KPMG a recruté Catherine Grum pour devenir la responsable de son nouveau service de family offices, annonce Citywire. Elle rejoint la société en provenance du groupe Salamanca, où elle était responsable de la clientèle privée. Le nouveau service s’inscrit dans un plan d’investissement de 40 millions de livres et qui comprend le renforcement de services offerts aux entreprises détenus par des particuliers. L’objectif est de développer le suivi de ces clients très fortunés et de leur offrir des services dédiés.

Andrew Sandler, jusque-là directeur commercial pour le Royaume-Uni chez Odey Asset Management (Odey AM), a décidé de quitter la société de gestion après 14 années passées en son sein, rapporte Investment Week. L’intéressé, qui était également associé, avait rejoint la boutique de gestion en 2001. Interrogé par Investment Week, un porte-parole d’Odey AM a confirmé ce départ tout en précisant qu’Andrew Sandler «avait quitté la société pour prendre le poste de responsable commercial mondial» dans une autre société, sans donner plus d’informations. Andrew Sandler a été remplacé par James Kostoris, qui a intégré Odey en décembre 2012 en qualité de «investment director».

Marcus Chandler, responsable des actions américaines au sein de Kames Capital, va quitter la société de gestion, a annoncé cette dernière. Le gérant souhaite passer plus de temps auprès de sa famille. Marcus Chandler a rejoint la société en 2012 et assure la gestion du fonds Kames American Equity (6 millions d’euros d’encours sous gestion) et co-gère le fonds Kames Global Equity Income (587 millions d’euros). Le premier sera dorénavant géré par Carolyn Bell et Jon Parsons, le second par ses actuels co-gérants Mark Peden et Douglas Scott.

Aberdeen Asset Management a démenti les informations du Financial Times selon lesquelles la société de gestion recherche un acquéreur, rapporte Reuters. « En 32 ans à la tête d’Aberdeen, Martin Gilbert n’a jamais approché quiconque, formellement ou de manière informelle, pour acquérir son entreprise », a déclaré un porte-parole d’Aberdeen dans une déclaration envoyée par e-mail.

Investec Structured Products a annoncé la promotion de Colin Brockman au poste de responsable de la distribution intermédiée, rapporte le site spécialisé finews. Colim Brockman, jusqu’ici gérant de comptes externes, remplace Gary Dale, parti le mois dernier pour prendre la tête du conseil sur les ventes chez Old Mutual Wealth.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, CaixaBank a annoncé que ses actifs sous gestion (fonds communs de placements et fonds de pension) se sont établis à 71,87 milliards d’euros au 30 septembre 2015, en léger repli de 0,9% par rapport au 30 juin 2015 (72,5 milliards d’euros). Toutefois, par rapport au 31 décembre 2014, ses encours ont fait un bond en avant de 25,2%. La collecte nette pour son pôle de gestion d’actifs a atteint 1,3 milliards d’euros, précise le groupe bancaire espagnol.Dans le détail, son activité de «mutual funds», de sicav et de comptes gérés totalisent 49,8 milliards d’euros d’actifs sous gestion à l’issue du troisième trimestre 2015, en recul de 1,1% par rapport au deuxième trimestre 2015 (50,34 milliards d’euros) mais en hausse de 32,9% par rapport à fin 2014 (37,48 milliards d’euros). Pour sa part, son activité de fonds de pension affiche 22 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin septembre 2015, en baisse de 0,4% par rapport à fin juin 2015 (22,15 milliards d’euros) mais en progression de 10,7% par rapport à fin 2014 (19,94 milliards d’euros).A l’issue des neuf premiers mois de l’exercice 2015, le groupe CaixaBank a dégagé un bénéfice net de 996 millions d’euros, en hausse de 57,3 % par rapport à la même période de 2014. Sur le seul troisième trimestre 2015, son résultat net ressort à 288 millions d’euros, en hausse de 26% par rapport au troisième trimestre 2014.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le groupe espagnol Banco Sabadell a annoncé que les actifs sous gestion de ses fonds communs de placements se sont établis à 20,39 milliards d’euros au 30 septembre 2015, en hausse seulement de 0,8 % par rapport au deuxième trimestre 2015 (20,23 milliards d’euros) mais en progression de 39% par rapport à fin septembre 2014 (14,66 milliards d’euros). A l’inverse, les encours de son activité de fonds de pension ressortent à 4,24 milliards d’euros à la fin du troisième trimestre 2015, soit une baisse de 2,7% par rapport au deuxième trimestre 2015 et un recul de 2,9 % par rapport à fin septembre 2014.A l’issue des neuf premiers mois de l’année 2015, le groupe Banco Sabadell, qui inclut désormais TSB, a dégagé un bénéfice net de 579,8 millions d’euros, en hausse de 59,4% par rapport à la même période de 2014. Sans l’acquisition de TSB, son bénéfice net serait ressorti à 540,2 millions d’euros, en progression de 48,5% sur un an.

