comme porteur de croissance. Le projet de budget va désormais être transmis au Parlement qui devra l’adopter d’ici à la fin de l’année. Le chef du gouvernement italien s’est engagé à supprimer l’impôt sur les résidences principales et le matériel agricole et industriel, tout en réduisant l’impôt sur les sociétés (IRES), des mesures dont le coût est estimé à 5 milliards d’euros au moins, essentiellement du fait de la suppression de la taxe sur le logement (TASI).
16/10/2015

L’indice «Philly Fed» remonte moins qu’attendu

L’activité économique dans la région de Philadelphie s’est encore contractée en octobre, et à un rythme plus marqué qu’attendu, a révélé hier l’enquête mensuelle de la Réserve fédérale régionale. L’indice «Philly Fed», tombé à -6,0 en septembre, est remonté à -4,5 alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de -1,0. La composante des nouvelles commandes a en outre reculé à -10,6 après 9,4 en septembre, tombant à son plus bas niveau depuis juin 2012. Celle de l’emploi est revenue à -1,7 après 10,2 le mois dernier, au plus bas depuis janvier.
16/10/2015

La Lituanie se finance à 10 et 20 ans

La Lituanie, qui a intégré la zone euro cette année, a réalisé hier un placement de 1,5 milliard d’euros en deux tranches égales de 750 millions, à 10 ans et à 20 ans. La première a été placée à un spread de 43 points de base au-dessus des mid-swaps, et la seconde à 69 pb. BNP Paribas, Barclays et HSBC ont dirigé la syndication de cet emprunt.
16/10/2015

Un gazoduc va alimenter les pays baltes à partir de la Pologne

Le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker et les dirigeants de la Pologne, de l’Estonie, de la Lettonie et de la Lituanie ont signé hier une déclaration commune sur la construction d’un gazoduc qui alimentera en gaz les pays baltes à partir de la Pologne. Ce projet, baptisé interconnexion gazière Pologne-Lituanie (IGPL), est considéré comme prioritaire par les instances européennes qui souhaitent améliorer la sécurité énergétique des trois Etats baltes très dépendants des approvisionnements en gaz russe.
16/10/2015

Le déficit budgétaire américain est au plus bas depuis 2008

Le déficit budgétaire des Etats-Unis a diminué à 439 milliards de dollars (386 milliards d’euros) sur l’exercice 2015, au plus bas depuis 2008, la croissance des recettes ayant dépassé celle des dépenses à la faveur d’une reprise régulière de l’économie locale, a indiqué hier le Trésor. Le déficit 2015 représente 2,5% du PIB, tandis que le déficit de 2014 atteignait 483 milliards de dollars, soit un ratio de 2,8%. La Maison Blanche a observé que le déficit final était inférieur de 144 milliards de dollars à ses propres prévisions. Ajusté des effets calendaires, le déficit de 2015 s’élève à 445 milliards de dollars. Les recettes budgétaires ont augmenté de 8% à 3.249 milliards de dollars en 2015, tandis que les dépenses ont progressé de 5% à 3.688 milliards.
16/10/2015

Bank of Nova Scotia rachète un portefeuille de cartes de crédit à JPMorgan

L’établissement canadien Bank of Nova Scotia a fait l’acquisition d’un portefeuille de cartes de crédit associé au distributeur Sears Canada auprès de JPMorgan. Le portefeuille, acquis par JPMorgan en 2005, comporte environ 1,32 milliard de dollars (1,16 milliard d’euros) de créances et 2 millions de comptes clientèle actifs. JPMorgan avait informé Sears Canada de son intention de ne pas renouveler l’accord passé avec le distributeur canadien, qui devait sinon être reconduit automatiquement le 15 novembre. L’opération sera relutive pour Bank of Nova Scotia dès la première année. Elle affectera son ratio de fonds propres durs (CET1) de moins de 10 points de base. La banque canadienne a pris l’an dernier le contrôle de certaines activités de Citi au Pérou.

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