La compagnie d’assurance chinoise Ping An Insurance vient de constituer un fonds de 600 millions de dollars pour investir dans l’immobilier américain en partenariat avec Blumberg Investment Partners, rapporte Reuters. Ce véhicule se concentrera essentiellement sur les biens de logistiques aux Etats-Unis, ont précisé les deux partenaires qui envisagent d’investir 400 millions de dollars supplémentaires.

Pioneer Investments a décidé de rouvrir le fonds Pioneer Funds – Euroland Equity, a appris Citywire Global. Le fonds de 1,3 milliard d’euros, géré par Fabio Di Giansante, a été fermé aux nouveaux souscripteurs il y a deux ans, la société de gestion estimant qu’un niveau d’actifs trop élevé présentait un risque en termes de performance, a indiqué Pioneer dans une lettre aux investisseurs.

Natixis a inauguré le 23 octobre sa succursale à Pékin. Cette deuxième succursale en Chine - et la première à Beijing - est, selon l'établissement, un signal de l’engagement de la Banque de Grande Clientèle aux côtés de ses clients chinois. Dans la pratique, la succursale est le résultat de la transformation de son bureau de représentation avec pour objectif d’offrir à sa clientèle corporate chinoise une palette plus large de produits et services, notamment dans les activités de financement aéronautique, de financement de matières premières et de conseil.Présente en Chine depuis 1994 et à Pékin depuis 1997, Natixis a déjà réalisé plusieurs opérations comme l’offre publique d’achat du conglomérat chinois Fosun sur le groupe Club Méditerranée en avril 2015, où elle est intervenue en tant que banque présentatrice et garante de l’offre, puis arrangeur chef de file mandaté, bookrunner et agent des financements de l’opération d’un montant de 400 millions d’euros. Natixis a également été arrangeur chef de file mandaté et bookrunner du financement d’acquisition de Smithfield Foods par WH Group en septembre 2013. En matière de financement aéronautique, Natixis a été arrangeur de près de 30 acquisitions d’avions par Air China.Le développement international est l’un des principaux enjeux du plan stratégique New Frontier de la banque. Présente dans 38 pays, elle prévoit d’enregistrer plus de 50 % de son produit net bancaire à l’international en 2017.

Le gestionnaire d’actifs Value Partners, basé à Hong Kong, a annoncé que sa filiale à 100% Value Partners Fund Management (Shanghai) Limited a obtenu une licence «Qualified Domestic Limited Partner» (QDLP) de la part des autorités de régulation de Shanghai ainsi qu’un quota QDLP de 100 millions de dollars. Ce précieux sésame va lui permettre de gérer des fonds transfrontaliers sur la marché domestique des fonds en Chine. «Avec cette licence, Value Partners va pouvoir offrir davantage d’opportunités d’investissements internationaux et du conseil d’envergure mondiale, tout en lançant sa propre gamme de fonds sous sa marque, afin de cibler la masse croissante d’actifs des investisseurs institutionnels et des particuliers très fortunés en Chine continentale», souligne la société de gestion dans un communiqué. Value Partners est la première société de gestion de Hong Kong à obtenir une licence QDLP, précise la compagnie. En parallèle, Value Partners Kong Kong Limited, une filiale à 100% du groupe, a annoncé la conclusion d’un accord portant sur la cession de sa participation de 49% au capital de la coentreprise Goldstate Capital Fund Management à la compagnie Yunnan Jiutian Investment Enterprises. Le montant de l’opération s’élève à 45 millions de renminbi (soit environ 7 millions de dollars). Value Partners, l’une des plus importantes sociétés de gestion asiatiques indépendantes, investit en Chine depuis 22 ans, ayant lancé ses activités dans le pays dès 1993. Value Partners gère actuellement 14,5 milliards de dollars d’actifs en date du 30 septembre 2015.

Source élargit son équipe en Suisse avec l’arrivée d’Alain Kunz, Director, et de Manuel Luchs, Marketing Associate, qui seront basés dans les bureaux de la société à Zurich. Ces deux nominations font suite au lancement d’une importante campagne visant à accroître la notoriété de Source. Alain Kunz sera chargé de couvrir les gérants indépendants et les gestionnaires de fortune en Suisse. Dans ce contexte, il animera des séminaires pour les investisseurs, allant de l’explication des fondamentaux des ETP à l’analyse détaillée des différents types d’investissements disponibles. Avant de rejoindre Source, Alain Kunz a travaillé chez Leonteq Securities (auparavant EFG Financial Products) sur les produits structurés et était principalement focalisé sur le secteur de la gestion d’actifs suisse. Il a également occupé des postes similaires chez Société Générale et UBS. Manuel Luchs assumera la fonction de Channel Marketing Associate Suisse en charge de piloter la stratégie marketing en Suisse, à savoir la création de campagnes pour les investisseurs suisses et le développement de supports marketing. Manuel Luchs a travaillé pendant 9 ans chez UBS. Il s’occupait notamment de l’exécution des services post-négociation ainsi que le suivi, le traitement et le contrôle des flux de trading. Source a enregistré plus de 3,6 milliards de dollars de collecte dans sa gamme de produits depuis début 2015, portant les encours sous gestion de la société à plus de 20 milliards de dollars. « La collecte dans nos ETP a été solide cette année et s’est accélérée au cours des derniers mois, avant même le lancement de notre campagne publicitaire. À mesure que nos encours progressent, nous devenons de plus en plus visibles auprès des investisseurs», souligne Marco Mautone, managing director chez Source, cité dans un communiqué.

Les taux d’intérêt n’ont cessé de baisser ces dernières années en Europe jusqu’à atteindre un niveau proche de zéro l’année dernière. Avec des conséquences pour les assureurs, en particulier pour les assureurs-vie. Selon Standard & Poor’s, l’environnement de taux bas constitue un risque majeur pour les assureurs-vie notés par l’agence en Europe, au moins pour les prochaines années à venir. Dans une étude publiée le 26 octobre («Lower-For-Longer Interest Rates:Assessing The Risk To Europe’s LifeInsurers»),Standard & Poor’s estime que le potentiel de rentabilité et la gestion des fonds propres des assureurs les plus exposés aux taux continueront de baisser graduellement, et toutes choses égales par ailleurs, pourraient mener à des actions de note négatives dans les prochaines années, même si l’agence ne s’attend pas à ce qu’une grande partie des notes soient en danger. Cependant, la vulnérabilité des assureurs aux taux bas diffère selon les marchés et les assureurs. Pour diminuer cette menace, les régulateurs et assureurs ont réagi avec plusieurs mesures. La capacité des assureurs à s’adapter aux taux bas dépendra beaucoup de la manière dont ils ajusteront leur équilibre risque-rendement et s’adapteront aux dynamiques de marché. En France, les assureurs ont réduit leurs taux crédités de 30 points de base (bps) en moyenne en 2015, et ont augmenté de 20 à 50 bps leurs provisions pour participation aux bénéfices en 2014. Standard & Poor’s s’attend à ce que les assureurs français continueront de réduire leurs taux crédités à un rythme similaire en 2015 et 2016.

Azimut prévoit de terminer l’année sur une collecte nette d’au moins 6 milliards d’euros et sur un bénéfice situé entre 220 et 300 millions d’euros, rapporte Bluerating, citant Il Sole 24 Ore. La société de gestion italienne a enregistré, au premier semestre, une hausse de 61 % de ses revenus et un doublement de son bénéfice. L’international reste au centre de sa stratégie : Azimut souhaite parvenir à gérer 15 % de ses encours en dehors de ses frontières d’ici à 2019.

Source is extending its team in Switzerland with the arrival of Alain Kunz, director, and Manuel Luchs, marketing associate, who will be based in the offices of the firm in Zurich. The two appointments follow the launch of a major campaign to increase the reputation of Source.Kunz will be responsible for covering independent asset managers and wealth managers in Switzerland. As a part of this, he will lead seminars for investors, ranging from explaining the basics of ETPs to detailed analysis fo the various types of investment available. Before joining Source, Kunz worked at Leonteq Securities (previously EFG Financial Products) for structured products, and was largely focused on the Swiss asset management sector. He has also served in similar positions at Société Générale and UBS.Luchs takes up the position of channel marketing associate Switzerland, responsible for directing the marketing strategy in Switzerland. Luchs worked for 9 years at UBS. He was active in the execution of post-negotiation sergvices as well as follow-up, treatment and controlling of trading flows.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The promoter of the most popular ETFs on the European market in the month of September was iShares, which retains its top position in Europe, with inflows of EUR1.6bn, followed by UBS ETF, with a total of EUR0.5bn, and ComStage (EUR0.2bn), according to statistics released by Lipper. With assets of EUR210.7bn, iShares controls more than 49% of assets under management in the ETF sector, far ahead of db x-trackers (EUR51.9bn) and Lyxor (EUR44.2bn). The top ten promoters, including, in addition to the top three, BS ETF, Amundi ETF, Vanguard, Source, SPDR, ComStage and Deka ETF, control 93.80% of assets in the sector in Europe. In September, ETFs overall posted inflows of EUR2.4bn in Europe, but assets fell by EUR4.7bn to EUR428bn, largely due to the negative impact of the markets for a total of EUR7.2bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Insight Investment, an affiliate of BNY Mellon Investment Management, will now cover US credit and loans via its bond range, a statement has announced. The team now includes 97 investment professionals and has USD208bn in assets under management, out of a total of USD603bn. It is based in the United States and the United Kingdom. Insight has also appointed Lynne Dalgarno as head of numan resources and a member of the executive board, based in London, according to another statement. Dalgarno, who began in the role on 12 October, joins from Allianz Trust, where she was director of human resources and corporate services. At Insight, she will report to Abdallah Nauphal, CEO of Insight Investment.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aberdeen Asset Maangement has denied reports in the Financial Times that the asset management firm is seekng a buyer, Reuters reports. “In 32 years as head of Aberdeen, Martin Gilbert has never approached anyone, formally or informally, to acquire his company,” a spokesperson for Aberdeen says in a statement sent by email.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Duncan MacIntyre is joining Lombard Odier with effect from 4 January, as chief investment officer for the private client activity in the United Kingdom. MacIntyre founded and directed Coutts Private Office. Since 2010, he had been a member of the executive board at the firm. This is the latest departure from Coutts since Royal Bank of Scotland sold the international activity of the affiliate in March. At Lombard Odier, MacIntyre will report to Henry Fischel-Bock, managing director responsible for the domestic European private client activity, and CEO of Lombard Odier (Europe) SA. He succeeds Dominic Tremlett, who had directed the private client activity in the United Kingdom for three years, and is now moving to Switzerland, where he will continue to work with private clients.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Marcus Chandler, head of US equities at Kames Capital, will be leaving the asset management firm, the firm has announced. The manager wishes to spend more time with his family. Chandler joined the firm in 2012, and manages the Kames American Equity fund (EUR6m in assets under management), and co-manages the Kames Global Equity Income fund (EUR587m). The first will now be managed by Carolyn Bell and Jon Parsons, and the second by its current co-managers, Mark Peden and Douglas Scott.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Towers Watson on 26 October announced the recruitments of Aongus O’Gorman, Abbas Alighanbari and Victoria Vodolazschi, all from asset management firms, as additions to its research and advising capacities for hedge funds worldwide. O’Gorman joins the firm in Sydney, and will cover a number of alternative strategies, as well as other diversification strategies. Vodolazschi joins the New York offices, and will concentrate on long/short, macro and systematic strategies. Alighanbari, for his part, will be based in London, and will focus on several hedge fund strategies, beginning with long/short equity. O’Gorman previously worked as managing director at Round Tower Solutions, a consulting boutique specialised in governance, improvement of processes and product management. Vodolazschi worked at Pivotal Path, where she evaluated hedge fund managers and participated in the development of the investment and due diligence process. Alighanbari, previously of International Asset Management, had done research and quantitative and qualitative analysis for a wide range of hedge fund strategies. The investment division fo Towers Watson has over 800 associates worldwide, and has over USD2trn in assets advised, and over USD75bn in assets under management.

About 92% of actively-managed funds invested in euro equities and 87% of actively-managed European equity funds have done less well than their benchmark indices over the ten years to 30 June 2015, a new study by S&P Dow Jones Indices finds, adding water to the mill of passive management. Over one, three and five years, more than 50% fail in their mission to beat the market. And the longer the investment horizon is, the fewer actively-managed funds managed to do better than the indices.For emerging market equities, an area in which quality is usually expected from active managers, more than 98% of funds underperform over 10 years. The worst score is for US equity funds, more than 98% of which do less well than the index.For actively-managed funds which invest in French equities, 86% have earned lower returns than the France BMI index. Over investment horizons of one, two and five years, these funds have earned lower returns than the index.In this context it is not surprising that many funds are closing down. Over ten years, more than half of European equity funds (51%) and euro zone equity funds (56%) have disappeared. For French equity funds, the level is 49%, and for US equity funds, 63%. Lastly, emerging market equity funds do well, with more than 61% surviving after 10 years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) has appointed Simon Weston to the position of senior equity portfolio manager at its Hong Kong office. He will be responsible for the active management of equities in the Asia Pacific region on the global team at Framlington Equities at Axa IM and will also support the more global research capacities of the team in Asia. He will report to Mark Tinker, head of Framlington Equities at Axa IM in Asia. Before joining Axa IM, Weston was CEO and portfolio manager of the Semeru Asian Equity High Yield fund at Semeru CLSA Capital Partners in Singapore. Before that, Weston also worked at Old Mutual Asset Managers, Perpetual Investment Management and Hill Samuel Asset Management.

Intech Investment Management, une filiale de Janus Capital Management, annonce avoir recruté trois personnes pour son équipe de recherche interne. La société de gestion américaine basée en Floride accueille Gaurav Thakur, Onur Ozyesil et Lin Zhao, de jeunes doctorants en mathématiques appliquées et issus des universités de Princeton et Dartmouth College. Leur mission sera de soutenir l'équipe de gestion pour l’allocation et la création de portefeuilles clients, basées sur des modèles mathématiques, précise un communiqué.

La société immobilière Equity Residential va céder plus de 23.000 immeubles résidentiels à Starwood Capital pour un montant de quelque 5,4 milliards de dollars, ont annoncé le 26 octobre les deux sociétés dans un communiqué, confirmant ainsi des informations du Wall Street Journal. Les logements cédés par Equity Residential représentent environ un quart de son portefeuille d’immobilier résidentiel. La transaction devrait être bouclée dans le courant du premier trimestre 2016.

Sur le site de Natixis AM, la société de gestion Mirova informe qu'à compter du 30 octobre prochain, les porteurs de parts du fonds maître Insertion Emplois Dynamique et du fonds nourricier BNP Paribas Insertion Salariés la création de deux nouvelles catégories de parts institutionnelles. Afin de promouvoir le FCP maître Insertion Emplois Dynamique et d’attirer de nouveaux investisseurs, Mirova a décidé de créer les deux nouvelles catégories de parts suivantes :- I(C), part de capitalisation : FR0013018801 ;- I(D), part de distribution : FR0013018819.Par ailleurs, désormais, le FCP nourricier BNP Paribas Insertion Salariés investit en totalité sur la nouvelle part ID du FCP maître Insertion Emplois Dynamique et à titre accessoire en liquidités. Enfin, Mirova a supprimé les commissions de mouvement facturées au FCP maître Insertion Emplois Dynamique.(*) Insertion Emplois Dynamique (Part RC : FR0010702084, Part RD : FR0000970873) (**) BNP Paribas Insertion Salariés (part I(C) : FR0010950329 ; part R(C) : FR0010733055)

Franklin Templeton a décidé de fusionner deux fonds actions américaines afin de réaliser des économies d'échelle. Selon une lettre aux souscripteurs que Citywire s’est procurée, le fonds Franklin US Focus sera absorbé par le fonds Franklin US Equity à compter du 22 janvier 2016. Les deux produits sont actuellement co-gérés par Brent Loder et Chris Anderson et ont des approches similaires, précise Citywire. Le fonds absorbé ne pèse que 30 millions de dollars d’encours alors que le Franklin US Equity totalise 709 millions de dollars d’actifs.

A l’issue des neuf premiers mois de l’exercice 2015, le pôle de gestion d’actifs du groupe Axa a enregistré une collecte nette de 32 milliards d’euros, contre 16 milliards d’euros sur la même période de 2014. Dans le détail, Axa Investment Managers (Axa IM) a engrangé 27 milliards d’euros de flux nets entrants – contre 12 milliards l’année dernière – principalement grâce la collecte nette provenant de ces coentreprises en Asie (22 milliards d’euros) ainsi qu’une collecte nette provenant des produits obligataires et de l’immobilier. Pour sa part, la filiale américaine AB (AllianceBernstein) a réalisé 5 milliards d’euros de collecte nette à fin septembre 2015 contre 4 milliards d’euros à fin septembre 2014, provenant principalement de la clientèle institutionnelle.Grâce à cette solide dynamique commerciale, les encours des deux entités ont progressé significativement. A fin septembre 2015, les actifs sous gestion d’Axa IM s’établissent à 669 milliards d’euros contre 623 milliards d’euros à fin 2014. Une progression qui a également été tirée par un effet marché positif de 6 milliards d’euros et un effet de change positif 15 milliards d’euros. En parallèle, à l’issue des neuf premiers mois de l’année, les encours d’AB ressortent à 439 milliards d’euros contre 413 milliards d’euros fin 2014. Une croissance qui a pu compter sur un effet de change positif de 35 milliards d’euros, compensant largement un effet marché négatif de 14 milliards d’euros.Dans un tel contexte, le chiffre d’affaires du pôle gestion d’actifs a augmenté de 21% pour atteindre 2,91 milliards d’euros à fin septembre 2015 contre 2,4 milliards d’euros à fin septembre 2014. Dans le détail, Axa IM a réalisé un chiffre d’affaires de 947 millions d’euros contre 825 millions d’euros un an plus tôt, soit une progression de 15%. Pour sa part, AB a dégagé un chiffre d’affaires 1,96 milliard d’euros à fin septembre 2015 contre 1,57 milliard d’euros à fin septembre 2014, soit une croissance de 25% sur un an.

L’Agefi rapporte qu’au sein du groupe Société Générale, la filiale SG Securities Services France et NAV, son activité d’administration de fonds et de middle-office sur produits dérivés pour compte de tiers dans l’Hexagone va supporter 67 suppressions d’emplois, pour 9 créations, dans le cadre d’un des projets de restructuration que le groupe a présentés en interne fin septembre, avec au total 420 suppressions de postes à la clé. Les personnels restants seront transférés à la Société Générale: il est en effet prévu que la maison mère absorbe sa filiale d’ici à fin 2016 à travers une transmission universelle de patrimoine. SGSS France et NAV emploie aujourd’hui 387 collaborateurs en CDI ainsi qu’une quarantaine de salariés de la Société Générale détachés dans la structure, sans compter 70 prestataires et intérimaires. Le groupe ne donne pas de données chiffrées sur SGSS France et NAV, mais les experts diligentés par les partenaires sociaux auraient estimé que la structure est en perte d’environ 3 millions d’euros par an.

L’opérateur de marché américain Intercontinental Exchange a annoncé le 26 octobre l’acquisition de la société de données financières Interactive Data Corp (IDC) pour 5,2 milliards de dollars (4,7 milliards d’euros). ICE versera au total 3,65 milliards de dollars en numéraire et 1,55 milliard en actions aux sociétés de capital-investissement Silver Lake et Warburg Pincus, actuels propriétaires d’IDC.Dans son communiqué, ICE précise que l’opération lui permettra de renforcer ses services de données financières.